На текущий момент акции DOMRF являются ТОП-1 по динамике с начала года в ММВБ (+28%) - а что особенно приятно акция есть в нашем портфеле следования. А что вдвойне приятно - это то, что акции мы не угадываем. Каждый эмитент в портфеле - это отбор по системе, которая полностью исключает человеческий фактор.

Получилось как то по рекламному😉

☕️ Новости за утренним кофе 11.06.2026

▪️ Консенсус: ЦБ РФ снизит ставку на 0,5% до 14% на заседании 19 июня
▪️ ЦБ РФ: RUSFAR 3м = 13.88% при ставке 14.5% — рынок ждёт снижения на 0.75%+
▪️ Годовая инфляция в России ускорилась до 5.5% по данным на 10 июня 2026
▪️ Нефть Brent выросла до $94.1 на фоне ударов США по Ирану, угроза цены $200
▪️ Госдума разрешила Минфину занимать сверх лимита — новые риски для рынка ОФЗ
▪️ Волна дефолтов на рынке облигаций РФ сравнялась с кризисом 2014–2016 годов
▪️ АЛРОСА отказала в дивидендах за 2025 год, несмотря на рост прибыли на 87%
▪️ ФНС доначислила крупнейшим налогоплательщикам 9.4 млрд руб. за Q1 2026 — рост в 8 раз
▪️ Ozon подтвердил дивиденды 30 млрд руб. и рекордные капвложения в 2026 году
▪️ Росимущество повторно выставит ЮГК на аукцион со скидкой до 50%, старт ~81 млрд руб
▪️ Инфляция в США в мае ускорилась до 4.2% — максимум с апреля 2023 года
▪️ Группа Астра запустила buyback до 4 млн акций (~2% капитала) на 12 месяцев

🟡 Золото — $4103, Доллар — ₽72.1, Нефть — $94.0, Bitcoin $62535

Если дайджест был вам полезен?👍

☕️ Новости за утренним кофе 15.06.2026

▪️ Нефть Brent падает на 5% на фоне ядерной сделки США и Ирана, открытия Ормуза
▪️ США и Иран подпишут ядерное соглашение 19 июня: Ормуз открыт, санкции снимаются
▪️ Акции РФ отскакивают после переговоров Путина и Трампа по Украине
▪️ КамАЗ зафиксировал чистый убыток ₽37 млрд по итогам 2025 года
▪️ Русал не получит выгоды от роста цен на алюминий из-за крепкого рубля
▪️ Путин и Трамп провели переговоры: Уиткофф и Кушнер вновь приедут в Россию
▪️ Байбэки набирают силу: Яндекс — ₽50 млрд, Хэдхантер — ₽15 млрд
▪️ Всемирный банк ухудшил прогноз ВВП России на 2027 год до 0.7%
▪️ Великобритания впервые перехватила российский танкер теневого флота в Ла-Манше
▪️ Дефицит топлива в России: лимиты на АЗС в Москве, ограничения авиакеросина
▪️ Курс USD/RUB снизился до 75.65 на фоне геополитической деэскалации
▪️ ФРС США проведёт заседание 17 июня: решение по ставке и прогнозы FOMC

🟡 Золото — $4349, Доллар — ₽72.6, Нефть — $83.3, Bitcoin $65604

Если дайджест был вам полезен?👍

Пришёл открыть вклад. Вышел с инвестиционным продуктом. Знакомо?

Друзья, важная тема. Эксперты фиксируют рост случаев мисселинга на финансовом рынке - когда вам продают не то что вы просили.

Классическая ситуация: приходишь в банк открыть обычный вклад. А менеджер красиво рассказывает про продукт с доходностью повыше. Подписываешь документы не глядя. А через год узнаёшь что это была не вклад а накопительное страхование жизни или договор доверительного управления.

Деньги заморожены на несколько лет. Досрочный выход - с потерями. Доходность - не та что обещали словами.

Это не теория. Это реальные истории которые я слышу регулярно.

Почему это происходит?

Менеджеру выгоднее продать инвестиционный продукт - комиссия больше чем за обычный вклад. Клиент же приходит с одной целью - сохранить деньги без риска. А получает продукт с совершенно другим профилем риска и сроком.

