<⚡ 신청부터 가동까지 61개월, 미국 전기를 막은 건 '청구서'였다>
1️⃣ 대기열은 길고, 가동은 드묾
미국 발전원 대기열 2,061GW 중 실제 준공은 57.7GW로 연간 처리율이 2.8%임. 신청부터 상업운전까지 기간 중앙값은 2005년 24개월에서 2025년 61개월로 늘어남.
2️⃣ 원인은 '누가 비용을 떠안나'
철회된 프로젝트의 접속비는 kW당 671달러로, 심사를 마친 프로젝트(194달러)의 3배를 웃돎. 그래서 계약 뒤에도 철회율이 40%를 넘음.
3️⃣ 교통정리가 끝나면 발주가 늘어남
비용 분담과 인허가 법안이 정리되면서, 가시성 높은 전방수요는 2026년 608GW에서 2027년 913GW로 50% 늘 전망임.
4️⃣ 한국은 아직 방향이 엇갈림
신규 필요설비는 10.3GW에서 45.5GW로 약 4배가 되지만, 한전채 잔액은 2027년 말 한도를 19.2조원 웃돌 전망임. 그래서 전력기기 최선호, Top-Pick은 효성중공업임.
핵심은 전력 병목이 기술이 아니라 비용 분담의 문제라는 것임.
DS투자증권 허준서, 「전력공급의 조건」(2026.11.10)
1️⃣ 대기열은 길고, 가동은 드묾
미국 발전원 대기열 2,061GW 중 실제 준공은 57.7GW로 연간 처리율이 2.8%임. 신청부터 상업운전까지 기간 중앙값은 2005년 24개월에서 2025년 61개월로 늘어남.
2️⃣ 원인은 '누가 비용을 떠안나'
철회된 프로젝트의 접속비는 kW당 671달러로, 심사를 마친 프로젝트(194달러)의 3배를 웃돎. 그래서 계약 뒤에도 철회율이 40%를 넘음.
3️⃣ 교통정리가 끝나면 발주가 늘어남
비용 분담과 인허가 법안이 정리되면서, 가시성 높은 전방수요는 2026년 608GW에서 2027년 913GW로 50% 늘 전망임.
4️⃣ 한국은 아직 방향이 엇갈림
신규 필요설비는 10.3GW에서 45.5GW로 약 4배가 되지만, 한전채 잔액은 2027년 말 한도를 19.2조원 웃돌 전망임. 그래서 전력기기 최선호, Top-Pick은 효성중공업임.
핵심은 전력 병목이 기술이 아니라 비용 분담의 문제라는 것임.
💡 수요가 넘치는데 공급이 멈춘 곳에선 '누가 돈을 내나'가 정해지는 순간이 변곡점임. 규칙이 바뀌는 시점을 따라가면 발주의 흐름이 먼저 보임.
DS투자증권 허준서, 「전력공급의 조건」(2026.11.10)
<🧱 AI가 없애 준 귀찮음 속에, 좋은 결정도 있었다>
존 커틀러의 짧은 글인데 꽤 오래 남아요. "병목이 옮겨 갔다"는 말은 너무 단순하다는 얘기예요.
1. 제약은 막기도 하고, 가능하게도 한다
일을 서두르지 않는 집수리 시공업자 덕분에 도면을 다시 보고 비용을 따지면서, 오히려 더 나은 결정을 내렸다고 해요. 느린 과정이 생각할 시간을 준 거죠.
2. 우리가 싫어하던 일 속의 좋은 마찰
🔸 불확실한 ROI 계산서가 며칠·몇 주를 기다리게 한 것
🔸 번거로운 페어 작업이 팀의 집단지성을 키운 것
🔸 문서를 여섯 번 고치며 각자의 관점을 더한 것
3. 혼자 하는 모드의 함정
고객 통화 기록을 넣으면 한 시간 뒤 결과물이 배포되는 건 마법 같아요. 하지만 즉각적인 만족이 강할수록 함께 하는 방식은 낡아 보이고, 인내심은 더 줄어들어요.
