[속보] 李대통령 “韓·佛, 호르무즈 해협 안전 수송로 확보 협력하기로”
https://www.viva100.com/article/20260403500397
대통령님 KOREA를 지켜주세요.
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대통령님 KOREA를 지켜주세요.
브릿지경제
[속보] 李대통령 “韓·佛, 호르무즈 해협 안전 수송로 확보 협력하기로”
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Forwarded from 이그전 (이은택의 그림 전략)
- 2019년
8월 31일, 트럼프 “9월부터 대중 추가 관세. 대화는 계속”
9월 11일, 중국 “미국 농산물 추가구매”
9월 14일, 트럼프 “대중 관세 2주 연기”
9월 20일, 미중 협상 개시
- 2025년
4월 10일, 트럼프 “대중 관세 145%로 상향”
4월 26일, 중국 “미 반도체 보복관세 철회”
5월 9일, 트럼프 “대중 관세 인하 검토 (145->50%)
5월 12일, 미중 제네바 협상
https://n.news.naver.com/article/005/0001841113?sid=104
8월 31일, 트럼프 “9월부터 대중 추가 관세. 대화는 계속”
9월 11일, 중국 “미국 농산물 추가구매”
9월 14일, 트럼프 “대중 관세 2주 연기”
9월 20일, 미중 협상 개시
- 2025년
4월 10일, 트럼프 “대중 관세 145%로 상향”
4월 26일, 중국 “미 반도체 보복관세 철회”
5월 9일, 트럼프 “대중 관세 인하 검토 (145->50%)
5월 12일, 미중 제네바 협상
https://n.news.naver.com/article/005/0001841113?sid=104
네이버 뉴스
일본·프랑스 선박, 호르무즈 해협 통과 “개전 후 처음”
일본 선박이 미국·이스라엘과 이란 간 전쟁 이후 처음으로 호르무즈 해협을 빠져나왔다고 아사히신문이 3일 보도했다. 아사히에 따르면 호르무즈 해협을 통과한 일본 선박은 해운사 상선미쓰이의 파나마 선적 액화천연가스(LN
❤3
Forwarded from KK Kontemporaries
이분은 직원들을 호르무즈 해협 현지에 직접 파견하여 실시간 현장 분위기를 전달하고 있음 (리얼 리서치 ㄷ ㄷ )
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https://x.com/citrini/status/2040183256847380650?s=46&t=xqAS5Xg0kII_7JxezPKEHw
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분석가 #3이 약 4~5일 전 처음 도착하여 관찰을 시작했을 때와 비교하면, 오늘날 해협의 활동 양상은 극명한 차이를 보입니다. 선박 통행량이 유의미하게 증가했습니다. 여전히 AIS(선박 자동식별 장치)를 끈 채 운항하는 '다크 런(dark runs)' 선박들이 존재하지만, 오만 연안을 따라 이동하는 선박이 훨씬 많아졌습니다. 최소 3척의 VLCC(초대형 원유운반선)를 포함해 최소 15척의 선박이 해협을 통과했습니다.
처음 도착했을 때는 통행량이 거의 전무했습니다. 이후 게슘(Qeshm) 수로를 통해 조금씩 흐름이 생기더니, 이제는 분쟁 전 물동량의 10%대 초반을 논할 수 있을 정도로 유의미한 수준이 되었습니다. 한편, 현지인들 사이에서는 향후 1~2주 내에 미국이 '지상군(boots on the ground)'을 투입하는 작전을 전개할 것이라는 기대감이 여전히 높습니다.
고정관념을 깨는 복합적인 상황
분석가 #3이 처음 해협에 도착했을 때, 우리는 강세 아니면 약세, 개방 아니면 폐쇄, 전쟁 아니면 협상과 같은 명확한 답을 얻기를 희망했습니다. 하지만 곧 그런 이분법적인 틀로 이번 조사를 바라보는 것이 잘못되었다는 점이 분명해졌습니다. 현지인부터 정보 소식통에 이르기까지 지역 내 거의 모든 이들이 미 지상군의 작전 개시를 기정사실로 받아들이고 있던 바로 그날, 우리는 동시에 여러 척의 선박이 해협을 건너기 시작하는 것을 목격했습니다. 통행은 곧 게슘 수로에만 국한되지 않고 확대되었습니다.
다극화된 세계와 새로운 전쟁의 양상
우리가 내린 결론은 분명합니다. 이것은 단편적인 사건이 아니라, 우리가 익숙했던 모습에서 급격히 변모하고 있는 다극화된 세계(multipolar world)에 관한 이야기입니다. 즉, 전쟁과 외교가 평행하게 진행되는 '병행 전쟁'의 시대이며, 미국이 상대국을 '석기시대'로 되돌리겠다고 위협하는 동시에 동맹국들은 새로운 협상 창구를 찾는 모습, 그리고 이러한 균형을 강요하는 변화된 글로벌 기후에 관한 이야기입니다.
과거에는 미국이 직접적으로 갈등을 빚고 있는 국가와 일본, EU 등 미국의 동맹국들이 통행권을 확보하고 합의안을 도출하기 위해 별도로 협상하는 세상을 상상하기 어려웠습니다. 그 와중에도 미국은 여전히 물리적 타격(kinetic warfare)의 확전 가능성을 유지하고 있는 상황 말입니다. 하지만 이제 그것이 세상이 돌아가는 방식입니다. 미국이 더 이상 동맹국들을 대신해 문제를 해결해주지 않기에, 이들 국가는 부과된 당면 과제를 스스로 처리해야만 합니다.
새로운 렌즈로 바라보기
세계가 완전히 변했다는 점은 부정할 수 없는 사실이며, 지난 50년의 렌즈로 이번 갈등을 바라보는 것은 결함이 있는 접근 방식입니다. 오는 일요일, 우리는 이번 조사에서 배운 내용과 상황의 복잡성, 그리고 S&P 500 지수의 100포인트 변동보다 더 장기적인 영향을 미칠 투자 함의 및 세부 사항을 담은 심층 보고서를 발표할 예정입니다.
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https://x.com/citrini/status/2040183256847380650?s=46&t=xqAS5Xg0kII_7JxezPKEHw
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분석가 #3이 약 4~5일 전 처음 도착하여 관찰을 시작했을 때와 비교하면, 오늘날 해협의 활동 양상은 극명한 차이를 보입니다. 선박 통행량이 유의미하게 증가했습니다. 여전히 AIS(선박 자동식별 장치)를 끈 채 운항하는 '다크 런(dark runs)' 선박들이 존재하지만, 오만 연안을 따라 이동하는 선박이 훨씬 많아졌습니다. 최소 3척의 VLCC(초대형 원유운반선)를 포함해 최소 15척의 선박이 해협을 통과했습니다.
처음 도착했을 때는 통행량이 거의 전무했습니다. 이후 게슘(Qeshm) 수로를 통해 조금씩 흐름이 생기더니, 이제는 분쟁 전 물동량의 10%대 초반을 논할 수 있을 정도로 유의미한 수준이 되었습니다. 한편, 현지인들 사이에서는 향후 1~2주 내에 미국이 '지상군(boots on the ground)'을 투입하는 작전을 전개할 것이라는 기대감이 여전히 높습니다.
고정관념을 깨는 복합적인 상황
분석가 #3이 처음 해협에 도착했을 때, 우리는 강세 아니면 약세, 개방 아니면 폐쇄, 전쟁 아니면 협상과 같은 명확한 답을 얻기를 희망했습니다. 하지만 곧 그런 이분법적인 틀로 이번 조사를 바라보는 것이 잘못되었다는 점이 분명해졌습니다. 현지인부터 정보 소식통에 이르기까지 지역 내 거의 모든 이들이 미 지상군의 작전 개시를 기정사실로 받아들이고 있던 바로 그날, 우리는 동시에 여러 척의 선박이 해협을 건너기 시작하는 것을 목격했습니다. 통행은 곧 게슘 수로에만 국한되지 않고 확대되었습니다.
다극화된 세계와 새로운 전쟁의 양상
우리가 내린 결론은 분명합니다. 이것은 단편적인 사건이 아니라, 우리가 익숙했던 모습에서 급격히 변모하고 있는 다극화된 세계(multipolar world)에 관한 이야기입니다. 즉, 전쟁과 외교가 평행하게 진행되는 '병행 전쟁'의 시대이며, 미국이 상대국을 '석기시대'로 되돌리겠다고 위협하는 동시에 동맹국들은 새로운 협상 창구를 찾는 모습, 그리고 이러한 균형을 강요하는 변화된 글로벌 기후에 관한 이야기입니다.