Хорошая новость - легальные игроки сейчас делают это реже. Регулятор давит, репутационные риски выросли.

Плохая новость - нелегальные структуры используют мисселинг гораздо агрессивнее. Под видом «инвестиций» продают замаскированные финансовые пирамиды. Здесь речь не о неудачном продукте а о прямом обмане.

Как защититься. Конкретные шаги:

Первое - перед подписанием любого договора задай прямой вопрос: «Это вклад со страхованием АСВ или это что-то другое?» Если ответ уклончивый - это уже красный флаг.

Второе - читай название продукта в договоре. Если видишь слова «страхование», «доверительное управление», «инвестиционный» - это не вклад. Точка.

Третье - проверь лицензию компании на сайте ЦБ. Это занимает две минуты. Легальная организация всегда есть в реестре.

Четвёртое - никогда не подписывай документы под давлением времени. Фразы «акция только сегодня» или «решение нужно принять сейчас» - это манипуляция. Вклад никуда не убежит за один день.

Пятое - попроси договор домой. Скажи что хочешь изучить спокойно. Если в этом отказывают - разворачивайся и уходи.

Главное правило!

Если шёл за вкладом - выходи с вкладом. Любое предложение которое отличается от твоего запроса - требует отдельного решения в отдельный день. Не в момент когда менеджер уже начал оформление.

Жадность к лишним процентам и спешка - вот что использует мисселинг. Спокойствие и конкретные вопросы - вот что от него защищает.

☕️ Новости за утренним кофе 16.06.2026

▪️ США и Иран подписали меморандум о мире: нефть Brent падает на 5% до $82,94
▪️ ЦБ РФ 19 июня объявит решение по ставке, Набиуллина проведёт пресс-конференцию
▪️ ЦБ РФ поднял официальный курс доллара до 72 рублей
▪️ М.Видео: оборот маркетплейса за 5 мес. 2026 — 14,6 млрд руб., +303% г/г
▪️ Золото дорожает на 2,8% до $4338 на фоне урегулирования конфликта США–Иран
▪️ «Инкаб холдинг» объявил IPO на Мосбирже по 100–110 руб., сбор заявок до 23 июня
▪️ Т Плюс размещает флоатер на 20 млрд руб. со спредом КС+150 б.п., срок 3 года
▪️ Дивиденды: ВИ.ру — 4 руб./акция, Артген биотех — 1,2 руб./акция (реестр 22 июня)
▪️ Грузооборот российских портов вырос на 4% за январь–май 2026 — впервые за два года
▪️ Заседание ФРС 17 июня: решение по ставке на фоне ближневосточного кризиса
▪️ SpaceX завершила IPO, привлекла рекордные $85,7 млрд, акции +20% на второй день
▪️ Великобритания на G7 расширила санкции против России: удар по теневому флоту

🟡 Золото — $4344, Доллар — ₽72.4, Нефть — $82.9, Bitcoin $65840

Если дайджест был вам полезен?👍

Новые правила ипотеки - повод для радости застройщиков?

Друзья, хочу разобрать свежую новость которая может изменить рынок жилья уже этим летом.

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков сообщил - с 1 июля может заработать дифференцированная система ставок по семейной ипотеке. Главная идея простая: чем больше детей в семье - тем ниже ставка.

Поручение исходит от правительства. Ещё в конце марта кабмин дал задачу Минфину и Минстрою детально проработать механизм привязки условий кредита к составу семьи.

Аксаков настроен оптимистично: «Рассчитываю что с 1 июля такая дифференциация будет введена. Представители правительства с которыми я беседовал такую позицию поддерживают».

Но есть нюанс. Сам депутат признаёт - финальные параметры пока не утверждены. Дискуссии идут, и по его словам даже затянулись.

Мой комментарий - повод для радости застройщиков?

Частично да. Дифференцированная ставка - это новый стимул для определённого сегмента покупателей. Семьи с двумя-тремя детьми получат более выгодные условия чем сейчас - это может вернуть часть спроса на первичку.

Но называть это спасением для застройщиков пока преждевременно.

Во-первых, программа адресная - не весь рынок получит толчок, только конкретная категория семей.

Во-вторых, параметры ещё не утверждены. Ставки могут оказаться не такими привлекательными как кажется в заголовках.

