[한투증권 최보원]
일본 전략 : BOJ 회의 이후 뚜렷해진 방향성

안녕하세요, 한국투자증권 선진국 전략 담당 최보원입니다.

3월 일본은행(BOJ)의 금융정책결정회합이 마무리됐습니다. 일본은행은 정책금리를 예상대로 동결했으나, 일본 경기를 우려보다 긍정적으로 평가했습니다. 미국발 관세 불확실성 경계는 지속할 필요성을 강조했으나, 추가 정책금리 인상 가능성을 높이는 발언을 이어갔습니다.

2025년 투자 전략은 2024년과는 달라져야 합니다. 일본의 매크로 지표, 중앙은행 정책 방향성, 내각/재무성 상황, 대내외 환경, 기업 실적, 밸류에이션 등을 반영한 결과 닛케이 지수 대비 토픽스 지수 선호 입장을 유지합니다.

단기반발 매수세 유입에도 신중한접근이 필요하며 내각/중앙은행 정책 수혜주 선호 입장도 유지합니다. 금융주, 내수주, 배당주가 대표적입니다.

*보고서 링크: https://vo.la/LOJLle

감사합니다.
최보원 드림

미국 IB 레폿은 정리해서 가져옴

성명서는 투자입장에서 매파에가까움

이제야 좀 둘러보고 있는데 전체적으로 중립-매파 스탠스고 파월이 어르고달래준 모양세같네

트럼프 관세 시행전까지 불확실성해소가 안되니 레버리지 풀로 땡기면 죽음

🔥 청원글 게시 이후 60%에서 81%로 상승했습니다.

청원링크

: 사실상 의미없는 신고제
: 가상자산에만 감시를 두는 편향
: 지원 없는 징수 일변도
: 각만 보이면 습관적 징수각 노리기

30초 투자 가능하신 분들은 한 번 톡톡 눌러주시면 감사할 것 같습니다.

저는 ADHD입니다

ㅎㅇ 오랜만이죠? 오랜만 맞나? 암튼 며칠 좀 현생이 바빠서 잘 못왔는데 유튜브를 보다가 이걸 보고 난 ADHD라는걸 확신하고 여러분도 해보시라고 가져왔습니다.

사실 본론은 이게아니고 국민연금 최근 개정된거 하루 확 이슈되고 넘어간거같은데 한번 더 상기하고 이건 불공정한 제도라는걸 인지했으면 좋겠다는 생각에 정리를 해봤으니 이번에 뭐가 문제인지 모른다면 한번 읽어보시길

https://blog.naver.com/crypto-baro/223806097789

#국민연금

Voltix 이새끼들 애미가 뒤졌나 갑자기..?

바로 담당자한테 따져보는중 답오면 정리해서 공유드림

쓰읍... 급여받은걸로 일단 하...결심했다

$100짜리 3개 사봄 먹여주지않겠음?

GM

국민연금 개혁안 씹폰지사기인 이유

사실 이거 써봐야 머기업아니고서는 조회수 빨기 어려운데 보면서 화가 나길래 적어봄

1펀 : https://blog.naver.com/crypto-baro/223806097789

2펀 : https://blog.naver.com/crypto-baro/223807597409

미 백악관, 4월 2일 관세 조치 범위 축소
- 자동차, 반도체, 제약 등 산업별 관세는 4월 2일 발표 대상에서 제외될 가능성이 높아졌다
- 산업별 관세는 제외되고 일부 국가 대상 상호주의 관세만 시행될 가능성 커졌다.
- ‘더티 15’로 불리는 무역불균형 국가들에 집중해 높은 관세 부과 예정이라 했다.
- 캐나다·멕시코 등과의 마약 밀수 관련 관세 여부는 아직 불확실하다.
- 트럼프 대통령은 예외 조치를 최소화하겠다는 입장으로 유연성은 일부 가능성 시사했다.
- 미국 기업들은 관세 영향에 대한 불확실성 해소를 원하며 면제 요청 움직임 보이고 있다.
https://www.wsj.com/politics/policy/trump-tariff-reciprocal-deadline-industrial-delay-97508838?mod=hp_lead_pos1

월드 리버티 파이낸셜 맨틀 추매, 단일 최대규모

현재 약 6% 상승함

진짜 텔레그램에 못된애들만 넘쳐난다

30대라고 딸피라고 진짜 나쁜말로 마구마구 놀리는데

정말 비통해서 죽겠다

이러니 내가 성격이 나빠질수밖에없다

현재 상승하는 이유는 딱 하나다. 관세

오전에 워싱턴발 관세 조치 범위가 예상보다 축소될거라는 전망이나왔다.

