Почему фондовый рынок США всё ещё сильнее, чем кажется

Есть один простой, но важный факт:

👉 Да, американский рынок может выглядеть дорогим на фоне Европы. Но именно американские компании продолжают удерживать самую высокую операционную маржу и демонстрируют лучшие перспективы роста.

Что с так называемой стратегией TACO (Tesla, Apple, полупроводники и другие технологии)?

👉 Недавняя коррекция была полезной перед новым сезоном отчётностей. Рынок сбросил перегрев и перешёл в более устойчивое состояние. При сохраняющейся силе экономики и относительно спокойных настроениях путь с наименьшим сопротивлением по-прежнему направлен вверх — даже несмотря на возможный «шум» вокруг тарифов.

💡 Моя рекомендация для рынка США: Если вы инвестируете в американские акции, не пугайтесь локальных спадов и не поддавайтесь краткосрочным новостям. Фокусируйтесь на фундаментальной силе компаний и долгосрочном потенциале.

Рынок всегда вознаграждает терпеливых. Так было и так будет!

📰 Что обсуждают заграницей по России

Я тут в силу отпуска, слегка выпадаю из контекста российских новостей, но зато забугорные новости так и льются рекой. Вот что волнует коллективный запад:

1. Дефицит бюджета России достиг целевого уровня 1,7 % ВВП уже в первой половине 2025 года.

2. VTB ожидает миллиарды рублей прибыли при снижении ключевой ставки.

3. Сигналы тревоги: экономика России показывает признаки рецессии.

4. PMI обрабатывающей промышленности упал до 47,5 — худший показатель с марта 2022 года.

5. ЦБ РФ может снизить ключевую ставку до 19 % уже в июле.

6. Самые богатые россияне получили рекордные дивиденды за 2024 год — ₽1,77 трлн.

7. Коррекция на горизонте: рост цен на нефть может поддержать бюджет России.

8. Министр экономики: Россия на пороге рецессии.

9. Вывод: экономика перегрета СВО — резкое замедление, спад инвестиций и риск банковского кризиса ждет Россию.

10. Второй раз используется фонд национального благосостояния для покрытия дефицита — остаётся ₽4,1 трлн.

🧭 Немного расшифрую, что тут важного для нас инвесторов и стратегов, если верить контексту:

• 🚨 Фискальная нагрузка и дефицит уже превышают план: рост расходов на оборону и социальные нужды давит на бюджет и вынуждает обращаться к резервам.

• 🏦 Ставки и ЦБ: возможное снижение ключевой ставки до 17–19 % может дать временный импульс банкам (VTB, Сбер), однако все еще ограничит рост кредитования и рискует подогреть инфляцию.

• 🏭 Промышленность и PMI: спад в регионе грозит серьёзным ослаблением экономической активности, что подтверждается снижением заказов и сокращением штатов.

• 🛢 Нефть остаётся ключевым фактором: устойчивость цен выше $60 дает временное облегчение, но зависимость сохраняется — любой обвал ударит по экономике РФ.

• 💰 Дивиденды олигархов на рекордных уровнях — сигнал, что прибыль держится, но концентрируется в узких группах, поддерживаемых госинвестированием. Все как обычно. Богатые - богатеют.

Моя рекомендация:

📌 Если вы работаете с российскими активами, сконцентрируйтесь на секторах, чувствительных к ставкам (банки), и отслеживайте динамику ключевой ставки.

📌 Избегайте широкой экспозиции в промышленности и секторе потребления — пока нет виденья устойчивого восстановления.

📌 Используйте диверсификацию: добавьте твердые активы или зарубежные инструменты как страховку.

В целом ничего особенного, думаю даже излишне объективно, что не свойственно западу😉

Кошачья стратегия для инвестора: лежи, жди, кушай дивиденды или почему инвесторы завидуют котам?

Прогуливаясь сегодня вечером по старому городу, пришла мысль, что коты снова стали топ-вкладчиками: весь день они ничего не делали, смотрели в окно и требовали еду каждые 3 часа.

Они абсолютно спокойны, их портфель всегда «в плюсе» — по крайней мере, по калориям.

📈 А теперь серьёзно (почти)

В мире инвестиций часто побеждают не те, кто дергается и ежедневно проверяет котировки, а те, кто умеет ждать. Коты, как ни странно, мастера «buy & hold» стратегии: выбрал тёплое место — и лежи, не дергайся.