В-третьих, главная проблема рынка - общий уровень ставок и подорожавшие стройматериалы - дифференциация эту проблему не решает.

Для застройщиков это скорее точечная поддержка спроса, не разворот рынка. Запас прочности о котором недавно говорил Хуснуллин - такими мерами не восстанавливается мгновенно.

Но любой стимул для спроса сейчас лучше чем его отсутствие. Если механизм заработает с 1 июля - будем смотреть на реальные цифры выдач.

☕️ Новости за утренним кофе 17.06.2026

▪️ Индекс Мосбиржи упал на 2,06% до 2490 пунктов: Татнефть -7,15%, Лукойл -5,42%
▪️ 118 танкеров с 75 млн барр. нефти заблокированы в Заливе, Brent -$3,69 до $79,31
▪️ ЕС и Великобритания ввели санкции против флота ЛУКОЙЛа и Газпром нефти
▪️ Канада ввела санкции против Мосбиржи, СПБ биржи и 34 компаний РФ
▪️ Великобритания ввела санкции против WB-банка и Яндекс-банка
▪️ ЕС вводит первый этап запрета на трубопроводный газ РФ по краткосрочным контрактам
▪️ Татнефть ввела лимиты на топливо на АЗС, очереди на М-11 до 3 часов
▪️ Сектор ВДО теряет до 20% инвесторов после 4 дефолтов в I кв. 2026 года
▪️ Акционеры Распадской одобрили отказ от дивидендов за 2025 год из-за убытков
▪️ Профицит региональных бюджетов РФ упал до 140 млрд руб. — минимум за 5 лет
▪️ Банк Японии поднял ставку до 1,0% — максимум с 1995 года, сигнал жёсткий
▪️ 45% центробанков мира планируют увеличить золотые резервы в 2026 году — рекорд

🟡 Золото — $4343, Доллар — ₽72.7, Нефть — $78.4, Bitcoin $65826

Если дайджест был вам полезен?👍

☕️ Новости за утренним кофе 18.06.2026

▪️ Инфляционные ожидания РФ упали до 12.4% — минимум с июля 2024, пятый месяц подряд
▪️ Минфин РФ разместил ОФЗ на 120 млрд руб. с доходностью 14.85–14.94% годовых
▪️ АКРА понизило рейтинг М.Видео с BBB+ до BBB- с негативным прогнозом, долг 158 млрд руб.
▪️ МЭА снизило прогноз спроса на нефть в 2026 г. почти втрое — на 1.1 млн б/с
▪️ G7 договорились усилить санкции против нефтегазового сектора России
▪️ Россия импортирует бензин морем, Татнефть ввела лимиты на отпуск топлива на АЗС
▪️ Роснефть: финальный дивиденд 2.27 руб./акция, итого за 2025 г. — 13.83 руб., доходность ~3.5%
▪️ НСПК предложила обнулить комиссию Visa и Mastercard к 2028 году для вывода из оборота
▪️ Займер рекомендовал дивиденды за IV квартал 2025 года — 11.1 рубля на акцию
▪️ ФРС США третий раз подряд сохранила ставку 3.5–3.75%, сигнализируя о возможном повышении
▪️ Полюс открыл книгу на юаневые облигации с доходностью ~8.3% годовых
▪️ Открытие Ормузского пролива: Goldman ждёт восстановления потоков до 70%, рубль под давлением

🟡 Золото — $4335, Доллар — ₽73.1, Нефть — $77.8, Bitcoin $63767

Если дайджест был вам полезен?👍

Больше хороших компаний на фондовом рынке - шире наши возможности

Друзья, новость которая лично меня по-настоящему обрадовала.

На горизонте формируется волна IPO способная принести до 35 трлн рублей потенциальной капитализации российскому рынку. Около 20 трлн от государственных компаний, до 15 трлн от частного сектора.

Это не стартапы и не эксперименты. Это системные игроки которые уже часть нашей повседневной жизни.

Кто может выйти на биржу?

Со стороны государства в фокусе - РЖД, структуры Росатома включая Атомэнергопром, возможный выход Ростеха с гражданскими активами.

Со стороны частного сектора - СИБУР, крупные производители удобрений уровня Уралхима и Еврохима, Wildberries, и IT-компании уровня VK Tech и Solar.