과거에는 미국이 직접적으로 갈등을 빚고 있는 국가와 일본, EU 등 미국의 동맹국들이 통행권을 확보하고 합의안을 도출하기 위해 별도로 협상하는 세상을 상상하기 어려웠습니다. 그 와중에도 미국은 여전히 물리적 타격(kinetic warfare)의 확전 가능성을 유지하고 있는 상황 말입니다. 하지만 이제 그것이 세상이 돌아가는 방식입니다. 미국이 더 이상 동맹국들을 대신해 문제를 해결해주지 않기에, 이들 국가는 부과된 당면 과제를 스스로 처리해야만 합니다.
새로운 렌즈로 바라보기
세계가 완전히 변했다는 점은 부정할 수 없는 사실이며, 지난 50년의 렌즈로 이번 갈등을 바라보는 것은 결함이 있는 접근 방식입니다. 오는 일요일, 우리는 이번 조사에서 배운 내용과 상황의 복잡성, 그리고 S&P 500 지수의 100포인트 변동보다 더 장기적인 영향을 미칠 투자 함의 및 세부 사항을 담은 심층 보고서를 발표할 예정입니다.
X (formerly Twitter)
Citrini (@citrini) on X
The difference in Strait activity from when #3 first arrived / began observing the strait about 4-5 days ago to today is stark. Traffic has meaningfully picked up - there are still “dark” runs and ships transiting without AIS turned on, but there’s a lot…
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Forwarded from TNBfolio
AI RAN 혁명 네트워크의 미래
1. 네트워크의 한계
2. AI-RAN이란?
3. 드림팀 동맹
- AI-RAN에서 엔비디아, 삼성전자, Marvell의 역할
https://youtu.be/eFN9UqDEwBU?si=rzC5zNgtgF55ySkM
삼성전자, 엔비디아 AI-RAN 협력
- 2025년 3월 12일
https://www.telecomtv.com/content/telcos-and-ai-channel/samsung-advances-ai-in-mobile-networks-with-nvidia-52562/
NVIDIA와 Marvell은 NVIDIA NVLink Fusion™을 통해 Marvell을 NVIDIA AI 팩토리 및 AI-RAN 생태계에 연결하는 전략적 파트너십을 발표
- 2026년 3월 31일
https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-ai-ecosystem-expands-as-marvell-joins-forces-through-nvlink-fusion
1. 네트워크의 한계
2. AI-RAN이란?
3. 드림팀 동맹
- AI-RAN에서 엔비디아, 삼성전자, Marvell의 역할
https://youtu.be/eFN9UqDEwBU?si=rzC5zNgtgF55ySkM
삼성전자, 엔비디아 AI-RAN 협력
- 2025년 3월 12일
https://www.telecomtv.com/content/telcos-and-ai-channel/samsung-advances-ai-in-mobile-networks-with-nvidia-52562/
NVIDIA와 Marvell은 NVIDIA NVLink Fusion™을 통해 Marvell을 NVIDIA AI 팩토리 및 AI-RAN 생태계에 연결하는 전략적 파트너십을 발표
- 2026년 3월 31일
https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-ai-ecosystem-expands-as-marvell-joins-forces-through-nvlink-fusion
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AI RAN 혁명 네트워크의 미래
AI RAN 혁명 네트워크의 미래
1. 네트워크의 한계
2. AI-RAN이란?
3. 드림팀 동맹
- AI-RAN에서 엔비디아, 삼성전자, Marvell의 역할
1. 네트워크의 한계
2. AI-RAN이란?
3. 드림팀 동맹
- AI-RAN에서 엔비디아, 삼성전자, Marvell의 역할
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Agentic AI가 촉발하는 반도체 산업 대변화
Evercore ISI가 2026년 4월 2일 발표한 보고서에 따르면, Agentic AI의 등장으로 반도체 장비(WFE) 시장 전망을 대폭 상향 조정했습니다. 2026년과 2027년 WFE 시장 규모를 기존 1,210억 달러/1,500억 달러에서 1,400억 달러/1,800억 달러로 각각 상향했으며, 낙관적 시나리오에서는 1,510억 달러/2,050억 달러까지 전망했습니다.
Agentic AI가 메모리 수요를 바꾸는 이유
기존 Transformer 기반 AI 모델은 짧은 단일 세션으로 작동했습니다. 사용자 질문에 답변하면 컨텍스트를 폐기하고, 고속 메모리에 일시적으로만 데이터를 보관했습니다. 하지만 Agentic AI는 완전히 다른 방식으로 작동합니다.
Agentic AI는 다단계 워크플로우를 지속적으로 수행하며, 더 긴 컨텍스트 윈도우를 유지하고, 여러 에이전트 간 반복적인 상호작용을 합니다.
이 과정에서 KV 캐시(Key-Value Cache)가 단순한 임시 메모리가 아니라 모델의 장기 메모리로 진화하게 됩니다. 이것이 메모리 수요를 폭발적으로 증가시키는 핵심 이유입니다.
HBM 수요 급증
GPU당 HBM 용량은 불과 2년 만에 2배로 증가했습니다. DRAM 스택은 8단에서 12단, 16단으로 계속 높아지고 있으며, 다이 크기도 커지고, 인터커넥트는 더욱 조밀해지고 있습니다. 더 빠른 메모리 접근을 위해 GPU당 더 많은 HBM 용량이 필요하기 때문입니다.
이 과정에서 하이브리드 본딩 같은 첨단 패키징 기술이 필수적입니다. 마이크로 범프 없이 구리를 직접 접합하는 방식으로 더 많은 칩을 더 얇게 적층할 수 있기 때문입니다.
SSD 수요 폭발
NVIDIA가 2026년 GTC에서 발표한 Bluefield-4 STX 스토리지 아키텍처는 GPU당 최대 16TB의 플래시 스토리지를 지원합니다. KV 캐시 요구량이 GPU 메모리 용량을 초과할 때 SSD가 오버플로우 계층으로 작동하기 때문입니다.
2027년 Rubin 유닛 880만 개 기준으로 계산하면, 총 스토리지 수요는 약 141 엑사바이트에 달합니다. 이는 2025년 전체 NAND 출하량 1,100 엑사바이트의 13%에 해당하는 엄청난 규모입니다.
DRAM과 NAND 장비 투자 전망
DRAM 장비 투자는 2026년부터 본격 가속화됩니다. 2026년 63% 성장, 2027년 46% 성장이 예상되며, 메모리 제조사들이 HBM 투자를 최우선으로 두고 있기 때문입니다.
NAND 장비 투자는 2027년에 더욱 급격히 반등할 것으로 보입니다. 86% 성장하며 약 230억 달러 규모로 확대될 전망입니다.
Agentic AI 수요 가속화와 함께 NAND 가격도 급등하고 있습니다. Micron은 2026년 2월 분기에 전 분기 대비 70% 이상의 ASP 상승을 기록했다고 밝혔습니다.
흥미로운 점은 이렇게 투자가 급증해도 메모리 CapEx 집약도는 약 17~20% 수준으로, 역사적 10년 평균인 43%보다 훨씬 낮다는 것입니다. 이는 아직도 투자 여력이 충분히 남아있다는 의미
ISI발간 보고서에 따르면
DRAM 익스포저가 높은 Applied Materials(AMAT)와 ASML, 그리고 NAND 익스포저가 가장 높은 Lam Research(LRCX)를 최고 추천 종목으로 제시
Evercore ISI가 2026년 4월 2일 발표한 보고서에 따르면, Agentic AI의 등장으로 반도체 장비(WFE) 시장 전망을 대폭 상향 조정했습니다. 2026년과 2027년 WFE 시장 규모를 기존 1,210억 달러/1,500억 달러에서 1,400억 달러/1,800억 달러로 각각 상향했으며, 낙관적 시나리오에서는 1,510억 달러/2,050억 달러까지 전망했습니다.
Agentic AI가 메모리 수요를 바꾸는 이유
기존 Transformer 기반 AI 모델은 짧은 단일 세션으로 작동했습니다. 사용자 질문에 답변하면 컨텍스트를 폐기하고, 고속 메모리에 일시적으로만 데이터를 보관했습니다. 하지만 Agentic AI는 완전히 다른 방식으로 작동합니다.
Agentic AI는 다단계 워크플로우를 지속적으로 수행하며, 더 긴 컨텍스트 윈도우를 유지하고, 여러 에이전트 간 반복적인 상호작용을 합니다.
이 과정에서 KV 캐시(Key-Value Cache)가 단순한 임시 메모리가 아니라 모델의 장기 메모리로 진화하게 됩니다. 이것이 메모리 수요를 폭발적으로 증가시키는 핵심 이유입니다.
