☕️ Новости за утренним кофе 04.08.2026

▪️ Индекс Мосбиржи вырос на 1,63%, лидеры: Озон +2,95%, Новатэк +2,88%
▪️ Нефть Brent упала на $3,46 до $84,28 — ОПЕК+ наращивает добычу
▪️ OPEC+ увеличил квоты: добыча России с сентября вырастет почти до 10 млн б/с
▪️ Пожар на складе Wildberries в Электростали: ущерб может превысить 100 млрд рублей
▪️ Объём наличных в обращении в России вырос на 43% м/м в июле — данные ЦБ РФ
▪️ Т-Технологии выплатят дивиденды за I кв. 2026 — 4,6 руб./акция, всего 12,3 млрд руб.
▪️ PMI обрабатывающей промышленности РФ вырос до 50,7 в июле 2026
▪️ Лента: выручка II кв. +28,8% до 341,6 млрд руб., чистая прибыль упала на 18,8%
▪️ Импорт российской нефти в Индию достиг рекорда — 2,8 млн б/с, доля РФ 55,5%
▪️ ЦБ с 4 сентября введёт макропруденциальные надбавки на облигации из потребкредитов
▪️ Распадская завершила I полугодие 2026 с убытком по РСБУ, выручка упала на 14%
▪️ Глава ФРС Уорш рассматривает сокращение числа заседаний по ставке в год

🟡 Золото — $4121, Доллар — ₽80.1, Нефть — $85.1, Bitcoin $63945

Если дайджест был вам полезен?👍

Хорошая была идея выкупить гэп вниз по Сберу: +12% за 14 дней.

Акции Сбербанка закрыли дивидендный гэп всего за две недели.

☕️ Новости за утренним кофе 05.08.2026

▪️ Нефть Brent рухнула почти на 10% на фоне переговоров США и Ирана по Ормузскому проливу
▪️ Курс доллара вырос до 81,12 руб., евро — до 93,58 руб., рубль на 4-месячном минимуме
▪️ Инвесторы вывели рекордные 90 млрд руб. из фондов облигаций в июле 2026 — максимум за 28 лет
▪️ Расходы россиян во 2К26 выросли на рекордные 19,5% г/г при замедлении роста доходов до 7%
▪️ Долги строителей по зарплатам выросли вдвое до 1,46 млрд руб. из-за высокой ставки ЦБ
▪️ «ЕвроТранс» задерживает выплаты по ЦФА и облигациям на ~700 млн руб.
▪️ Путин подписал закон о легализации криптовалют: налог от 13%, запрет P2P, лимиты для физлиц
▪️ Ренессанс Капитал: охлаждение спроса позволит ЦБ продолжить снижение ставки осенью 2026
▪️ АЛРОСА сократила затраты на 65 млрд руб. (-25%); цены на бриллианты стабилизировались впервые за 13 месяцев
▪️ Акционеры «Русагро» не приняли решение по дивидендам за 2025 год
▪️ Индекс МосБиржи +0,29%, РТС -1,02%; лидер роста — Норникель +2,84%
▪️ Saudi Aramco увеличила чистую прибыль во II квартале на 44%, до $32,69 млрд

🟡 Золото — $4191, Доллар — ₽80.8, Нефть — $78.8, Bitcoin $64120

Если дайджест был вам полезен?👍

Наш портфель по стратегии с защитой обгоняет индекс Мосбиржи уже на 60%. Только представьте эту цифру😉

Стратегия подстраивается под текущую фазу рынка и защищает портфель от падений.

Ни к чему не призываю, но если вдруг интересна такая стратегия, можно вот тут почитать про нее и если понравится, то подписаться на нее.

