Хотите среднюю доходность? Придётся пережить хаос!

Обычно, когда говорят о фондовом рынке, вспоминают среднюю доходность.

Но проблема в том, что «средняя» почти никогда не совпадает с реальностью.

История S&P500 с 1928 по 2024 год это подтверждает: рынок крайне редко дает результат, близкий к средней цифре. Большая часть лет - это либо значительный рост, либо ощутимые падения. «Спокойных» периодов гораздо меньше, чем кажется.

Для инвестора главный вывод очевиден: нужно научиться жить с волатильностью. Она не ошибка системы и не временное недоразумение - она сама и есть система. Именно за готовность выдерживать колебания рынок и вознаграждает долгосрочно.

Хотите среднюю доходность? Придется пережить все крайности, из которых она складывается. Но конечный результат точно стоит этого!

Всем отличных выходных!

Электроэнергия и богатство: почему «энергетически бедных богатых стран» не существует

На графике видно простую, но фундаментальную зависимость: чем выше потребление электроэнергии на душу населения, тем выше и уровень дохода (GDP per capita). Нет ни одной страны с высоким доходом и низким энергопотреблением.

Почему так?

1. Энергия = производительность. Современная экономика основана на электричестве: от заводов и транспорта до дата-центров и бытовых технологий. Чем больше доступной энергии, тем больше создаётся стоимости.
2. Энергия = качество жизни. Свет, отопление, кондиционирование, интернет, транспорт — всё требует электричества. Рост дохода всегда сопровождается ростом потребления энергии.
3. Инфраструктура. Развитые страны имеют мощные энергосистемы, позволяющие бизнесу и людям работать эффективнее.

Посмотрите на график: США, Норвегия, Япония, Великобритания - все они находятся в верхнем правом углу: и доход высокий, и потребление энергии высокое. На другом конце - страны Африки, где и GDP per capita, и энергопотребление минимальны.

А где Россия?

Россия находится ближе к верхней части шкалы:

• GDP per capita в 2024 году ~15 000 $ (номинально).
• Электропотребление на душу населения - около 6 000–7 000 кВт·ч в год (больше, чем у Китая, и сопоставимо с европейскими странами).

Это ставит Россию в «средне-высокую зону»: конечно не на уровне США или Норвегии, но выше, чем Китай, Бразилия или Индия. И нам есть куда расти!

Будущее богатство напрямую связано с доступной и дешёвой энергией. Кто сможет обеспечить рост энергопотребления при стабильных ценах и инфраструктуре - тот получит рост экономики и доходов населения.

Использовать этот график можно как ориентир для оценки перспектив стран: если энергопотребление на душу населения растёт - это почти всегда сигнал к будущему росту доходов.

💡 Быть «без денег» не всегда плохо. Важно — почему

Можно быть без денег, потому что вложили всё в активы - акции, бизнес, недвижимость, образование.

А можно - потому что потратили всё на вещи, которые через месяц забудете.

В первом случае вы строите будущее. Во втором - продаёте его за мгновенное удовольствие.

Стройте капитал. Ваш будущий “я” скажет спасибо.

Всем отличной недели!

📉 Российский PMI рухнул: когда ждать роста фондового рынка?

Свежие данные по деловой активности в России выглядят тревожно:

• Services PMI = 47 (было 50) → минимум с декабря 2022
• Composite PMI = 46.6 (было 49.1) → минимум с октября 2022

Для понимания: значение ниже 50 — сигнал спада, а мы уже два месяца подряд уходим глубже в зону сжатия экономики. Привет жесткой ДКП🤦‍♂️

Что это значит для фондового рынка?

• Краткосрочно - ожидать уверенного роста индекса не приходится. Снижение PMI отражает охлаждение бизнеса, падение заказов и ухудшение настроений.
• Среднесрочно - рынок может держаться за счёт госрасходов и сырьевого экспорта, но драйверов для массового притока частного капитала нет.
• Долгосрочно - рост возможен только после стабилизации макроэкономики: восстановления потребительского спроса и возвращения PMI выше 50.

📊 Но история подсказывает: фондовый рынок всегда работает на опережение, примерно на 6 месяцев. Не забывайте об этом.

Люди, которые по финансам раньше выходят на пенсии - живут дольше и имеют более высокий IQ.

