*미 재무장관 베센트 “미국, 조만간 전 세계 AI 연산능력의 80%를 통제할 것
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미국 재무장관 스콧 베센트는 미국의 AI 컴퓨팅 파워 점유율이 현재 50~60%에서 80%까지 높아질 것이라고 밝히며, AI 연산능력 주도권 확보를 “절대 패배해서는 안 되는 국가 전략”이라고 강조
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시장에서는 이번 발언이 미국 정부 최고위층이 엔비디아를 비롯한 AI 반도체 기업과 클라우드 기업들의 대규모 CapEx를 국가 차원에서 뒷받침하는 신호로 해석하고 있음.
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-> 베센트 재무장관도 직접적으로 AI주도권 확보에 대해 "절대 패배해서는 안되는 국가전략" 이라고 강조. AI Capex 자금조달 난항과 데이터센터 건설 반대 관련 시위 등 각종 이슈들이 이어져왔으나, 이러한 노이즈들은 상기 베센트 장관의 발언(미국 정부의 AI산업에 대한 입장) 앞에 그저 노이즈일 뿐으로 생각.
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빅테크 기업들의 자체적인 자금 조달 -> 자본시장으로부터의 자금조달 -> 다음으로는 정부로부터의 자금조달이 이어질 것(국부펀드 조성)

반도체: 비이성적 주가 하락
[대신증권 반도체/류형근]

때아닌 고점 논란 속, 시장은 과도한 주가 하락을 경험한 바 있습니다.

주가 급락기에는 수많은 이유들이 붙기 마련입니다. 얽힌 실타래를 풀어갈 시점입니다.

금번 보고서에서는 메모리반도체 가격에 대한 의견을 담았습니다.

저희 의견은 여전히 동일합니다. 심각한 저평가 국면에 위치한 현 구간을 한국 반도체 비중 확대 기회로 삼으실 것을 권고드립니다.

■ 약육강식의 시대, 강한 자만이 살아남는다

- 3Q26 범용 DRAM과 NAND 가격은 전분기 대비 20% 초중반, 10% 중후반 상승할 것으로 전망합니다. 공급업계의 맞춤형 가격 전략이 재차 실효성을 재차 입증할 것이라는 판단입니다.

- 메모리반도체발 Power Game의 연속입니다. Chip Deflation의 수혜로 버텨온 일부 고객들의 어려움이 가중될 것으로 예상됩니다. "구매할 수 있을 때 사자"가 현실적인 고객들의 대응 방식입니다.

- 제품별로 보면, DDR4와 LPDDR4가 가장 강력한 상승률을 기록할 것으로 예상됩니다. HBM보다 비싸게 거래되는 제품도 생기고 있습니다.

■ LTA, 시장은 숨은 가치를 보지 못하고 있다

- LTA는 모든 고객을 대상으로 적용되는 계약이 아닙니다. 공생이 가능한, 장기적 파트너십 강화가 필요한 핵심 고객들이 LTA의 대상입니다.

- LTA가 단기 가격 상승을 억제할 것이라는 좁은 관점보다 LTA가 가져올 중장기 가치에 보다 주목할 것을 권고드립니다. 사이클의 Duration 연장, AI에 보다 맞춤화된 신사업 구축에서의 시너지 효과 등에 집중할 필요가 있습니다.

- 초기 계약의 경우, 가격의 상/하한선이 동시 설정된 케이스가 많았던 것으로 추정됩니다. 후속 계약으로 갈수록, 가격 요건은 강화되고 있고, 계약의 가치를 드높일 세부 옵션 (사전 계약 연장 옵션 등)도 추가되고 있습니다.

📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

그동안 메모리 가격 급등으로 인해 하이퍼스케일러들의 FCF가 감소하면서, AI CAPEX 투자 비용을 감당하기 어려울 것이라는 우려가 컸습니다.

채권 발행이나 유상증자를 통한 자금 조달도 쉽지 않을 것이라는 점이 최근 메모리 업종 하락의 주요 원인 중 하나였구요.

하지만 위 내용처럼 국가가 펀드를 조성해 지원한다면 이러한 자금 조달에 대한 우려는 상당 부분 해소될 것으로 보입니다.