👉 Вдохновляйтесь котами: меньше паники, больше сна и больше долгосрочного мышления. А рынок… он как птица за окном — прилетит и улетит, но коты всегда остаются довольны.

Всем приятного вечера!

💵 Доллар падает сильнее, чем после Никсона: что это значит для инвестора? Худший старт за 50 лет!

Доллар США упал на 10,7 % в первом полугодии 2025 года — это худший результат с 1973 года, когда Никсон отвязал доллар от золота.

Причины падения:
• Рост бюджетного дефицита США (до $3–4 трлн).
• Ожидание более мягкой политики ФРС, но без чёткого снижения ставок.
• Снижение привлекательности американских активов для иностранцев.
• Повышение геополитических рисков и торговых тарифов.

Кто выиграл?

• Евро вырос примерно на +13 %.
• Фунт укрепился на +9 %.
• Развивающиеся рынки и сырьевые валюты (рубль*, реал, мексиканское песо) усилились.
• Индекс S&P500 показал +5–6 % за полугодие, но уже начинает уступать Европе по темпам.
• Золото выросло на рекордные 26%

⚠️ Что это значит для мировой экономики?

✔️ Более слабый доллар подталкивает цены на импорт вверх → возможный рост инфляции в США.
✔️ Может вырасти доходность американских облигаций (Treasuries), так как иностранные инвесторы снижают закупки.
✔️ Центробанки по всему миру диверсифицируют резервы (больше золота, евро, юаня).

📊 Для инвестора: что делать?

✅ Пересмотрите валютную структуру портфеля: доля доллара может быть сокращена в пользу евро, золота или других активов.
✅ Оцените хеджирование долларовых рисков, особенно если ваш бизнес или портфель привязан к импорту.
✅ Не поддаваться панике: доллар остаётся ключевой мировой валютой и ликвидным «якорем» для большинства стран.

Мой вывод

Да, доллар пережил худшую динамику за 50 лет. Но это не значит, что он «умирает» завтра. Инвестору стоит готовиться, но не бежать. Разумная диверсификация и контроль за инфляцией — ваш главный щит.

* Рубль конечно тоже укрепился к доллару, но совсем по другим причинам, которые мало коррелируют с мировой тенденцией.

🏠 Что может поддержать рынок недвижимости в ближайшее время

На фоне замедления спроса и снижения активности покупателей всё чаще звучат прогнозы о возможном падения цен на недвижимость. Однако есть ряд факторов, которые создают фундамент для поддержки рынка.

1. Значительный объем накоплений населения. По данным главы правления банка Дом.РФ Максима Грицкевича, общий объем депозитов россиян с чеками от 3 до 20 млн рублей оценивается в 13,5 трлн рублей. Эти средства находятся в банках и могут быть использованы для досрочного погашения рассрочек, оформленных ранее при покупке жилья. Потенциальный переток части этих средств в сектор недвижимости создаёт устойчивый спрос и снижает вероятность массовых дефолтов по рассрочкам.

2. Рост популярности рассрочек от застройщиков. По информации ЦБ РФ, в первом квартале 2025 года доля сделок с рассрочкой на первичном рынке достигла 40%. Для сравнения: в предыдущие годы этот показатель не превышал 10–20%. Это говорит о том, что рассрочка стала полноценным инструментом продаж в условиях снижения доступности ипотеки.

3. Объем действующих рассрочек. На начало мая 2025 года общий объем рассрочек, оформленных гражданами, составил 1,3 трлн рублей. Это существенная сумма, которая уже привязана к объектам недвижимости. В случае досрочного закрытия таких обязательств рынок может получить новую ликвидность, а девелоперы — ресурсы для запуска новых проектов без необходимости демпинга.

4. Психология покупателя и структура сделок. Большинство покупателей на первичном рынке уже внесли первоначальные взносы и начали выплаты. Это снижает вероятность того, что объекты будут массово возвращаться в продажу. Более того, с учетом вложенных средств, многие предпочтут закрывать обязательства — особенно при наличии накоплений на счетах.