그 마찰은 우리를 늦추는 것 같아도, 더 나은 결정을 내릴 기회였어요. 의식적으로 자리를 남겨 둬야 해요.
[블로그글 링크]
존 커틀러의 짧은 글인데 꽤 오래 남아요. "병목이 옮겨 갔다"는 말은 너무 단순하다는 얘기예요.
1. 제약은 막기도 하고, 가능하게도 한다
일을 서두르지 않는 집수리 시공업자 덕분에 도면을 다시 보고 비용을 따지면서, 오히려 더 나은 결정을 내렸다고 해요. 느린 과정이 생각할 시간을 준 거죠.
2. 우리가 싫어하던 일 속의 좋은 마찰
🔸 불확실한 ROI 계산서가 며칠·몇 주를 기다리게 한 것
🔸 번거로운 페어 작업이 팀의 집단지성을 키운 것
🔸 문서를 여섯 번 고치며 각자의 관점을 더한 것
"이걸 할 가치가 있을까?" "그 사람들이 정말 그런 뜻으로 말한 걸까?" "이 설계가 장기적으로도 작동할까?"
3. 혼자 하는 모드의 함정
고객 통화 기록을 넣으면 한 시간 뒤 결과물이 배포되는 건 마법 같아요. 하지만 즉각적인 만족이 강할수록 함께 하는 방식은 낡아 보이고, 인내심은 더 줄어들어요.
그 마찰은 우리를 늦추는 것 같아도, 더 나은 결정을 내릴 기회였어요. 의식적으로 자리를 남겨 둬야 해요.
[블로그글 링크]
❤1
<🚗 유럽 EV는 34.8% 늘었는데, 인센티브는 4배로 뛰었다>
1️⃣ 미국: 보조금이 끊기자 HEV가 남음
보조금 폐지 뒤 3분기 미국 BEV 판매는 26.3만대로 -39.5% YoY였음. 반면 친환경차 중 HEV 비중은 70%에 달함.
2️⃣ 유럽: 많이 팔아도 이익률은 내려감
유럽 BEV 판매는 9월 누계 +34.8%지만, 1대당 인센티브는 1,000유로에서 4,000유로로 늘어남. 중국 업체 판매가 +50% 넘게 늘었기 때문임.
3️⃣ 재료비와 환율이 이익을 깎음
3분기 재료비 증가 영향은 각사 -3,500억원 내외였음. 원화 강세도 내년 상반기까지 이어질 전망임.
4️⃣ 방패는 HEV, 기대는 로봇
리포트는 HEV 확대를 수익성 방어의 핵심으로 봄. 현대차 2027년 영업이익은 11.1조원(+8.1%)으로 추정되고, 업종 Top pick은 현대차임.
핵심은 판매 회복보다 비용을 지키는 힘이 2027년 이익을 가른다는 것임.
상상인증권 유민기, 「자동차 산업: 수익성 부담 속, 반전의 조건을 찾아서」(2026.11.09)
1️⃣ 미국: 보조금이 끊기자 HEV가 남음
보조금 폐지 뒤 3분기 미국 BEV 판매는 26.3만대로 -39.5% YoY였음. 반면 친환경차 중 HEV 비중은 70%에 달함.
2️⃣ 유럽: 많이 팔아도 이익률은 내려감
유럽 BEV 판매는 9월 누계 +34.8%지만, 1대당 인센티브는 1,000유로에서 4,000유로로 늘어남. 중국 업체 판매가 +50% 넘게 늘었기 때문임.
3️⃣ 재료비와 환율이 이익을 깎음
3분기 재료비 증가 영향은 각사 -3,500억원 내외였음. 원화 강세도 내년 상반기까지 이어질 전망임.
4️⃣ 방패는 HEV, 기대는 로봇
리포트는 HEV 확대를 수익성 방어의 핵심으로 봄. 현대차 2027년 영업이익은 11.1조원(+8.1%)으로 추정되고, 업종 Top pick은 현대차임.
