Forwarded from 폐지줍기 연구소
개인적인 생각
AI시대가 어느정도 중요한 분기점에 도달한게 아닌가 싶은 느낌입니다. 1년 전 DeepSeek 충격에 이어서 최근엔 오픈웨이트 모델인 Kimi가 업계에 큰 충격을 준 듯 하네요.
지금까지는 오픈AI, 앤트로픽, 구글의 프론티어 모델 경쟁이 메인스트림이었는데 (물론 앞으로도 그렇겠지만...)
이에 더해 얼마나 더 많은 기업과 개발자가 채택하느냐를 결정하는데 있어 오픈웨이트 모델이 또 다른 선택지가 될 확률이 높아보입니다.
가장 큰 이유는 결국 비용문제일텐데 프런티어 모델의 토큰 단위로 결제되는 막대한 비용을 모든 기업들이 감당할 수 없기 때문인데요.
결국 비용적인 문제로 오픈웨이트 모델을 채택하거나 병행사용 하는 곳들이 꽤 늘어나지않을까 싶어요.
예전엔 프런티어 모델과 오픈웨이트 모델의 간극이 상당히 컸기에 직접적인 경쟁상대는 아니었지만 최근 오픈웨이트 모델의 비약적인 성장은 충분한 위협이 될 정도까지 성장한 것 같습니다.
이를 두고 업계 전반의 공동성명까지 이어진거보면 기업들이 느끼는 위기감은 더욱 현실적인 것 같기도 해요.
아무튼 프런티어 모델 성능 중심의 AI 경쟁이 이젠 얼마나 더 많은 사용자와 생태계를 확보하느냐를 두고 오픈웨이트 모델 경쟁으로 경쟁 축이 확장되지 않을까 싶습니다.
AI시대가 어느정도 중요한 분기점에 도달한게 아닌가 싶은 느낌입니다. 1년 전 DeepSeek 충격에 이어서 최근엔 오픈웨이트 모델인 Kimi가 업계에 큰 충격을 준 듯 하네요.
지금까지는 오픈AI, 앤트로픽, 구글의 프론티어 모델 경쟁이 메인스트림이었는데 (물론 앞으로도 그렇겠지만...)
이에 더해 얼마나 더 많은 기업과 개발자가 채택하느냐를 결정하는데 있어 오픈웨이트 모델이 또 다른 선택지가 될 확률이 높아보입니다.
가장 큰 이유는 결국 비용문제일텐데 프런티어 모델의 토큰 단위로 결제되는 막대한 비용을 모든 기업들이 감당할 수 없기 때문인데요.
결국 비용적인 문제로 오픈웨이트 모델을 채택하거나 병행사용 하는 곳들이 꽤 늘어나지않을까 싶어요.
예전엔 프런티어 모델과 오픈웨이트 모델의 간극이 상당히 컸기에 직접적인 경쟁상대는 아니었지만 최근 오픈웨이트 모델의 비약적인 성장은 충분한 위협이 될 정도까지 성장한 것 같습니다.
이를 두고 업계 전반의 공동성명까지 이어진거보면 기업들이 느끼는 위기감은 더욱 현실적인 것 같기도 해요.
아무튼 프런티어 모델 성능 중심의 AI 경쟁이 이젠 얼마나 더 많은 사용자와 생태계를 확보하느냐를 두고 오픈웨이트 모델 경쟁으로 경쟁 축이 확장되지 않을까 싶습니다.