5. Рост себестоимости строительства и снижение объёмов нового предложения. Удорожание строительных материалов, логистики и рабочей силы оказывает прямое давление на себестоимость проектов. В этих условиях многие застройщики приостанавливают запуск новых объектов или пересматривают сроки. Снижение объёмов ввода жилья на фоне стабильного или растущего спроса ограничивает предложение и создаёт условия для удержания цен как минимум на текущем уровне.

📊Инвестиционный вывод

Сценарий резкого обвала цен на недвижимость маловероятен. Более вероятен умеренный рост или боковая динамика с локальными колебаниями в зависимости от сегмента и региона. Для инвесторов это означает:

• Покупка на этапе котлована по рассрочке остаётся рабочей стратегией — особенно в локациях с ограниченным новым предложением.
• Фокус на ликвидность: выбирать проекты с высокой стадией готовности и устойчивыми застройщиками.
• Не рассчитывать на «дно» — ставка на глубокую коррекцию может обернуться упущенным временем и ростом себестоимости входа.
• Альтернатива депозитам: с учетом объема свободной ликвидности у населения, недвижимость сохраняет статус «тихой гавани» для размещения капитала, особенно в условиях инфляционных ожиданий.

Думайте, решайте👆

@BizLike

Рынок ниже 2700 по индексу Мосбиржи

Наш фондовый рынок слегка загрустил и сходил под уровень 2700. В целом никаких особо плохих новостей нет. Думаю сказывается лето, ожидание новых санкций и в целом ситуация по Украине. Я бы не ждал летом особого роста, вероятнее всего будем тестировать новые минимумы в отдельных бумагах. Но это дает хорошую возможность пополнить активы по сниженным ценам.

Сегодня "порадовал" Лукойл, котировки упали ниже 6000 за акцию. Неплохой уровень для частичной докупки. Но может быть и ниже. Вот список акций, которые наиболее сильно упали за год: Диасофт, МКБ, Мечел, Роснефть, Башнефть, Магнит, НЛМК, Газпромнефть, Северсталь, Алроса, Русал, Совкомфлот. Это те компании, за которыми я слежу. Но пока не покупаю. Думаю еще не вечер. Есть потенциал падения.

А еще меня очень радует, что наша стратегия с защитой капитала на сегодня опережает индекс Мосбиржи на 30%. Стратегия отлично справлялась и в периоды роста индекса. Это хорошо видно на графике вверху - бирюзовая линия. Считаю это очень хорошим результатом.

Подключиться к этой стратегии и другим можно тут 👉@strategyRU_bot - и будем инвестировать вместе.

📅 Теоретически мы входим в самый «сезонно удачный» период года для фондового рынка США

Июль — традиционно время, когда инвесторы ждут классическое летнее ралли.

Но…
Из-за сохраняющейся неопределенности вокруг новых тарифных мер (стартуют с 1 августа) сложно полностью расслабиться и поверить в «летнюю сказку».

📈 Тем не менее Goldman Sachs не теряет оптимизма

Банк повысил цели по S&P500 как на конец года, так и на ближайшие 12 месяцев.
Как и Goldman, мы ждем два снижения ставки ФРС до конца 2025 года — скорее всего, после сентября.

💼 Начался сезон отчетностей за второй квартал

Заниженные ожидания после «Дня освобождения» (основная волна роста весной) могут привести к большому числу «приятных сюрпризов» в отчетах.

Вопрос только в том, хватит ли этого, чтобы перекрыть новые тарифные риски при возможной политике Трампа.

👉 Рынки продолжают ставить на «TACO» (Tech, AI, Consumer, Oil & Energy).

Мы тоже в стратегиях пока не меняем долю американских акций и сохраняем ставку на рост к концу года. Да, дорога будет с ухабами. Но финальная точка может приятно удивить.

Я думаю, что TACO-ралли в июле еще продолжится, а вот в августе нас ждет холодный душ!

💰 Золото продолжает привлекать внимание центробанков всего мира — и масштабы этой лихорадки становятся всё более очевидными.

Изучил тут недавно отчет центральных банков мира. Вот некоторые полезные моменты. За последние три года центральные банки закупали более 1000 тонн золота ежегодно. И этот тренд, судя по всему, только набирает обороты. В ближайший год почти все — 95% опрошенных регуляторов — предсказывают увеличение мировых золотых резервов (для сравнения: в прошлом году этот показатель был «всего» 81%). Более того, рекордные 43% планируют лично увеличить свои золотые запасы, тогда как год назад их было всего 29%.