☕️ Новости за утренним кофе 06.08.2026

▪️ Индекс Мосбиржи вырос на 1,43% до 2301,65; лидеры — Полюс +5,14%, Сургутнефтегаз +4,74%
▪️ Сбербанк и банк «Россия» инициируют банкротство «ЕвроТранса» после дефолта по облигациям
▪️ Минфин РФ увеличит покупку валюты/золота с 7 августа до 6,5 млрд руб. в день
▪️ Годовая инфляция в России ускорилась до 6,11% при недельной дефляции 0,02%
▪️ Просрочка по банковским долгам достигла рекорда — 7,8% от суммы основного долга
▪️ АЛРОСА сократила затраты на 25% (~65 млрд руб.) при сохранении инвестобязательств
▪️ Объём торгов золотом на Мосбирже вырос в 2,3 раза до 449 млрд руб. в июле
▪️ Импорт российской нефти в Индию достиг рекорда с 2022 — доля РФ выросла до 55,5%
▪️ SberCIB: ЦБ снизит ставку в октябре и декабре до 13,5%, пауза в сентябре
▪️ Сенат США ускоряет рассмотрение законопроекта об «адских санкциях» против России
▪️ AMD потеряла 8% капитализации после слов Маска о переходе SpaceX на чипы Nvidia

🟡 Золото — $4322, Доллар — ₽80.7, Нефть — $79.1, Bitcoin $64686

Если дайджест был вам полезен?👍

☕️ Новости за утренним кофе 07.08.2026

▪️ Яндекс рекомендовал дивиденды 110 руб./акция за 1П2026, отсечка 18 сентября
▪️ ЦБ РФ готов временно допустить инфляцию выше 4% на 1–2 п.п.
▪️ Шереметьево исключено из перечня стратегических компаний — возможна приватизация
▪️ Нефтяные доходы бюджета РФ выросли на 16% до 82,3 млрд руб. — 15-месячный максимум
▪️ Sinopec нарастила закупки российской нефти ESPO до 241–320 тыс. барр./сут.
▪️ Банк России ужесточит правила листинга с 1 октября 2027: новые требования к free-float
▪️ Диасофт рекомендовал дивиденды 16 руб./акция за 1П2026; buyback отложен на квартал
▪️ М.Видео полностью погасила облигации 001Р-05: выплачено 5,4 млрд руб. в срок
▪️ Великобритания ввела санкции против Озон банка и пяти других российских банков
▪️ Из облигационных ПИФов в июле вывели рекордные 88 млрд руб. — в 3,2 раза больше июня
▪️ Доллар превысил 82 рубля; кредитование в июле 1,06 трлн руб., ипотека -25% м/м
▪️ Экспорт Китая в июле вырос на 23,9% г/г; товарооборот с Россией +23,6% за 7 месяцев

🟡 Золото — $4325, Доллар — ₽81.6, Нефть — $83.9, Bitcoin $64196

Если дайджест был вам полезен?👍

Как защититься от девальвации рубля из России?

Друзья, надеюсь вы чуть раньше поняли (считай знали), чтобы не упускать возможность, которую давал рынок когда доллар стоил по 72-75 руб. Хотя и сейчас еще не поздно. Давайте я обновлю инструменты, которые нам доступны из РФ:

1) Замещающие облигации. Купон в валюте, но расчёты в рублях. Ликвидность выросла за последний год, выбор по эмитентам стал шире. Активно использую.

2) Юаневые облигации и депозиты. Не идеальная защита - юань тоже двигается относительно доллара, но диверсификация в сторону от рубля работает. Активно использую.

3) Золото. Через обезличенные счета или биржевые фонды на золото. Простой и понятный инструмент, если не хочется разбираться в облигационных нюансах. Я не использую, потому что покупаю не в контуре РФ.

4) Акции экспортёров. Не прямая защита от девальвации, но исторически такие компании чувствуют себя лучше при ослаблении рубля - выручка в валюте, издержки в рублях. Тут как обычно. Всегда в портфелях.

5) Крипта. Работает как валютный актив вне банковской системы. Волатильность выше, но для части портфеля - рабочий инструмент.