HBM 수요 급증
GPU당 HBM 용량은 불과 2년 만에 2배로 증가했습니다. DRAM 스택은 8단에서 12단, 16단으로 계속 높아지고 있으며, 다이 크기도 커지고, 인터커넥트는 더욱 조밀해지고 있습니다. 더 빠른 메모리 접근을 위해 GPU당 더 많은 HBM 용량이 필요하기 때문입니다.
이 과정에서 하이브리드 본딩 같은 첨단 패키징 기술이 필수적입니다. 마이크로 범프 없이 구리를 직접 접합하는 방식으로 더 많은 칩을 더 얇게 적층할 수 있기 때문입니다.
SSD 수요 폭발
NVIDIA가 2026년 GTC에서 발표한 Bluefield-4 STX 스토리지 아키텍처는 GPU당 최대 16TB의 플래시 스토리지를 지원합니다. KV 캐시 요구량이 GPU 메모리 용량을 초과할 때 SSD가 오버플로우 계층으로 작동하기 때문입니다.
2027년 Rubin 유닛 880만 개 기준으로 계산하면, 총 스토리지 수요는 약 141 엑사바이트에 달합니다. 이는 2025년 전체 NAND 출하량 1,100 엑사바이트의 13%에 해당하는 엄청난 규모입니다.
DRAM과 NAND 장비 투자 전망
DRAM 장비 투자는 2026년부터 본격 가속화됩니다. 2026년 63% 성장, 2027년 46% 성장이 예상되며, 메모리 제조사들이 HBM 투자를 최우선으로 두고 있기 때문입니다.
NAND 장비 투자는 2027년에 더욱 급격히 반등할 것으로 보입니다. 86% 성장하며 약 230억 달러 규모로 확대될 전망입니다.
Agentic AI 수요 가속화와 함께 NAND 가격도 급등하고 있습니다. Micron은 2026년 2월 분기에 전 분기 대비 70% 이상의 ASP 상승을 기록했다고 밝혔습니다.
흥미로운 점은 이렇게 투자가 급증해도 메모리 CapEx 집약도는 약 17~20% 수준으로, 역사적 10년 평균인 43%보다 훨씬 낮다는 것입니다. 이는 아직도 투자 여력이 충분히 남아있다는 의미
ISI발간 보고서에 따르면
DRAM 익스포저가 높은 Applied Materials(AMAT)와 ASML, 그리고 NAND 익스포저가 가장 높은 Lam Research(LRCX)를 최고 추천 종목으로 제시
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Forwarded from BRILLER
[수천억 굴리면서 손절 익절 수익률 신경 안 쓰는 이유 / 송근용 CIO (필명 농구천재) / 와이즈클럽 세미나 / 핵심요약(1)]
https://youtu.be/7uyDS_EfhE8?si=he9c-z0TfuoL8BJA
시장 예측할 시간에 기업들의 상대 매력도 비교에 대부분의 시간을 배분
금리, 환율 정도는 고려해서 기업들의 실적과 밸류에이션을 고려
⭕️ 저는 기본적으로 주식을 거의 100으로 가져갑니다.
저희 주식 20년간 햇는데 현금 비중을 10%이상을 1주이상 가져가 본 적이 자신있게 말하는데 한 번도 없습니다.
⭕️ 저는 항상 주식이 100 거의 100이었고
왜냐면은 항상 사고 싶은 주식이 항상 있었어요.
어떤 상황이던 항상 사고 싶은 주식이 있었고
저는 보유 주식에 수익률을 보지 않습니다.
그니까 제가 뭐 예를 들어 뭐 A라 주식을 가지고 있는데 30% 이익이 났는지 B주식이 20% 손실이 났는지
물론 머릿속에 살짝 느낌은 오지만은 절대 고려하지 않고 항상
오늘 만약 현금이 100이라고 할때 이 비중이 맞는 건가?
1년 뒤를 봤을 때 어 내 가장 자신이 있고 가장 이게 수익률이 높을 것 같다는 주식을 가장 많이 산다가 항상 머릿속에 있음
⭕️ 가장 안 좋은게 이런 거예요.
이제 20%빠졌으니까 물 타서 마이너스 10% 만들어야지 이런 류의 행동들
아니면은 뭐 이제 뭐 익절은 항상 옳아요. 이런 소리 같은게 제가 볼 때 가장 잘못된 얘기
익절 손절 이런 류의 말을 머릿속에 다 지우셔야 됩니다.
이게 안 좋은 말들이에요.
이런 말을 한다는거 자체는 그 기업의 현재 보유 수익률에 과거의 수익률에 얽매인다는 뜻이거든요.
이걸 다 없애고 항상 그래서 이 리밸런싱이라는 말을 항상 쓰는데 저는 항상 강조하는게 리밸런싱이라는 말을 계속 써야지
손절이라고 하면 왠지 잘못될 것 같잖아요.
그렇지만 리밸런싱이라는 말을 쓰면은 실패한 주식도 이렇게 쉽게 팔 수 있고 성공한 주식도 더 살 수 있음
투자 기업에 대해 많은 데이터를 보지만 단기적인 수급, 월별 데이터 등에 집중하기 보다는
그 앞의 수요의 방향성과 기울기, 길이에 대해 더 많은 고민을 한다.
⭕️ 최대한 많은 기업들을 상대 비교하려 노력하는 편
되게 안 좋은 습관들 중에 뭐냐면 자꾸 막 월별 결산 뭐 분기 결산 이런 거 하시거든요.
이런 거 저는 저는 안 합니다.
사람마다 다른데 저는 안하고 왜냐면은 저 항상 과거는 잘 안 봅니다. 항상 그 앞에만 봅니다.
왜냐면은 예를 들어 와 내가 올해 YTD 수익률 50% 났으니까 좀 쉬어 볼까?
아니면 뭐 아 올해 수익이 너무 안 좋으니까 좀 공격적으로 해야지 이런 생각이 제일 잘못된 거거든요.
항상 투자는 항상 똑같은 태도로 똑같이 임해야지 항상 제일 좋을 주식을 산다는 생각을 계속 해야지
내가 뭐 지금까지 수익이 뭐 마이너스니까 뭐 어떻게 해야지 이런 걸 이제 하면은 절대 안 됨
그래서 약간 그런 류의 결산에 집착을 한다거나 저는 그런 거 하지 않습니다.
⭕️ 매일매일 좋은 주식만 찾으려가 하다보면은 어느순간 가면 이제 돈이 벌려 있고 이런거지
제일 중요한 거는 유연하게 앵커링 되지 말고 계속 좋은 기업들을 찾는 거에만 집중을 하는게 맞다.
+
by BRILLER(t.me/BRILLER_Research)
작년에 송근용 CIO님을 직접 만나뵌게 04월 09일이였는데 거진 딱 1년만에 영상으로 다시 뵈니 감회가 새롭습니다ㅎㅎ
그때도 정말 여러모로 많이 배웠었는데 이번 영상에서도 배울게 정말 많습니다.
저도 매크로는 평소 딱히 예측을 하지않고 시장이 오를지 내릴지 하는 예측도 전혀 하지 않는 타입이고(제 능력이 예측을 못하기 때문에 안하는 타입) 따라서 자연스레 현금비중은 365일 거의 없고 주식비중이 저도 늘 100%거나 그 이상입니다.
투자성향에 따라 다르겠지만 저는 현금비중 관리를 안하기에 MDD또한 일절 관리하지 않습니다.
다만 저의 과거경험상 다른 사람들이 좋다고 해서 해본 MDD관리를 해보니 매매가 너무 잦아지고 좋은 기업들을 수익 좀 났다고 매도하고 비중이 털리고 거기서 오는 스트레스가 시장이 급락했을때 계좌가 빠지는것 보다 더 컸기 때문에 전혀 하지 않고 지금의 방식을 유지하고 있습니다.
투자방식에 정답은 없습니다.
사람에 따라서 시장이 급락했을 때 계좌가 빠지는 스트레스가 MDD를 관리하는 스트레스보다 더 크다면 현금비중도 액티브하게 조절 하면서 MDD관리를 하는게 좋은 방법이라고 생각합니다.
(다만 이것도 잘 한다는 전제조건이 붙습니다.)
결국에는 내가 어떤 기질의 사람인지(어떤 상황에서 스트레스를 더 많이 받아서 비이성적 행위를 할 가능성이 높은지) 어떤거를 더 잘하는지 메타인지가 제일 중요하다고 봅니다.