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
한국 기업의 미국 투자·협력 관련 정리 - 2026년 7월 25일
📍엔비디아·SK그룹 AI 프로젝트
· 엔비디아와 SK그룹, 5,000억 달러 이상 규모 AI 프로젝트 추진 발표
· 엔비디아와 SK하이닉스, 차세대 HBM 장기 공급 및 공동 개발 추진
· SK텔레콤, 엔비디아 Vera Rubin 칩과 SK하이닉스 HBM4를 활용한 2GW AI 데이터센터 구축 계획
· 첫 번째 시설은 2027년 가동 예정
📍삼성전자·SK하이닉스 글로벌 공급 계약
· 한국 대통령실, 삼성전자와 SK하이닉스가 글로벌 기술기업들과 총 9,500억 달러 규모 협력 프로젝트 추진 발표
· SK그룹, 엔비디아 등을 포함한 글로벌 기술기업에 7,500억 달러 규모 고성능 반도체 공급 예정
· 삼성전자, 브로드컴에 2,000억 달러 규모 첨단 메모리 반도체 공급 계약 추진
· Anthropic CEO, 삼성전자와 SK하이닉스가 공급 계약을 체결했다고 발표
📍네이버 AI 데이터센터
· 엔비디아·네이버·브룩필드, 최대 100억 달러 규모 AI 데이터센터 확장 추진
· 엔비디아 10억 달러, 브룩필드 최대 90억 달러 투자 계획
📍현대자동차
· 엔비디아 CEO 젠슨 황, 현대자동차와 Genesis 자율주행 차량 공동 개발 계획 발표
작성자: 미국 주식 인사이더
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Forwarded from 폐지줍기 연구소
🟢 애플 vs 마이크론, 중국산 메모리 사용문제로 갈등 심화
-WSJ에 따르면 애플은 최근 메모리 가격 상승을 이유로 트럼프 행정부에 중국 메모리 업체 CXMT, YMTC 칩 사용 허가 요청 로비를 진행 중
-팀 쿡을 비롯한 애플 주요 경영진이 트럼프 대통령과 상무장관, 재무장관을 직접 설득하고 있는 것으로 알려짐
-마이크론은 이에 대해 미국의 유일한 대형 메모리 반도체 업체로써 애플의 중국 메모리 사용 계획을 막아달라고 로비를 진행 중
-과거 중국산 저가 제품이 미국의 철강, 제조업을 직격했던 것처럼 미국 메모리 산업을 직격할 수 있다는 주장
-또한 마이크론은 현재의 메모리 부족 사태 원인에 대해 23년 메모리 침체 당시 애플의 무리한 가격 인하요구로 인해 증설 투자가 중단되었던 것이 원인이라 지적
-CXMT와 YMTC는 미 국방부가 중국 인민군 관련 기업으로 지정한 바 있으며 YMTC의 경우 미 상무부 Entity 리스트에 포함되어 있음
원문
Forwarded from Degen Guy
고매AI일기장
요즘 바낸이나 하리에서 주식선물 위주로 하고있는데 장점아닌 장점이라면 주말엔 포지션 안잡게된다는거? 주말엔 시장가격이 없다보니 무빙이 지꼴리는데로 움직이는 경우가 많아서 좀 몇번 데이다보니 이제는 포지션잡고싶어도 안잡게 참게됨. 코인선물은 주말엔 안해야지하다가도 차트보다가 음..지금이니! 하고 들어갔는데 주식은 걍참게되네 주식이 미래다
야나두
주말에 몇 번 데이니 주말에는 되도록 안하려고 함
근데 오름숏할 꺼 같아서 들어가면 펀딩피가 아까워...
주말에 몇 번 데이니 주말에는 되도록 안하려고 함
근데 오름숏할 꺼 같아서 들어가면 펀딩피가 아까워...