Стоит сказать: ни один из этих инструментов не гарантия. Задача не угадать курс, а просто не держать всё в одной валюте. Скучно, монотонно, каждый месяц. Стратегия.

Почему большинство людей теряют деньги на бирже даже при растущем рынке

Друзья, индекс Мосбиржи третью неделю штурмует отметку 2300. За июль в рынок пришло 33,7 млрд рублей нетто-притока от инвесторов. Рынок растёт, деньги идут. Логично предположить, что и портфели у людей растут.

А вот и нет. Загляните в свой брокерский счёт или спросите у знакомого-инвестора. Процент реально положительных портфелей на растущем рынке обычно намного меньше, чем должен быть. Рынок редко убивает деньги инвестора. Деньги убивает сам инвестор.

Пять типичных ошибок:

1) Заходят на хаях. Рынок падает полгода - страшно, никто не покупает. Рынок растёт - через два-три месяца становится спокойно, и вот тут заходят. Покупают на самом дорогом участке движения. Купить надо было, когда было страшно.

2) Продают на локальной панике. Даже в сильном тренде бывают красные дни - 6 августа индекс упал на 0,81%, а через день обновил максимум. Человек видит один красный день, продаёт в панике - и через неделю смотрит на новый рост уже без себя.

3) Следуют за чужими сделками. Увидел в чате "плюс 40% за месяц" - купил, без расчёта и без понимания зачем эта позиция в портфеле. В итоге портфель - коллекция чужих идей без единой логики.

4) Путают везение с мастерством. При растущем рынке почти любая позиция какое-то время растёт. Это создаёт иллюзию гениальности. Разница видна только на развороте.

5) Плечо не там, где нужно. Курс доллара на внебиржевом рынке впервые с марта превысил 82 рубля, официальный курс ЦБ - 81,13. Волатильность высокая не только в акциях, но и в валюте. Плечо в такой момент - не ускоритель роста, а ускоритель принудительного закрытия позиции.

Арифметика простая. Индекс за год вырос на 20%. Инвестор зашёл после первых 10% роста, пересидел одну коррекцию в панике с продажей на минус 8%, зашёл снова уже дороже. Итоговая личная доходность - около нуля. При том что индекс вырос на 20%.

Это называется gap поведения инвестора - разница между доходностью рынка и доходностью среднего частного инвестора. Явление устойчивое и хорошо изученное.

Скажу немного резко: рынок не наказывает за незнание. Рынок наказывает за нетерпение. Можно прекрасно разбираться в отчётности и терять деньги, потому что не выдерживаете один красный день. А можно вообще не разбираться в макроэкономике, но иметь дисциплину "купил и не трогаю" - и обойти профессионального аналитика с расшатанными нервами.

Был у вас такой опыт - заходили дороже, продавали в панике?

🤷‍♂️ - было, узнаю себя
👍 - нет, у меня железная дисциплина

Всем отличных выходных!

Горжусь тем, куда пошли мои деньги

Речь про парк-отель «Русские Сезоны Эмбиент Парк». Я туда и займодавец, и акционер, поэтому слежу за цифрами внимательно.

Что происходит прямо сейчас:

1) В будни занято 51 дом из 60. В выходные все забронированы под ноль.

2) Плюс к этому в выходные люди берут гостевые визиты DayPass. За выходные 270 человек приезжают на день: погулять, позагорать, искупаться в озере, окунуться в атмосферу. Одни только эти визиты дают 600 тысяч рублей за выходные. Гостевой визит стоит сейчас - 2500 руб.

3) УК отчиталась за июль: выручка больше 15 млн рублей. И это при том что введено было меньше 50 домов из 104. К концу августа введут все 104, так что с сентября можно ждать выручку в районе 30 млн в месяц.

4) Задач ещё хватает: строится ресторан, строится конференц-зал, строится банный комплекс. На следующей неделе закупаем третий большой генератор для бесперебойной работы отеля. Бронирований много, требования к комфорту растут, и это правильное давление.

