[이그전] 역사가 말하는 '주도주 쏠림' #2. 쏠릴 때가 좋을 때다

안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.

1) 닷컴버블 후반부엔 실적이 좋아도 닷컴주식이 아니면 상승하지 못했습니다. 반대로 실적이 없어도 닷컴 사업을 한다고 하면 급등했습니다.

2) 지금도 마찬가지입니다. 실적이 좋아도 상승을 못하고, AI/로봇 실적이 없어도 관련 사업을 한다고 하면 주가는 급등합니다.

3) 버블 랠리 후반엔 주도주 쏠림이 강화됩니다. 반대로 ‘종목 확산’이 나타나면, 그건 ‘건강한 확산’이 아니라 ‘랠리가 끝남’을 의미했습니다.

- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224318868656

승강제 만들라고 했더니
진짜 축구 리그처럼
누군가 강등 당해야
누군가 승격되게 한다는...

주식을 제로섬 게임으로 생각하나보죠?

가급적 많은 기업이
프리미엄 리거가 되고 싶도록
인센티브 주면서
프리미엄 리그를 키워가야지
그걸 70개 미만으로 선 긋고
더는 못 들어오게 하겠다는 게
이게 맞나요?

그럼 줄 그은 70개는 무슨 기준이고
그 70개 안에만 들면
정말 프리미엄 주식 되는 건가요?

더 소수로 추리고 싶으면
다우30, DAX40, CAC40, 나스닥100처럼
압축된 대표 지수를 따로 만들어서
벤치마크 자금이 들어오도록 해야죠.

리그랑 지수를 구분하는 게 어렵나요?

억지로 코스닥 기업 60~70개 끼워 넣은
KRX300 지수가 있다는 걸
모르는 사람이 부지기수고,
코스닥150지수는
네이버 증권에도 안 나올 정도로
존재감 없고...

https://www.sedaily.com/article/20056951?ref=naver

모여서 회의한 수준이 겨우 이정도라니…

그럼 70개만 수급 몰리고 나머진 또 다 나락갈수도 있을거 같은데..

7월 증시일정 미리 함 보고요

하닉 오늘 처럼 +6%로 연속 2번만 더 오르고,
삼전은 그동안 조금이라도 떨어지면 시총 1위 바뀌는 건가요? ㅎㄷㄷ

전고점을 향하여 가는 중

팀 쿡 CEO, "메모리 칩 부족으로 애플 제품 가격 인상할 것"

​애플의 팀 쿡 최고경영자(CEO)는 월스트리트저널(WSJ)과의 단독 인터뷰에서 메모리 및 저장장치용 칩의 비용 급등을 상쇄하기 위해 자사 제품의 가격을 인상할 계획이라고 밝혔습니다.
​그는 "안타깝게도 가격 인상은 불가피합니다"라고 말했습니다. 이어 "우리는 우리에게 전가된 엄청난 비용 상승분을 상쇄하기 위해 최선을 다하고 있으며, 그동안 고객들을 가격 인상으로부터 보호하려고 노력해 왔으나, 현재 상황은 더 이상 지속 불가능한 상태가 되었습니다"라고 설명했습니다.

https://www.wsj.com/tech/apple-price-increases-memory-supply-199845b1

폼씨 요약:

그린스펀 의장 시절의 연준이 성명서를 처음 발표하기 시작한 이래 가장 짧은 성명서

연방기금금리 전망(점도표)은 없었음

연방공개시장위원회(FOMC) 위원 중 절반이 올해 금리 인상을 예상

공격적인 금리 전망은 위원회 다수가 인플레이션의 원인을 제대로 이해하지 못하고 있음을 방증 (매크로 보는분들 반응)

* 별개로 기업들이 관세 환급으로 비용 부담을 덜어내면, 에너지 가격이 올라도 이를 제품 가격에 전가하지 않고 버틸 체력이 생기므로 물가가 안정될 것이라고 생각 (개인 의견)

미 국채 2년물 금리가 급등하면서 금융시장이 일시적인 변동성 확대

매크로 이벤트 특성상 사전 포지셔닝이 유입되기 때문에, 실제 중요한 것은 T+1 이후의 움직임

삼성전자-하이닉스 시총 격차 9%
-삼성전자 : 2050조
-하이닉스 : 1864조

코스닥 공포 체험 😱

아….주식 졸라 어렵다…..

한문장 한문장 공감가는 주옥같은 글이네요

투자가 아닌 투자 행위로써 메슬로우의 욕구를 채우려는 분들을 꽤나 봐왔던 것 같네요 (평소에는 환경상 채우기 어려우니..?)

조심 또 조심

조롱하는 분들 진짜 요즘 너무 많이 보이는데 그거 다 돌아옵니다

남이 힘들어하는걸 즐기지마세요

어제 스터디를 마치고 집으로 돌아오는 길, 문득 한 가지 생각이 들었다.