또한 4월 2일 관세 부과에 있어서 자동차, 반도체, 제약등 트럼프가 직접 언급한 섹터는 제외될 가능성이 높다고 한다.
-> 이는 중장기적으로 봐도 호재라 볼 수 있지만 4월 2일 까봐야 알기 때문에 섯부른 풀배팅은 삼가하는게 좋다.

무조건 4월 2일까지는 관망이 베스트
-> 지금 이자리 풀배팅 자리인데??? 라고 생각은 본인만 하는게 아니라는 점을 인지하길..

■ 연준 'Net Effect'의 의미

- 'Net Effect'란 트럼프 정부 정책이 경제와 물가의 큰 흐름을 바꾸는지 여부를 이야기함. 정책이 효과를 보이고 있어도 미국 펀더멘털에 어떤 방향성을 제시하는지 확실히 지켜본 뒤에 통화정책으로 대응하겠다는 것. 개인적으로 연준의 통화정책 프레임워크인 'Data Dependent'에 'Policy Dependent'가 추가되었다고 해석함. 이 'Policy Dependent'를 가장 잘 설명하는 문구가 'Net Effect'임

- 개념이 조금 난해해서 이해하기가 어렵다는 분들이 계셔서 쉽게 예를 들어보겠음. 내가 누군가를 싫어함. 맘 속에서는 하루에도 몇 번씩 욕하고 저주를 퍼붓고 있음. 그렇다면 내가 누군가를 싫어하는 감정으로 인해 나와 누군가의 관계가 변하였는가? 답은 'No'. 맘 속으로만 생각하고 있기 때문. 즉, 내가 누군가를 싫어하는 감정의 'Net Effect'는 없는 것임. 그런데 내가 그 누군가를 후려쳤음. 그러면 이 누군가는 그에 대한 내 감정을 알게될 수밖에 없고 뭔가 반응이 나올 것임. 얻어맞은 그에게서 무언가 나올 액션은 'Net Effect'임. 여기서 '나'를 트럼프, '싫어하는 감정'을 정책, '누군가'를 경제와 물가로 보면 됨

- 트럼프의 정책은 확실히 물가와 경제에 영향을 미치고 있음. 관세관련 불확실성으로 인해 수입의존도가 높은 품목들 가격은 상승세가 확대되었고, 고용은 이민정책 강화 영향에 히스패닉 고용이 위축되기 시작함. 그러나 이런 변화가 전체 물가와 고용의 큰 흐름을 바꿀정도로 발전되지 못하고 있음. 헤드라인 물가는 안정적이고, 고용은 흑인이 고용시장에 유입되면서 히스패닉 유출을 상쇄 중. 즉, 아직까지 'Net Effect'가 없는 것임

- 확실한 'Net Effect'가 나오지 않았기 때문에 연준은 기다릴 수밖에 없는 상황임. 'Data Dependent'의 함의가 비록 한, 두달 늦더라도 상황을 예단하지 않고 숫자를 확인한 다음에 움직이겠다는 것이듯 'Policy Dependent'도 관세가 물가를 자극할 것으로 예상하지 않고, 진짜 물가가 자극되는지, 진짜 경제가 둔화되는지 'Net Effect'를 확인하고 대응하겠다는 것임

일도 없고 당분간 횡보를 예상해서..

국민연금 3시간씩 뜯어보고 글쓰곤 했는데 갑작스럽게 광고가 늘어났고 솔라나 생태계에서 반등 컨펌등이 보이고 있는데 님들 포모에 지금 중요한건 다른거임

트럼프.


여전히 관세 전이고 이 노인네는 언제 어떻게 얼만큼 바뀔지 몰라요 그냥 리스크 그자체임 그래서 100% 포지션보다 10~20으로 상향조정해서 진입하고 물탈 수 있는 돈을 남겨놔야함 무조건
-> 저새끼 한마디면 시장이 무너진다니까? 그리고 알트들 주요 지지 박살난게 한두개가 아니니까 조심들하십셔 에?

그리고 트럼프 관련 발언 및 백악관, boj등 어제오늘 소식들 정리해서 올라갈꺼니까.. 꼭 보시고..