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>한국 증시 74조 원 매도 경보 해제: 국민연금 7월 예상 밖 순매수 전환, SK하이닉스 대거 비중 확대 (중국언론 인용)
•한국 국민연금은 7월 KOSPI 구성 종목을 대상으로 684억 원 순매수를 기록하며, 올해 들어 처음으로 월간 기준 순매수로 전환했음. 이 가운데 SK하이닉스는 4,258억 원 순매수를 기록하며 2개월 연속 연금기금 증액 매수 순위 1위를 차지했음. 주가 조정으로 리밸런싱 압력이 자연스럽게 완화되면서, 최근 부담을 받던 한국 증시에 긍정적인 신호를 보내고 있음
>韩股74万亿抛售警报解除：国民年金7月意外转为净买入，SK海力士获大举加仓 https://wallstreetcn.com/articles/3777950#from=ios
•한국 국민연금은 7월 KOSPI 구성 종목을 대상으로 684억 원 순매수를 기록하며, 올해 들어 처음으로 월간 기준 순매수로 전환했음. 이 가운데 SK하이닉스는 4,258억 원 순매수를 기록하며 2개월 연속 연금기금 증액 매수 순위 1위를 차지했음. 주가 조정으로 리밸런싱 압력이 자연스럽게 완화되면서, 최근 부담을 받던 한국 증시에 긍정적인 신호를 보내고 있음
>韩股74万亿抛售警报解除：国民年金7月意外转为净买入，SK海力士获大举加仓 https://wallstreetcn.com/articles/3777950#from=ios
Wallstreetcn
韩股74万亿抛售警报解除：国民年金7月意外转为净买入，SK海力士获大举加仓 - 华尔街见闻
韩国国民年金7月净买入684亿韩元KOSPI成分股，为今年以来首次月度净买入，其中，SK海力士获净买入4258亿韩元，连续两个月蝉联年金基金增持榜首。再平衡压力因股市回调自然缓解，为近期承压的韩股释放积极信号。
Forwarded from 벼랑끝의 Leo의 일기장
하이닉스, 지금이 매수 기회인가?
트위터를 보다가 현재 하이닉스 가격의 방향성에 대한 좋은 글을 하나 읽어서 가져와봤습니다.
이 글이 무조건 맞다는 아니지만, 논리적으로 작성됐고, 지금 외신에서 들려오는 이야기랑 일맥상통하는 부분이 있어 하이닉스 투자자라면 눈여겨볼 필요가 있을 것 같습니다. 가급적이면 원글을 읽어보시는걸 추천드립니다. 절대 매수매도 추천을 위한 글이 아닙니다.
🔗 원글 출처: @Kevin_Wisdom_
📝 핵심 요약
💡 결론
트위터를 보다가 현재 하이닉스 가격의 방향성에 대한 좋은 글을 하나 읽어서 가져와봤습니다.
이 글이 무조건 맞다는 아니지만, 논리적으로 작성됐고, 지금 외신에서 들려오는 이야기랑 일맥상통하는 부분이 있어 하이닉스 투자자라면 눈여겨볼 필요가 있을 것 같습니다. 가급적이면 원글을 읽어보시는걸 추천드립니다. 절대 매수매도 추천을 위한 글이 아닙니다.
🔗 원글 출처: @Kevin_Wisdom_
🟢 SK하이닉스가 3주 만에 40% 가까이 급락. 이유는 "AI 투자 둔화로 HBM 수요가 꺾일 것"이라는 공포 때문.🟢 근데 HBM 가격은 비공개라 직접 확인 불가. 대신 같은 공장에서 나오는 범용 D램 가격이 선행지표 역할을 함 (HBM이 웨이퍼를 많이 먹을수록 범용 공급이 줄어드는 구조).🟢 문제는, 주가 폭락 3주 내내 범용 D램의 일일가격·월간가격 모두 사상 최고치를 계속 경신 중이라는 것. 즉 "HBM 수요 둔화"의 실제 증거는 아직 0건.🟢 과거 사례(2021, 2024년)를 보면 D램 가격이 먼저 꺾이고 나서 진짜 겨울이 왔음. 반대로 가격이 안 꺾였는데 공포만 먼저 온 적도 두 번(2017년, 올봄) 있었고, 둘 다 결국 신고가로 끝남.🟢 지금 상황은 "가격 안 꺾였는데 공포만 온" 패턴에 가까움. 하락 원인은 D램 자체가 아니라 유가·금리·고점 논란 등 외부 요인.🟢 밸류에이션도 PER 7배로, 고점(11배) 대비 크게 낮아진 상태 — 이익 전망은 그대로인데 배수만 깎임.
진짜 위험 신호는 "일일가격+월간가격이 동시에 추세적으로 하락 전환"하는 것. 그게 나오기 전까지는 데이터 없는 공포에 가깝다는 주장. 최종 판단은 각자 몫.
