Жить полностью на пассивный доход в России: миф или реальная стратегия?

Друзья, разберём вопрос коротко: можно ли в России жить полностью на пассивный доход, или это красивая картинка из роликов про финансовую свободу.

Главная ошибка расчёта

Большинство считают так: желаемый доход в месяц × 12, делим на доходность инструмента - получаем нужный капитал. Проблема в том, что берут номинальную доходность и забывают про инфляцию. А инфляция сейчас не абстракция: годовая на начало сентября 2026 года - 6,32%, ЦБ прогнозирует по итогам года 6-7%. Ключевая ставка держится на уровне 14%.
Если капитал лежит под 14% на вкладе, реальная доходность за вычетом инфляции - около 7-8%. Именно поэтому те, кто посчитал капитал один раз и забыл пересчитать, через несколько лет обнаруживают, что денег стало ощутимо меньше по факту, хотя цифра на счёте не изменилась.

Как считать правильно

Закладывать желаемый доход с поправкой на инфляцию на весь горизонт, а не в сегодняшних рублях
Смотреть на реальную доходность - за вычетом инфляции и налога, а не на красивый процент из рекламы
Часть дохода реинвестировать, чтобы капитал не обесценивался со временем

Пример на цифрах

Цель - 150 000 рублей в месяц, то есть 1,8 млн в год.

▪️Вклад под 14% (после налога 12-13%): нужно около 14-15 млн рублей
▪️Аренда недвижимости под 12%: около 15 млн рублей
▪️ОФЗ под 16% (после налога около 14%): около 12,8 млн рублей
▪️Корпоративные облигации под 20% (после налога около 17%): около 10-10,5 млн рублей

Разница в капитале между инструментами - в полтора раза. Это цена риска: чем надёжнее эмитент, тем ниже ставка.

Какие инструменты подходят

▪️Недвижимость под аренду - защита от инфляции через рост стоимости актива, минус - низкая ликвидность
▪️ОФЗ - минимальный кредитный риск, разумная база консервативной части портфеля
▪️Корпоративные облигации - выше доходность и выше риск дефолта эмитента, нужен отбор по кредитному качеству
▪️Дивидендные акции - работают, но требуют регулярного пересмотра под конъюнктуру
▪️Валютные активы - защита от девальвации рубля, но волатильность выше

А что с ИИС

Для этой задачи не подходит. Смысл ИИС - в льготах, которые требуют не трогать деньги минимум 5 лет. Если задача - жить на доход прямо сейчас, регулярный вывод средств ломает логику счёта и лишает льготы. Для этой цели больше подходит обычный брокерский счёт: при удержании актива дольше трёх лет действует льгота на долгосрочное владение, доход от продажи бумаг освобождается от НДФЛ, и при этом деньги не заморожены.

Мой вывод

Жить полностью на пассивный доход - реальная стратегия, если считать в реальном выражении, пересчитывать капитал раз в год под текущую инфляцию и ставку, и не держать всё в одном инструменте.

Наши инвестиции и вклады в банке теперь как зарплата

Друзья, привет! Сегодня весь день в новостях новая инициатива Минфина, и она касается почти каждого, у кого есть вклад, акции или недвижимость на продажу.

24 сентября Минфин внёс в правительство пакет, который меняет логику налогообложения пассивных доходов. Дивиденды, проценты по вкладам, доходы от ценных бумаг и цифровых активов, от продажи имущества и долей, от страховых выплат и дарения - всё это предлагается перестать считать отдельной историей и включить в основную налоговую базу НДФЛ.

Что это значит на практике? Сейчас пассивные доходы облагаются по простой шкале: 13% до 2,4 млн рублей в год, 15% сверху. Если поправки примут, к этим доходам применят ту же прогрессию, что и к зарплате:

▪️до 2,4 млн - 13%
▪️2,4-5 млн - 15%
▪️5-20 млн - 18%
▪️20-50 млн - 20%
▪️свыше 50 млн - 22%

Стоит сказать: повышенная ставка касается не всей суммы, а только той части, что превышает порог. Так что паниковать раньше времени не стоит - посчитать выгоднее, чем пугаться.