Российский рынок долгие годы был сконцентрирован вокруг сырьевых компаний и банков. Нефть, газ, металлы, Сбер. Это надёжно но однобоко.

Выход этих компаний на биржу меняет масштаб игры. Растёт ликвидность. Расширяется список качественных имён в индексах. Появляется реальная возможность глубокой диверсификации внутри собственной страны - без необходимости смотреть на зарубежные рынки чтобы найти разнообразие.

Что особенно ценно для меня?

Многие из этих компаний - часть нашей повседневной жизни. РЖД - это наша транспортная система. Росатом - это наша энергетическая безопасность. Wildberries - это то чем пользуется буквально вся страна каждый день.

Когда такие компании становятся биржевыми историями - частный инвестор получает возможность не просто пользоваться их услугами а быть совладельцем. Участвовать в результатах труда который создаёт реальную экономику страны.

Это история про укрепление собственного рынка капитала. Про то что российские деньги работают на российскую экономику, а не утекают туда где якобы безопаснее.

35 трлн рублей потенциальной капитализации - это кратно больше текущих объёмов привлечения капитала на внутреннем рынке. Если хотя бы половина этого пула реализуется в ближайшие годы - наш рынок выглядит совсем иначе через 3-5 лет.

Я слежу за каждым из этих имён внимательно. Хорошая компания которая выходит на честную оценку при размещении - это всегда повод для серьёзного разбора.

Время на рынке сейчас работает в нашу пользу. Чем раньше начинаешь разбираться в новых именах - тем увереннее себя чувствуешь когда они появятся в твоём портфеле. Согласны?

☕️ Новости за утренним кофе 19.06.2026

▪️ ЦБ РФ сегодня снизит ставку до 14%: консенсус аналитиков и прогноз БКС
▪️ Индекс Мосбиржи -1,76% до 2441 п. — минимум с декабря 2024 года
▪️ BofA снизил прогноз Brent до $82/барр. после открытия Ормузского пролива
▪️ ЦБ РФ поднял официальный курс доллара выше 73 рублей
▪️ JPMorgan продал акции Сбера со скидкой 70% по цене 95 руб/акция
▪️ БСПБ: чистая прибыль за май рухнула на 65%, стоимость риска — максимум с начала года
▪️ Недельная инфляция замедлилась до 0,15%, но годовая ускорилась до 5,63%
▪️ Семейная ипотека с 1 июля: за 1 ребёнка — 10–12%, за 2 — 6%, за 3 — 4%
▪️ Евраз не выплатит дивиденды за 2025 г.; Казаньоргсинтез утвердил 2,85 руб./акцию
▪️ МТС представит новую дивполитику в III квартале 2026 г.; возможно снижение выплат
▪️ Суд отклонил ходатайство Euroclear о приостановке иска ЦБ РФ на 18,2 трлн руб.
▪️ ФРС сохранила ставку 3,5–3,75%, прогноз на 2026 год повышен до 3,8%

🟡 Золото — $4152, Доллар — ₽73.3, Нефть — $79.7, Bitcoin $62422

Если дайджест был вам полезен?👍

☕️ Новости за утренним кофе 22.06.2026

▪️ Российский рынок обновил 1,5-летний минимум после жёстких итогов заседания ЦБ
▪️ ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 14,25%
▪️ Иран закрыл Ормузский пролив: переговоры с США под угрозой срыва
▪️ Brent упала более чем на 2,5% на фоне рисков Ормузского пролива и геополитики
▪️ Совкомбанк ($SVCB) растёт на +6% на объявлении нового buyback
▪️ ОФЗ 26248 даёт 14,25% годовых — аналитики рекомендуют фиксировать доходность
▪️ Дивиденды 2025: Сбер — 37,64 руб., ВТБ — 9,71 руб., Газпром — 0
▪️ Набиуллина: ЦБ не видит риска навеса при продаже акций Сбербанка JPMorgan
▪️ Аналитики: ЦБ РФ не снизит ключевую ставку ниже 12% до конца 2026 года
▪️ Последний день покупки под дивиденды: ЦИАН (8,3%) и Красноярскэнергосбыт (9,3%)
▪️ Ключевые события недели: инфляция РФ 24.06, ВВП и PCE США 25.06, PMI 23.06
▪️ Китай вводит торговые ограничения против десятков американских компаний
▪️ Мосбиржа запускает новые индексы серебра, платины и палладия 22 июня
▪️ Мосбиржа с июля вводит вечные фьючерсы на S&P500 и Nasdaq, расширяет торги
▪️ В США завершается согласование крипторегуляторного закона CLARITY Act