'이제 모두가 같은 방향을 바라보기 시작했다는 것'

[⚡️2H26전망] 하나증권 2026년 하반기 글로벌 산업재 전망: 네이티브 DC 데이터센터의 등장
https://blog.naver.com/pikachu_aje/224322412424

하나증권 김시현 위원님 800V DC 관련 내용인데 흥미롭게 읽었습니다. 몇가지 내용만 가져오면 아래와 같습니다.

고밀도로 급증하는 전력 수요를 감당하기 위해 전압과 전력 변환 양쪽에서 효율성을 개선하고 있다. 일반적으로 데이터센터는 킬로와트(kW) 수준의 전력을 요구하는 랙에 120~220V AC(단상) 또는 208~400V AC(3상)의 배전 방식을 사용한다. 이는 MW 규모의 랙에 부적합하기 때문에 전압 레벨을 높이고 AC/DC 변환 단계를 줄이는 아키텍처로 나아가고 있다.

(2) 태양광 인버터 업체들의 SST 진출
최근 엔페이즈에너지(ENPH.US), 솔라엣지(SEDG.US) 등 미국 주택용 태양광 인버터 업체들이 SST에 적극적으로 진출하고 있다. 태양광 인버터는 패널이 만든 DC 전기를 AC 전기로 바꿔주는 역할을 한다. 인버터가 본질적으로 전력반도체 기반의 고전압, 고효율 전력 변환 장치라는 점에서 SST로의 역량을 넓히고 있다. 게다가 기존 인버터 시장이 중국 기업들과의 가격 경쟁으로 수익성 우려가 심화된 것 역시 DC 배전으로의 포지셔닝 변화의 이유이다.
엔페이즈에너지는 ‘26년 4월 말 기존 마이크로인버터의 설계를 기반으로 IQ SST의 개발을 발표했다. 용량은 랙당 1.25 MW로 유닛당 342개의 모듈이 결합된 형태다. 15kV 및 35kV의 중전압(MW) 유틸리티 그리드와 직접 연계되며800 VDC (±400 VDC)로 출력된다. 변환 효율은 98.5%로 높다. 엔페이즈에너지는 2026년 2분기에 샘플 검증을 마치며 2027년부터 파일럿 검증 수행, Rubin Ultra 등장에 맞춰 2028년부터 양산될 예정이다.
솔라엣지 역시 ‘25년 12월 전력반도체 업체 Infineon과 협력을 통해 데이터센터를 겨냥한 SST 개발 계획을 공개했다. 엔페이즈는 GaN(질화갈륨) 기반의 다중 분산 칩 아키텍처를 사용했던 것과 달리, 솔라엣지는 SiC(탄화규소) 기술을 채택해 유닛당 용량이 상대적으로 큰 장점이 있어 2~5MW 급이다. 99% 이상의 효율을 제공하고 있으며 타임라인은 엔페이즈에너지와 유사하다.

Time to power, 빠른 납기의 강점:
전력망 병목으로 데이터센터의 최대 밀집 지역인 북부 버지니아 지역에서는 그리드 연결에 최대 7년까지 소요되고 있다. 전력망 병목은 리쇼어링 이후 점차 가속화되고 있다. 비록 아직 PPA LCOE가 99달러/MWh로 경제성을 확보하지는 못했다고 하더라고 90일 납기는 time to power 측면에서 가장 우수하다. 단기적으로는 capex가 높음을 감안하더라도 운영비가 상대적으로 적기 때문에 앞선 Project Jupiter 처럼 SOFC가 주전원으로서 장기적으로 중요해졌을 때는 경제성을 점차 회복할 공산이 크다. 게다가 연료전지는 DC 전기를 생산하고 있어 추후 800V DC가 상용화된다면 추가적인 우위를 점하게 될 것으로 예상한다.

원문 출처:
https://file.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/global/company/2026/05/28/edit_2H26_SIhyun_FF.pdf

[잡설] 중소형주 VS 대형주 (2012~2015 VS 2025~) by 농구천재님

https://blog.naver.com/tosoha1/224321855842

대신 내 생각과 시장의 흐름이 다르다고 뭔가 비합리적이고 시장이 잘못되었다고 생각하지 말고, 이런 흐름이 생긴 이유와 이 흐름의 길이가 어느정도 강도로 어디까지 갈지 고민해야됨

"달도 차면 기운다"라는 말에서 그냥 "기운다"만 초점을 맞추지말고 "달도 차면"에 투자자는 초점을 맞출 필요도 있음

충분히 차야 기울어짐

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바탕화면에 저장해놓고 때마다 꺼내 읽어야하는 명 포스팅이네요. 항상 감사합니다.