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Forwarded from 폐지줍는 츄카피
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Forwarded from 해랑달‘s Takes & Notes
아이러니하게도 수요 파괴적인 구간을 고민해야할 시점
26년 3월말과 7월말을 비교하며 현재 포지션에 대한 고민이 많을 시기. 두 시기 모두 거의 유사한 상황. 다만 현재 상황을 객관적으로 보기 위해 우리가 점검해야할 사실들을 같이 고민해볼 필요가 있음.
26년 3월말 Newmoneymoves 리서치는 매크로보다는 AI에 집중해야한다는 이야기를 전해드렸던 것 같음. 그 배경에는 DRAM과 NAND 가격의 QoQ 상승 여력이 충분하고 펀더멘탈과 무관한 매크로 이슈로 인해 지수가 과도하게 급락하였기 때문에 트럼프 대통령의 발언 하나로 시장이 되돌려질 수 있는 구간이었기 때문. 더불 26년 1분기 미국 IT 어닝 서프라이즈 자신감도 하나의 반등 트리거.
지금은 같으면서 일부 다른 국면에 위치해있음
판단은 여러분 각자의 몫으로 남기고 허심탄회하게 생각을 작성해보자면
이번 구글 실적은 발표 이후 갑론을박이 아주 많이 생길 수 밖에 없는 발표인 것 같다. 누군가는 클라우드 사업부 매출 마진이 35.6% 기록하는 것을 볼 때 빅테크의 자기자본 지출을 정당화 할 것이고 누군가는 TPU 판매를 통한 클라우드 성장이 수직계열화를 이룩했을지언정 진정한 플랫폼 기업이 맞는지에 대한 의문을 제기할 수 있는 혼란한 시기이다. 자사주 매입은 말라버렸고 6년을 인식한 감가상각의 시계가 째깍째깍 돌아오기 시작할 경우 감수해야할 마진 삭감은 주주들에게 크게 기쁘지 않은 소식이 될 수 있을 것 같다.
메모리 쇼티지는 여전하고 27년은 더욱 더 강력할 전망이다. 그럼에도 불구하고 이 자리에서 buy the dip을 외치지 못하는 가장 큰 이유는 AI의 주인공이 메모리가 아니기 때문이 아닐까?. 램포칼립스 글에서 작성했던 것처럼 메모리는 그 자체로 수익성을 가져오지 못하는 Commodity이다. 단순하게 원유 가격을 보면 알 수 있는데 원유 가격이 미친듯이 상승한다면 최종 소비재의 가격이 급등하며 수요 파괴가 발생하여 인플레이션으로 이어져 결국은 금리 인상과 싸이클이 파괴되는 국면으로 진행될 수 있다.
이번 싸이클 메모리 Re-rating의 주요 논거는 AI 산업에 필수적인 Commodity라는 것이었다. 역설적으로 이 대목이 사람들의 Fomo를 가장 빠르고 강하게 자극시켰고 숫자가 찍히는 기업이라는 안도감에 큰 포지션을 밀어넣을 수 있었고 그것은 곧 거대한 쏠림 현상을 만들어냈다. 삼성전자와 SK 하이닉스보다 돈을 잘 버는 기업이 지구상 몇 존재하지 않고 다른 기업들의 매력도는 상당히 평가절하될 수 밖에 없을만큼 강하게 메모리 가격이 오른 것도 사실이다.
여전히 메모리 3사 및 스토리지 업체(NAND, HDD)들의 투자 매력도는 상당히 높다. 그들에게는 AI라는 신규 원자재 시장이 오픈되었고(기존 서버, 모바일, PC, 자동차를 제외한 신규) 단연코 이번 산업 전환점에서 전력과 함께 당당히 수혜 1등을 차지할 수 있는 원자재 섹터가 맞다. 다만 이들이 최고의 자리에 올라간다는건 역설적으로 최종재 만들기 위해 필요한 원자재 기업이 1위가 된다는 것과 동일시된다는 사실을 잊어서는 안 된다. 소비자에게 전가될 수 없는 가격은 수요의 파괴를 만들어내고 이는 곧 원자재 수요 감소라는 부메랑으로 돌아오기 때문이다.