저는 채널에서도 눈치채셨겠지만 시장이 급락할때도 주식비중이 100%이고 시장이 급등할 때도 주식비중이 100%입니다.
차이점은 시장이 급등하고 상승장일 땐 스터디나 다른 지인들이 얘기해준 종목들이 좀 분산 투자가 되어 있다가 하락장이나 급락장이 오면 그런 종목들은 바로 정리하고 제가 가장 좋게 보는 기업들로 집중 압축 하는 리밸런싱 과정을 합니다.
⭕️ 특히 급락장에선 오전부터 기술적취침 이후에 동호가 전 쯤에 일어나서 상대적인 매력도를 따진 후에 포트 압축을 과감하게 합니다.
(급락장이 여러번 나오면서 변동성이 컸던 03월 장이후 저는 여전히 3종목으로 압축되어 있습니다.)
03월, 04월 변동성도 크고 쉽지않은 장이지만 모두 화이팅입니다!
저는 가장 좋아하는 계절이 겨울에서 봄으로 넘어가는 지금 시즌인데 이럴때 산책도 하고 그러면 주식 스트레스도 없어지고 엄청 좋습니다.
https://youtu.be/7uyDS_EfhE8?si=he9c-z0TfuoL8BJA
시장 예측할 시간에 기업들의 상대 매력도 비교에 대부분의 시간을 배분
금리, 환율 정도는 고려해서 기업들의 실적과 밸류에이션을 고려
⭕️ 저는 기본적으로 주식을 거의 100으로 가져갑니다.
저희 주식 20년간 햇는데 현금 비중을 10%이상을 1주이상 가져가 본 적이 자신있게 말하는데 한 번도 없습니다.
⭕️ 저는 항상 주식이 100 거의 100이었고
왜냐면은 항상 사고 싶은 주식이 항상 있었어요.
어떤 상황이던 항상 사고 싶은 주식이 있었고
저는 보유 주식에 수익률을 보지 않습니다.
그니까 제가 뭐 예를 들어 뭐 A라 주식을 가지고 있는데 30% 이익이 났는지 B주식이 20% 손실이 났는지
물론 머릿속에 살짝 느낌은 오지만은 절대 고려하지 않고 항상
오늘 만약 현금이 100이라고 할때 이 비중이 맞는 건가?
1년 뒤를 봤을 때 어 내 가장 자신이 있고 가장 이게 수익률이 높을 것 같다는 주식을 가장 많이 산다가 항상 머릿속에 있음
⭕️ 가장 안 좋은게 이런 거예요.
이제 20%빠졌으니까 물 타서 마이너스 10% 만들어야지 이런 류의 행동들
아니면은 뭐 이제 뭐 익절은 항상 옳아요. 이런 소리 같은게 제가 볼 때 가장 잘못된 얘기
익절 손절 이런 류의 말을 머릿속에 다 지우셔야 됩니다.
이게 안 좋은 말들이에요.
이런 말을 한다는거 자체는 그 기업의 현재 보유 수익률에 과거의 수익률에 얽매인다는 뜻이거든요.
이걸 다 없애고 항상 그래서 이 리밸런싱이라는 말을 항상 쓰는데 저는 항상 강조하는게 리밸런싱이라는 말을 계속 써야지
손절이라고 하면 왠지 잘못될 것 같잖아요.
그렇지만 리밸런싱이라는 말을 쓰면은 실패한 주식도 이렇게 쉽게 팔 수 있고 성공한 주식도 더 살 수 있음
투자 기업에 대해 많은 데이터를 보지만 단기적인 수급, 월별 데이터 등에 집중하기 보다는
그 앞의 수요의 방향성과 기울기, 길이에 대해 더 많은 고민을 한다.
⭕️ 최대한 많은 기업들을 상대 비교하려 노력하는 편
되게 안 좋은 습관들 중에 뭐냐면 자꾸 막 월별 결산 뭐 분기 결산 이런 거 하시거든요.
이런 거 저는 저는 안 합니다.
사람마다 다른데 저는 안하고 왜냐면은 저 항상 과거는 잘 안 봅니다. 항상 그 앞에만 봅니다.
왜냐면은 예를 들어 와 내가 올해 YTD 수익률 50% 났으니까 좀 쉬어 볼까?
아니면 뭐 아 올해 수익이 너무 안 좋으니까 좀 공격적으로 해야지 이런 생각이 제일 잘못된 거거든요.
항상 투자는 항상 똑같은 태도로 똑같이 임해야지 항상 제일 좋을 주식을 산다는 생각을 계속 해야지
내가 뭐 지금까지 수익이 뭐 마이너스니까 뭐 어떻게 해야지 이런 걸 이제 하면은 절대 안 됨
그래서 약간 그런 류의 결산에 집착을 한다거나 저는 그런 거 하지 않습니다.
⭕️ 매일매일 좋은 주식만 찾으려가 하다보면은 어느순간 가면 이제 돈이 벌려 있고 이런거지
제일 중요한 거는 유연하게 앵커링 되지 말고 계속 좋은 기업들을 찾는 거에만 집중을 하는게 맞다.
+
by BRILLER(t.me/BRILLER_Research)
작년에 송근용 CIO님을 직접 만나뵌게 04월 09일이였는데 거진 딱 1년만에 영상으로 다시 뵈니 감회가 새롭습니다ㅎㅎ
그때도 정말 여러모로 많이 배웠었는데 이번 영상에서도 배울게 정말 많습니다.
저도 매크로는 평소 딱히 예측을 하지않고 시장이 오를지 내릴지 하는 예측도 전혀 하지 않는 타입이고(제 능력이 예측을 못하기 때문에 안하는 타입) 따라서 자연스레 현금비중은 365일 거의 없고 주식비중이 저도 늘 100%거나 그 이상입니다.
투자성향에 따라 다르겠지만 저는 현금비중 관리를 안하기에 MDD또한 일절 관리하지 않습니다.
다만 저의 과거경험상 다른 사람들이 좋다고 해서 해본 MDD관리를 해보니 매매가 너무 잦아지고 좋은 기업들을 수익 좀 났다고 매도하고 비중이 털리고 거기서 오는 스트레스가 시장이 급락했을때 계좌가 빠지는것 보다 더 컸기 때문에 전혀 하지 않고 지금의 방식을 유지하고 있습니다.
투자방식에 정답은 없습니다.
사람에 따라서 시장이 급락했을 때 계좌가 빠지는 스트레스가 MDD를 관리하는 스트레스보다 더 크다면 현금비중도 액티브하게 조절 하면서 MDD관리를 하는게 좋은 방법이라고 생각합니다.
(다만 이것도 잘 한다는 전제조건이 붙습니다.)
결국에는 내가 어떤 기질의 사람인지(어떤 상황에서 스트레스를 더 많이 받아서 비이성적 행위를 할 가능성이 높은지) 어떤거를 더 잘하는지 메타인지가 제일 중요하다고 봅니다.
저는 채널에서도 눈치채셨겠지만 시장이 급락할때도 주식비중이 100%이고 시장이 급등할 때도 주식비중이 100%입니다.
차이점은 시장이 급등하고 상승장일 땐 스터디나 다른 지인들이 얘기해준 종목들이 좀 분산 투자가 되어 있다가 하락장이나 급락장이 오면 그런 종목들은 바로 정리하고 제가 가장 좋게 보는 기업들로 집중 압축 하는 리밸런싱 과정을 합니다.
⭕️ 특히 급락장에선 오전부터 기술적취침 이후에 동호가 전 쯤에 일어나서 상대적인 매력도를 따진 후에 포트 압축을 과감하게 합니다.
(급락장이 여러번 나오면서 변동성이 컸던 03월 장이후 저는 여전히 3종목으로 압축되어 있습니다.)
03월, 04월 변동성도 크고 쉽지않은 장이지만 모두 화이팅입니다!
저는 가장 좋아하는 계절이 겨울에서 봄으로 넘어가는 지금 시즌인데 이럴때 산책도 하고 그러면 주식 스트레스도 없어지고 엄청 좋습니다.
YouTube
수천억 굴리면서 손절 익절 수익률 신경 안 쓰는 이유 / 송근용 CIO (필명 농구천재) / 와이즈클럽 세미나 / 핵심정리(1)
필명 '농구천재' 송근용 슬기자산운용 CIO / 26년 4월 2일(목) 세미나 중
전체 영상과 최고의 세미나를 지금 '와이즈클럽'에서 보실 수 있습니다.