🟡 Золото — $4196, Доллар — ₽73.4, Нефть — $79.3, Bitcoin $64042

Если дайджест был вам полезен?👍

Друзья, не забывайте что государство готово вернуть вам до 33 000 рублей за занятия спортом. Многие об этом знают но так и не оформляют.

Налоговый вычет за фитнес - это реальные деньги которые лежат и ждут.

Что входит в вычет:

За фитнес-зал, бассейн, спортивные секции и другие занятия физкультурой. Причём не только за себя - но и за детей до 18 лет, а если учатся очно - до 24 лет.

Главные условия:

1) Вы официально работаете и платите НДФЛ.
2) Спортивная организация входит в перечень Минспорта - проверить можно на сайте министерства.

Как оформить?

1) Возьмите в спортклубе договор и чеки об оплате за нужный год.
2) Зайдите на сайт налог.ру или в приложение ФНС.
3) Заполните декларацию 3-НДФЛ - там есть раздел «Социальные вычеты».
4) Приложите документы и отправьте.
5) Деньги придут на счёт в течение 3-4 месяцев.

Важно: можно вернуть налог за 2023 и 2024 годы - не только за текущий. Так что если пропустили - ещё не поздно.

33 000 рублей - это хорошая велозапчасть или несколько месяцев абонемента обратно в кармане 🙂

☕️ Новости за утренним кофе 23.06.2026

▪️ Индекс Мосбиржи рухнул на 4,23% до 2318 п. — минимум с марта 2023 года
▪️ ЦБ РФ снизил ставку лишь на 0,25 п.п. и сигнализировал о паузах
▪️ Эксперты: ключевая ставка ЦБ РФ вряд ли опустится ниже 12–13% до конца 2026 года
▪️ Акции Газпрома рухнули ниже 100 руб. — минимум за 17 лет
▪️ Сбербанк: ГОСА 30 июня, дивиденд ₽37,64/акция, выплаты ₽850 млрд
▪️ М.Видео одобрила допэмиссию 500 млн акций по закрытой подписке на 30 млрд руб.
▪️ Акционеры Магнита утвердили невыплату дивидендов за 2025 г. — убыток 16,6 млрд руб.
▪️ АЛРОСА: новые пошлины на экспорт алмазов снизят EBITDA на 15–16% в 2026 году
▪️ Совкомбанк запустил байбек на 2 млрд руб. в квартал — акции выросли на 7%
▪️ Нефть Brent упала на $3,09 до $77,48 — рынок отыгрывает прогресс переговоров США–Иран
▪️ Три региона России вводят лимиты на продажу топлива: до 30–40 л на авто
▪️ Китай нарастил импорт золота до 163 т в мае — максимум с марта 2024 года

🟡 Золото — $4155, Доллар — ₽74.6, Нефть — $77.6, Bitcoin $63590

Если дайджест был вам полезен?👍

Актуальные доходности в секторе ВДО. Что сейчас предлагает рынок

Друзья, смотрю на свежий скрин по высокодоходным облигациям и хочу поделиться наблюдениями.

Перед вами топ-16 ВДО по доходности к последнему купону. Все с рейтингом BBB - это нижняя граница инвестиционного рейтинга. Не мусор но и совсем не голубые фишки.

Что вижу:

Купонная доходность к последнему купону колеблется от 23,5% до 27%. Годовая купонная доходность - от 22% до 28,5%. Все бумаги с ежемесячными выплатами купона - 12 раз в год. Это удобно для тех кто хочет регулярный денежный поток.

Лидер по доходности - ТАЛК002Р02 с доходностью к последнему купону 27%. Срок до погашения всего 4 года. ЭНИКА 1Р05 и РКС2Р5 следом с 27% и 26,5% соответственно.