📉 Надвигающийся закат доллара?

Большинство экспертов в госструктурах ждут сокращения роли доллара в структуре резервов в ближайшие 5 лет (так думают 73%). Зато драгоценный металл, наоборот, будет набирать вес — 76% уверены, что доля золота в глобальных резервах вырастет.

🌍 Региональные различия: кто боится сильнее?

Регуляторы развивающихся стран заметно более активны в закупках: 48% из них наращивают золотые резервы, тогда как среди развитых стран так поступают лишь 21%. Эти страны также острее чувствуют угрозу инфляции (84% против 67%) и более обеспокоены политической нестабильностью (81% против 60%).

🛡️ Почему золото?

Наибольшее доверие к золоту объясняется его стабильностью в период потрясений — на это указывает 85% центробанков. Чуть менее важным считается диверсификация портфеля (81%) и защита сбережений на долгий срок (80%). Для многих это ещё и страховка от геополитических рисков, особенно актуальная для развивающихся экономик.

🏦 Новые подходы к управлению

Меняется не только структура активов, но и принципы хранения. В 2025 году 59% регуляторов хотят держать золотые запасы внутри страны (в прошлом году таких было лишь 41%). При этом усиливается и активное управление запасами: 44% против 37% годом ранее. Тем не менее, большинство всё ещё полагаются на Банк Англии как на основную «золотую кладовую» — здесь остаются 64% респондентов.

⚖️ Скользкие моменты

Стоит отметить, что столь резкий рост интереса к золоту может быть сигналом не столько рационального выбора, сколько коллективной паники. Концентрация запасов в одном месте, например в Банке Англии, порождает определённые системные риски. И тот факт, что ни один из опрошенных не планирует сокращать золотые резервы, выглядит, мягко говоря, чересчур оптимистично — или даже наивно.

💬 Мой вывод

Золото вновь становится «валютой последней надежды». Но тотальный уход в металл не решает фундаментальные проблемы — он всего лишь отсрочивает их. Тот, кто сейчас панически бежит в золото, забывает, что настоящая сила всегда в гибкости мышления и умении адаптироваться к будущему, а не только в старых символах богатства.

Что думаете? Считаете ли вы, что мир действительно возвращается к золоту всерьёз, или это временная истерия? Пишите в комментариях — давайте обсудим. Покажем, что чат жив👋

Падение индекса Мосбиржи к 2600: возможно ли это?

Рынок продолжает идти на спад, и коррекция происходит практически без передышек. Покупательская активность на нуле, что создаёт напряжённую атмосферу. Давайте разберём, что движет этим процессом и куда мы можем прийти.

🔍 Основные факторы давления на рынок

- Геополитическая нестабильность. Трамп запланировал заявление 14 июля, посвящённое России. Эксперты предполагают, что в фокусе могут оказаться новые санкции, что усилит давление на рынок.

- Дивидендные гэпы. Сегодня рынок отреагировал на дивидендный гэп ВТБ, а 17 июля ожидается аналогичный сценарий для Сбера. Вероятнее всего, активные покупки начнутся только после закрытия гэпа по Сберу, что добавляет неопределённости.

- Сильный рубль. Экспортеры всерьез страдают от рублевой выручки, которая снизилась из-за курса рубля. И похоже это становится проблемой.

Текущие уровни близки к минимумам мая, а в долгосрочной перспективе индекс может скатиться к годовому дну около 2600 пунктов и даже ниже.

🚀 Что может стать драйвером роста?

На данный момент единственной надеждой остаётся возможное снижение ключевой ставки ЦБ РФ 25 июля. Если это произойдёт, рынок может получить импульс для восстановления. Если и тогда роста не будет, значит до сентября на рынке делать нечего🤷‍♂️

💡 Инвестиционные идеи на мой взгляд

Пока рынок в таком состоянии, рискованно входить в большинство активов. Из вариантов можно рассмотреть:

- Покупку Сбера после дивидендного гэпа.
- Лукойл на уровнях ниже 5600.

Другие инструменты лучше отложить до ясности со ставкой и новыми санкциями.

Что делать инвесторам?

