Forwarded from 도랏맨 - 젠지이즈굿
주식은 비싸도 주도주를 사라
퀄리티 주식을 사라
부동산은 서울을 사라
싸다고 지방사면 안된다
코인은 비트코인/이더리움을 사지마라
쓰레기알트코인을 사서 100배를 노려라
퀄리티 주식을 사라
부동산은 서울을 사라
싸다고 지방사면 안된다
코인은 비트코인/이더리움을 사지마라
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Forwarded from Degen Guy
바이낸스 8월 23일부터 HTX를 포함한 11곳 거래소와의 입출금 금지
https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/af2be67dc03c4673b4f56c42db948253
- HTX → 바이낸스 입금 / 바이낸스 → HTX 출금 금지
- 개인지갑을 중간에 끼워 우회하는 간접 전송도 하지 말라고 명시함.
- 시도하면 거래가 보류되고 컴플라이언스 심사, 관련 지갑·바이낸스 계정 제한까지 걸릴 수 있음.
- 바이낸스는 이유를 “최근 규제 변화”라고만 밝혔고, 구체적인 국가·제재 근거는 공개하지 않음.
https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/af2be67dc03c4673b4f56c42db948253
Forwarded from 루팡
JP모건, 샌디스크( $SNDK), 투자의견 ‘비중확대(Overweight)’ 및 목표주가 2,250달러로 커버리지 재개
"당사는 샌디스크(Sandisk)가 AI 추론의 폭발적 성장에 힘입은 낸드(NAND) 수요의 구조적 변곡점을 포착하기에 여러 측면에서 독보적인 입지를 확보하고 있다고 판단합니다. 당사의 '비중확대(OW)' 의견을 뒷받침하는 세 가지 핵심 동력은 다음과 같습니다."
1) 신규 비즈니스 모델(NBM) 프레임워크 (장기공급계약, LTA):
샌디스크의 마진 구조를 구조적으로 상향 조정하고 사이클 변동성을 크게 완화했습니다. 현재 체결된 8건의 NBM 계약은 최저보장가격(Floor pricing) 기준 총 약 940억 달러 규모에 달하며, 가중평균 계약 기간은 4년 이상, 최저보장가격 구간에서도 약 80%의 매출총이익률(GM)을 유지합니다.
2) 낸드(NAND) 시장 규모(TAM)의 급격한 팽창:
NAND 시장 TAM은 CY25(2025년) 약 700억 달러(JPMorgan 추정치)에서 CY26 3,000억 달러 이상, CY27 약 5,000억 달러 규모로 변곡점을 맞이하고 있습니다. 하이퍼스케일 및 클라우드 고객사들이 추론 시대의 워크로드(비트 수요 증가의 핵심 동인인 지속적 KV 캐시 포함)에 플래시를 대거 채택함에 따라 데이터센터가 성장을 압도적으로 견인할 것입니다.
3) 압도적인 기술 리더십:
BiCS8 대비 웨이퍼당 비트 용량이 65% 증가한 332단 2Tb QLC인 'BiCS10' 샘플링을 예정보다 앞당겨 진행 중이며, BiCS 세대 진화에 따른 웨이퍼당 비트 생산성은 연평균 27%(CAGR) 증가할 전망입니다. 또한 HBF(고대역폭 플래시)가 추론 시대의 차별화된 메모리 플랫폼으로 부상하고 있습니다.
장기 재무 모델 및 수익성 전망
경영진은 FY28FY30(20282030 회계연도)을 목표로 하는 장기 재무 모델을 발표했습니다:
* 매출 성장률: 10%대 중후반(mid-/high-teens%, 비트 성장률과 일치하며 가격 변동이 없다는 보수적 가정)
* 매출총이익률(GM): 약 80%
* 영업이익률(OpM): 약 75%
* 조정 잉여현금흐름(FCF) 마진: 약 50%
이는 과거 GM이 이보다 훨씬 낮은 수준에서 등락을 반복했던 업계 관행과 비교해 확연한 체질 개선(step-change)을 의미합니다.
구조적 변화와 가시성 개선
당사는 이를 사이클 고점에서의 일시적인 단기 가격 수혜가 아닌 실질적인 구조적 재편으로 평가합니다:
* 계약 비중 확대: NBM은 FY27 전체 비트 출하량의 50% 이상, FY28에는 약 3분의 2를 차지할 예정입니다.
* 사업 가시성 확보: 165억 달러 규모의 금융 보증을 기반으로 월별 공급 물량, 제품 믹스 및 가격 약정이 구체화되어 있어, 기존 업계 표준 관행이었던 '3개월 단위의 가격 가시성'에서 주요 전략 고객과의 '4년 이상의 확정된 수익성(committed economics)'으로 사업 가시성이 대폭 개선되었습니다.