Просто посмотрите видео, как там стало красиво, оно того стоит.

Меня как инвестора эта динамика радует. Проект растёт каждый месяц, а это напрямую связано с будущими дивидендами.

И скоро каждый сможет зайти в эту историю. Начинается "второе окно" продажи акций парк-отеля, условия будут интересными. Если хотите узнать подробности, заполните короткую форму: https://forms.gle/hjHB6vLD7wRpr9D16

Почему вы устаёте больше, чем нужно. Дело не в нагрузке!

Друзья, тут такое дело. Люди тратят много сил на то, что оно не могут контролировать?

- Чужие поступки
- Чужие мысли о вас
- Результат, который зависит не только от вас
- Готовность других людей к переменам

Чем больше ваш покой зависит от этих вещей, тем он более хрупкий.

Что это значит на практике?

1) Спросите себя: то, что меня сейчас тревожит, я могу изменить действием? Если да - действуйте. Если нет - это не ваша зона.

2) Не путайте контроль с подготовкой. Вы не контролируете рынок, но контролируете структуру портфеля. Не контролируете реакцию клиента, но контролируете, что именно вы ему предложили.

3) В сложной ситуации задайте один вопрос: чего эта ситуация от меня хочет? Не "за что мне это", а "какое качество мне сейчас нужно прокачать". Терпение. Честность с собой. Готовность ошибиться и не развалиться.

Свобода не в том, чтобы всё было под контролем. Она в том, чтобы нормально себя чувствовать, когда не под контролем ничего. Это работает и с деньгами, и с детьми, и с рынком, который вас не спрашивает.

Доброе утро😉

☕️ Новости за утренним кофе 10.08.2026

▪️ Индикатор Bull & Bear BofA достиг исторических максимумов — контрсигнал к продаже
▪️ Индекс МосБиржи достигал 2300 пунктов, обороты ~84 млрд руб.
▪️ Рубль обновил минимум с конца марта: USD/RUB = 82, прогноз до 86–90 руб. к осени
▪️ Хуситы ударили по НПЗ Saudi Aramco и порту у Баб-эль-Мандеба, Иран атаковал танкеры
▪️ Завод удобрений Lifosa (Еврохим) остановлен из-за рекордных цен на серу
▪️ Berkshire: новый CEO вложил $10 млрд в Alphabet, $6,8 млрд в Taylor Morrison, выкупил BRK
▪️ Путин вывел «Шереметьево» из стратегических предприятий — открыт путь к продаже госпакета
▪️ Правительство РФ рассмотрит приоритет отечественного ИИ при госзакупках — поручение Мишустина
▪️ Работа АЭС в Иране полностью остановлена — глава Росатома потерял связь с руководством
▪️ Соглашение по Ормузскому проливу близко, но Иран выдвигает новые условия
▪️ Ключевые события недели: CPI США (12.08), ВВП UK и EU, Retail Sales (14.08)
▪️ В фокусе российского рынка: Группа Астра, Диасофт, Селигдар, Полюс

🟡 Золото — $4394, Доллар — ₽81.9, Нефть — $83.9, Bitcoin $64952

Если дайджест был вам полезен?👍

USDT это не ваши деньги. Это чужой актив с вашим балансом

Звучит жёстко? А это факт.

Tether блокирует USDT по своему усмотрению. Когда захочет и кого захочет. Председатель ПСБ Пётр Фрадков подтвердил: компания уже замораживала средства не только за нарушения закона, но и по указанию американских властей. Под раздачу попадали крупные активы владельцев из России и Ирана.

