승부를 보지말았어야 했는데..

https://t.me/dontak00/6129

메르님이 맞았네요 저는 협상이 되는 분위기로 갈거라 생각했는데 재정적자와 더불어 자국이 최우선이였고 투자시장은 2순위 아니 3순위였을지도 모른다는 생각이 들었습니다
-» 그 어떠한 대통령보다 투자시장에 크게 올랐다며 자화자찬도 하는데 아직 이새끼 임기 반년도 안댐ㅋㅋ

중국은 총 관세 50%대


멕시코와 캐나다는 이번 관세 부과X 그 외 펜타닐과 이주가 끝나면 12% 상호관세, 자동차 부분은 지속적 관세 노출중

-> 이는 트럼프가 협상을 이어갈거라는 생각과 정 반대로 강경한 태도로 관세 전쟁을 시작했으며 이에 따른 각 국의 스탠스가 매우 중요해지는 상황


폰 데어 라이엔 EC 총리는 즉시 성명 발표 예정

🇺🇸 트럼프의 새로운 관세로 가장 큰 타격을 입은 상위 20개국

출처 - https://t.me/insidertracking/8175

이게 기존에 부과한다고 했던 중국같은 경우는 20% + 34%가 되는거고 다른 국가들은 기준 관세 10% + 상호관세로 계산
-> 한국은 35%임 부분적이든 전체적이든.. 더 디테일한건 항목별로 나와봐야하지않을까

1. 🇱🇸 레소토 – 99%
2. 🇵🇲 생피에르 미클롱 – 99% (프랑스 해외 영토)
3. 🇰🇭 캄보디아 – 97%
4. 🇱🇦 라오스 – 95%
5. 🇲🇬 마다가스카르 – 93%
6. 🇻🇳 베트남 – 90%
7. 🇲🇲 미얀마(버마) – 88%
8. 🇫🇰 포클랜드 제도 – 82% (영국 해외 영토)
9. 🇸🇾 시리아 – 81%
10. 🇲🇺 모리셔스 – 80%
11. 🇮🇶 이라크 – 78%
12. 🇬🇾 가이아나 – 76%
13. 🇧🇼 보츠와나 – 74%
14. 🇷🇸 세르비아 – 74%
15. 🇷🇪 재회 – 73% (프랑스 해외부)
16. 🇱🇮 리히텐슈타인 – 73%
17. 🇹🇭 태국 – 72%
18. 🇧🇦 보스니아 헤르체고비나 – 70%
19. 🇲🇰 북마케도니아 – 65%
20. 🇨🇭 스위스 – 61%

메이저

🇨🇳 중국 – 관세 54%
🇪🇺 EU – 20% 관세
🇻🇳 베트남 – 관세 46%
🇮🇳 인도 – 관세 26%
🇯🇵 일본 – 관세 24%
🇰🇷 한국 – 25% 관세
🇹🇼 대만 – 관세 32%
🇲🇽 🇨🇦 멕시코 및 캐나다 – 새 목록에는 없지만 자동차 부문은 계속 노출됨

월가 전망, 트럼프 상호 관세 시나리오

* 골드만삭스가 전망한 '부정적 시나리오'와 월가에서 전망한 '최악(Worst)' 시나리오에 가깝다고 볼 수 있음.

최상(Best)
- 글로벌 금융시장 '위험자산 선호(Risk-On)' 모드 확산
- 미국의 무역 파트너 관세 및 비관세 장벽 축소 → 더 개방적인 세계 무역 환경 조성 → 미국 무역수지 적자 축소
- 유럽위원회(EC): 관세를 낮추고 미국과의 상호 투자를 늘리기 위한 잠재적 협상 '조건표' 개발
- 웰스파고: "상호 관세"라는 망령만으로도 미국 수출에 대한 외국 관세를 줄이거나 없애는 데 성공적이라고 평가


중간(Middle): 대부분이 예상하는 시나리오
- 초기 관세 평균 15%에 이를 것으로 예상 → 2025년 미국 실효 관세율이 3%에서 약 8.4%로 상승
- 특정 국가 또는 제품에 대한 잠재적 면제가 있는 단계적 또는 사다리형 접근

* 경제적 영향
- 미국 2025년 GDP 성장률 0.5~0.8%p 감소
- 물가상승률 0.5~1.0%p 상승
- 골드만삭스: 2025년 GDP 성장률 전망치 2.0~2.2% → 1.0~.5%로 하향 + 경기 침체 확률 20% → 35%

* 시장 반응
- 골드만삭스: S&P500 향후 3개월 동안 5% 하락할 가능성 (6월 말: 5,880 / 5,290 / 4,460 전망)
- 글로벌 공급망을 갖춘 산업 중 가장 심각한 영향: 자도차, 반도체, 제약, 산업 제조업체

최악(Worst)
상호 간의 무역 보복 조치 확대 → 본격적인 무역 전쟁 발발

* 관세 인상
- 미국, 모든 수입품에 25% 관세 vs. 무역 파트너 25% 상호 관세 부과
- 관세 계산에 VAT 포함할 가능성 (추가 비용 2,144억 달러 예상)