주주 환원 및 장기 밸류에이션
* 이익 레버리지 및 주주 환원:
최저보장가격에서도 수년간의 계약 기간 동안 약 80% 수준의 GM을 유지할 수 있으며, 변동 가격 메커니즘을 통해 추가적인 업사이드 확보가 가능합니다. 10%대 중후반의 매출 성장이 25% 이상의 주당순이익(EPS) 연평균 성장률(CAGR)로 전환됨에 따라, 현 시장 컨센서스가 온전히 반영하지 못한 강력한 이익 레버리지가 존재합니다. 더불어 잉여현금흐름의 100%를 주주에게 환원하겠다는 방침은 공격적인 주식 수 감축으로 이어져 주당 EPS 성장을 더욱 증폭시킬 것입니다.
* 목표주가 및 미래 기술 옵션:
이러한 높은 사이클 관통 수익성, 지속적인 비트 수요 증가, 유통 주식 수 감소의 결합은 복리적 이익 창출력을 발휘하여 당사의 CY27 EPS 추정치 250달러를 뒷받침하며, 그 이후로도 의미 있는 EPS 성장을 이어갈 다년간의 경로를 제시합니다. 장기적으로 HBF(고대역폭 플래시) 및 신흥 3D 매트릭스 메모리(3D Matrix Memory) 기술은 추론 시대 메모리 아키텍처에서 막대한 가치를 지닌 실질적 콜옵션 역할을 할 것이며, 이는 현재 시장 컨센서스나 밸류에이션에 아직 충분히 반영되지 않았습니다.
"당사는 샌디스크(Sandisk)가 AI 추론의 폭발적 성장에 힘입은 낸드(NAND) 수요의 구조적 변곡점을 포착하기에 여러 측면에서 독보적인 입지를 확보하고 있다고 판단합니다. 당사의 '비중확대(OW)' 의견을 뒷받침하는 세 가지 핵심 동력은 다음과 같습니다."
1) 신규 비즈니스 모델(NBM) 프레임워크 (장기공급계약, LTA):
샌디스크의 마진 구조를 구조적으로 상향 조정하고 사이클 변동성을 크게 완화했습니다. 현재 체결된 8건의 NBM 계약은 최저보장가격(Floor pricing) 기준 총 약 940억 달러 규모에 달하며, 가중평균 계약 기간은 4년 이상, 최저보장가격 구간에서도 약 80%의 매출총이익률(GM)을 유지합니다.
2) 낸드(NAND) 시장 규모(TAM)의 급격한 팽창:
NAND 시장 TAM은 CY25(2025년) 약 700억 달러(JPMorgan 추정치)에서 CY26 3,000억 달러 이상, CY27 약 5,000억 달러 규모로 변곡점을 맞이하고 있습니다. 하이퍼스케일 및 클라우드 고객사들이 추론 시대의 워크로드(비트 수요 증가의 핵심 동인인 지속적 KV 캐시 포함)에 플래시를 대거 채택함에 따라 데이터센터가 성장을 압도적으로 견인할 것입니다.
3) 압도적인 기술 리더십:
BiCS8 대비 웨이퍼당 비트 용량이 65% 증가한 332단 2Tb QLC인 'BiCS10' 샘플링을 예정보다 앞당겨 진행 중이며, BiCS 세대 진화에 따른 웨이퍼당 비트 생산성은 연평균 27%(CAGR) 증가할 전망입니다. 또한 HBF(고대역폭 플래시)가 추론 시대의 차별화된 메모리 플랫폼으로 부상하고 있습니다.
장기 재무 모델 및 수익성 전망
경영진은 FY28FY30(20282030 회계연도)을 목표로 하는 장기 재무 모델을 발표했습니다:
* 매출 성장률: 10%대 중후반(mid-/high-teens%, 비트 성장률과 일치하며 가격 변동이 없다는 보수적 가정)
* 매출총이익률(GM): 약 80%
* 영업이익률(OpM): 약 75%
* 조정 잉여현금흐름(FCF) 마진: 약 50%
이는 과거 GM이 이보다 훨씬 낮은 수준에서 등락을 반복했던 업계 관행과 비교해 확연한 체질 개선(step-change)을 의미합니다.
구조적 변화와 가시성 개선
당사는 이를 사이클 고점에서의 일시적인 단기 가격 수혜가 아닌 실질적인 구조적 재편으로 평가합니다:
* 계약 비중 확대: NBM은 FY27 전체 비트 출하량의 50% 이상, FY28에는 약 3분의 2를 차지할 예정입니다.