Если со вторым утверждением очень спорно, то вот с первой частью попытался поразмышлять:

Причина, почему ранний выход на пенсию часто продлевает жизнь и даже повышает когнитивные способности, лежит глубже, чем кажется. Это не просто «больше отдыха». Это смена режима существования.

Когда человек перестаёт работать не из-за выгорания, а потому что может себе это позволить, его мозг получает мощный сигнал: «опасность миновала». Хронический стресс уходит. Уровень кортизола падает. Нервная система перестаёт жить в режиме выживания. А ведь именно постоянное напряжение, тревога, дедлайны и давление начальства годами подтачивают организм - медленно, но неумолимо.

Пенсия в этом смысле - не про возраст, а про состояние свободы. Когда вы больше не обязаны обменивать время на деньги, мозг переключается из режима обороны в режим творчества и развития. Люди начинают читать, учиться, путешествовать, заниматься физической активностью - всё то, на что раньше не хватало ни времени, ни энергии. Это не просто «отдых», это расширение жизненного пространства. А мозг, как известно, обожает новизну. Он растёт, когда мы исследуем, а не когда выживаем.

В конечном итоге всё это сводится к одному: настоящая пенсия - это не про возраст, а про уровень свободы. Те, кто строит финансовую независимость рано, получают бонус - не только годы жизни, но и ь. И именно в этом состоянии человек живёт дольше, думает яснее и действует мудрее.

Что думаете?

Друзья, просто дружеский совет: начинать сравнивать свои итоги с бенчмарками🤝

Золото +48%, биткоин +31%, являются самыми успешными основными активами в 2025 году. Но не только они показали хороший рост.

Особенно показательный крайний правый столбец. 14 лет конечно срок не особо большой. Но средний потенциал инвестиций можно «примерить» на свой кошелек!

Похвально конечно верить в одну идею - но правильнее собирать стратегию по принципу Asset Allocation.
—
ИнвестКалькулятор - посчитай свою стратегию.

Почему золото стало новой валютой защиты от всех рисков

В 2025 году золото установило около 40 исторических максимумов, а его совокупная рыночная стоимость достигла $26,9 трлн - больше, чем капитализация любого технологического гиганта.
Это не просто рост цены. Это - симптом системного сдвига.

После обесценивания доллара, масштабных заморозок резервов и санкций против суверенных активов, все крупнейшие центральные банки мира пересмотрели свои стратегии хеджирования. Стало очевидно: ни доллар, ни евро, ни даже гособлигации развитых стран больше не могут считаться “безрисковыми”.

Мир возвращается к жёстким формам обеспечения - к активам, которые нельзя «отключить», заблокировать или девальвировать решением регулятора. И золото - идеальный инструмент для этой новой реальности.

Рынок сказал своё слово: эра «бумажных гарантий» закончилась. Началась эра реального залога - hard collateral. И я думаю, что $4000 это совсем не конец этого движения.

Смотрю я на свои 10% золота в портфеле и прям реально ловлю FOMO, что не увеличил раньше долю🤷‍♂️ - но нет, правила распределения активов нарушать нельзя!

Лучший инвестиционный совет, который я когда-либо слышал:

Сила сложного процента работает во всех сферах жизни, не только в деньгах.
Отношения накапливаются. Здоровье накапливается. Навыки накапливаются.
Но и плохие привычки - тоже.

То, что вы повторяете каждый день в течение пяти лет - хорошее или плохое - становится вашей реальностью.

Инвестиции - это не только о капитале, но и о вас самих.
Ваши решения, привычки, дисциплина - это те же активы, которые растут по сложному проценту.

Каждая тренировка, прочитанная страница, осознанная сделка, полезный контакт - это маленький вклад в ваш «фонд будущего».

А бездействие, прокрастинация, эмоциональные сделки и отсутствие стратегии - это те же убытки, только растущие экспоненциально.

Доброе утро👋

Пока остальной мир продолжает накапливать золото,
США не увеличивали свои золотые резервы уже более 50 лет.

Доля США в мировых золотых резервах упала
с 53% в 1950 году до всего 20% сегодня - это самый низкий показатель за последние 90 лет.

Иностранные центральные банки покупают золото самыми быстрыми темпами со времён 1970-х,
поднимая мировые резервы до максимумов за последние десятилетия.

Центр тяжести на рынке золота смещается - и на этот раз он уходит от Вашингтона.