👉 https://contents.premium.naver.com/ystreet/wiseclub
#주식 #손절 #익절 #수익률 #코스피 #코스닥 #국장 #미장 #투자 #와이즈클럽 #농구천재 #송근용 #슬기자산운용
🎬 Edited by Jenna
전체 영상과 최고의 세미나를 지금 '와이즈클럽'에서 보실 수 있습니다.
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🎬 Edited by Jenna
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Forwarded from 둠스티커
글 읽다가 눈물이 앞을 가릴정도로 내용이 좋아서 그냥 전문 박아버림
#금쏴 님
우리는 투자자 이기 때문에 포트폴리오 관리는 필수다.
대부분의 스터디는 종목 발표에 집중됐고 거기에 대한 것들만 한달에 몇 번 발표하고
포트폴리오 관리는 각자의 느낌(?) 역량에 맡긴다.
내가 하는 스터디에서 나는 스터디원에게 포트폴리오 관리 및 시장 대응 상황에 대해서 항상 얘기한다.
때로는 나의 포지션을 공유하면서 요즘처럼 울퉁불퉁한 장세에서 어떻게 포트폴리오로 대응하고 있는지 공유한다.
많은 투자자들이 텐베거를 노리면서 기업에 내 인생을 베팅한다.
과거 나도 2020년 11월 한스바이오메드로 망했을 때 처럼 기업에 목숨을 걸었고...
3번의 1/10 토막 계좌를 경험하고 나서 기업에 베팅하는건 굉장히 리스키 하다고 결론 내렸다.
물론 주변에 기업에 베팅해서 연달아 맞았을때 경제적 자유(100억 이상)를 얻는 아주 소수의 사람이 분명히 있다.
이렇게 경제적 자유를 이룬 투자자도 자금이 커지면서 투자할 회사가 줄어 들기 때문에...
포트폴리오 관리를 통한 투자로 진화해야 한다.
그래야 한차원 높은 왕갈비(1000억이상) 투자자 or 오성장군(1조이상) 투자자로 갈 수 있다.
나를 포함해서 내주변의 대부분 경제적 자유를 이룬 사람들은 보통 리스크 관리를 잘하면서...
포트폴리오로 승부를 봤을 때 경제적 자유를 이뤘다.
전투(기업에 베팅)에서 몇 번 지더라도 전쟁(포트폴리오로 베팅)에서 승리할 확률이 높다.
그래야 10개의 기업중에 5개의 종목은 수익을 얻고 2~3개의 기업은 보합으로 마무짓고...
2~3개는 손실 보더라도 결국 계좌는 우상향 한다.
포트폴리오 관리는 섹터별로 해야 한다.
그리고 왠만하면 그 섹터에서 가장 강한 대장주 위주로 투자해야 한다.
가령 주가가 별로 안올랐다고 3등주 위주로 섹터별로 포트폴리오에 편입 했다면 그건 이도저도 아닌 투자다.
대부분의 투자자들은 주가가 안올랐다는 것에 많은 프리미엄과 안정성을 느낀다
그렇게 포트폴리오에 3등주 위주로 채워 나갔다면 계좌는 크게 아웃 퍼폼하기 힘들다.
오히려 주가가 강하게 올랐다면 왜 올랐는지 빨리 공부하면서 대장주 위주로 사도록 해야한다.
그래야 내 아이디어가 맞았을때 3등주 사서 소외 받지 말고 대장주를 사서 수익을 누리고...
대장주는 거래량도 많고 대장주가 꺾이면 별로 안오른 3등주도 같이 꺾이고...
거래량도 줄어들어서 손절 하고 빠져나오기 힘들다.
우리는 시장 참여자이고 미스터 마켓이 맞다고 생각하고 투자해야 한다.
나의 개인적인 호불호 보다는 최대한 시장에서 원하는 섹터...
그중에서 가장 강한거나 근본(?)인 회사들로 포트폴리오를 채워 나가야 한다.
예를 들면 요즘 같은 장세에서...
신재생, ESS, 방산, 광통신 회사들이 빠르게 52주 신고가를 찍었다.
그렇다면 현재 왜 이런 섹터에서 신고가가 나왔는지 파악하고 주말동안 열심히 공부해서...
위로 더 올라갈 룸이 있는 섹터를 선별하고 그중에 대장주와 아직 시세를 내지 않은 섹터내 종목이 있는지 공부해야 한다.
적어도 내 포트폴리오에 일부는 이런 회사들을 편입해야 MDD 관리가 가능하다.
어차피 대장 섹터가 꺾이면 시장은 무너진다.
지금은 유동성이 넘치는 장세이기 때문에 쉽사리 시장이 무너지기 힘들다.
과거에 나는 이런 시장에서 포트폴리오 관리를 하지 않고...
레버리지 쓰면서 종목에 승부를 걸고 반등해주길 기도만 했다.
과거에 나는 MDD관리도 안돼고 내 계좌의 타격이 이미 너무 커져버려서...
시장이 다시 살아났을때 신고가를 뚫는데 걸리는 시간이 굉장히 길어졌다.
물론 반드시 조심해야 하는 점이 있다.
이런 장세에서 빨리 내 계좌를 회복 하기 위해서...
지금 강한 주도섹터에 풀레버리지 베팅하면서 따라 하는 사람이 있다.
그러다 갑자기 주말간 호르무즈해협이 뚫리면서 그동안 피해 섹터였던 애들이 반등하고
52주 신고가 가는애들이 조정이 나오면 거기서 또 멘탈이 붕괴 될 수 있다.
그렇기 때문에 만약 내가 저기에 있는 섹터가 포트에 없다면
일부만 투자하던가 차라리 레버리지 없이 현금만 투자하던가...
아니면 일부 현금을 가져가는것도 좋은 방법이다.
만약 이런 방법이 무섭다면...
주식 투자에 대한 감(주식력)을 키우기 위해서 처음부터 확 바꾸지 말고 반드시 메인 계좌의 10%이하 자금으로...
포트폴리오 관리를 하면서 대장주 위주로 플레이를 하는 습관이라도 해봤으면 좋겠다.
개인적으로 현금 100%로 한두종목 몰빵보다 레버리지 적당히 50%이하로 쓰면서 4종목이상 분산 하는게...
훨씬 퍼포먼스가 좋다.
그리고 분산 투자 한다고 절대수익률이 낮지 않다.
적절한 레버리지를 쓰면서(무조건 풀베팅이 아니고 시장에 따라 늘리고 줄이면서)...
리스크는 줄어들고 복리효과로 수익률은 굉장히 높아진다.
https://blog.naver.com/keumssoa/224241354932
#금쏴 님
우리는 투자자 이기 때문에 포트폴리오 관리는 필수다.
대부분의 스터디는 종목 발표에 집중됐고 거기에 대한 것들만 한달에 몇 번 발표하고
포트폴리오 관리는 각자의 느낌(?) 역량에 맡긴다.
내가 하는 스터디에서 나는 스터디원에게 포트폴리오 관리 및 시장 대응 상황에 대해서 항상 얘기한다.
때로는 나의 포지션을 공유하면서 요즘처럼 울퉁불퉁한 장세에서 어떻게 포트폴리오로 대응하고 있는지 공유한다.
많은 투자자들이 텐베거를 노리면서 기업에 내 인생을 베팅한다.
과거 나도 2020년 11월 한스바이오메드로 망했을 때 처럼 기업에 목숨을 걸었고...
3번의 1/10 토막 계좌를 경험하고 나서 기업에 베팅하는건 굉장히 리스키 하다고 결론 내렸다.
물론 주변에 기업에 베팅해서 연달아 맞았을때 경제적 자유(100억 이상)를 얻는 아주 소수의 사람이 분명히 있다.
이렇게 경제적 자유를 이룬 투자자도 자금이 커지면서 투자할 회사가 줄어 들기 때문에...
포트폴리오 관리를 통한 투자로 진화해야 한다.
그래야 한차원 높은 왕갈비(1000억이상) 투자자 or 오성장군(1조이상) 투자자로 갈 수 있다.
나를 포함해서 내주변의 대부분 경제적 자유를 이룬 사람들은 보통 리스크 관리를 잘하면서...
포트폴리오로 승부를 봤을 때 경제적 자유를 이뤘다.
전투(기업에 베팅)에서 몇 번 지더라도 전쟁(포트폴리오로 베팅)에서 승리할 확률이 높다.
그래야 10개의 기업중에 5개의 종목은 수익을 얻고 2~3개의 기업은 보합으로 마무짓고...
2~3개는 손실 보더라도 결국 계좌는 우상향 한다.
포트폴리오 관리는 섹터별로 해야 한다.
그리고 왠만하면 그 섹터에서 가장 강한 대장주 위주로 투자해야 한다.