핵심은 판매 회복보다 비용을 지키는 힘이 2027년 이익을 가른다는 것임.
💡 매출이 늘어도 할인과 원가가 더 빨리 늘면 남는 게 없음. 숫자를 볼 땐 얼마나 팔았는지보다 얼마나 남겼는지를 먼저 봐야 함.
상상인증권 유민기, 「자동차 산업: 수익성 부담 속, 반전의 조건을 찾아서」(2026.11.09)
<🌅 오늘 밤 잠은, 내일 아침 햇빛에서 결정된다>
앤드루 허버먼의 수면 에피소드를 정리했어요. 잠과 각성은 아데노신과 일주기 리듬, 두 힘이 좌우해요.
1. 아데노신과 카페인
깨어 있을수록 아데노신이 쌓여 수면 욕구가 커져요. 카페인은 그 수용체를 막아 졸림 신호를 가릴 뿐이라, 효과가 빠지면 피로가 몰려와요.
2. 아침 햇빛이 타이머를 켠다
아침에 코르티솔이 오르면 12~14시간 뒤 멜라토닌이 나오도록 시계가 맞춰져요.
3. 밤에는 밝은 빛을 피하기
아침 빛은 시계를 앞당기고, 늦은 밤 빛은 시계를 늦춰요. 블루라이트 차단은 낮이 아니라 늦은 저녁에만 필요해요.
4. 보충제는 마지막 순서
✔ 빛 노출 → 영양 → 활동 → 그다음 보충제
✔ 마그네슘 트레오네이트, 테아닌 100~200mg, 아피제닌 50mg
✔ 아피제닌은 에스트로겐 억제 효과가 있어 주의
가장 강력한 요소는 빛, 특히 햇빛이에요.
[블로그글 링크]
앤드루 허버먼의 수면 에피소드를 정리했어요. 잠과 각성은 아데노신과 일주기 리듬, 두 힘이 좌우해요.
1. 아데노신과 카페인
깨어 있을수록 아데노신이 쌓여 수면 욕구가 커져요. 카페인은 그 수용체를 막아 졸림 신호를 가릴 뿐이라, 효과가 빠지면 피로가 몰려와요.
2. 아침 햇빛이 타이머를 켠다
아침에 코르티솔이 오르면 12~14시간 뒤 멜라토닌이 나오도록 시계가 맞춰져요.
창문·차 유리를 통한 햇빛은 밖에서 직접 보는 것보다 효과가 50배 낮다고 해요. 대부분은 2~10분 노출이면 충분하고요.
3. 밤에는 밝은 빛을 피하기
아침 빛은 시계를 앞당기고, 늦은 밤 빛은 시계를 늦춰요. 블루라이트 차단은 낮이 아니라 늦은 저녁에만 필요해요.
4. 보충제는 마지막 순서
✔ 빛 노출 → 영양 → 활동 → 그다음 보충제
✔ 마그네슘 트레오네이트, 테아닌 100~200mg, 아피제닌 50mg
✔ 아피제닌은 에스트로겐 억제 효과가 있어 주의
가장 강력한 요소는 빛, 특히 햇빛이에요.
[블로그글 링크]
<🧠 모든 경험이 뇌를 바꾸지는 않는다>
앤드루 후버먼의 신경가소성 에피소드예요. 성인이 된 뒤에도 뇌는 바뀌지만, 조건이 맞을 때만 바뀐다는 게 핵심이에요.
1. 25세 이후엔 관문이 있다
어릴 땐 거의 수동적인 경험만으로도 배우지만, 성인은 그렇지 않아요. 사춘기 이후엔 새 뉴런도 거의 늘지 않아서, 기존 연결을 강화하거나 약화하는 식으로 바뀌어요. 첫 단계는 무엇을 바꾸고 싶은지 알아차리는 것이고요.