* 경제적 영향
- 세계 경제 손실 1조 4,000억 달러 (미국 24년 무역수지 1조 2,000억 달러 적자)
- 미국 수출 43% 이상 감소
- 미국 GDP 최대 2% 감소
- 스태그플레이션 가능성 확대(경기위축+금리인상)
- 대공황을 심화시킨 1930년대 무역전쟁과 비슷한 효과

* 지역적 영향
- 캐나다 GDP 16.5% 감소할 가능성
- 멕시코 GDP는 잠재적으로 6.6% 감소할 가능성
- 유로존 GDP는 최대 1.2% 감소
- 아시아 경제, 최대 1.3%p 성장 감소
- 인도, 아르헨티나, 아프리카 대부분, 동남아시아 등 신흥 시장 큰 타격

상호관세 발표 전 주요 기관 의견

강세 전망:
🔸 펀드스트랫: 관세가 부과되면 V자형 반등이 예상되며, 시장이 과도하게 수정되었다고 주장합니다. (-8 % S&P 500) 명확성이 높아지면 랠리가 촉발될 수 있습니다.

🔸 재무부 장관 Scott Bessent: 관세를 협상 가능한 상한으로 보고 최악의 상황에 대한 두려움을 완화하고 잠재적으로 시장을 안정화할 수 있다고 생각합니다.

하락 전망:
🔸 야드니 리서치: 관세를 "파괴적 요인"이라 부르며 경기 침체 위험을 45%까지 높이고, 더 높은 인플레이션, 경기 침체, 공급망 혼란을 경고했습니다.

🔸 골드만삭스: 투자 감소, 비용 상승, 전 세계적인 보복으로 인한 GDP 감소를 언급하며 미국 경기 침체 확률을 35%로 상향 조정했습니다.

🔸 LPL FINANCIAL: 경기 침체 위험, 기업 수익 압박, 시장 변동성 증가(VIX 24.80)를 예상합니다.
* 2일 종가: 21.52

🔸 WEDBUSH: 자동차 관세를 "허리케인과 같은 역풍"이라 부르며, 가격이 10,000달러 상승하고 이익이 줄어들 것으로 예측했습니다.

중립/혼합 견해:
🔸 크레셋 캐피털: 발표 후 시장이 반등하거나 하락할 수 있다며 위험 관리를 강조했습니다.

🔸 TS 롬바르드: 관세가 이미 시장에 반영되어 있다고 주장하며 공황 상태가 과장되었다고 주장합니다.

🔸 STATE STREET: 재정적 영향은 관세 심각도(좁은 범위 대 넓은 범위)에 따라 달라진다고 밝혔습니다.

🔸 판테온 거시경제학: 제조업 강점이 지속 가능하다고 가정하는 것에 대한 주의.

출처: X(@DeItaone)

트럼프 관세 대응? 한번에 정리

https://blog.naver.com/crypto-baro/223820461456

“미국에 부과된 ‘관세’는 실제로 관세가 아닙니다.
이는 미국의 무역적자를 해당 국가로부터의 수입액으로 나눈 값일 뿐입니다.”

예시:

중국과의 무역적자: $2,954억
중국으로부터의 수입: $4,389억

계산: $2,954 / $4,389 = 67%

유럽: $2,356억 / $6,058억 = 39%

관세를 올려도 미국에 제조공장이 안들어 오면 어쩔거냐?

미국내 제조기지의 확대가 생산성으로 이어진다는 말도 안되는 착각을 하고 있다.

루트닉: 미국에서 제조업의 가장 위대한 르네상스를 보게 될 것이다. 우리는 이제 대만에서 만드는 것에 지쳤다. 우리는 한국에서 만드는 것도 지쳤다. 이제 이런 것들은 미국에서 만들어져야 한다. 그리고 이 일자리들은 미국으로 돌아올 것이다.

https://x.com/dons_korea/status/1907612692317364309


이 역사도 쥐좆만한새끼들이 왜 다 즈그나라꺼라고 하는거냐 도대체..?

■ 관세관련 증권사 코멘트 요약

1) 물가상승은 더디게 반영되겠지만, 경기둔화 불안은 크게 반영될 수 있다. 연준의 금리인하 기대는 커질거다. (메리츠증권)

2) 반도체와 의약품은 추후 품목 관세가 적용될건데, 25%보다 적을거로 판단된다. 반도체,바이오 중심으로 주식을 모아갈 것을 권한다. (한화투자증권)

3) 앞으로 주목해야 할 변수는 미국과의 개별 협상이다. 이 과정에서 일부 국가에 대한 관세율이 다소 조정될 가능성이 있다 (IM증권)

4) 국내 제약·바이오에 미치는 영향은 매우 제한적일 것 (신영증권)

5) 하반기로 갈수록 완만한 달러 약세가 나타날 것이다 (삼성증권)

6) 관세 여파로 현대차와 기아의 연간이익 감소폭이 각각 3조, 2조원에 달할 것으로 예상 (KB증권)

7) 발표된 관세부과가 모두 이행될 경우, 물가 및 경기 둔화는 불가피할 전망 (NH투자증권)


*요약하면 최악의 시나리오의 현실화지만 반도체, 바이오는 그나마 도피처다.
첨언하면 달러는 2분기 추가 약세전망이 많죠. 정치이벤트만 잘 해결되면 환율은 꼭지 찍는다고 저는 생각.