엔비디아는 정말 이례적인 케이스가 아닐까 한다. 하드웨어 기업이 1위에 도달한 뒤 AI 생태계의 수요 파괴적인 시기를 24, 25,26년 3년 동안 미뤄왔다. 그들은 때로는 플랫폼 기업으로 변모하고 때로는 투자자가 되어 무너질 것 같은 AI 산업의 대동맥 역할을 빅테크와 함께 진행했다. 이제는 그 자금 흐름이 과점기업들인 메모리 3사로 흘러들었고 그들이 선택해야할 시기가 아닐까 한다.엔비디아,TSMC와 메모리 3사는 엄연히 다른 위치에 쳐해있고 후발 주자인 중국의 기술력은 그리 멀지 않은 곳에 있다.
마이크로소프트, 아마존, 구글, 메타플랫폼, Oracle, Open AI, Anthropic, Space X, Tesla 등 굵직한 기업들이 자본이 있으면 더 큰 돈을 벌 수 있다라고 이야기하고 있다. 그들은 이제 가진 현금 흐름에서 이 전쟁을 진행하지 못하는 시점에 왔고 이 리스크 프라이싱은 공사모 채권 및 주식 시장으로 전이되며 위험자산 시장은 이를 소화하는 시기를 거칠 확률이 높다. 아이러니하게 치킨 게임으로 원자재 가격 급등 -> 인플레이션 -> 금리 인상 -> 수요 파괴로 인해 최종적으로 금리가 인하되는 시점이 올수도 있겠다라는 생각이 어렴풋 들고 있는 요즘. 그럼에도 증시에 남아 있다면 메모리 3사의 포지션을 다 비울 수가 없으니 참 아이러니하다.
26년 3월말과 7월말을 비교하며 현재 포지션에 대한 고민이 많을 시기. 두 시기 모두 거의 유사한 상황. 다만 현재 상황을 객관적으로 보기 위해 우리가 점검해야할 사실들을 같이 고민해볼 필요가 있음.
26년 3월말 Newmoneymoves 리서치는 매크로보다는 AI에 집중해야한다는 이야기를 전해드렸던 것 같음. 그 배경에는 DRAM과 NAND 가격의 QoQ 상승 여력이 충분하고 펀더멘탈과 무관한 매크로 이슈로 인해 지수가 과도하게 급락하였기 때문에 트럼프 대통령의 발언 하나로 시장이 되돌려질 수 있는 구간이었기 때문. 더불 26년 1분기 미국 IT 어닝 서프라이즈 자신감도 하나의 반등 트리거.
지금은 같으면서 일부 다른 국면에 위치해있음
<동일한 요소>
- 빅테크의 Capex 지출 확대
- 고유가
- 이란 전쟁의 불확실성
- 고금리 (US,JP)
- 메모리 쇼티지
- AI 병목
<다른 요소>
- 91개 분기만에 구글 FCF 적자 전환
- 애플 CXMT 메모리 칩 사용 촉구
- 메타 유휴 컴퓨팅 클라우드 산업 진출
판단은 여러분 각자의 몫으로 남기고 허심탄회하게 생각을 작성해보자면
이번 구글 실적은 발표 이후 갑론을박이 아주 많이 생길 수 밖에 없는 발표인 것 같다. 누군가는 클라우드 사업부 매출 마진이 35.6% 기록하는 것을 볼 때 빅테크의 자기자본 지출을 정당화 할 것이고 누군가는 TPU 판매를 통한 클라우드 성장이 수직계열화를 이룩했을지언정 진정한 플랫폼 기업이 맞는지에 대한 의문을 제기할 수 있는 혼란한 시기이다. 자사주 매입은 말라버렸고 6년을 인식한 감가상각의 시계가 째깍째깍 돌아오기 시작할 경우 감수해야할 마진 삭감은 주주들에게 크게 기쁘지 않은 소식이 될 수 있을 것 같다.