Что обращает на себя внимание

Дюрация у большинства бумаг 1,5-2,5 года. Это короткий конец кривой - деньги возвращаются относительно быстро. При ожидаемом снижении ставки ЦБ короткие бумаги менее чувствительны к переоценке чем длинные.

Объёмы выпусков небольшие - от 0,1 до 2,1 млрд рублей. Это ВДО - ликвидность здесь сильно ниже чем у ОФЗ или корпоратов первого эшелона. Купить на небольшую сумму можно - но выйти быстро с крупной позицией сложнее, а часто вообще не реально.

Цены большинства бумаг около номинала или чуть выше - 96-106 рублей. Значит рынок оценивает их без особой премии или дисконта. Адекватная картина учитывая ключ в 14,25%

Мой комментарий:

27% годовых при рейтинге BBB - это хорошая доходность. Но BBB это не Сбер и не ОФЗ. За этой доходностью стоит реальный кредитный риск. Который очень легко может реализоваться.

Для сравнения: ОФЗ сейчас дают 14%. Разница с этими бумагами - 12-13 процентных пунктов. Это и есть цена кредитного риска которую предлагает рынок.

Стоит ли брать? Для опытного инвестора который понимает что такое дефолт и умеет диверсифицировать по эмитентам - да, интересно. Для новичка который видит цифру 27% и думает что нашёл бесплатный сыр - точно нет.

Я лично предпочитаю займы под залог с сопоставимой доходностью но с реальным обеспечением. Но ВДО как диверсификация в портфеле - вполне рабочий инструмент. Если умеете.

Главное правило для ВДО: не более 1% портфеля на одного эмитента. Тогда даже дефолт одной бумаги не становится катастрофой.

Как платить частями в любом супермаркете или на АЗС?

Друзья, хочу поделиться практичным кейсом, который сам использую. Если вы пользуетесь сервисами оплаты частями, то хорошо знаете их главный минус: разбить платеж обычно можно только в интернет-магазинах, которые являются официальными партнерами конкретного банка. МТС решила убрать это ограничение и расширила возможности своего сервиса МТС Флекс.

Теперь оплачивать покупки частями можно везде, где терминалы принимают оплату по QR-коду. Сервис добавил поддержку QR-платежей через терминалы Сбера, а поскольку СБП и Сбер QR - это главные способы бесконтактной оплаты в стране, МТС Флекс фактически стал доступен на кассах почти всех офлайн-магазинов.

Как это работает на практике?

Вы можете прийти в обычный продуктовый магазин, аптеку или приехать на заправку и оплатить покупку частями на кассе через QR-код. Для этого не нужно оформлять никакие кредитные карты - сервис доступен прямо в приложении Мой МТС во вкладке «Деньги».

У сервиса нет минимального порога для покупки, поэтому частями можно оплачивать даже мелкие повседневные траты. Сами платежи никак не влияют на кредитную историю и не требуют дополнительных согласований.

Пользуйтесь👋

Про золото снова все забыли?

Друзья, интересный момент на рынке золота. Deutsche Bank и Goldman Sachs резко снизили прогнозы - и рынок отреагировал.

Goldman Sachs срезал целевую цену на конец года с $5 400 до $4 900. Deutsche Bank ещё жёстче - снижение на 22% в третьем квартале до $4 300, и до $4 800 в четвёртом. Причина одна: ФРС под руководством нового председателя Кевина Уорша даёт сигналы что снижения ставок в 2026 году не будет. А значит - золото теряет один из главных драйверов роста.

Текущая цена около $4110 - минус 12% от максимума квартала.

Но посмотрите на диаграмму выше. Даже после снижения прогнозов большинство крупных банков видят золото значительно выше текущих уровней к концу года. JPMorgan и Bank of America - по $6 000. Wells Fargo - $6 200. BNP Paribas - $6 250.

Почему такой разброс? Всё упирается в один вопрос - что сделает ФРС.

Если ставки останутся высокими - золото под давлением. Реальная доходность облигаций растёт, инвесторы уходят из металла в трежерис. ETF-фонды фиксируют отток.

Если ставки пойдут вниз или геополитика обострится - Goldman Sachs сам признаёт что каждое снижение на 25 базисных пунктов даёт около 60 тонн нового спроса от ETF в течение полугода. Структурный спрос центральных банков - 244 тонны только в первом квартале 2026 - никуда не делся.