2. 깊은 집중이 문을 연다
각성을 만드는 에피네프린과 입력을 선명하게 하는 아세틸콜린이 함께 필요하고, 시각적 초점 연습이 정신적 초점을 훈련하는 통로가 돼요.
3. 배우고, 쉬고, 자기
▪ 집중 학습은 대략 90분 단위로
▪ 학습 직후 20분 NSDR이나 짧은 낮잠이 학습률을 높임
▪ 변화를 굳히는 건 깊은 수면
하루 종일 집중하는 게 아니라, 각성 리듬에 맞춰 배우고 의도적으로 쉬는 게 중요해요.
[블로그글 링크]
앤드루 후버먼의 신경가소성 에피소드예요. 성인이 된 뒤에도 뇌는 바뀌지만, 조건이 맞을 때만 바뀐다는 게 핵심이에요.
1. 25세 이후엔 관문이 있다
어릴 땐 거의 수동적인 경험만으로도 배우지만, 성인은 그렇지 않아요. 사춘기 이후엔 새 뉴런도 거의 늘지 않아서, 기존 연결을 강화하거나 약화하는 식으로 바뀌어요. 첫 단계는 무엇을 바꾸고 싶은지 알아차리는 것이고요.
2. 깊은 집중이 문을 연다
UCSF 메르제니치 연구실 실험에서, 성인도 손가락 끝 돌기 간격 차이에 강하게 주의를 기울이자 촉각 지도가 빠르게 바뀌었어요.
각성을 만드는 에피네프린과 입력을 선명하게 하는 아세틸콜린이 함께 필요하고, 시각적 초점 연습이 정신적 초점을 훈련하는 통로가 돼요.
3. 배우고, 쉬고, 자기
▪ 집중 학습은 대략 90분 단위로
▪ 학습 직후 20분 NSDR이나 짧은 낮잠이 학습률을 높임
▪ 변화를 굳히는 건 깊은 수면
하루 종일 집중하는 게 아니라, 각성 리듬에 맞춰 배우고 의도적으로 쉬는 게 중요해요.
[블로그글 링크]
<🏭 생산 16위가 시총 1위, 철강은 이제 '어느 나라냐'의 게임>
1️⃣ 중국 가격이 더 이상 기준이 아님
수입 규제로 지역별 주가가 갈라짐. 조강생산 16위 누코어가 시총 1위(592억달러)이고, 생산 8위 포스코홀딩스는 시총 7위임.
2️⃣ 6년 만에 수요 증가, 그러나 저성장
2027년 수요는 1.6% 늘 전망임. 중국은 -1%지만 인도는 8% 성장함. 다만 향후 10년 증가율은 연 0.9%에 그침.
3️⃣ 과잉 설비 6.5억톤, 규제는 더 세짐
과잉 설비는 2021년 4.5억톤에서 2027년 6.5억톤으로 다시 늘 전망임. 미국의 한국산 수입은 8월 131% 늘어 규제 강화 가능성이 큼.
4️⃣ 해답은 2029년 미국 공장
현대제철 HPLS는 완전 가동 시 순이익 4.4억달러, EBITDA 마진 22%가 추정됨. Top Picks는 POSCO홀딩스, 현대제철, 고려아연임.
핵심은 2027년 철강이 업황보다 지역과 종목 선택의 게임이라는 것임.
현대차증권 박현욱, 「2027 Outlook 철강/비철금속: 도전적인 2027년, 종목 선별 투자 필요」(2026.11.10)
1️⃣ 중국 가격이 더 이상 기준이 아님
수입 규제로 지역별 주가가 갈라짐. 조강생산 16위 누코어가 시총 1위(592억달러)이고, 생산 8위 포스코홀딩스는 시총 7위임.
2️⃣ 6년 만에 수요 증가, 그러나 저성장
2027년 수요는 1.6% 늘 전망임. 중국은 -1%지만 인도는 8% 성장함. 다만 향후 10년 증가율은 연 0.9%에 그침.
