Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]
- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%
- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%
- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원
1.
미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.
장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,
이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.
대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.
앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등
이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.
그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.
반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.
아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.
2.
2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,
이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.
그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.
트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.
주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,
전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.
주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.
3.
오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.
전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.
컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다.
또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.
다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,
이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.
4.
어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,
오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.
5.
여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,
버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.
위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,
현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다.
삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다.
삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,
SK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),
코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.
물론 이익 컨센서스는 "연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,
적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.
이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.
——————
비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.
낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.
다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.
다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.
항상 감사드립니다.
키움 한지영
- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%
- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%
- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원
1.
미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.
장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,
이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.
대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.
앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등
이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.
그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.
반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.
아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.
2.
2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,
이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.
그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.
트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.
주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,
전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.
주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.
3.
오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.
전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.
컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다.
또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.
다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,
이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.
4.
어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,
오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.
5.
여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,
버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.
위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,
현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다.
삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다.
삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,
SK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),
코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.
물론 이익 컨센서스는 "연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,
적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.
이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.
——————
비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.
낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.
다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.
다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.
항상 감사드립니다.
키움 한지영
❤20👏2
3만명이 넘는 하이닉스 직원들이 동시에 로또를 맞는 사상 초유의 일이 발생함.
이게 1년은 더 유지될 가능성이 높고.
또 추가로 삼전 직원들도 꽤 받을텐데.
하반기부터 공급 부족에 이 돈들이 부동산으로 들어오면 집값이 어떻게 될까?
흥미로운 포인트 ㅎ
이게 1년은 더 유지될 가능성이 높고.
또 추가로 삼전 직원들도 꽤 받을텐데.
하반기부터 공급 부족에 이 돈들이 부동산으로 들어오면 집값이 어떻게 될까?
흥미로운 포인트 ㅎ
❤58
Forwarded from BZCF | 비즈까페
좋은 세상입니다. 세계 최고 엘리트들 컨퍼런스를 집에서 편히 볼 수 있으니까요. 그저 노력만 하면 정보는 넘쳐나는 세상입니다.
1. 구글이 딥마인드를 6억 달러(약 8천억 원)에 샀을 때, 매출도 없는 회사를 왜 사냐는 비판이 많았다. (지금 시점에서 말도 안되는 비판) 우리는 생각보다 미래에 대한 투자를 잘 못한다.
2. 우리는 아직 AI 충격의 10-15% 뿐이 경험하지 못하고 있다. 하드웨어 혁명은 소프트웨어보다 훨씬 늦게 도달함. 아직 제대로 된 시작도 하지 않았다는 이야기.
3. 불과 몇 달 전 인간 80%, AI 20%. 지금은 AI 80%, 인간 20%. 코드 작업의 80/20이 뒤집혔다. 뒤로 돌아갈 수는 없음.
4. 미래의 기업구조: 소수의 거대 기업 + 다수의 초소형 기업. 중간 규모가 설 자리 없어짐.
5. 전력이 모자란다. 2030년까지 미국의 전력 부족량은 92기가와트. 원자력 발전소 1기가 1.5기가와트. 60기가 필요한데 짓고 있는 건 사실상 0. 데이터센터 1기가와트 인프라 비용이 약 500억 달러. 미국 전체 전력의 10%가 데이터센터로 간다. 여기에 기회가 있다.
6. 중국은 정말 무섭다. 미국 칩 제재 속에서 오픈소스 AI(DeepSeek, Qwen, Kimi)를 만들어냈다. 로봇의 핵심 부품(스텝퍼 모터, 희토류, 자석)에서 세계 최고다.
7. 코딩기술은 "말하기 기술" 같은 게 될 것임. 누구나 개발할 수 있게 될것. 하지만 누구나 개발할 수 있다는 것이 모두가 개발을 '잘' 한다는 것은 아님. 생각 잘하는 최고수준 인재들은 점점 더 귀해질 것.
• https://www.youtube.com/watch?v=L7pMU7BwplY
1. 구글이 딥마인드를 6억 달러(약 8천억 원)에 샀을 때, 매출도 없는 회사를 왜 사냐는 비판이 많았다. (지금 시점에서 말도 안되는 비판) 우리는 생각보다 미래에 대한 투자를 잘 못한다.
2. 우리는 아직 AI 충격의 10-15% 뿐이 경험하지 못하고 있다. 하드웨어 혁명은 소프트웨어보다 훨씬 늦게 도달함. 아직 제대로 된 시작도 하지 않았다는 이야기.
3. 불과 몇 달 전 인간 80%, AI 20%. 지금은 AI 80%, 인간 20%. 코드 작업의 80/20이 뒤집혔다. 뒤로 돌아갈 수는 없음.
4. 미래의 기업구조: 소수의 거대 기업 + 다수의 초소형 기업. 중간 규모가 설 자리 없어짐.
5. 전력이 모자란다. 2030년까지 미국의 전력 부족량은 92기가와트. 원자력 발전소 1기가 1.5기가와트. 60기가 필요한데 짓고 있는 건 사실상 0. 데이터센터 1기가와트 인프라 비용이 약 500억 달러. 미국 전체 전력의 10%가 데이터센터로 간다. 여기에 기회가 있다.
6. 중국은 정말 무섭다. 미국 칩 제재 속에서 오픈소스 AI(DeepSeek, Qwen, Kimi)를 만들어냈다. 로봇의 핵심 부품(스텝퍼 모터, 희토류, 자석)에서 세계 최고다.
7. 코딩기술은 "말하기 기술" 같은 게 될 것임. 누구나 개발할 수 있게 될것. 하지만 누구나 개발할 수 있다는 것이 모두가 개발을 '잘' 한다는 것은 아님. 생각 잘하는 최고수준 인재들은 점점 더 귀해질 것.
• https://www.youtube.com/watch?v=L7pMU7BwplY
YouTube
수준 높은 대화 (구글 전 대표)
좋은 세상입니다. 세계 최고 엘리트들 컨퍼런스를 집에서 편히 볼 수 있으니까요. 그저 노력만 하면 정보는 넘쳐나는 세상입니다.
1. 구글이 딥마인드를 6억 달러(약 8천억 원)에 샀을 때, 매출도 없는 회사를 왜 사냐는 비판이 많았다. (지금 시점에서 말도 안되는 비판) 우리는 생각보다 미래에 대한 투자를 잘 못한다.
2. 우리는 아직 AI 충격의 10-15% 뿐이 경험하지 못하고 있다. 하드웨어 혁명은 소프트웨어보다 훨씬 늦게 도달함. 아직 제대로…
1. 구글이 딥마인드를 6억 달러(약 8천억 원)에 샀을 때, 매출도 없는 회사를 왜 사냐는 비판이 많았다. (지금 시점에서 말도 안되는 비판) 우리는 생각보다 미래에 대한 투자를 잘 못한다.
2. 우리는 아직 AI 충격의 10-15% 뿐이 경험하지 못하고 있다. 하드웨어 혁명은 소프트웨어보다 훨씬 늦게 도달함. 아직 제대로…
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2030년까지 미국 전력 부족량 92기가와트.
원자력 발전소 60기가 필요한데 짓고 있는건 사실살 0
여기서 큰 투자 기회가 있음!
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여기서 큰 투자 기회가 있음!
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Forwarded from 교보 음식료/화장품 권우정
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전체 $65.1m (yy 35%, mm 23%)
> 중국 $16.7m (yy 91%, mm 25%)
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