Возникает вопрос. Если это может случиться с крупными держателями, где гарантия, что не случится с вами? Когда риск блокировки растёт:

• Крупные разовые переводы, которые выбиваются из вашей обычной активности

• Транзакции через биржи или адреса, уже засветившиеся в санкционных списках

• Цепочки платежей, ведущие к кошелькам, связанным с подсанкционными юрисдикциями

• Использование USDT для трансграничных расчётов, которые можно трактовать как обход ограничений

• Просто попадание в выборку без объяснения причин. Да, так тоже бывает

Вывод простой. Диверсификация это не только про акции и облигации. Это ещё и про то, в какой инфраструктуре лежат ваши деньги. Не забывайте про это.

☕️ Новости за утренним кофе 11.08.2026

▪️ Экспортёры сократили продажи валюты в 3,5 раза — $2,2 млрд в июле vs $7,6 млрд в июне
▪️ Евро выше 95 руб., доллар выше 83 руб.: рубль обновил минимум с конца марта
▪️ Казахстанский Fonte Capital купил 18% акций «Самолёта» — бумаги выросли на 12%
▪️ ЦБ фиксирует рекордный с 2020 года интерес иностранцев к российским акциям
▪️ Розничные инвесторы вложили 142 млрд руб. в ценные бумаги в июле, акции — 25 млрд
▪️ РУСАЛ не будет выплачивать дивиденды за 1П 2026 года
▪️ Индекс Мосбиржи вырос на 0,53%; лидеры — Озон +7,14%, Норникель +1,96%
▪️ Т-Технологии и РУСАЛ проведут СД; на неделе отчитаются Сбер, Аэрофлот, ИКС 5
▪️ Выручка «Инарктики» за 1П 2026 выросла на 38%, до 13,8 млрд руб.
▪️ Китай нарастил закупки российской нефти по $700/т несмотря на премию к альтернативам
▪️ ЦБ предупредил о рисках обвала рынка акций, сравнив с Кореей: KOSPI -38,9%
▪️ Законопроект об «адских санкциях» против России внесён в Палату представителей США

🟡 Золото — $4467, Доллар — ₽82.5, Нефть — $87.8, Bitcoin $63938

Если дайджест был вам полезен?👍

Друзья, напоминаю, что весной я начал тестировать систему "Интеллект" от ВТБ Мои Инвестиции, и мне есть что рассказать.

Уже 5 месяцев в тесте. Под свой агрессивный риск-профиль я выбрал стратегию “Искусственный интеллект” — она самая доходная в линейке. Система анализирует макроданные, цены активов и технические индикаторы и выбирает для вас самые перспективные активы. Портфель получился сбалансированный, без резких перекосов в одну сторону. Это прям хороший плюс!

Мне нравится логика: ИИ явно понимает, что банковский сектор чувствует себя особенно хорошо на периоде высоких ключевых ставок. Это не случайный вес, а осознанная ставка на текущий макроцикл.

Еще один момент, который оценил — ребалансировка раз в месяц. Система сама продает часть активов, которые выросли в доле, и докупает те, что отстали. Классическая механика "продавай дорого, покупай дешево", только без моих нервов и моего участия.

Руками ничего делать не нужно. Для меня это ключевое — не сама доходность, а то, что дисциплина зашита в систему, а не зависит от моего настроения в моменте. Потому что дисциплина в инвестировании очень часто подводит.

Про дивиденды тоже не забываем, мне уже пришла часть — приятный бонус, который хорошо будет смотреться в сумме полной доходности от фондового рынка.

Продолжаю тестировать "Интеллект", буду делиться результатами дальше.