3️⃣ 과잉 설비 6.5억톤, 규제는 더 세짐
과잉 설비는 2021년 4.5억톤에서 2027년 6.5억톤으로 다시 늘 전망임. 미국의 한국산 수입은 8월 131% 늘어 규제 강화 가능성이 큼.
4️⃣ 해답은 2029년 미국 공장
현대제철 HPLS는 완전 가동 시 순이익 4.4억달러, EBITDA 마진 22%가 추정됨. Top Picks는 POSCO홀딩스, 현대제철, 고려아연임.
핵심은 2027년 철강이 업황보다 지역과 종목 선택의 게임이라는 것임.
💡 같은 업종이라도 어느 시장에 서 있느냐가 몸값을 바꿈. 보호받는 시장에 먼저 들어간 기업이 다음 사이클을 이끔.
현대차증권 박현욱, 「2027 Outlook 철강/비철금속: 도전적인 2027년, 종목 선별 투자 필요」(2026.11.10)
<🏭 미국 철강값이 올라도, 한국 철강사 이익은 따로 논다>
미국 열연가격이 오른다는 뉴스, 한국 철강사에도 호재일까요? 현대차·한국투자·대신증권 보고서를 겹쳐 보니 답은 공장이 어느 나라에 있고, 원료와 전기를 얼마에 사느냐에 따라 갈려요.
1. 관세는 가격을 나누지만, 남는 설비는 못 없앤다
감산은 수도꼭지를 잠그는 것, 폐쇄는 배관을 철거하는 것이에요. 지속적인 가격 회복엔 후자가 필요해요.
2. 수요 반등과 원가 하락은 따로 검증
세계철강협회는 2026년 수요 17.22억톤 정체, 2027년 +1.7%를 예상해요. 오히려 설득력 있는 축은 철광석 공급 확대로 원료 협상력이 커지는 쪽이에요. 핵심은 판매가에서 원료비를 뺀 스프레드예요.
3. 데이터센터 '약 3%'는 순증률이 아니다
국내 신규 46만톤에 미국향 수출 추정 74만톤을 더한 비교라, 확정 수주로 읽으면 과장이에요.
▪ 철근·H형강: 건설 일정
▪ 냉연·전기강판: 고객 인증·제품 구성
철이 부족해지는지보다, 어떤 시장에서 어떤 제품을 얼마의 원가로 팔 수 있는지를 물어야 해요.
[블로그글 링크]
미국 열연가격이 오른다는 뉴스, 한국 철강사에도 호재일까요? 현대차·한국투자·대신증권 보고서를 겹쳐 보니 답은 공장이 어느 나라에 있고, 원료와 전기를 얼마에 사느냐에 따라 갈려요.
1. 관세는 가격을 나누지만, 남는 설비는 못 없앤다
세계 과잉설비 2027년 약 6.5억톤(현대차증권), 2028년 과잉생산능력 최대 7.45억톤(OECD)
감산은 수도꼭지를 잠그는 것, 폐쇄는 배관을 철거하는 것이에요. 지속적인 가격 회복엔 후자가 필요해요.
2. 수요 반등과 원가 하락은 따로 검증
세계철강협회는 2026년 수요 17.22억톤 정체, 2027년 +1.7%를 예상해요. 오히려 설득력 있는 축은 철광석 공급 확대로 원료 협상력이 커지는 쪽이에요. 핵심은 판매가에서 원료비를 뺀 스프레드예요.
3. 데이터센터 '약 3%'는 순증률이 아니다
국내 신규 46만톤에 미국향 수출 추정 74만톤을 더한 비교라, 확정 수주로 읽으면 과장이에요.
▪ 철근·H형강: 건설 일정
▪ 냉연·전기강판: 고객 인증·제품 구성
철이 부족해지는지보다, 어떤 시장에서 어떤 제품을 얼마의 원가로 팔 수 있는지를 물어야 해요.