* 사업 가시성 확보: 165억 달러 규모의 금융 보증을 기반으로 월별 공급 물량, 제품 믹스 및 가격 약정이 구체화되어 있어, 기존 업계 표준 관행이었던 '3개월 단위의 가격 가시성'에서 주요 전략 고객과의 '4년 이상의 확정된 수익성(committed economics)'으로 사업 가시성이 대폭 개선되었습니다.
주주 환원 및 장기 밸류에이션
* 이익 레버리지 및 주주 환원:
최저보장가격에서도 수년간의 계약 기간 동안 약 80% 수준의 GM을 유지할 수 있으며, 변동 가격 메커니즘을 통해 추가적인 업사이드 확보가 가능합니다. 10%대 중후반의 매출 성장이 25% 이상의 주당순이익(EPS) 연평균 성장률(CAGR)로 전환됨에 따라, 현 시장 컨센서스가 온전히 반영하지 못한 강력한 이익 레버리지가 존재합니다. 더불어 잉여현금흐름의 100%를 주주에게 환원하겠다는 방침은 공격적인 주식 수 감축으로 이어져 주당 EPS 성장을 더욱 증폭시킬 것입니다.
* 목표주가 및 미래 기술 옵션:
이러한 높은 사이클 관통 수익성, 지속적인 비트 수요 증가, 유통 주식 수 감소의 결합은 복리적 이익 창출력을 발휘하여 당사의 CY27 EPS 추정치 250달러를 뒷받침하며, 그 이후로도 의미 있는 EPS 성장을 이어갈 다년간의 경로를 제시합니다. 장기적으로 HBF(고대역폭 플래시) 및 신흥 3D 매트릭스 메모리(3D Matrix Memory) 기술은 추론 시대 메모리 아키텍처에서 막대한 가치를 지닌 실질적 콜옵션 역할을 할 것이며, 이는 현재 시장 컨센서스나 밸류에이션에 아직 충분히 반영되지 않았습니다.
Forwarded from 폐지줍기 연구소
[속보] 최태원, '노소영에 9440억원 지급' 불복…다시 대법으로
https://n.news.naver.com/article/119/0003122052?type=breakingnews
https://n.news.naver.com/article/119/0003122052?type=breakingnews
댕댕이의 내실생활
요즘 하는 거 주식/(다시 시작한) 밈코
밈코
어제
소인간(불장가즈아)
저점 탔다가 내렸더니 아쉽다...
오늘 새벽
$Chip
중국 Kol 보다가 16d짜리 오리지널 탔더니 급등
아까 다시 70k까지 박다가 다시 급등
오늘은 이거다!!
어제
소인간(불장가즈아)
저점 탔다가 내렸더니 아쉽다...
오늘 새벽
$Chip
중국 Kol 보다가 16d짜리 오리지널 탔더니 급등
아까 다시 70k까지 박다가 다시 급등
오늘은 이거다!!
댕댕이의 내실생활
밈코 어제 소인간(불장가즈아) 저점 탔다가 내렸더니 아쉽다... 오늘 새벽 $Chip 중국 Kol 보다가 16d짜리 오리지널 탔더니 급등 아까 다시 70k까지 박다가 다시 급등 오늘은 이거다!!
Leopard 표범
소인간에 나왔을 비주얼인데
500k에 샀다가 안 팔았음 5배먹었네...
아... 존버를 하는 게 어렵다...
소인간에 나왔을 비주얼인데
500k에 샀다가 안 팔았음 5배먹었네...
아... 존버를 하는 게 어렵다...
Forwarded from Manbull (구, AI 버블이 온다) 공지방 (Manbull | IQ0 .xx)
창펑이 한 5분전에 마스코인이랑 바낸인생 소각했는데
알파상장시킨 마스코인 말고 포밈에서 나온 다른 마스코인을 소각시켜서 다른 포밈 마스코인이 걍 무한으로 올라버림 ㅋㅋㅋ
근데, 아무리봐도 내생각엔 이건 창펑이 진짜로 ca몰라서 그냥 지갑에서 마스코인 대~강 검색해서 아무거나 보낸거 같네
*물론 소각뉴스로 찐마스코인도 오름
알파상장시킨 마스코인 말고 포밈에서 나온 다른 마스코인을 소각시켜서 다른 포밈 마스코인이 걍 무한으로 올라버림 ㅋㅋㅋ
근데, 아무리봐도 내생각엔 이건 창펑이 진짜로 ca몰라서 그냥 지갑에서 마스코인 대~강 검색해서 아무거나 보낸거 같네
*물론 소각뉴스로 찐마스코인도 오름