В текущих условиях инвесторам стоит проявить осторожность: избегайте панических продаж и не спешите потратить весь кэш сразу. Фокусируйтесь на активах с чёткими точками входа (мои Сбер, Лукойл) и ждите решения по ставке 25 июля. Разнообразьте портфель защитными инструментами (золото, облигации) и следите за геополитическими новостями.

Терпение и дисциплина — ваши лучшие союзники летом! Впрочем не только летом😉

Исторически сложилось так, что американские акции часто демонстрируют высокую доходность в течение 12 месяцев после того, как ФРС возобновляет снижение ставок, особенно когда продолжается экономический рост.

Я жду 2 снижения ставки до конца года - а значит в этом году мы увидим новые ATH по индексам США. Если нужна стратегия на рынке США - тут подробности. Пока наш рынок грустит, можно зарабатывать на рынке США😎 - не пропускай!

А у вас так?

Путешествия вытаскивают меня из привычной коробки, ломают шаблоны, обостряют восприятие.

Я вижу новые культуры, слышу другие языки, чувствую чужие запахи и вкусы — мозг просыпается.

Меняется окружение → меняются мысли → появляются свежие идеи и новая энергия действовать. С каждой поездки привожу какие-то новые идеи. Многие воплощаю в жизнь. Какие-то становятся полноценным бизнесом.

А вы часто путешествуете?

На фото: где-то по дороге из Монтальчино в Милан, в горах Тосканы❤️

Мой личный подход к формированию подушки безопасности, шаг за шагом

Решил немного обновить в памяти базисы!

👇 Читать всем, если не хотите паниковать при первой же турбулентности:

1️⃣ Сначала — понять, зачем она нужна. Подушка = свобода. Болезнь, увольнение, кризис — ты спокоен, потому что у тебя есть время, а не страх.

2️⃣ Размер подушки. Минимум: 3–6 месяцев обязательных расходов. Оптимум: до 12 месяцев, если бизнес или фриланс.

3️⃣ Где держать деньги? Никаких акций и крипты. Только ликвидные инструменты: рублёвые вклады (если в РФ), накопительные счета, фонды денежного рынка в рублях и в валюте, если есть доступ.

4️⃣ Как копить? Я автоматизировал.
Часть дохода уходило на подушку сразу после прихода денег, как «налог на спокойствие». Сейчас просто перевожу в фонд ликвидности и на НС.

5️⃣ Когда можно использовать? Только при серьёзных ЧП: здоровье, потеря дохода, форс-мажор.
Не для айфонов и отпусков.

6️⃣ Когда остановиться? Достиг цели — всё, больше можно не откладывать туда.
После этого можно идти в более доходные активы. Без страха за будущее.

💡 Ошибка, о которой никто не говорит

Самая большая ошибка — не начинать. Все ждут идеального момента: «Вот начну зарабатывать больше», «Вот выплатим кредит», «Вот ребёнок подрастёт»…

Знаешь, когда идеальный момент? Никогда. Поэтому большинство остаётся без подушки и «утопает» в долгах при первой же проблеме.

👋 Всем доброе утро! Сегодня будет нервный день. Я на связи, буду писать по повестке! Пока без паники. Рынки все слегка падают утром. Если есть вопросы, задавайте в комментариях к этому посту👇

Секреты успешного накопления капитала, которые большинство упускает:

1. Чем меньше ты повышаешь уровень своей жизни, тем быстрее растёшь финансово.
2. Скучный портфель часто приносит больше, чем «умный» и хитро составленный.
3. Постоянство побеждает порывистую «интенсивность».
4. Сложный процент работает лучше всего, когда о нём забывают.
5. Твоё главное преимущество? Оставаться в рынке, когда все остальные бегут.

💡 Рынки рушатся. Они всегда рушатся. И всегда восстанавливаются. Это простой шаблон, который большинство упорно игнорирует.

Каждый пункт проходил сам и за каждый пункт плюсую 💯

Доброе утро!

Высокая дивдоходность vs рост дивидендов - неочевидный итог?

Посмотрите на сравнение Verizon (высокая текущая доходность) и Visa (дивидендный рост) за 16 лет:

• Текущая доходность: Verizon 6,7% против Visa 0,7% - тут без вопросов, Verizon платит больше «здесь и сейчас».
• Доходность на первоначальную цену: Visa уже 14,7% против 8,1% у Verizon.
• Общая доходность: Visa 21,5% (!) против всего 6,4% у Verizon.
• Доходность с учетом риска: Visa опять впереди -13,5% против 1,9%.
• Среднегодовой рост дивидендов (CAGR): Visa 20,5%, Verizon только 2,8%.