[블로그글 링크]
<🪑 9억 달러 기금이 1년에 뽑는 운용사, 0~1곳>
첫 펀드를 만드는 VC라면 기억할 숫자는 하나예요. 뱁슨 칼리지 투자 디렉터 트리시 스펄린이 1년에 새로 추가하는 운용사는 0곳에서 1곳이에요.
1. 숫자로 보는 현실
2. 절반을 떨어뜨리는 건 '적합성'
평가 축은 팀·실적·전략·적합성이에요. 앞의 셋은 대부분 10점 만점에 9점이라 차별화가 안 되고, 포트폴리오의 빈자리에 맞느냐가 갈라요. LP는 투자 논리가 아니라 판단력을 사는 거예요.
3. 엑시트가 나도 자리가 늘진 않는다
스페이스X·앤트로픽이 있어도 락업 때문에 회수까지 최소 6~8개월이 걸려요. 돈이 들어와도 목표 비중대로 재배분될 뿐이에요.
✔ LP는 헤드라인이 아니라 실제 송금을 보고 재출자
✔ 첫 펀드 운용사는 '어디에나 있으려 애쓰면' 찾는다
자리는 하나이고, 올해는 열리지 않을 수도 있어요.
[블로그글 링크]
첫 펀드를 만드는 VC라면 기억할 숫자는 하나예요. 뱁슨 칼리지 투자 디렉터 트리시 스펄린이 1년에 새로 추가하는 운용사는 0곳에서 1곳이에요.
1. 숫자로 보는 현실
기금 9.1억달러 중 약 3억달러 운용, 그중 약 70%가 벤처. 관계 운용사 18곳(활동 13곳), 연간 받는 전화 300~500통
2. 절반을 떨어뜨리는 건 '적합성'
평가 축은 팀·실적·전략·적합성이에요. 앞의 셋은 대부분 10점 만점에 9점이라 차별화가 안 되고, 포트폴리오의 빈자리에 맞느냐가 갈라요. LP는 투자 논리가 아니라 판단력을 사는 거예요.
3. 엑시트가 나도 자리가 늘진 않는다
스페이스X·앤트로픽이 있어도 락업 때문에 회수까지 최소 6~8개월이 걸려요. 돈이 들어와도 목표 비중대로 재배분될 뿐이에요.
✔ LP는 헤드라인이 아니라 실제 송금을 보고 재출자
✔ 첫 펀드 운용사는 '어디에나 있으려 애쓰면' 찾는다
자리는 하나이고, 올해는 열리지 않을 수도 있어요.
[블로그글 링크]
<🇰🇷 소득은 18.8% 늘었는데 소비는 줄었다, 한국의 '좁은 호황'>
1️⃣ 소득은 49년 만의 최고, 소비는 감소
3분기 실질 GDI는 18.8% 늘었지만 GDP는 3.4%에 그침. 격차 15.4%p는 통계 이후 최대임. 반면 민간소비는 전기비 0.2% 감소함.
2️⃣ 수출 증가의 2/3는 가격
2027년 반도체 수출은 +47.7% 늘 전망이지만 물량은 +15.6%임. 명목 증가액 343.0조원 중 67.3%가 가격과 교차항임.
3️⃣ 파급 경로는 좁음
비반도체 부가가치 13.6조원 중 전력·장비수리·도소매 3개 업종이 41%를 차지함. 즉 호황의 열매가 일부 업종에만 떨어짐.
4️⃣ 온기는 하반기에 넓어짐
가계 현금 유입은 2026년 9.8조원에서 2027년 27.2조원으로 커짐. 하반기 물가 둔화와 긴축 종료, 원화 강세가 내수로 온기를 넓힐 전망임.
핵심은 2027년 한국 경제의 문제가 성장률이 아니라 성장의 폭이라는 것임.
현대차증권 최제민, 「2027 Outlook 매크로: The Narrow Boom」(2026.11.11)
1️⃣ 소득은 49년 만의 최고, 소비는 감소
3분기 실질 GDI는 18.8% 늘었지만 GDP는 3.4%에 그침. 격차 15.4%p는 통계 이후 최대임. 반면 민간소비는 전기비 0.2% 감소함.
