С понедельником! На этой неделе внимание приковано к сфере искусственного интеллекта и отчету NVIDIA 22 мая. Подробнее в обзоре🔽

🇺🇸 https://dzen.ru/video/watch/664afcbd01e6970ac6f56cc0

«Быки» и «медведи» держат нейтралитет

Внешний фон складывается умеренно положительным: основная часть европейских индексов показывает позитивную динамику на старте недели. Азиатские фондовые площадки закрылись в зеленом секторе.

Активный рост демонстрирует золото, подорожавшее более чем на 1% и вновь преодолевшее отметку $2400 за тройскую унцию. С начала года этот инструмент прибавил в цене уже 19%, что является отклонением от нормы. В этой связи мы прогнозируем коррекцию к $2200–2300 в ближайшие месяцы.

Рост цен на золото, по нашему мнению, обусловлен эффектом боязни упущенной выгоды (FOMO), поскольку розничные инвесторы реагируют на регулярные сообщения в СМИ о ралли в этом драгоценном металле. Другой причиной был и остается высокий объем покупок центральными банками. Динамика ликвидных индустриальных ETF показывает, что с начала года лидерство сохраняет полупроводниковая отрасль (SMH ETF), а на второе место выходит группа золотодобывающих компаний (GDX ETF).

#обзорсша

🔥Финансовые итоги Freedom Finance Global за 2024 фискальный год (закончился 31 марта 2024-го)

📈 Активы выросли на 219%, до $224,4 млн
📈 Собственный капитал увеличился на 265%, до $135,7 млн
📈 Чистая прибыль выросла на 539%, до $173,1 млн

За год открыто более 75 тыс. новых счетов. Теперь у Freedom Finance Global более 178 тыс. клиентов!

🗓 Ключевые события за год:

— Запуск пилотного проекта по торговле опционами для розничных инвесторов.
— Получена лицензия на управление коллективными инвестициями.
— Freedom Finance Global стала первым брокером в Казахстане, получившим сертификацию Qualified Intermediary от Службы внутренних доходов США.
— В ходе IPO Air Astana Freedom Broker обработал более 7,8 тыс. заявок на сумму $131 млн, что составило 27% от общего спроса на казахстанском рынке.
— Миграция клиентов из Freedom Securities Trading Inc. в Freedom Finance Global при прохождении комплаенс-проверки.

💡Инвестидея: Dollar Tree

Dollar Tree (DLTR) контролирует торговые сети двух брендов – Dollar Tree и Family Dollar.

📈Инвестиционные тезисы

• Dollar Tree испытывает трудности на фоне снижающегося потребительского спроса, что привело к сокращению запасов и убытку в размере $7,85 на акцию. Однако компания обладает ресурсами для трансформации и не перегружена долгами.

• Family Dollar, на которую приходится 42% выручки и 30% валовой прибыли Dollar Tree, является основным источником проблем. Менеджмент предпринимает значительные усилия для улучшения ситуации. В первом полугодии планируется закрыть 600 неэффективных магазинов Family Dollar, а в ближайшие годы - еще 400 магазинов обеих сетей.

• Котировки Dollar Tree демонстрируют заметно худшую динамику по сравнению с акциями конкурентов. С начала года они упали на 17%. Такое отставание, на фоне положительной динамики лидеров сектора, дает дополнительный спекулятивный драйвер для роста котировок Dollar Tree.

🎯Целевая цена DLTR – $150.

#инвестидея

Штиль продолжается

Сегодняшняя сессия вряд ли принесет сюрпризы инвесторам ввиду отсутствия макрорелизов и других ярких событий.

Возможно влияние на котировки акций новых комментариев чиновников ФРС. Ожидается еще одно выступление Рафаэля Бостика, которое, впрочем, едва ли будет содержать свежие соображения по поводу развития инфляционной динамики. Накануне Бостик отметил, что лидеры бизнеса сообщили о замедлении инфляции, хотя и недостаточно активном.

