Forwarded from [미래에셋 에너지/정유화학] 이진호
[호르무즈 정상화는 예상보다 빠를수도] by Bloomberg
- 현재 시장은 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도, 정상화에 걸리는 기간이 짧게는 수개월, 길게는 1년 가까이도 예상중
- 하지만 몇몇 산업 관계자들은 정상화에 걸리는 기간이 수일~수주 내 공급 복구 가능할 것으로 예상. 근거는 다음과 같음
운송 측면
- 만선 출항/공선 진입 동시 진행 가능. 두 과정이 순차적으로만 이뤄져야한다는 주장은 잘못되었음
- 그리스 선주들, 이미 빈 VLCC를 호르무즈 3~5일 항해권 내 선제 배치
- Frontline CEO, VLCC 55척(약 1.1억 배럴 용량)이 정유사, 메이저와 계약된 채 호르무즈 인근 대기 중 → 기회비용(최대 $10만/일) 감수하고 개통에 베팅
- 전쟁보험은 여러 회사에서 합리적 가격에 제공 중이기에 큰 문제 없음
인프라 측면
- 재가동에 필요한 인프라가 거의 전쟁 피해를 입지 않았다는 점이 기존 중동 지정학적 리스크와 다른 점
- 유정, 처리설비, 파이프라인, 항만이 거의 피해 없이 보존
- 사우디 등은 유정을 로테이션, 초크다운 방식으로 관리 → 클로깅, 압력손실 등 재가동 리스크 사전 차단
- 역내 고위 임원: "산업이 꺼진 게 아니라 평화를 기다리며 불씨 유지 중"
공급 회복 시나리오
D+수일: 생산능력의 약 50% 복구
D+수주: 약 75%
D+수개월: 전량 복구 / 장기 손실 없을 것으로 예상
결론: 호르무즈 해협 정상화는 시장 예상을 훨씬 뛰어넘는 속도로 공급 복구가 진행될 것. 유가 하방 압력 트리거로 작용할 가능성 높음
원문: https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2026-06-08/brace-for-a-flood-of-oil-as-soon-as-the-strait-of-hormuz-reopens
- 현재 시장은 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도, 정상화에 걸리는 기간이 짧게는 수개월, 길게는 1년 가까이도 예상중
- 하지만 몇몇 산업 관계자들은 정상화에 걸리는 기간이 수일~수주 내 공급 복구 가능할 것으로 예상. 근거는 다음과 같음
운송 측면
- 만선 출항/공선 진입 동시 진행 가능. 두 과정이 순차적으로만 이뤄져야한다는 주장은 잘못되었음
- 그리스 선주들, 이미 빈 VLCC를 호르무즈 3~5일 항해권 내 선제 배치
- Frontline CEO, VLCC 55척(약 1.1억 배럴 용량)이 정유사, 메이저와 계약된 채 호르무즈 인근 대기 중 → 기회비용(최대 $10만/일) 감수하고 개통에 베팅
- 전쟁보험은 여러 회사에서 합리적 가격에 제공 중이기에 큰 문제 없음
인프라 측면
- 재가동에 필요한 인프라가 거의 전쟁 피해를 입지 않았다는 점이 기존 중동 지정학적 리스크와 다른 점
- 유정, 처리설비, 파이프라인, 항만이 거의 피해 없이 보존
- 사우디 등은 유정을 로테이션, 초크다운 방식으로 관리 → 클로깅, 압력손실 등 재가동 리스크 사전 차단
- 역내 고위 임원: "산업이 꺼진 게 아니라 평화를 기다리며 불씨 유지 중"
공급 회복 시나리오
D+수일: 생산능력의 약 50% 복구
D+수주: 약 75%
D+수개월: 전량 복구 / 장기 손실 없을 것으로 예상
결론: 호르무즈 해협 정상화는 시장 예상을 훨씬 뛰어넘는 속도로 공급 복구가 진행될 것. 유가 하방 압력 트리거로 작용할 가능성 높음
원문: https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2026-06-08/brace-for-a-flood-of-oil-as-soon-as-the-strait-of-hormuz-reopens
Bloomberg.com
Brace for a Flood of Oil as Soon as Hormuz Reopens
When the day comes, the reopening of the Strait of Hormuz will be an extraordinary event: restarting about 10,000 oil wells, pumping roughly 15% of the world’s production, that had been shut down for a hundred days and counting. Nothing even remotely close…
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손절 잘하고 유연하게 종목도 갈아타는 분들은 불타면서 주도주 잘 끌고 가면 좋은데.
주가 변동에 민감한 분들은 또 휘청하면 손절하는 경우가 많으니 ㅎ
저도 정말 확신이 있을때만 불타는데 장단점이 명확하긴 합니다.
불 탈때도 현재 주가에서 다른 종목하고 기대수익률을 비교하는것도 방법 중에 하나입니다.