Медвежий сценарий тоже существует. Если ФРС поднимет ставки три-четыре раза - Deutsche Bank допускает падение до $3 800.

Моё мнение. Краткосрочная коррекция понятна и объяснима. Долгосрочный структурный кейс для золота - центральные банки диверсифицируют резервы, долговая нагрузка США растёт, физический спрос устойчив - остаётся в силе.

Я держу SGOL около 10% портфеля. При текущих уровнях не продаю. При дальнейшей коррекции - рассмотрю добавление.

☕️ Новости за утренним кофе 24.06.2026

▪️ Индекс Мосбиржи отскочил до 2335 (+0,76%): Лукойл +5%, Роснефть +4,84%, Новатэк +4,84%
▪️ ЦБ снизил ставку до 14,25%; Аксаков прогнозирует снижение до 12% к концу 2026 года
▪️ Минфин РФ отменил аукционы ОФЗ 24 июня для стабилизации долгового рынка
▪️ Дефицит топлива в РФ: лимиты на АЗС, угроза роста ЖКХ на 20% и запрет экспорта дизеля
▪️ Сбербанк 30 июня рассмотрит на ГОСА дивиденды в размере 850,2 млрд рублей
▪️ МТС: акционеры утвердили дивиденды 35 руб./акция за 2025 г., доходность ~16%
▪️ Нефть ESPO Blend упала до паритета с Brent из-за слабого спроса и санкций с Ирана
▪️ Поставки российской нефти в Индию в июне достигли рекорда — 2,55 млн барр./сут
▪️ Норникель снизил оценку профицита никеля в мире в 10 раз по новому обзору рынка
▪️ Акции техсектора США резко падают: Micron -11,5%, AMD -7%, Nvidia -3,2%
▪️ Нерезиденты на брокерских счетах РФ обновили рекорд 2021 года: 2,6 трлн руб. в 1кв 2026

🟡 Золото — $4080, Доллар — ₽74.6, Нефть — $76.5, Bitcoin $62675

Если дайджест был вам полезен?👍

ДОМ.РФ отлично отчитался за 5 месяцев 2026 года

Друзья, свежий отчёт по МСФО - и цифры действительно сильные. Давайте разберём.

Чистая прибыль за пять месяцев - 49 млрд рублей. Плюс 59% к прошлому году. Это не разовый всплеск - это системный рост по всем направлениям.

Откуда деньги

1) Чистые процентные доходы выросли на 36% до 74,2 млрд рублей. Драйвер - рост кредитного портфеля и увеличение чистой маржи до 4,3%.

2) Комиссионные доходы плюс 27% до 17,5 млрд рублей. Компания активно диверсифицирует бизнес-модель - не только проценты но и комиссии растут.

3) Кредитный портфель юридических лиц достиг 2,9 трлн рублей - плюс 6% с начала года. Новых кредитов выдано на 0,7 трлн - это более 25% от всего портфеля за пять месяцев.

Эффективность - отдельная история

ROE 23,8% - плюс 2,2 процентного пункта к прошлому году. CIR - отношение расходов к доходам - снизился до 22,7%. Это очень хороший показатель операционной эффективности. Меньше тратят - больше зарабатывают.

Про дивиденды

Прибыль на акцию за пять месяцев - 271,87 рублей. Финансовый директор компании Давид Овсепян прямо сказал: «Это позволяет нам позитивно смотреть на существенный рост дивидендных выплат за 2026 год».

Напомню - ближайшие дивиденды уже объявлены: 246,88 рублей на акцию, реестр закрывается 13 июля. При текущих ценах доходность около 11%.

Ипотечные облигации

Новых выпусков за пять месяцев на 97,2 млрд рублей - плюс 35% к прошлому году. Основной пул сделок ожидается во втором полугодии. Это ещё один источник комиссионных доходов который будет расти.

Мой вывод: Я разбирал ДОМ.РФ ранее и смотрел на него как на интересную историю после IPO. Отчёт подтверждает тезис - бизнес растёт быстро, эффективность высокая, дивиденды обещают быть щедрыми. Продолжаем держать компанию в портфеле следования.

