$CHIP 과 $PEARL 은 compute capital markets 크립토레일에서 상당히 독보적인 위치에 있다고 생각합니다

지속적으로 다루는 이유도
현재 AI 산업에서도 부채이슈와 돈줄이 막히고 있는 현상, 자금도 병목이 되고 있기떄문입니다

물론 모든건 가설이지만

Pearl 은 자본효율성을 제공하고
CHIP은 compute middle market을 선점하고있다고 생각합니다

Lyber.ai

솔라나체인 추론쪽에서 재밌는 친구가 나옴
https://x.com/LyberAI

Qwen, DeepSeek, GLM, Kimi 등 오픈소스 모델들을 직접 검열 해제시킨 모델로 라우팅해주는 라우터입니다
(혹은 외주를 통해 개조)
꽤 수요가 있을거같은데요 (Venice 그 이상의 수요도 가능할지도?)

파운더 두명이 ClawPump 공동 파운더이기도 하면서
아직 토큰이 나오진않았는데 나올거같네요

나오면 바로살거같습니다 $CLAW 때도 바이백과 소각을 했던 기억이 있는데 똑같은 플레이북을 해주지않을까 싶구요

예상이지만 Venice 이상의 자유도를 주는 라우터인데 수요가 없을수가없다고 생각합니다

또한 팔로워에 Solana 공계+Developers도 있고 라인업도 나쁘지않구요

하잎 상당히 받을거같네요

박주혁님 유튜브에서 매번 딥한 인사이트를 제공해주셔서 재밌게봤었는데 다시 활동을 시작해주셔서 행복하네요

저는 크립토에서 trustless 라는 개념이 중요하다고 생각합니다
trustless 라는 개념을 실사용으로 만들어준 인프라가 크립토

앞으로 명백하게 트렌드가될 에이전틱 economy도 결국 trustless 인프라가 완성되어야 가능한 트렌드라고 생각해요

그래서 오히려 ZK 와같은 암호학 기술들에 관심이 더 생겼고
이쪽에서 뭔가 나와줄거같은 생각이 들긴합니다
(succinct, scroll , Zksync , zkml ...?)

그리고 x402/MPP 만의 문제가 아닌 하네스, 신뢰, 라우팅, 속도, 거래, ux 등 에이전트의 구조에만 집중했는데

역설적으론 유동성의 원천이 가장 수혜를 받을거같다는 생각이 드네요
(DeFi , Dex , 예측시장 , perp , 옵션 등등)

더 나아가면 연쇄청산 오라클 LINK , PYTH 도 중요할거같아요

Lyber 쪽은 뉴토큰이 없다고 파운더가 말하네요

Lyber 출시이후에도 $CLAW 쪽을 계속 밀고있는데 뭔가뭔가네요

Lyber 수익을 $CLAW 로 가치귀속이라도 해줄려나 싶기도하고

에이전틱 economy 트렌드에서 Clawpump 도 나쁘지않은거같기도하네요

MetaDAO가 첫 perp 상장되었어요

솔라나의 아들 Phoenix에서 상장되었어요

이건 좀 상징적이긴하네요

Metadao도 간만에 세일 하는걸로아는데 흐름 탈려는거같기도하네요
https://t.me/justicekingsman/8431

https://www.phoenix.trade/METADAO

Injective 가 생각보다 일을 너무 잘해서 놀랬어요 (광고아닙니더)

SICI 라고 5개 NVIDIA GPU의 시간당 렌탈 가격 평균지수 perp를 메인넷에 냈어요 오라클은 LO:TECH 이구요
https://injective.com/ko/blog/super-intelligence-compute-index