가령 주가가 별로 안올랐다고 3등주 위주로 섹터별로 포트폴리오에 편입 했다면 그건 이도저도 아닌 투자다.
대부분의 투자자들은 주가가 안올랐다는 것에 많은 프리미엄과 안정성을 느낀다
그렇게 포트폴리오에 3등주 위주로 채워 나갔다면 계좌는 크게 아웃 퍼폼하기 힘들다.
오히려 주가가 강하게 올랐다면 왜 올랐는지 빨리 공부하면서 대장주 위주로 사도록 해야한다.
그래야 내 아이디어가 맞았을때 3등주 사서 소외 받지 말고 대장주를 사서 수익을 누리고...
대장주는 거래량도 많고 대장주가 꺾이면 별로 안오른 3등주도 같이 꺾이고...
거래량도 줄어들어서 손절 하고 빠져나오기 힘들다.
우리는 시장 참여자이고 미스터 마켓이 맞다고 생각하고 투자해야 한다.
나의 개인적인 호불호 보다는 최대한 시장에서 원하는 섹터...
그중에서 가장 강한거나 근본(?)인 회사들로 포트폴리오를 채워 나가야 한다.
예를 들면 요즘 같은 장세에서...
신재생, ESS, 방산, 광통신 회사들이 빠르게 52주 신고가를 찍었다.
그렇다면 현재 왜 이런 섹터에서 신고가가 나왔는지 파악하고 주말동안 열심히 공부해서...
위로 더 올라갈 룸이 있는 섹터를 선별하고 그중에 대장주와 아직 시세를 내지 않은 섹터내 종목이 있는지 공부해야 한다.
적어도 내 포트폴리오에 일부는 이런 회사들을 편입해야 MDD 관리가 가능하다.
어차피 대장 섹터가 꺾이면 시장은 무너진다.
지금은 유동성이 넘치는 장세이기 때문에 쉽사리 시장이 무너지기 힘들다.
과거에 나는 이런 시장에서 포트폴리오 관리를 하지 않고...
레버리지 쓰면서 종목에 승부를 걸고 반등해주길 기도만 했다.
과거에 나는 MDD관리도 안돼고 내 계좌의 타격이 이미 너무 커져버려서...
시장이 다시 살아났을때 신고가를 뚫는데 걸리는 시간이 굉장히 길어졌다.
물론 반드시 조심해야 하는 점이 있다.
이런 장세에서 빨리 내 계좌를 회복 하기 위해서...
지금 강한 주도섹터에 풀레버리지 베팅하면서 따라 하는 사람이 있다.
그러다 갑자기 주말간 호르무즈해협이 뚫리면서 그동안 피해 섹터였던 애들이 반등하고
52주 신고가 가는애들이 조정이 나오면 거기서 또 멘탈이 붕괴 될 수 있다.
그렇기 때문에 만약 내가 저기에 있는 섹터가 포트에 없다면
일부만 투자하던가 차라리 레버리지 없이 현금만 투자하던가...
아니면 일부 현금을 가져가는것도 좋은 방법이다.
만약 이런 방법이 무섭다면...
주식 투자에 대한 감(주식력)을 키우기 위해서 처음부터 확 바꾸지 말고 반드시 메인 계좌의 10%이하 자금으로...
포트폴리오 관리를 하면서 대장주 위주로 플레이를 하는 습관이라도 해봤으면 좋겠다.
개인적으로 현금 100%로 한두종목 몰빵보다 레버리지 적당히 50%이하로 쓰면서 4종목이상 분산 하는게...
훨씬 퍼포먼스가 좋다.
그리고 분산 투자 한다고 절대수익률이 낮지 않다.
적절한 레버리지를 쓰면서(무조건 풀베팅이 아니고 시장에 따라 늘리고 줄이면서)...
리스크는 줄어들고 복리효과로 수익률은 굉장히 높아진다.
https://blog.naver.com/keumssoa/224241354932
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[공지] 종목보다 포트폴리오 승부를 봐야한다
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둠스티커
글 읽다가 눈물이 앞을 가릴정도로 내용이 좋아서 그냥 전문 박아버림 #금쏴 님 우리는 투자자 이기 때문에 포트폴리오 관리는 필수다. 대부분의 스터디는 종목 발표에 집중됐고 거기에 대한 것들만 한달에 몇 번 발표하고 포트폴리오 관리는 각자의 느낌(?) 역량에 맡긴다. 내가 하는 스터디에서 나는 스터디원에게 포트폴리오 관리 및 시장 대응 상황에 대해서 항상 얘기한다. 때로는 나의 포지션을 공유하면서 요즘처럼 울퉁불퉁한 장세에서 어떻게 포트폴리오로…
매우매우 공감하는 글.. 연말 조주회 형님들께 말씀드린 내용과도 일맥상통
종목수가 중요한게 아니라 메인 섹터 단위를 3~5개로 가져가면서 나머지는 운용으로 커버
단순 종목수만 보고 분산투자는 별로야~ 라고 하기에는 수익률과 안정성이 꽤나 높은 투자
종목수가 중요한게 아니라 메인 섹터 단위를 3~5개로 가져가면서 나머지는 운용으로 커버
단순 종목수만 보고 분산투자는 별로야~ 라고 하기에는 수익률과 안정성이 꽤나 높은 투자
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Forwarded from 강해령의 테크앤더시티
👉MS·구글 "D램 3년 계약 맺자"…SK하이닉스에 러브콜
https://n.news.naver.com/article/015/0005271058?type=journalists
=What's your LTA, What's your LTA
=SK하이닉스와 MS, 구글 간 장기공급계약(LTA) 내용에 대해 다뤘습니다.
=계약 기간 3년, 수십조원대, 10~30%에 이르는 선급금 지급. D램 가격이 어마무시하게 뛰고 있어도 일단 동난 물량부터 메꿔보자는 빅테크들의 전략이 보이죠.
=D램은 가격 변동성이 매우 큰 제품이라, 이렇게까지 장기계약을 맺는 경우는 드뭅니다. 2023년부터 유행했던 HBM 말고 DDR5 모듈 등 범용 D램에서도 나타나는 현상이라 더 재밌습니다.
=구글, MS는 삼성전자와도 이런 형태의 계약을 추진하고 있습니다.
#SK하이닉스 #LTA #MS #구글 #메모리
https://n.news.naver.com/article/015/0005271058?type=journalists
=What's your LTA, What's your LTA
=SK하이닉스와 MS, 구글 간 장기공급계약(LTA) 내용에 대해 다뤘습니다.
=계약 기간 3년, 수십조원대, 10~30%에 이르는 선급금 지급. D램 가격이 어마무시하게 뛰고 있어도 일단 동난 물량부터 메꿔보자는 빅테크들의 전략이 보이죠.
=D램은 가격 변동성이 매우 큰 제품이라, 이렇게까지 장기계약을 맺는 경우는 드뭅니다. 2023년부터 유행했던 HBM 말고 DDR5 모듈 등 범용 D램에서도 나타나는 현상이라 더 재밌습니다.
=구글, MS는 삼성전자와도 이런 형태의 계약을 추진하고 있습니다.
#SK하이닉스 #LTA #MS #구글 #메모리
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[비온 인사이트] 엔비디아 베라 루빈(Vera Rubin) 전환, NVMe SSD 수요 폭발
블랙웰에서 베라 루빈으로 모델 전환 시, eSSD(NVMe) 수요가 얼마나 늘어날까요? 용량이 아닌 'NVMe SSD 탑재 개수'를 기준으로 계산해 본 결과, 필요 수량이 최소 33%에서 최대 133%까지 급증할 것으로 예상됩니다.
📌 베라 루빈 POD 1개 기본 구성
• 전체 구성: 총 40대 랙
• 컴퓨팅(NVL72) 랙: 16대
• 보조(STX, SPX, LPX) 랙: 24대
📌 NVMe SSD 탑재 개수 계산
1️⃣ 기존 컴퓨팅 랙 기준 (NVL72 16대)
• 랙 1개당 144개 탑재
• 👉 총 2,304개 (비교를 위한 기준점)
2️⃣ 신규 스토리지 전용 랙 (STX)
• STX 박스 1개 구성: BF-4 2개, Vera CPU 2개, CX-9 NIC 4개, SOCAMM 4개, NVMe SSD 24개
• STX 랙 1개 (박스 16개 탑재) = NVMe SSD 384개 (24개 × 16)
📌 결론: STX 랙 추가에 따른 SSD 개수 폭증 시나리오
나머지 24대의 보조 랙 중 STX 스토리지 랙이 몇 대 들어가느냐에 따라 물량이 크게 뜁니다.