2️⃣ 수출 증가의 2/3는 가격
2027년 반도체 수출은 +47.7% 늘 전망이지만 물량은 +15.6%임. 명목 증가액 343.0조원 중 67.3%가 가격과 교차항임.
3️⃣ 파급 경로는 좁음
비반도체 부가가치 13.6조원 중 전력·장비수리·도소매 3개 업종이 41%를 차지함. 즉 호황의 열매가 일부 업종에만 떨어짐.
4️⃣ 온기는 하반기에 넓어짐
가계 현금 유입은 2026년 9.8조원에서 2027년 27.2조원으로 커짐. 하반기 물가 둔화와 긴축 종료, 원화 강세가 내수로 온기를 넓힐 전망임.
핵심은 2027년 한국 경제의 문제가 성장률이 아니라 성장의 폭이라는 것임.
💡 지표가 좋아도 내 지갑이 그대로라면 돈이 어디에 머무는지부터 봐야 함. 호황의 수혜가 넓어지는 시점이 내수와 소비 업종의 기회임.
현대차증권 최제민, 「2027 Outlook 매크로: The Narrow Boom」(2026.11.11)
<⚡ 0.46초 vs 16.1초, 생성하지 않는 AI가 빠른 이유>
Cloudflare가 '시스템 1 추출 모델' Clairic을 내놨어요. 토큰을 생성하지 않고 한 번의 병렬 처리로 답하고, 입력에만 과금하는 모델이에요. 근거를 보면 주장보다 범위는 좁지만 의미는 분명해요.
1. 지연시간과 비용
추출 단계만 보면 Clairic 0.46초, GLM-5.3 16.1초였어요.
2. 정확도 근거는 아직 좁다
TSA 이용객 21일 예측에서 평균 오차 3.3%, 21개 중 17개가 80% 구간 안에 들어왔어요. 다만 시계열 하나, 이메일 한 통 수준이에요.
3. Cloudflare가 인정한 한계
▪ 여러 단계 산술은 약함 → 수학은 코드에
▪ 낯선 데이터에선 구간이 지나치게 좁아질 수 있음
▪ 예측 기능은 기초 수준
4. 진짜 포인트는 보안 구조
LLM이 원본 이메일을 아예 안 봐서 프롬프트 인젝션 공격 표면이 줄어요. 추출은 빠르고 싼 모델이, 추론은 LLM이 나눠 맡는 구조가 핵심이에요.
[블로그글 링크]
Cloudflare가 '시스템 1 추출 모델' Clairic을 내놨어요. 토큰을 생성하지 않고 한 번의 병렬 처리로 답하고, 입력에만 과금하는 모델이에요. 근거를 보면 주장보다 범위는 좁지만 의미는 분명해요.
1. 지연시간과 비용
3단계 클레임 파이프라인: 19.3초 vs 전부 LLM 61.7초. 100만 건당 6,032달러 vs 11,740달러(약 49% 절감)
추출 단계만 보면 Clairic 0.46초, GLM-5.3 16.1초였어요.
2. 정확도 근거는 아직 좁다
TSA 이용객 21일 예측에서 평균 오차 3.3%, 21개 중 17개가 80% 구간 안에 들어왔어요. 다만 시계열 하나, 이메일 한 통 수준이에요.
3. Cloudflare가 인정한 한계
▪ 여러 단계 산술은 약함 → 수학은 코드에
▪ 낯선 데이터에선 구간이 지나치게 좁아질 수 있음
▪ 예측 기능은 기초 수준
4. 진짜 포인트는 보안 구조
LLM이 원본 이메일을 아예 안 봐서 프롬프트 인젝션 공격 표면이 줄어요. 추출은 빠르고 싼 모델이, 추론은 LLM이 나눠 맡는 구조가 핵심이에요.
[블로그글 링크]