☕️ Новости за утренним кофе 12.08.2026

▪️ Индекс Мосбиржи вырос на 1,33% до 2323,82; Brent — $88,98 (+$2,18)
▪️ Сбер заработал 1,16 трлн руб. за 7 месяцев 2026 года (+19% г/г)
▪️ Т-Технологии: прибыль +25% г/г до 52,1 млрд руб., дивиденды 4,7 руб./акция, buyback 1% капитала
▪️ ЦБ РФ допустил Bitcoin, Ethereum и USDT к биржевым торгам для квалинвесторов
▪️ Дефицит бюджета РФ вырос до 6,46 трлн руб. (2,8% ВВП) — почти вдвое больше плана
▪️ ЦБ РФ фактически смягчил ДКП, не повышая ставку при росте инфляции — эксперты
▪️ РУСАЛ отказал в дивидендах за 1П2026 — второй отказ подряд
▪️ СПБ Биржа отказала в дивидендах: прибыль по МСФО упала на 41% до 628 млн руб.
▪️ ЕвроТранс допустил очередной техдефолт по купону на 25,48 млн рублей
▪️ Стратегические запасы нефти США упали до 298,7 млн барр. — минимум с 1983 года
▪️ Nvidia и BlackRock, Blackstone, Apollo привлекают до $500 млрд на ИИ-инфраструктуру
▪️ Доля россиян в акциях РФ упала до 3,6% — минимум за 6 лет с весны 2020 года

🟡 Золото — $4461, Доллар — ₽82.7, Нефть — $89.5, Bitcoin $63710

Если дайджест был вам полезен?👍

Раз я начал говорить про брокеров, то, друзья, давайте посвятим им еще один пост.

Наткнулся с утра на свежую отчетность казахского Freedom Holding – вы наверняка её тоже видели. Так вот квартальная выручка холдинга взлетела сразу на 40% к прошлом гуду до 735,5 млн долларов с неплохим таким ростом клиентской базы: в банковском бизнесе уже 5,5 млн пользователей (+8%), у брокера почти 900 тыс. (+17 тыс. клиентов), прочие нефинансовые подразделений почти 300 тысяч за три месяца до 1,5 млн клиентов на круг цифры выглядят неплохо. Чистая прибыль немного просела (-15%) до 31,7 млн долларов. Гендир холдинга  Тимур Турлов в своих интервью говорит, что много вкладывает в развитие экосистемы и ее экспансию в регионах присутствия, отсюда, полагаю, и снижение ЧП. Кстати об экспансии, Фридом уже представлен со своей экосистемой в 24 странах.
 
Основной вклад в рост финрезов внесли брокерский и банковский сегменты. Особенно стремительно растет Freedom Bank. Судя по всему, именно на него, а также на приложение Freedom Super App, делается основной упор – недавно группа закрыла сделку по покупке банка в Турции, в начале лета подались на французскую банковскую лицензию.  Еще я посмотрел график акций Freedom на Nadaq – с начала года растут на ~20%. Довольно неплохо.

Реальные причины быстрой девальвации рубля этим летом

ЦБ объяснил, что произошло с рублём в июле. Курс просел на 5,8% к доллару, на 4,6% к евро и на 5,5% к юаню за месяц. Это не случайность и не единичный скачок, а результат двух конкретных факторов.

1) Отложенный эффект от снижения экспортной выручки в июне. Деньги от продажи ресурсов пришли в экономику позже, чем обычно, и в июле рынок это почувствовал.

2) Крупные экспортёры, которые обычно продают валюту и тем самым поддерживают рубль, в июле повели себя иначе. Меньше нетто-продаж - меньше предложения валюты - слабее рубль. Простая механика спроса и предложения, без всякой магии.

Отдельно интересен реальный эффективный курс (REER). В июне было укрепление на 0,3% к валютам торговых партнёров, а в июле уже снижение на 2,9%. Разворот произошёл быстро.

При этом стоит сказать: текущий уровень курса всё ещё выше своей медианы за много лет. С января 2015 года медиана превышена на 12,1%. То есть рубль слабеет, но пока не выходит за исторические рамки.

Набиуллина ещё в марте говорила, что колебания связаны с ценами на нефть и бюджетным правилом, и что делать выводы о долгосрочном тренде рано. Полгода спустя эта осторожность выглядит оправданной: то, что казалось временным всплеском, теперь развивается в устойчивое давление.