💡Вывод: Охота за высокой доходностью часто оказывается ловушкой. Кажется, что ты «сразу получаешь кэш», но на длинной дистанции компании, которые растят дивиденды, побеждают почти во всех метриках: и по доходности, и по устойчивости, и по росту выплат.

Дивидендный рост - это стратегия для тех, кто думает не про следующую выплату, а про следующие 10-20 лет.

Имейте это ввиду😉

Если бы вы вложили $1000 в акции Apple, когда компания вышла на биржу в 1980-х годах, сегодня у вас было бы более $1 миллиона. Но вам также пришлось бы столкнуться с:

🎢 15 падениями акций на 20% или больше
🎢 Пятью падениями на 50%
🎢 Двумя падениями на 80%🤦‍♂️

Представьте сколько было бы переживаний. А ведь просто нужно уметь справляться с волатильностью. И все! Так просто!

Всем прибыльной стратегии и дисциплины для ее выполнения!

🔥 Страсть – топливо для яркой жизни! Сегодня не про деньги!

Представьте: вы просыпаетесь утром, и вместо тягостного «опять этот будильник» вас наполняет предвкушение. Почему? Потому что у вас есть дело, которое заставляет сердце биться чаще, а глаза – гореть. Это и есть страсть – тот самый внутренний огонь, который превращает рутину в приключение, а каждый день – в подарок судьбы.

Когда вы находите занятие, от которого вы без ума, жизнь обретает новый смысл. Это может быть что угодно: создание музыки, бег по утреннему лесу, разработка приложений, кулинарные эксперименты или даже коллекционирование редких монет. Страсть не знает границ и шаблонов – она уникальна для каждого. Она не обязательно должна быть связана с работой или приносить миллионы. Главное – это чувство, когда время летит незаметно, а вы полностью погружены в процесс.

💡 Почему страсть так важна?
Страсть – это не просто хобби. Это энергия, которая мотивирует вставать с постели, преодолевать трудности и радоваться мелочам. Она помогает справляться со стрессом, улучшает настроение и даже здоровье – исследования показывают, что люди, увлеченные любимым делом, реже страдают от депрессии и выгорания. Страсть дает ощущение цели, делает вас устойчивее к жизненным бурям и помогает раскрыть ваш потенциал.

Но что, если вы пока не нашли «свое»? Не переживайте – это нормально! Поиск страсти – это путешествие, полное открытий. Возможно, вы уже близко, но еще не осознали этого. Или, может быть, ваше призвание ждет вас за следующим поворотом. Главное – не стоять на месте.

🚀 Как найти свое призвание?

1. Экспериментируйте. Пробуйте новое: курсы каллиграфии, танцы, программирование, садоводство. Даже если что-то не «зайдет», вы лучше поймете, что вам ближе.
2. Вспомните детство. Часто в детских мечтах и играх скрыты подсказки о том, что вас по-настоящему вдохновляет.
3. Слушайте себя. Что вызывает у вас восторг? Может, вы теряете счет времени, когда пишете, рисуете или помогаете другим?
4. Не бойтесь ошибок. Не каждое увлечение станет делом жизни, но каждая попытка – это шаг к себе настоящему.
5. Задайте себе цель. Скажите: «Я найду то, что меня зажигает!» И действуйте. Иногда страсть приходит не сразу, а через упорство и любопытство.

🌟 Истории вдохновения.
Вспомните людей, которые нашли свою страсть и изменили мир. Джоан Роулинг писала «Гарри Поттера» в кафе, несмотря на отказы издательств. Илон Маск с детства мечтал о космосе – и теперь его ракеты бороздят просторы Вселенной. Но страсть не обязательно должна быть глобальной. Ваш сосед, который каждые выходные мастерит деревянные игрушки, или подруга, которая печет невероятные торты, – тоже примеры того, как любимое дело делает жизнь богаче.

💬 А что с вами? Возможно, вы уже нашли свое призвание или только в поиске. Поделитесь в комментариях: что заставляет ваше сердце биться чаще? Может, это утренние пробежки, написание стихов или создание уютного дома? Ваша история может вдохновить других!