그래야 버티더라구요 ㅎ
주가 변동에 민감한 분들은 또 휘청하면 손절하는 경우가 많으니 ㅎ
저도 정말 확신이 있을때만 불타는데 장단점이 명확하긴 합니다.
불 탈때도 현재 주가에서 다른 종목하고 기대수익률을 비교하는것도 방법 중에 하나입니다.
그래야 버티더라구요 ㅎ
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Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
글로벌 전기차 양극재 수요 15.5% 증가…LFP 쏠림 뚜렷
https://share.google/DFaNX01iZ61NHm4gx
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ZDNet Korea
글로벌 전기차 양극재 수요 15.5% 증가…LFP 쏠림 뚜렷
올해 1~4월 글로벌 전기차용 배터리 양극재 적재량이 78만 8000톤을 기록하며 성장세를 이어갔다. 중국을 제외한 시장에서도 수요 회복세가 이어졌지만, 소재별로는 리튬인산철(LFP)이 삼원계를 크게 웃도는 성장률을 보이며 시장 확대를 주도했다.9일 SNE리서치에 따르면 올해 1~4월 글로...
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Forwarded from 강해령의 테크앤더시티
한진만 사장과 어제 리셉션 현장에서 잠깐 마주쳐 대화를 나눴습니다.
한진만 사장(이하 한): 대한민국이 다 잘한다. 대만에 비해서 하나 못하는 게 딱 하나 있다. 파운드리.
Q. 최근 웨이저자 tsmc 회장이 "경쟁사들은 꿈을 꾸고 있다"고 발언하기도 했다.
한: 꿈 꿀 수도 있는 것 아닌가. 우리는 10년이 걸리든 20년이 걸리든 꿈을 꿀 것이다.
https://n.news.naver.com/article/015/0005296886?sid=101
한진만 사장(이하 한): 대한민국이 다 잘한다. 대만에 비해서 하나 못하는 게 딱 하나 있다. 파운드리.
Q. 최근 웨이저자 tsmc 회장이 "경쟁사들은 꿈을 꾸고 있다"고 발언하기도 했다.
한: 꿈 꿀 수도 있는 것 아닌가. 우리는 10년이 걸리든 20년이 걸리든 꿈을 꿀 것이다.
https://n.news.naver.com/article/015/0005296886?sid=101
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강해령의 테크앤더시티
한진만 사장과 어제 리셉션 현장에서 잠깐 마주쳐 대화를 나눴습니다. 한진만 사장(이하 한): 대한민국이 다 잘한다. 대만에 비해서 하나 못하는 게 딱 하나 있다. 파운드리. Q. 최근 웨이저자 tsmc 회장이 "경쟁사들은 꿈을 꾸고 있다"고 발언하기도 했다. 한: 꿈 꿀 수도 있는 것 아닌가. 우리는 10년이 걸리든 20년이 걸리든 꿈을 꿀 것이다. https://n.news.naver.com/article/015/0005296886?sid=101
현업에 계신 분들 회사에 불만 많으시던데 꿈도 좋지만,
본질적인 구조와 체질을 개선시키시길요.
본질적인 구조와 체질을 개선시키시길요.
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Forwarded from 投資, 아레테
#테크 #UBS
1. HBM 수요는 폭발적으로 성장. 27년까지 최소 75% 이상 YoY 성장 제시.
2. HBM 벤더 sk하이닉스가 공고한 1위릉 유지하는 가운데, 삼성전자의 약진이 두드러짐. 가격도 계속 상향중.
3. 글로벌 수요와 공급 괴리는 계속 수요초과 시장을 가리키고 있음. 메모리 부족이 28년까지 지속될 것이라고 코멘트. 특히 서버의 중요성이 눈에 띄게 증가. Total DRAM 수요도 YoY 70% 이상 성장.
4. sk하이닉스/삼성전자 모두 27~28년 이익 19~27% 상향조정. 29년 추정치도 최소 15% 이상 상향조정.
5. sk하이닉스 300만원, 삼성전자 55만원, 마이크론 1,650달러 타겟.
1. HBM 수요는 폭발적으로 성장. 27년까지 최소 75% 이상 YoY 성장 제시.
2. HBM 벤더 sk하이닉스가 공고한 1위릉 유지하는 가운데, 삼성전자의 약진이 두드러짐. 가격도 계속 상향중.
3. 글로벌 수요와 공급 괴리는 계속 수요초과 시장을 가리키고 있음. 메모리 부족이 28년까지 지속될 것이라고 코멘트. 특히 서버의 중요성이 눈에 띄게 증가. Total DRAM 수요도 YoY 70% 이상 성장.
4. sk하이닉스/삼성전자 모두 27~28년 이익 19~27% 상향조정. 29년 추정치도 최소 15% 이상 상향조정.
5. sk하이닉스 300만원, 삼성전자 55만원, 마이크론 1,650달러 타겟.