Что с этим делать частному инвестору? Не пытаться поймать идеальную точку входа в валюту. Лучшая стратегия на все времена - DCA, регулярная покупка небольшими порциями независимо от того, что курс делает сегодня. Она снимает вопрос "а не купил ли я на пике" и работает что при укреплении рубля, что при ослаблении.

☕️ Новости за утренним кофе 13.08.2026

▪️ Инфляция в РФ замедлилась до 6,05%, за неделю зафиксирована дефляция 0,06%
▪️ Федбюджет РФ: дефицит за 7М26 — 6,45 трлн руб., расходы опережают план на 5 трлн
▪️ Префы Башнефти упали на 6–8,6% на новости о продаже пакета Башкирии Роснефти
▪️ Татнефть 18 августа рассмотрит дивиденды за I полугодие 2026г
▪️ Правительство РФ перенесло экспортную пошлину на алмазы с сентября 2026 на март 2027
▪️ Ростелеком 1П26: выручка +11% до 435,7 млрд руб., чистая прибыль +9% до 14 млрд
▪️ Россияне ускорили перевод средств в наличные: в июле объём вырос на 0,7 трлн руб.
▪️ Рынок вкладов населения замедлился втрое: рост лишь 1,9% за I полугодие 2026
▪️ МЭА и ОПЕК снижают прогноз спроса на нефть в 2026г, запасы в США выросли на 17,4 млн барр.
▪️ Nebius Group: выручка Q2 2026 выросла на 454% до $582,3 млн, акции +17%
▪️ Британия продлила лицензию на операции с зарубежными дочками Лукойла до февраля 2027
▪️ Вступили в силу санкции ЕС 21-го пакета против банков РФ

🟡 Золото — $4454, Доллар — ₽82.7, Нефть — $88.8, Bitcoin $63619

Если дайджест был вам полезен?👍

VK отчиталась за второй квартал. Разберём, что за цифрами!

Выручка выросла на 17%, EBITDA на 34%. Долговая нагрузка за полтора года сократилась более чем в три раза. Это первое, на что стоит смотреть: не выручка сама по себе, а то, что компания одновременно растёт и разгружает баланс.

Появилась чистая прибыль. 328 млн рублей. Немного в масштабах компании, но сам факт положительной прибыли после долгого периода убытков говорит о смене тренда, а не о разовой удаче.

Отдельно растёт видеореклама. 44% за квартал. Образовательное направление и VK Tech тоже прибавляют. Это уже не одна ставка на рекламу, а несколько работающих сегментов внутри компании.

В компании заявляют, что санкции и ограничения в сторах на операционку не влияют. Прогноз на год: EBITDA выше 24 млрд рублей.

На что я обращаю внимание

1) Рост EBITDA почти вдвое опережает рост выручки. Это значит, компания не просто продаёт больше, а делает это эффективнее. Маржа растёт, а не размывается.

2) Снижение долга в три раза за полтора года, это управленческое решение, а не случайность. Компания расчищала баланс сознательно, и сейчас это начинает давать эффект в виде прибыли.

3) Диверсификация выручки внутри самой VK (реклама, образование, Tech) снижает риск того, что один слабый квартал в одном направлении утянет весь отчёт вниз.

Теперь про потенциал сектора шире:

Российский IT в целом сейчас в интересной точке. Компании прошли пик списаний и реструктуризаций, начинают показывать операционный рост, а не только выживание. VK, Яндекс, Positive Technologies, Астра, каждая со своей историей, но направление у сектора одно: от расчистки к росту.

При этом сектор остаётся волатильным. Регуляторка, конкуренция за кадры, зависимость от рекламного рынка, это реальные риски, а не абстракция.

Поэтому если рассматриваете сектор для портфеля, держите его в пределах 10% от общего капитала. Даже при хорошем отчёте один сектор не должен решать судьбу всего портфеля.
—
Стратегии автоследования на РФ - доходность 24-40% годовых