Теперь задача США укатать в пол не только крипту, но и золото )
Когда придëт время...

Как вариант🤔

Рынок растёт дольше, чем падает. И сильнее.

📈 Средняя продолжительность роста — 5,3 года
📉 Средняя продолжительность падения — 1 год

За время роста рынок прибавляет в среднем +254%
За время падения теряет -31%

Теперь вопрос: Стоит ли держать кэш и пропускать хотя бы четверть от этих +254%, надеясь поймать дно в -31%?

📊 Теория вероятностей и десятки эмпирических исследований рынка отвечают однозначно:

Нет, не стоит.

💡Гораздо правильнее настроить регулярные инвестиции и жить полной, интересной жизнью, не отвлекаясь на «хрустальный шар»

Обзор доходностей по корпоративным облигациям на 9.10.2025

Что я могу сказать: доходности плавно ползут вниз. 24-25% уже днем с огнем не отыскать. Уходит время высоких ставок. Но в целом выше 20% все еще приятно. И если нравится доходность, то можно присмотреться.

В выборку закладывал фильтр только фиксы, но проверяйте, могут попадать и флоатеры.

И не забывайте про риски в облигациях. Даже если рейтинг высокий - это не убирает риски полностью.

🎨 Почему детский сад похож на Диснейленд, а школа — на «тюрьму»?

Это не про образование. Это про управление эмоциями и программирование послушания.

Мы выросли в системе, где даже цвета стен имели скрытый смысл.

👉 Что с нами сделали — и как “перекрасить” свой мир заново — читайте в моем Дзен по ссылке: https://dzen.ru/a/aOfbvLTQM2qJuKzJ

📘 8 книг, которые научат ребёнка обращаться с деньгами лучше, чем большинство взрослых

Если ребёнок уже интересуется деньгами - это идеальный момент заложить мышление инвестора, а не потребителя. Вот 8 книг, которые объясняют финансы просто, живо и по делу:

1. Бодо Шефер - «Пёс по имени Мани». Классика. Через историю девочки и умного пса Мани ребёнок учится ставить цели, копить, инвестировать и верить в себя.
2. Гейл Карлиц, Дебби Хониг - «Начинающий инвестор»
Пошаговое объяснение, как работают акции, проценты, фонды. Для возраста 8–14 лет.
3. «Деньги и финансовая грамотность. Детская энциклопедия» (РОСМЭН)
Красочная книга с понятными примерами - про деньги, бюджет, цели и финансовую безопасность.
4. Бодо Шефер - «Путь к финансовой свободе для детей». Продолжение идей «Пса по имени Мани», но глубже - про ответственность, цели и мышление богатого человека.
5. Джонатан Литтман - «Как стать миллионером. Финансовая грамотность для детей». Рассказывает, как работают деньги, проценты и бизнес - через живые истории и юмор.
6. Кэтрин Рипли - «Откуда берутся деньги?» Понятно объясняет основы экономики: труд, обмен, ценность вещей. Идеально для младших подростков.
7. Роберт Кийосаки - «Богатый папа, бедный папа для подростков». Адаптация легендарной книги - про активы, ответственность и финансовое мышление.
8. Алексей Доронин - «Финансовая грамотность для детей и подростков». Российская книга с примерами из жизни: как составлять бюджет, копить и не тратить зря.

💬 Эти книги не только про деньги. Они про выбор, мышление и способность строить будущее.

Если начать с них в 11 лет - к 18 ребёнок будет понимать то, что 90% взрослых так и не осознали. Другие книги от меня #книги@BizLike

💤 Что случилось этой ночью, пока мы спали

🇺🇸 Трамп грозит 100% тарифами на китайские товары. Президент заявил, что с 1 ноября введёт дополнительные 100% тарифов на импорт из Китая, сверх уже действующих.

Причина — ужесточение Китаем экспортных ограничений на редкоземельные металлы, критичные для электроники и оборонки.

Также Трамп намекнул на экспортные ограничения в области критического софта.

📉 Реакция фондовых рынков США

— Индексы обвалились: S&P 500 упал примерно на 2,7 %, Nasdaq — на 3,5–3,6 %.
— Dow Jones рухнул более чем на 878 пунктов (примерно -1,9 %).
— Инвесторы бросились в безопасные активы: доходности 10-летних гособлигаций снизились, золото подросло.