그리고 곧바로 옵션까지 준비중이에요 Testnet 이라고하네요

솔직히 Ornn, Silicon Data 와 같이 크립토에서도 GPU 렌탈비용지수를 거래할 수 있는곳들이 많이 필요하다고 생각해요

GPU시장이 앞으로 더커질것인데 여기서 누가 Distribution을 미리 선점하는지가 정말 중요하다고 생각하거든요

옵션도 중요하지만 저라면 컴퓨트 시장/gpu 잔존가치 perp를 먼저 선점할거같아요

Lighter , Bitget , Gate 에 H100 과 B200 perp가 존재하지만
Injective는 체인자체에 지수를 가져왔고 빌더코드로 누구든지 빌드 가능합니다

또한 밸류캡쳐도 존재하구요
현재 $INJ 풀리는 물량은 끝났고 스테이킹 보상에 대한 추가발행이 남아있습니다
하지만 추가발행에 비해 소각량은 너무작습니다
(발행의 10%정도 소각)

ARR도 2.6M ~ 3.4M 정도로 낮습니다 (연 인플레는 3.6%정도)
현재 FDV(=MC) $800M 정도니 상당한 멀티플이 형성되어있습니다

코인밸류와 별개로 일은 정말 잘하긴하네요
좋은 사업인거같긴한데 좋은 코인은 아니네요

에드 7퍼에 35% = 2.45% + $ 1.5B + 10월말까지니 대충 비슷하겠네요

pp 개당 $0.1

물론 저는 안했습니다

1. USD.AI가 sUSDai에서 발생하는 순이익(재단 비용 제외) 100%로 $CHIP을 자동 바이백하겠다는 거버넌스 제안 내놓음.

2. GPU 대출 수수료는 사업 확장에 재투자하고, 대출 매각 차익 40%는 sUSDai 연 7% 수익률 방어에 사용하겠다는 거임.

3. 장기적으로 USDai 수익까지 바이백에 투입해서 $CHIP 신규 발행량보다 매입량이 많은 디플레이션 구조를 만들겠다는 건데, 아직 확정된 건 아니고 계획대로 실현되는지가 관건임

https://x.com/usdai_official/status/2115397454539403512?s=46

좀 자세히보니 두가지 피스위치가있는데

현재는 sUSDai 의 수익중 10%만 바이백해주는데
계산을 좀 해보니
ARR $35M~$44M 의 10% = 연 $3M~$4.4M 바이백임

USDai NIM 피스위치는 유통량 $20B 정도되면 거버넌스를 통해 피스위치를 켠다고하는데
현재 USDai 유통량은 최대 $26M 정도
sUSDai 예치금은 $550M정도 총유통량이 $5~600M 정도되는데

현재의 유통량에서 35배정도 성장해야 USDai NIM 피스위치가 켜짐

일단 내년 4월까지는 풀리는 물량이없긴한데
너무 미래지향적인 수치이기도하고 심지어
Paypal의 PYUSD 도 이제야 $4B 넘김

지금 가장 좋은 시나리오는 GLX 로인해서 자본 플라잉휠이 매우 잘 순환하는 방법밖에 안떠오르네요
너무 터무니없는 수치라 안좋은 영향이 나온게아닌가싶네요

배리나는 개인적으로 청산작이 효율좋은거같음

알고싶지않았어요

Venice 의 성장세가 말이안되는거같습니다

하루에 1T 토큰 처리

OpenRouter 는 하루에 평균 23T 정도 처리합니다

토큰의 비용은 저렴해지고있고
AI 수요는 우상향하고있고
GPU는 부족해지고있고
부채는 늘어만가고있고

우리는 어디에 집중해야될까요

https://x.com/sabrinaesaquino/status/2115616816571789493?a=-qE85pMgvS4hnF-uI00&s=20

이번 바낸 해킹은 실시간으로 보면서 저도 좀 의아했음

해커도, 짱펑도 너무 여유로워 보였고
(해커라면 스프레드 신경안쓰고 차트 박살내면서 빨리 튀는게 맞지않나? 오히려 MM과 비슷한 느낌을 받았음)

의도된거같은 느낌을 많이 받았고
생각보다 코인가격도 별로안내렸음
저점매수를 위한 쇼인가..

https://x.com/KookCapitalLLC/status/2116103315234934933