А вот кого это реально коснётся. Сложите: зарплату, дивиденды и, скажем, доход от продажи квартиры за один год - и вы можете легко перескочить в более высокую ступень, даже если по отдельности каждый доход казался скромным.

Раньше эти источники считались раздельно, теперь - в сумме.

На мой взгляд, это логичное движение к идее «чем больше зарабатываешь - тем больше платишь», независимо от источника дохода. Но для тех, кто годами строил портфель из дивидендных акций именно ради предсказуемой налоговой нагрузки, правила игры меняются на ходу. И это больно.

Пока это конечно предложение, а не закон. Но что-то мне подсказывает, что очень скоро будет и законом и тогда всем нужно будет вспомнить про ИИС-3, который кстати если в этом году открыть то он будет 5 лет, а в следующем уже 6.

Стоит подумать.

Нет стратегии выхода - нет стратегии вообще

Немного истории. 20 июля индекс Мосбиржи опустился ниже 1900 пунктов, впервые с октября 2022 года. 16 июля за один день рынок потерял 4,24%.

Давайте разберём вопрос, который почти никто себе не задаёт до покупки: а когда я продам?

Покупка - это половина сделки. Вторая половина - продажа. Но почти вся энергия уходит на выбор актива, а про выход вспоминают, когда уже поздно. Это как построить лодку и не продумать, как вернуться на берег. 🙂

Стратегия выхода отвечает на три вопроса:

▪️При каком условии я продаю с прибылью?
▪️При каком условии признаю ошибку и фиксирую убыток?
▪️Через какое время пересматриваю решение, даже если ничего не произошло?

Если на любой из них нет ответа в одну строку, у вас не стратегия, а надежда.

Почему это важно: арифметика

Убыток и прибыль несимметричны. Акция упала со 100 до 50 рублей: минус 50%. Чтобы вернуться в ноль, ей нужно вырасти на 100%.

В августе 2025 года индекс Мосбиржи был выше 3000 пунктов. От июльского дна ниже 1900 это минус 37%, а чтобы вернуться на 3000, нужно +58%.

Сколько лет вы готовы ждать? И что всё это время будет с деньгами, которые могли работать в другом месте? Это называется альтернативная доходность. В брокерском отчёте её нет, но она реальна.

Пример с облигациями

Ключевая ставка сейчас 14%, следующее заседание ЦБ 23 октября. Многие покупают длинные облигации в расчёте на снижение ставки. Грубо: при дюрации около 5 лет рост доходностей на 2 пункта даёт минус примерно 10% по цене. Что вы будете делать: держать до погашения, докупать или продавать? Выбирать надо до покупки, иначе выберет паника.

Пример с квартирой

Квартира за 10 млн, аренда 50 тысяч в месяц: это 6% годовых до налогов и простоев. Чтобы не проигрывать консервативным рублёвым инструментам (условно 13%), ей нужно дорожать примерно на 7% в год. Продать её тоже не одной кнопкой: это месяцы экспозиции и налоговые сроки. «Продам, когда будет выгодно» - это не план. Выгодно - это сколько?

Российская специфика

После 2022 года мы знаем: выход - это не только решение, но и техническая возможность. Где лежит актив и можно ли из него выйти, если что-то изменится? Это тоже часть стратегии.

Тест на десять секунд. Откройте самую крупную позицию в портфеле и запишите: при каком условии продаёте с прибылью, при каком с убытком и когда пересматриваете решение. Не получилось ответить сразу - стратегии нет. Это не приговор, это диагноз, и исправить его можно за вечер.

Вывод простой: в спокойный день решение принять легко, в день паники вы уже не решаете, а реагируете.