Forwarded from 먼슬리 오리(Monthly Ori)
thUSD explained.
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1. thUSD & sthUSD?
thUSD : Theo의 Delta-Neutral 스테이블코인으로, 금 포지션을 기반으로 구성됨
sthUSD : thUSD를 스테이킹하고 받는 일드 베어링 코인. 운용 수익률 ~5.4%
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2. sthUSD 전략 요약
금 보유(thGOLD) + CME 금 선물 매도 + 미국 국채(thBILL)
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3. 세 가지 sthUSD 일드 소스 (Yield)
3-1. 금 리스 : 보유한 금의 일부를 귀금속 사업자에게 대출
- 사업자들은 금 대출을 통해, 재고부담 없이 사업하고자 하는 유인이 있음
- Theo의 파트너가 이들에게 보유한 금을 일부 대출해주고, 이자를 수취
- 해당 대출은 보험에 가입되어 있어, (대출자의 파산 등) 유사시에도 thUSD 홀더를 보호함
- 약 2-5%의 일드
3-2. CME 베이시스 트레이드 : 현물 금(thGOLD) 소유 + CME 금 숏 포지션
- CME 금 선물은 대부분 현물보다 높은 가격을 유지함
(금을 보관, 관리하는데 비용이 발생하기 때문)
- 현물-선물 가격 프리미엄은 만기일 0에 수렴하고, 포지션을 잡을당시 가격 갭만큼 수익이 발생함 (= 콘탱고 Contango)
- 약 3-5%의 일드
3-3. 국채(thBILL) 이자
- thUSD는 DN 포지션과 유동성 리저브로 구성됨
- 유동성 리저브는 Theo의 t-BILL인 thBILL로 보유, 해당 thBILL에서 발생한 수익 또한 sthUSD 일드로 전환
- 약 3-4%의 일드
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4. thUSD의 차별점
- 기존 크립토 DN스테이블 코인과 다르게, 크립토 외부 금 선물시장을 기반으로 운용됨
- CME 금 시장은 바이낸스 BTC 마켓보다 거래량 3배, OI 40배 거대한 시장
- 따라서 크립토 마켓 상황과는 분리된 안정적인 일드를 유지할 수 있음
- 자산 역시 비 크립토 파트너들(Standard Chartered, CME, Wellington Management)로 구성되어 있어 리스크가 분산
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원문 : https://theo.xyz/articles/how-thusd-works-gold-carry-trade-explained
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1. thUSD & sthUSD?
thUSD : Theo의 Delta-Neutral 스테이블코인으로, 금 포지션을 기반으로 구성됨
sthUSD : thUSD를 스테이킹하고 받는 일드 베어링 코인. 운용 수익률 ~5.4%
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2. sthUSD 전략 요약
금 보유(thGOLD) + CME 금 선물 매도 + 미국 국채(thBILL)
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3. 세 가지 sthUSD 일드 소스 (Yield)
3-1. 금 리스 : 보유한 금의 일부를 귀금속 사업자에게 대출
- 사업자들은 금 대출을 통해, 재고부담 없이 사업하고자 하는 유인이 있음
- Theo의 파트너가 이들에게 보유한 금을 일부 대출해주고, 이자를 수취
- 해당 대출은 보험에 가입되어 있어, (대출자의 파산 등) 유사시에도 thUSD 홀더를 보호함
- 약 2-5%의 일드
3-2. CME 베이시스 트레이드 : 현물 금(thGOLD) 소유 + CME 금 숏 포지션
- CME 금 선물은 대부분 현물보다 높은 가격을 유지함
(금을 보관, 관리하는데 비용이 발생하기 때문)
- 현물-선물 가격 프리미엄은 만기일 0에 수렴하고, 포지션을 잡을당시 가격 갭만큼 수익이 발생함 (= 콘탱고 Contango)
- 약 3-5%의 일드
3-3. 국채(thBILL) 이자
- thUSD는 DN 포지션과 유동성 리저브로 구성됨
- 유동성 리저브는 Theo의 t-BILL인 thBILL로 보유, 해당 thBILL에서 발생한 수익 또한 sthUSD 일드로 전환
- 약 3-4%의 일드
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4. thUSD의 차별점
- 기존 크립토 DN스테이블 코인과 다르게, 크립토 외부 금 선물시장을 기반으로 운용됨
- CME 금 시장은 바이낸스 BTC 마켓보다 거래량 3배, OI 40배 거대한 시장
- 따라서 크립토 마켓 상황과는 분리된 안정적인 일드를 유지할 수 있음
- 자산 역시 비 크립토 파트너들(Standard Chartered, CME, Wellington Management)로 구성되어 있어 리스크가 분산
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원문 : https://theo.xyz/articles/how-thusd-works-gold-carry-trade-explained
Forwarded from StockHub (스톡허브) 뉴스
Forwarded from Variational Listings & Delistings
🆕 New Market Listed!
Ticker: TSM
Name: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
🔗 https://omni.variational.io/perpetual/TSM
Ticker: TSM
Name: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
🔗 https://omni.variational.io/perpetual/TSM
Forwarded from Variational Listings & Delistings
🆕 New Market Listed!
Ticker: EWY
Name: iShares MSCI South Korea ETF
🔗 https://omni.variational.io/perpetual/EWY
Ticker: EWY
Name: iShares MSCI South Korea ETF
🔗 https://omni.variational.io/perpetual/EWY
Forwarded from Variational Listings & Delistings
🆕 New Market Listed!
Ticker: EWJ
Name: iShares MSCI Japan ETF
🔗 https://omni.variational.io/perpetual/EWJ
Ticker: EWJ
Name: iShares MSCI Japan ETF
🔗 https://omni.variational.io/perpetual/EWJ
Forwarded from Ian's Intel
Forwarded from 해브로의 텔레그램
AI가 어디까지 똑똑해지면 쓸모있는걸까요?
제가 명령을 학부생처럼 내리는데 AI가 노벨상 수상자급으로 지식을 가졌지만 의사소통이 잘 안되는것보단
석박사급인데 내 말을 좀 더 알아듣는 AI 친구가 더 대중성을 가질 것 같기도 하고..
제가 명령을 학부생처럼 내리는데 AI가 노벨상 수상자급으로 지식을 가졌지만 의사소통이 잘 안되는것보단
석박사급인데 내 말을 좀 더 알아듣는 AI 친구가 더 대중성을 가질 것 같기도 하고..
Forwarded from StockHub (스톡허브) 뉴스
Forwarded from Walter Bloomberg
SK HYNIX LOOKS TO NASDAQ FOR U.S. SHARE LISTING, SOURCES SAY
(@WalterBloomberg)
(@WalterBloomberg)
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