지난 주말부터 AI 시즌2는 ‘국가 대항전’으로 전개될 것이라고 말씀드렸는데, 그 흐름을 뒷받침하는 내용들이 하나둘 구체화되고 있는 것 같습니다^^

#디앤디파마텍, #MASH, #DD01, #Lancet Gastroenterology&Hepatology

https://www.thelancet.com/journals/langas/article/PIIS2468-1253(26)00130-5/abstract

세계 3대 종합 의학 저널은 NEJM, The Lancet, JAMA입니다.

이번 DD01이 게재된 The Lancet Gastroenterology & Hepatology는 소화기·간질환 분야를 대표하는 세계 최고 수준의 임상 저널로, 임상 원저를 게재하는 저널 중에서도 가장 권위 있는 저널 중 하나로 Impact Factor는 39점 입니다.

헤헤 람뿌 임기 종료일 29년 1월

AI 데이터센터가 전 세계 DRAM 공급량에서 차지하는 비중이 점점 늘어남에 따라, 메모리 가격이 급등

DDR5 1G x 16 DRAM 현물 가격 신고가 경신 중

코스닥 개별 기업 선정 조건

1. 2분기 좋은가
2. 3분기 좋은가
3. 4분기 좋은가
4. 중간중간 모멘텀이 있는가
5. 장기 투자로도 가능한가
6. 한 번 크게 올랐던 끼가 있는가
7. 밸류가 저렴한가
8. 이익의 질이 좋아야 되는건 기본

https://youtu.be/OkWJiOX7ItU?si=KA6WuAg7I36XXeJ2

갑자기 이 노래가 듣고 싶어지네요 ㅎ

“단일종목 레버리지 2배→1.5배” 與 K-자본시장특위 적극 검토
-李대통령 지시에 대안 마련 나서
https://mbiz.heraldcorp.com/article/10816286

GOOGLE STILL SEES FY27 CAPEX INCREASING 'SIGNIFICANTLY'

구글, 2027 회계연도(FY27) 설비투자(CapEx) '상당히' 늘어날 것으로 여전히 전망

6월 21일에 이 글을 남긴 이후 단기적으로는 주가가 고점을 찍었죠.

그리고 지금은 분위기가 다시 바뀌었네요. 그때의 기대감은 사라지고, 다시 하나둘 의심하기 시작하는 것 같습니다.

하지만 주식은 대부분의 사람이 확신할 때보다, 다시 의심이 커질 때 오히려 좋은 기회를 주는 경우가 많았습니다.

물론 의심이 모두 틀렸다는 의미는 아니지만, 시장의 기대가 충분히 낮아질수록 리스크 대비 기대수익은 오히려 좋아질 수 있지 않을까 싶네요.

[키움 허혜민] Arrowhead, APOC3 siRNA 'Redemplo' 중증 고중성지방혈증(sHTG) 3상 성공

Arrowhead, APOC3 siRNA 'Redemplo(plozasiran)'의 sHTG 3상(SHASTA-3/4)에서 1·2차 지표 모두 충족. 연내 FDA 적응증 확대(sNDA) 신청 예정.

중성지방(TG) 79~81% 감소(12개월) vs 위약 27%

급성 췌장염(AP) 발생 위험 78% 감소(vs 위약, 통계적 유의성 확보)

TG ≥880 mg/dL + 췌장염 병력 고위험군에서는 췌장염 발생 100% 감소(0건)

Redemplo: 3개월 1회 피하주사 vs Ionis Tryngolza: 월 1회 투여
→ 분기 1회 투여라는 편의성이 경쟁력.

아이오니스의 Tryngolza는 ASO 이고, 에로우해드의 Redemplo는 siRNA(RNAi)임. 두 약물 모두 APOC3 발현을 억제해 TG를 감소시키는 기전.


https://www.fiercepharma.com/pharma/look-out-ionis-here-comes-rival-arrowhead-competitive-hypertriglyceridemia-data

에로우해드의 상세 데이터는 8/30일 ESC Congress에서 발표할 예정. 이때 아마 아이오니스의 pelacarsen 3상 결과도 나올 수 있어서 실적 시즌 종료 후에 학회도 봐야겠습니다 ^^

아, 참고로 국내 올릭스도 한소제약에 APOC3 siRNA 치료제를 기술이전한 바 있음.

렉비오 6개월에 한번, Redemplo도 3개월에 한번.

siRNA치료제들이 효과도 좋은데 확실히 투여기간에 장점들이 있는거 같네요.