🪙 Как отреагировали криптовалюты

— Крипторынок ударно скинул цены: Bitcoin упал почти на 10 %, обвалившись с ~$121 000 до ~$105 000, прежде чем частично восстановиться.
— Продажи на плечах (liquidations) превысили $30 млрд. (Я решил не рассказывать, извините)

🧠 Вывод и стратегическое размышление

Ситуация рисковая — мы снова видим, как политика и геоэкономика довольно быстро могут обрушить рынок, даже если структурные фундаменталы вроде технологий, AI или роста выглядят сильными.

Если коррекция продолжится и капитал пойдёт вниз на рынках США - это возможно лучший момент добавить активов в портфель.

✔️ Но не делайте это вслепую - распределите риск, выбирайте качественные компании с сильными денежными потоками, и имейте запас ликвидности.

Stay tuned for updates…

Если Вы считаете себя «обычным» криптоинвестором - внимательно прочитайте это:

Вчера рынок пережил самое масштабное обрушение в истории криптовалют. Такое не мог предсказать ни один технический анализ.

👉 За последние 48 часов портфели спотовых трейдеров просели примерно на 30%. Да, больно. Но это - временно и обратимо. И в целом никакой драмы тут нет!

А вот если Вы торговали с плечом и держали открытый лонг - Ваша позиция, скорее всего, была полностью ликвидирована. Это случилось с тысячами аккаунтов. Некоторые потеряли до $16 миллионов за считанные секунды.

И вот мой прямой, без прикрас, совет:

Никогда, ни при каких обстоятельствах не связывайтесь с торговлей с плечом.

Да, идея выглядит соблазнительно — вложить всего $1 000, а получить позицию на $50 000. Кажется, будто это способ «ускорить успех». Но это иллюзия.

Достаточно события, в восемь раз меньшего, чем вчерашний обвал, - и Ваш счёт будет стёрт в ноль.

Биржи, которые раздают плечо x50 каждому подряд, не обучая, не предупреждая, не фильтруя, - не помогают Вам зарабатывать. Они созданы, чтобы Вы проиграли. Это бизнес-модель, построенная на Вашем поражении.

Истинный инвестор играет в долгую. Держите стратегию предельно простой и здравой: торгуйте только тем, что реально принадлежит Вам. Только спот. Только реальный актив.

Крипта - не казино, если не превращать её в казино своими руками.

Всем прибыли👋

КриптоКубышка - ваша безопасная стратегия в крипте!

Привычка, которая действительно меняет жизнь

Каждый вечер перед сном запишите одну конкретную вещь, за которую вы благодарны. Не общие слова вроде «за здоровье» или «за семью». А что-то конкретное, живое:

- «Как дочь смеялась за ужином».
- «Как коллега принес кофе, просто заметив, что я устал»

Мозг учится замечать детали.
И постепенно вы перестаёте ждать хороших моментов - начинаете их видеть.

Начните с сегодняшнего вечера. Одно короткое предложение в конце дня. Через неделю вы поймёте, что утро понедельника может начинаться не с раздражения, а с внутреннего спокойствия и ощущения, что жизнь - не гонка, а поле возможностей.

Всем позитивной недели!

Какие перспективы у нашего фондового рынка на конец года?

Прошедшая неделя снова закончилась снижением индекса Мосбиржи. Это уже пятая подряд неделя падения - индекс закрылся на уровне 2588,56 пунктов. Казалось бы, всё очевидно: рынок продолжает сползать.

Но не всё так просто. На этот раз структура движения изменилась - выросли объёмы и волатильность. А это уже не «усталое» снижение, а борьба.

Когда рынок падает с растущими объёмами - это значит, что в игру вернулись деньги. Кто-то выходит, но кто-то и покупает. И сейчас важно понять: это последние продажи перед разворотом или начало нового витка вниз?

Сегодня индекс Мосбиржи стоит в интересной точке:

🔻Внизу - зона поддержки 2510–2450 пунктов. Если её пробьют, следующая цель 2390–2270 - там может быть паническая капитуляция.

🔺Вверх - зона сопротивления 2850–2930 пунктов. Пробьют её с объёмом - рынок покажет первые признаки возвращения быков.

Сейчас картина выглядит нейтрально-негативной: основная тенденция остаётся нисходящей, но локально рынок готовится к решающему движению. Вопрос только - куда.