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Forwarded from 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
💻 SK하이닉스, 협력사 납품단가 올린다
https://www.etnews.com/20260610000340
📌 장비 협력사 단가 조정 검토
SK하이닉스, 최근 복수의 1차 장비 협력사에 가격 인상 근거 자료 요청
일부 장비사는 3~4% 수준의 단가 인상을 요청한 것으로 파악
소재·부품이 아닌 장비사까지 단가 인상 검토가 확대된 것은 이례적
📌 HBM 슈퍼사이클 낙수효과 기대
HBM 특수로 SK하이닉스 협력사 수익성 개선 기대감도 확대
장비사는 원재료보다 개발비·고정비·기술력이 단가에 반영되어,
통상 추가 도입 시 가격 인하 압력이 컸음
이번 조정은 핵심 장비사의 납기 대응력과 공급 안정성이 중요해진 결과
📌 원가 부담과 공급망 안정성 반영
고환율, 유가 상승, 원자재 수급 부담으로 장비 협력사들의 비용 부담 증가
SK하이닉스는 환율, 수급 안정성 등 객관적인 구매 원칙에 따라 단가를 결정하겠다는 입장
AI 메모리 투자 확대 국면에서 핵심 소부장 협력사와의 상생 필요성도 부각
📌 반도체 장비주 투자 포인트
HBM 공급 확대는 메모리 업체뿐 아니라 장비·부품 협력사 수익성에도 영향
기존엔 물량 증가가 중심이었다면, 향후 단가 개선까지 동반될 수 있는지 관건
SK하이닉스향 핵심 장비 벤더들의 실적 레버리지 확대 여부를 주목할 필요
💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
https://t.me/growth_semi
https://www.etnews.com/20260610000340
📌 장비 협력사 단가 조정 검토
SK하이닉스, 최근 복수의 1차 장비 협력사에 가격 인상 근거 자료 요청
일부 장비사는 3~4% 수준의 단가 인상을 요청한 것으로 파악
소재·부품이 아닌 장비사까지 단가 인상 검토가 확대된 것은 이례적
📌 HBM 슈퍼사이클 낙수효과 기대
HBM 특수로 SK하이닉스 협력사 수익성 개선 기대감도 확대
장비사는 원재료보다 개발비·고정비·기술력이 단가에 반영되어,
통상 추가 도입 시 가격 인하 압력이 컸음
이번 조정은 핵심 장비사의 납기 대응력과 공급 안정성이 중요해진 결과
📌 원가 부담과 공급망 안정성 반영
고환율, 유가 상승, 원자재 수급 부담으로 장비 협력사들의 비용 부담 증가
SK하이닉스는 환율, 수급 안정성 등 객관적인 구매 원칙에 따라 단가를 결정하겠다는 입장
AI 메모리 투자 확대 국면에서 핵심 소부장 협력사와의 상생 필요성도 부각
📌 반도체 장비주 투자 포인트
HBM 공급 확대는 메모리 업체뿐 아니라 장비·부품 협력사 수익성에도 영향
기존엔 물량 증가가 중심이었다면, 향후 단가 개선까지 동반될 수 있는지 관건
SK하이닉스향 핵심 장비 벤더들의 실적 레버리지 확대 여부를 주목할 필요
💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
https://t.me/growth_semi
미래를 보는 창 - 전자신문
협력사 납품단가 인상 요청에...SK하이닉스, 검토 착수
SK하이닉스가 협력사의 납품단가를 인상하는 방안을 검토한다. 고대역폭메모리(HBM) 특수로 역대 최대 분기 영업이익을 내면서 협력사들이 단가 인상을 요구했기 때문이다. 대기업이 벌어들인 수익이 협력사로 이어지는 이른바 '낙수효과' 기대감이 커진다. 10일 업계에 따르면 최근 복수의 SK하이닉스 일부 장비 협력사(1차 벤더)들은 3~4%의 납품단가 인상을 요청한 것으로 파악됐다. 이에 SK하이닉스는 단가 조정 검토 자료(가격 인상 근거 자료)'를
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Forwarded from 이그전 (이은택의 그림 전략)
[이그전] 왜 고용 전망은 자주 빗나가나?
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 유독 팬데믹 이후 고용을 중심으로 경제전망이 자주 빗나가고 있습니다.
2) B2B와 B2C 사이클의 디커플링이 주요 원인입니다. 2024년 샴의 법칙 논란, 올해 3월 스태그플레이션 논란 모두 마찬가지입니다.
3) 이번 고용도 과열로 해석하긴 어려우며, 매우 완만한 속도로 개선될 것으로 보는 것이 적절합니다.
- URL: http://bit.ly/3RXNgO8
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 유독 팬데믹 이후 고용을 중심으로 경제전망이 자주 빗나가고 있습니다.
2) B2B와 B2C 사이클의 디커플링이 주요 원인입니다. 2024년 샴의 법칙 논란, 올해 3월 스태그플레이션 논란 모두 마찬가지입니다.
3) 이번 고용도 과열로 해석하긴 어려우며, 매우 완만한 속도로 개선될 것으로 보는 것이 적절합니다.
- URL: http://bit.ly/3RXNgO8
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