✅ 시나리오 A (STX 랙 2대 가정)
• 추가되는 SSD: 768개 (384개 × 2랙)
• 📈 기존(2,304개) 대비 수량 +33.3% 증가
✅ 시나리오 B (STX 랙 4대 가정)
• 추가되는 SSD: 1,536개 (384개 × 4랙)
• 📈 기존(2,304개) 대비 수량 +66.7% 증가
✅ 시나리오 C (STX 랙 8대 가정)
• 추가되는 SSD: 3,072개 (384개 × 8랙)
• 📈 기존(2,304개) 대비 수량 +133.3% 증가
📌 핵심 인사이트
베라 루빈 세대부터는 AI의 '단기 기억(KV 캐시)'을 처리하기 위한 CMX/STX 플랫폼이 표준으로 묶여 들어갑니다. 동일한 컴퓨팅 랙 규모라도 한 POD당 초고속 NVMe SSD의 필요 수량이 1.3배에서 2.3배 수준으로 늘어납니다.
🔗비온 텔레그램 구독하기
https://t.me/BeOn_BeClear
블랙웰에서 베라 루빈으로 모델 전환 시, eSSD(NVMe) 수요가 얼마나 늘어날까요? 용량이 아닌 'NVMe SSD 탑재 개수'를 기준으로 계산해 본 결과, 필요 수량이 최소 33%에서 최대 133%까지 급증할 것으로 예상됩니다.
📌 베라 루빈 POD 1개 기본 구성
• 전체 구성: 총 40대 랙
• 컴퓨팅(NVL72) 랙: 16대
• 보조(STX, SPX, LPX) 랙: 24대
📌 NVMe SSD 탑재 개수 계산
1️⃣ 기존 컴퓨팅 랙 기준 (NVL72 16대)
• 랙 1개당 144개 탑재
• 👉 총 2,304개 (비교를 위한 기준점)
2️⃣ 신규 스토리지 전용 랙 (STX)
• STX 박스 1개 구성: BF-4 2개, Vera CPU 2개, CX-9 NIC 4개, SOCAMM 4개, NVMe SSD 24개
• STX 랙 1개 (박스 16개 탑재) = NVMe SSD 384개 (24개 × 16)
📌 결론: STX 랙 추가에 따른 SSD 개수 폭증 시나리오
나머지 24대의 보조 랙 중 STX 스토리지 랙이 몇 대 들어가느냐에 따라 물량이 크게 뜁니다.
✅ 시나리오 A (STX 랙 2대 가정)
• 추가되는 SSD: 768개 (384개 × 2랙)
• 📈 기존(2,304개) 대비 수량 +33.3% 증가
✅ 시나리오 B (STX 랙 4대 가정)
• 추가되는 SSD: 1,536개 (384개 × 4랙)
• 📈 기존(2,304개) 대비 수량 +66.7% 증가
✅ 시나리오 C (STX 랙 8대 가정)
• 추가되는 SSD: 3,072개 (384개 × 8랙)
• 📈 기존(2,304개) 대비 수량 +133.3% 증가
📌 핵심 인사이트
베라 루빈 세대부터는 AI의 '단기 기억(KV 캐시)'을 처리하기 위한 CMX/STX 플랫폼이 표준으로 묶여 들어갑니다. 동일한 컴퓨팅 랙 규모라도 한 POD당 초고속 NVMe SSD의 필요 수량이 1.3배에서 2.3배 수준으로 늘어납니다.
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데이터를 켜면, 시장이 보인다.
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문의는 아래 링크로 부탁드립니다 :)
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Forwarded from 마산창투
#에프에스티
ArF 펠리클 시장 내 독보적 지배력, EUV로 증명할 시간
인프라 장비 성장 구간 진입
2026년 동사 Chiler 장비 예상 매출액은 1,240억원으로 전년대비 11.3% 증가하며 성장 구간에 진입할 전망
주력 고객사의 인프라 장비 벤더 내 50% 이상의 Chiller 점유율을 확보하고 있는 것으로 추정하는데, 2026~2027년 메모리 반도체 수급이 타이트할 것으로 전망하는 가운데 국내 평택(P4) 및 화성 공장 투자 확대에 따른 수주 증가 때문
한편, 1) 글로벌 부품 수급 차질 이슈 등을 고려하여 평택 P4 동편 및 P5 투자가 앞당겨지거나, 2) 미국 테일러향 FAB향 친환경 Chiller 등 고부가 신규 장비 발주가 추가된다면 동사 장비 실적은 당사 추정치를 상회하고 전사 이익 레버리지를 극대화할 가능성도 배제할 수 없음
2026년 동사 재료사업부 예상 매출액은 1,8852억원(YoY +13.3%)으로, 이중 Pellicle 매출액은 1,300억원(YoY +17.5%)로 전사 성장을 견인
1) 특히 올해 고부가 반도체 ArF Pellicle 예상 매출액이 1,000억원에 달하고, 2) 반도체 부품사업을 영위하는 주요 계열사들의 실적 성장이 이어질 것이기 때문
동사 연결기준 2026/2027년 연간 예상 영업이익은 각각 231억원(OPM 7.5%, YoY 흑자전환), 371억원(OPM 10.5%, YoY +60.8%)으로 사상 최대 실적을 경신해 나갈 전망
1) 2026~2027년 Chiller 장비 매출 성장을 보수적으로 가정, 2) 주력 고객사의 추가적인 Chiller 수요 확대와 더불어, EUV CNT Pellicle 도입이 시작된다면 동사의 향후 실적 상향 조정이 가능
현재 동사의 EUV CNT Pellicle 연간 생산 CAPA는 5,000~6,000장 수준으로 파악
향후 공정 최적화를 통한 수율 안정화 단게 진입 시, 해당 라인에서만 연간 2,000~3,000억원 규모의 추가 매출이 가능할 전망
(2026.04.06 유안타 백길현 연구원)
ArF 펠리클 시장 내 독보적 지배력, EUV로 증명할 시간
인프라 장비 성장 구간 진입
2026년 동사 Chiler 장비 예상 매출액은 1,240억원으로 전년대비 11.3% 증가하며 성장 구간에 진입할 전망
주력 고객사의 인프라 장비 벤더 내 50% 이상의 Chiller 점유율을 확보하고 있는 것으로 추정하는데, 2026~2027년 메모리 반도체 수급이 타이트할 것으로 전망하는 가운데 국내 평택(P4) 및 화성 공장 투자 확대에 따른 수주 증가 때문
한편, 1) 글로벌 부품 수급 차질 이슈 등을 고려하여 평택 P4 동편 및 P5 투자가 앞당겨지거나, 2) 미국 테일러향 FAB향 친환경 Chiller 등 고부가 신규 장비 발주가 추가된다면 동사 장비 실적은 당사 추정치를 상회하고 전사 이익 레버리지를 극대화할 가능성도 배제할 수 없음
2026년 동사 재료사업부 예상 매출액은 1,8852억원(YoY +13.3%)으로, 이중 Pellicle 매출액은 1,300억원(YoY +17.5%)로 전사 성장을 견인
1) 특히 올해 고부가 반도체 ArF Pellicle 예상 매출액이 1,000억원에 달하고, 2) 반도체 부품사업을 영위하는 주요 계열사들의 실적 성장이 이어질 것이기 때문
동사 연결기준 2026/2027년 연간 예상 영업이익은 각각 231억원(OPM 7.5%, YoY 흑자전환), 371억원(OPM 10.5%, YoY +60.8%)으로 사상 최대 실적을 경신해 나갈 전망
1) 2026~2027년 Chiller 장비 매출 성장을 보수적으로 가정, 2) 주력 고객사의 추가적인 Chiller 수요 확대와 더불어, EUV CNT Pellicle 도입이 시작된다면 동사의 향후 실적 상향 조정이 가능
현재 동사의 EUV CNT Pellicle 연간 생산 CAPA는 5,000~6,000장 수준으로 파악
향후 공정 최적화를 통한 수율 안정화 단게 진입 시, 해당 라인에서만 연간 2,000~3,000억원 규모의 추가 매출이 가능할 전망
(2026.04.06 유안타 백길현 연구원)
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Forwarded from main news
[동아일보] 속보 “美·이란, ‘휴전 후 종전’ 2단계 중재안 수령”〈로이터〉
https://www.donga.com/news/Inter/article/all/20260406/133684625/2
https://www.donga.com/news/Inter/article/all/20260406/133684625/2
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Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
삼성전자, P5용 EUV 20대 발주…“내년 첫 클린룸 준공”
(서울경제) 삼성전자가 10㎚(나노미터·10억 분의 1ｍ) 이하의 초미세공정을 위한 핵심 장비인 극자외선(EUV) 노광장비 약 20대를 네덜란드 반도체 장비 회사 ASML에 발주한 것으로 파악됐다. 심자외선(DUV) 장비까지 포함하면 노광장비의 발주 규모만 총 70여 대에 달한다. 삼성전자가 이번에 발주한 노광장비들은 내년 1분기로 예상되는 P5 내 1구역의 클린룸 구축 시점에 맞춰 도입될 예정이다. 반도체 장비 운송에 통상 1년가량 소요되는 점을 감안하면 삼성전자가 2분기에는 EUV를 포함한 노광장비들을 P5의 클린룸에 투입할 것으로 전망된다. 이에 따라 내년 상반기에는 삼성전자의 1c D램과 HBM4의 생산능력이 대폭 증가할 가능성이 높다. 삼성전자가 약 20대의 EUV를 새로 발주하면서 양 사의 초미세공정을 둘러싼 장비 격차는 유지될 가능성이 높아졌다. 삼성전자는 현재 SK하이닉스의 2배 수준인 40여 대의 EUV를 가동하는 것으로 알려져 있다. 이번에 EUV를 포함해 총 70여 대의 노광장비가 도입되면 SK하이닉스와 초미세공정 체제 경쟁에서 계속 앞서 나갈 수 있다.