Стоит ли ждать «Санта-ралли»?

Теоретически — да. Конец года традиционно приносит всплеск оптимизма: закрываются короткие позиции, часть инвесторов возвращает капитал на рынок, фонды подводят итоги и выравнивают портфели. Добавьте к этому перепроданность рынка и сезонность - и шанс на декабрьский отскок вполне реален.

Но есть и обратная сторона. Российский рынок давно живёт под давлением внешних рисков, геополитики и внутренней неопределённости.

Даже если начнётся ралли, оно будет краткосрочным и на фоне общей осторожности. Настоящий разворот возможен только после пробоя сопротивлений и выхода в зону выше 2900 пунктов с подтверждением объёмов.

Что можно сделать сейчас?

Я пока наблюдатель. Вам - не паниковать, но и не бросаться в покупки вслепую. Следить за реакцией рынка у уровней 2510 и 2850 — именно они покажут, кто в итоге сильнее.

📈 Если увидите пробой вверх с ростом объёма: можно постепенно возвращать капитал в рынок.
📉 Если вниз: лучше переждать и сохранить ликвидность для следующего цикла.

А теперь главное. Не путайте «Санта-ралли» с новой эпохой роста. Это может быть просто технический отскок, и он закончится так же быстро, как начался. Но именно такие фазы становятся моментами, когда формируется новый системный капитал.

🔪 10 жестоких истин об инвестициях, которые нужно понять и принять как можно раньше

1. “Я буду покупать, когда все боятся” - вы ошибаетесь.

Говорить легко. Но когда рынок падает на 30%, а новости кричат “всё рухнет” - вы не жадный, вы парализованы. Инвестор с холодной головой в момент паники - это не герой, а человек, у которого есть стратегия и кэш, а не эмоции.

2. Великая компания ≠ великая инвестиция.

Tesla, NVIDIA, Яндекс - могут быть феноменальными бизнесами, но по плохой цене - это плохие инвестиции. Цена и качество - разные вещи. Покупая “любимчиков рынка”, вы чаще всего покупаете чужой хайп.

3. Рынок всегда бьёт по самоуверенным.

Как только вы чувствуете “уверенность”, считайте, что стоите на минном поле. Рынок награждает не тех, кто прав, а тех, кто выживает и сохраняет капитал, когда остальные теряют голову.

4. Большинство новостей - яд для вашего капитала.

Новости создаются не для того, чтобы вы зарабатывали, а чтобы вы читали. 99% инфопотока не даст вам ни прибыли, ни ясности. Хотите расти как инвестор - сократите информационный шум до минимума.

5. IPO, токены, хайпы - ловушка для тех, кто верит в “эксклюзив”.

Почти каждое IPO и большинство криптопроектов падают после запуска. Причина проста: вам продают то, от чего уже хотят избавиться инсайдеры.

6. Опыт не гарантирует доходность.

Можно инвестировать 10 лет и всё равно не понимать рынок. Большинство “опытных” просто 10 лет повторяют одни и те же ошибки, а не учатся. Настоящий опыт - это не количество лет, а количество выученных уроков.

7. Рынок не обязан возвращаться “на справедливую цену”.

Вы можете быть правы по фактам - и всё равно терять деньги. Рынок не рационален, он эмоционален. Понимание поведения людей даст вам больше, чем любая аналитика.

8. Ваш дом — не актив.

Большинство людей называют недвижимость “вложением”, но на деле - это расход и обязательство. Настоящий актив - то, что приносит деньги, а не требует их ежемесячно.

9. Следующий кризис не будет похож на предыдущий.

Если вы готовитесь к “новому 2008”, “новому ковиду” или “новому СВО” - вы снова опоздаете. История рифмуется, но никогда не повторяется. Главная защита - гибкость, кэш и умение быстро адаптироваться.

10. Терпение - самая недооценённая валюта.

Большинство сливаются не потому что выбрали плохие активы, а потому что не выдержали.
Рынок вознаграждает не самых умных, а самых терпеливых и дисциплинированных.
Побеждает не тот, кто угадывает, а тот, кто дожидается.

Инвестирование - не про то, чтобы “обхитрить рынок”. Это про выдержку, здравый смысл, и готовность быть непопулярным, когда толпа орёт “всё ясно, покупаем!”