🚀 Поставьте себе цель: найти или развить свою страсть. Пусть каждый день становится маленьким праздником, а жизнь – ярким приключением! В комментариях небольшая помощь)
—
#реализуйпотенциал@BizLike

Новость об изменении структуры собственников «БКС Холдинг» и планах на IPO в 2026 году предоставляет интересный контекст для размышлений. Давайте разберем ключевые аспекты и сформулируем несколько предположений о том, стоит ли участвовать в потенциальном IPO, с учетом финансовых показателей, рыночной ситуации и других факторов.

📈Позитивный сценарий: участвовать стоит:

- Рост розничного инвестирования. Если БКС продолжит удерживать лидерство на рынке брокерских услуг, рост клиентской базы и объемов активов под управлением может повысить выручку и рентабельность к 2026 году. Это сделает акции привлекательными для долгосрочных инвесторов.

- Подготовка к IPO. Смена собственника и опционные программы для менеджмента могут быть частью подготовки к публичному размещению, включая улучшение корпоративного управления и финансовых показателей. Если компания повысит рентабельность (например, за счет оптимизации расходов), акции могут быть недооценены на старте.

- Локальный фокус. Ориентация на российский рынок снижает зависимость от международных санкций, а растущий интерес россиян к инвестициям (особенно в условиях ограниченных альтернатив) может поддержать спрос на акции.

📉 Негативный сценарий: участие рискованно:

- Низкая рентабельность (всего 1,1%). Текущая чистая прибыль (223 млн руб. при выручке 20 млрд руб.) вызывает вопросы о прибыльности бизнеса. Если до IPO компания не улучшит маржинальность, акции могут быть переоценены, а инвесторы столкнутся с низкой доходностью.

- Санкционные риски. Санкции против БКС-банка могут негативно повлиять на репутацию всей группы и ограничить ее возможности для международной экспансии. Если санкции расширятся, это может снизить привлекательность компании для инвесторов.

- Рыночная нестабильность. Российский фондовый рынок подвержен высокой волатильности, а геополитические и экономические факторы (например, высокая инфляция или ужесточение монетарной политики) могут снизить интерес к IPO.

Мой вывод: Потенциальным инвесторам стоит дождаться публикации проспекта эмиссии и финансовой отчетности за 2025 год, чтобы оценить, улучшила ли компания рентабельность, хотелось бы увидеть чистую прибыль в районе 500-700 млн. Хотя это и выглядит пока как высокая планка.

В любом случае участие в IPO может быть оправданным для диверсифицированного портфеля, в рамках 2-5% аллокации. Но кейс будет интересный. Ждем оценок.

Что думаете?

Почему богатство приходит не сразу, но очень быстро в конце

На этом графике показано, как долго и медленно накапливается первый капитал при инвестициях $10,000 в год под 7% годовых:

🔹 с 0$ до $100,000 - за 8 лет
🔹 с $900K до $1,000,000 - всего за 1,35 лет

Это сила сложного процента: сначала скучно и медленно, потом — будто на ракете 🚀

Грамотные инвесторы выигрывают не потому, что угадывают рынок. А потому, что терпят дольше других. Если нужна стратегия на рынке США @advinvestUSA_bot

ЛДВ хотят расширить

Утром новость встретилась. Сначала подумал: так есть же ЛДВ у нас. Но оказывается речь про ЦФА (цифровые финансовые активы) и это очень хорошая новость. ЦФА хотят добавить в возможность применять к ним льготу на долгосрочное владение (ЛДВ).

Сейчас доходность в ЦФА под 20-25% и даже выше. И если не будет налога, то прям вообще «красиво». Ждем осенью окончательного решения по этому вопросу.

Напомню про ЛДВ:

ЛДВ рассчитана на тех инвесторов, которые держат ценные бумаги больше трех лет. За каждый год государство дает налоговый вычет в размере 3 млн рублей. Таким образом, за три года вычет составит 9 млн рублей, за четыре года — 12 млн рублей и т. д. Именно на эту максимальную сумму может быть уменьшена налоговая база.

Удобная льгота. Дисциплинирует инвестировать в долгую😉

Всем отличной недели! Наш рынок показывает попытки роста🚀