(서울경제) 삼성전자가 10㎚(나노미터·10억 분의 1ｍ) 이하의 초미세공정을 위한 핵심 장비인 극자외선(EUV) 노광장비 약 20대를 네덜란드 반도체 장비 회사 ASML에 발주한 것으로 파악됐다. 심자외선(DUV) 장비까지 포함하면 노광장비의 발주 규모만 총 70여 대에 달한다. 삼성전자가 이번에 발주한 노광장비들은 내년 1분기로 예상되는 P5 내 1구역의 클린룸 구축 시점에 맞춰 도입될 예정이다. 반도체 장비 운송에 통상 1년가량 소요되는 점을 감안하면 삼성전자가 2분기에는 EUV를 포함한 노광장비들을 P5의 클린룸에 투입할 것으로 전망된다. 이에 따라 내년 상반기에는 삼성전자의 1c D램과 HBM4의 생산능력이 대폭 증가할 가능성이 높다. 삼성전자가 약 20대의 EUV를 새로 발주하면서 양 사의 초미세공정을 둘러싼 장비 격차는 유지될 가능성이 높아졌다. 삼성전자는 현재 SK하이닉스의 2배 수준인 40여 대의 EUV를 가동하는 것으로 알려져 있다. 이번에 EUV를 포함해 총 70여 대의 노광장비가 도입되면 SK하이닉스와 초미세공정 체제 경쟁에서 계속 앞서 나갈 수 있다.
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.04.07 07:39:25
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) A005930
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)
영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)
순이익 : -(예상치 : 317,400억)
**최근 실적 추이**
2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -
2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억
2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억
2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억
2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) A005930
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)
영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)
순이익 : -(예상치 : 317,400억)
**최근 실적 추이**
2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -
2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억
2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억
2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억
2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930
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Forwarded from 카이에 de market
예전 사이클의 경우 이 정도 서프라이즈면 피크아웃 논란이 나올법 하지만 지금은 상황이 다른게
- 삼성은 이미 2분기 계약가격을 +30%QOQ 이상으로 협상 중이고
- 1분기 가격보다 높은 수준을 최소가격으로 설정한 3년~5년짜리 LTA를 맺고 있기 때문(아직 계약확정은 아님)
- 1분기의 OP레벨, 마진율이 향후 수년간 하한선 역할을 할 수 있다는 의미
- 삼성은 이미 2분기 계약가격을 +30%QOQ 이상으로 협상 중이고
- 1분기 가격보다 높은 수준을 최소가격으로 설정한 3년~5년짜리 LTA를 맺고 있기 때문(아직 계약확정은 아님)
- 1분기의 OP레벨, 마진율이 향후 수년간 하한선 역할을 할 수 있다는 의미
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Forwarded from 카이에 de market
* 최근 분기 영업이익 기준 세계 탑5
1. 애플 : $50.9B
2. 아람코 : $41.3B
3. 마이크로소프트 : $38.3B
4. 삼성전자 : $38B(57조원)
5. 알파벳 : $35.9B
(6. 엔비디아 : $21.6B)
1. 애플 : $50.9B
2. 아람코 : $41.3B
3. 마이크로소프트 : $38.3B
4. 삼성전자 : $38B(57조원)
5. 알파벳 : $35.9B
(6. 엔비디아 : $21.6B)
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Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
파키스탄의 셰바즈 샤리프 총리 및 아심 무니르 육군참모총장과의 대화를 바탕으로, 그리고 그들이 오늘 밤 이란을 향해 투입될 파괴적 군사력을 보류해 줄 것을 요청한 점을 고려하여, 또한 이란 이슬람 공화국이 호르무즈 해협을 완전하고 즉각적이며 안전하게 개방하는 데 동의하는 것을 조건으로, 나는 이란에 대한 폭격 및 공격을 2주간 중단하기로 합의한다. 이는 양측 모두에 적용되는 휴전이 될 것이다.
이와 같은 결정을 내린 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 이를 초과했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동 지역의 평화를 위한 최종 합의에 매우 근접해 있기 때문이다. 우리는 이란으로부터 10개 항목으로 구성된 제안을 전달받았으며, 이를 협상의 실질적인 기반으로 활용할 수 있다고 판단하고 있다.
과거 양국 간 주요 쟁점의 거의 대부분은 이미 합의에 도달했으며, 이번 2주간의 기간은 해당 합의를 최종적으로 마무리하고 체결하는 데 필요한 시간이다.
미합중국 대통령으로서, 또한 중동 국가들을 대표하여, 이 장기적인 문제가 해결에 가까워지고 있는 것은 매우 큰 영광이다.
이 사안에 대한 관심에 감사드린다.
도널드 J. 트럼프 대통령
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https://www.s-journal.co.kr/news/articleView.html?idxno=40326
SK하이닉스는 “이번 321단 QLC 기반 cSSD 공급은 AI PC시장에서 회사의 리더십을 입증하는 중요한 이정표가 될 것”이라며 “앞으로도 압도적인 기술력을 바탕으로 고성능 낸드 솔루션시장을 선도해 나가겠다”고 밝혔다.
글로벌 시장조사업체인 IDC에 따르면 세계 cSSD시장에서 QLC 낸드가 차지하는 비중은 지난해 22%에서 2027년 61%로 대폭 증가할 것으로 전망된다.
SK하이닉스는 “이번 321단 QLC 기반 cSSD 공급은 AI PC시장에서 회사의 리더십을 입증하는 중요한 이정표가 될 것”이라며 “앞으로도 압도적인 기술력을 바탕으로 고성능 낸드 솔루션시장을 선도해 나가겠다”고 밝혔다.
글로벌 시장조사업체인 IDC에 따르면 세계 cSSD시장에서 QLC 낸드가 차지하는 비중은 지난해 22%에서 2027년 61%로 대폭 증가할 것으로 전망된다.
S저널
SK하이닉스, 321단 QLC 기반 cSSD 공급 개시 - S저널
SK하이닉스는 자사 최초 321단 QLC(Quadruple Level Cell) 낸드플래시 기반 소비자용 SSD(cSSD) ‘PQC21’ 개발을 완료하고 고객사에
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Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]
- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%
- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%
- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원
1.
미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.
장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,
이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.
대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.
앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등
이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.
그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.
반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.
아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.
2.
2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,
이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.
그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.
트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.
주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,
전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.
주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.
3.
오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.
전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.
컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다.
또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.
다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,
이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.
4.
어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,
오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.
5.
여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,
버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.
위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,
현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다.
삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다.
삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,
SK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),
코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.
물론 이익 컨센서스는 "연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,
적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.
이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.
——————
비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.
낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.
다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.
다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.
항상 감사드립니다.
키움 한지영
- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%
- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%
- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원
1.
미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.
장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,
이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.
대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.
앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등
이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.
그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.
반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.
아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.
2.
2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,
이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.
그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.
트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.
주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,
전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.
주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.
3.
오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.
전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.
컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다.
또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.
다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,
이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.
4.
어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,
오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.
5.
여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,
버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.
위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,
현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다.
삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다.
삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,
SK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),
코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.
물론 이익 컨센서스는 "연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,
적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.
이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.
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비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.
낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.
다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.
다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.
항상 감사드립니다.
키움 한지영
❤20👏2