💥Лидеры роста за 91 календарный день (ТОП 3)
DOMRF (ПАО ДОМ.РФ) 10.4%
BOND (ДОХОДЪ Сбондс Корп. обл. РФ) 5.0%
SBER (Сбербанк России ПАО ао) 1.4%

Стоит ли покупать SpaceX на коррекции?

Друзья, тема которая сейчас активно обсуждается. SpaceX вышел на IPO и акции прилично так скорректировались от максимумов. Многие спрашивают - не время ли покупать?

Давайте разберём с цифрами и без эмоций.

Что происходит с ценой.

Буквально 2-3 года назад pre-IPO цена SpaceX была 30-40 долларов за акцию. На IPO бумага открылась в районе 160 долларов. Те кто зашёл на pre-IPO по 30-40 - уже скинули по 140-160 в период когда истёк lock-up в 180 дней. Сейчас цена скорректировалась почти до открытия.

Выглядит как возможность. Но статистика говорит другое.

Что говорит история IPO

Мы долгое время занимаемся IPO. Мы анализировали более 6-7 тысяч размещений в США начиная с 1994 года.

Вот что получилось: в течение 2-3 лет после размещения около 80% акций падают ниже цены IPO. Не ниже цены открытия - ниже самой цены размещения.

Механика простая. На IPO бумагу разогревают. Первые покупатели с lock-up периодом 180 дней ждут своего момента - и как только период истекает начинают продавать. Давление продавцов давит на цену месяцами.

Если сейчас SpaceX торгуется выше pre-IPO цены в 135 долларов - вероятность что через 2-3 года акция будет ниже составляет около 80%. Это не моё мнение. Это статистика тысяч размещений.

А теперь про альтернативу.

Зачем брать высоковолатильную историю с 80% вероятностью просадки когда есть инструменты с предсказуемым результатом?

Наши активные стратегии в валютных активах дают около 14% годовых в долларах. Без американских горок. Без lock-up периодов. Без риска что через 5 лет окажешься в минусе потому, что инсайдеры с pre-IPO начали выходить.

Коэффициент волатильности несопоставим. SpaceX может двигаться на 20-30% в обе стороны за квартал. Наши валютные стратегии - могут показывать стабильный результат без таких качелей.

14% годовых в долларах на длинном горизонте - это очень серьёзная цифра. При реинвестировании за 10 лет капитал вырастает почти в 4 раза.

SpaceX - интересная компания. Маск - гений. Но покупать акцию выше pre-IPO цены сразу после размещения - это игра со статистикой против себя.

Если очень хочется - подождите 2-3 года. Высока вероятность увидеть цену значительно ниже. А пока деньги могут работать в более предсказуемых инструментах с понятной доходностью в долларах: @advinvestUSA_bot

☕️ Новости за утренним кофе 25.06.2026

▪️ Индекс МосБиржи рухнул до 2243 п. — минимум с февраля 2023, падение 18% с начала года
▪️ Дефицит бензина 20%, Московский НПЗ выведен из строя минимум на 6 месяцев
▪️ Нефть Brent упала до $73,65 — минимум с февраля на фоне мира США–Иран
▪️ Инфляция в РФ 16–22 июня: 0,25% за неделю, SAAR разогнался выше 10%
▪️ Производство нефтепродуктов в России в мае упало на 13,5% год к году
▪️ Бензин в России за неделю вырос на 3% — рекорд за 20 лет, +9,8% с начала года
▪️ Семейная ипотека: льготная ставка ограничена 15 годами, далее рыночная ставка +2%
▪️ МТС одобрил дивиденды 35 руб./акцию за 2025 год — доходность ~16%, отсечка 8 июля
▪️ Чистая прибыль банков РФ в мае выросла на 4% до 362 млрд руб., ROE ~19%
▪️ Инфляционные ожидания россиян в июне снизились до 12,4% с 13% в мае
▪️ 1200 судов застряли в Персидском заливе, товары на $125 млрд заблокированы
▪️ Госдума включила ЗПИФ в список для налогового вычета при владении от 3 лет

🟡 Золото — $4009, Доллар — ₽74.9, Нефть — $72.6, Bitcoin $61196

Если дайджест был вам полезен?👍