메모리 쇼티지는 여전하고 27년은 더욱 더 강력할 전망이다. 그럼에도 불구하고 이 자리에서 buy the dip을 외치지 못하는 가장 큰 이유는 AI의 주인공이 메모리가 아니기 때문이 아닐까?. 램포칼립스 글에서 작성했던 것처럼 메모리는 그 자체로 수익성을 가져오지 못하는 Commodity이다. 단순하게 원유 가격을 보면 알 수 있는데 원유 가격이 미친듯이 상승한다면 최종 소비재의 가격이 급등하며 수요 파괴가 발생하여 인플레이션으로 이어져 결국은 금리 인상과 싸이클이 파괴되는 국면으로 진행될 수 있다.
이번 싸이클 메모리 Re-rating의 주요 논거는 AI 산업에 필수적인 Commodity라는 것이었다. 역설적으로 이 대목이 사람들의 Fomo를 가장 빠르고 강하게 자극시켰고 숫자가 찍히는 기업이라는 안도감에 큰 포지션을 밀어넣을 수 있었고 그것은 곧 거대한 쏠림 현상을 만들어냈다. 삼성전자와 SK 하이닉스보다 돈을 잘 버는 기업이 지구상 몇 존재하지 않고 다른 기업들의 매력도는 상당히 평가절하될 수 밖에 없을만큼 강하게 메모리 가격이 오른 것도 사실이다.
여전히 메모리 3사 및 스토리지 업체(NAND, HDD)들의 투자 매력도는 상당히 높다. 그들에게는 AI라는 신규 원자재 시장이 오픈되었고(기존 서버, 모바일, PC, 자동차를 제외한 신규) 단연코 이번 산업 전환점에서 전력과 함께 당당히 수혜 1등을 차지할 수 있는 원자재 섹터가 맞다. 다만 이들이 최고의 자리에 올라간다는건 역설적으로 최종재 만들기 위해 필요한 원자재 기업이 1위가 된다는 것과 동일시된다는 사실을 잊어서는 안 된다. 소비자에게 전가될 수 없는 가격은 수요의 파괴를 만들어내고 이는 곧 원자재 수요 감소라는 부메랑으로 돌아오기 때문이다.
엔비디아는 정말 이례적인 케이스가 아닐까 한다. 하드웨어 기업이 1위에 도달한 뒤 AI 생태계의 수요 파괴적인 시기를 24, 25,26년 3년 동안 미뤄왔다. 그들은 때로는 플랫폼 기업으로 변모하고 때로는 투자자가 되어 무너질 것 같은 AI 산업의 대동맥 역할을 빅테크와 함께 진행했다. 이제는 그 자금 흐름이 과점기업들인 메모리 3사로 흘러들었고 그들이 선택해야할 시기가 아닐까 한다.엔비디아,TSMC와 메모리 3사는 엄연히 다른 위치에 쳐해있고 후발 주자인 중국의 기술력은 그리 멀지 않은 곳에 있다.
마이크로소프트, 아마존, 구글, 메타플랫폼, Oracle, Open AI, Anthropic, Space X, Tesla 등 굵직한 기업들이 자본이 있으면 더 큰 돈을 벌 수 있다라고 이야기하고 있다. 그들은 이제 가진 현금 흐름에서 이 전쟁을 진행하지 못하는 시점에 왔고 이 리스크 프라이싱은 공사모 채권 및 주식 시장으로 전이되며 위험자산 시장은 이를 소화하는 시기를 거칠 확률이 높다. 아이러니하게 치킨 게임으로 원자재 가격 급등 -> 인플레이션 -> 금리 인상 -> 수요 파괴로 인해 최종적으로 금리가 인하되는 시점이 올수도 있겠다라는 생각이 어렴풋 들고 있는 요즘. 그럼에도 증시에 남아 있다면 메모리 3사의 포지션을 다 비울 수가 없으니 참 아이러니하다.