Биржевые игроки продолжат обсуждать предстоящую 22 мая после закрытия основной сессии публикацию результатов NVIDIA (NVDA), которая может стать главным событием недели для рынка. Накануне акции компании выросли на 2,49%. Несколько инвестбанков повысили таргеты по NVDA в преддверии выхода отчета, отметив вероятность превышения фактическими результатами консенсуса. Аналитики позитивно оценили спрос на существующие решения NVIDIA и перспективы запуска продуктов на основе архитектуры Blackwell в конце года.

#обзорсша

​​Запускаем акцию для новых клиентов!

Откройте брокерский счет в нашей компании и первый месяц платите сниженную комиссию по специальному тарифу «Старт».

Пониженные брокерские комиссии:
– Международные рынки – 0,05% от суммы сделки;
– Казахстанские KASE и AIX — 0,05% от суммы сделки;

Чтобы стать участником акции, нужно впервые открыть брокерский счет во Freedom Finance Global PLC в период с 22 мая по 22 июня 2024 года.

Открыть счет

Присоединяйтесь к нам и открывайте новые возможности для инвестирования!

В фокусе отчет Nvidia

В фокусе внимания сегодня отчетность Nvidia (NVDA), которая будет опубликована после закрытия основной торговой сессии, еще одного производителя микрочипов Analog Devices (ADI), а также ретейлеров Target (TGT), TJX Company (TJX) и IT-гигантов Synopsys (SNPS) и Snowflake (SNOW). Главная интрига в том, будет ли отчет самого дорогого в мире чипмейкера использован как повод для фиксации прибыли или же NASDAQ продолжит обновлять максимумы.

Из статистики можно отметить продажи домов на вторичном рынке, которые демонстрируют восстановление с конца прошлого года. Пройдет аукцион 20-летних трежерис. Также будет опубликован протокол с последнего заседания ФРС, который, как ожидается, будет содержать больше «ястребиных» сигналов и указаний на то, что траектория снижения ставки в этом году будет более пологой из-за медленного сокращения инфляции.

Мы полагаем, что в течение торговой сессии волатильность будет средней, но сильные движения ожидаются уже после закрытия рынка.

#обзорсша

🔺Nvidia снова бьет рекорды

Nvidia Corporation (NVDA) представила очередной феноменальный квартальный отчет и сильный гайденс на этот квартал, превзойдя все ожидания инвесторов. Менеджмент дал позитивные прогнозы относительно спроса на свои продукты и услуги, а также касательно роста операционных затрат.

Признаков замедления спроса на ИИ в среднесрочной перспективе нет. Все больше клиентов выбирают не просто GPU-ускорители Nvidia, а комплексные продукты такие как суперчипы NVIDIA GH200 Grace Hopper. Компания остается ключевым бенефициаром ИИ-революции, быстро расширяет свою продуктовую линейку, чтобы предоставлять своим клиентам более комплексные продукты и услуги с высокой добавленной стоимостью.

Продажи в Китае сильно пострадали от торговых ограничений США, и менеджмент отмечает «крайне сильную конкуренцию», но сейчас доходы от КНР уже, вероятно, составляют менее 5% в общей структуре.

В прошедшем квартале Nvidia почти в три раза нарастила объемы обратно выкупа акций, объявила о повышении дивидендов в 2,5х раза и 7 июня проведет дробление акций 10-к-1 для повышения их ликвидности.

👀Аналитики Freedom Finance Global крайне позитивно оценивают квартальный отчет Nvidia, сохраняют рекомендацию «покупать» и повышают целевую цену с $950 до $1200.

Сила Nvidia толкает рынок вверх

Главной новостью после закрытия торгов стала опубликованная позитивная отчетность NVIDIA (NVDA). На этом фоне баланс рисков складывается позитивным. В фокусе сегодня будет публикация индекса PMI по производству в США от агентства S&P Global (прогноз: 50 пунктов; предыдущее значение: 50). Также планируется публикация индекса PMI сферы услуг от S&P Global (прогноз: 51,2 пункта; предыдущее значение: 51,3). Данные прольют свет на состояние экономики в начале мая. Комментарии аналитического агентства по ценовой динамике традиционно будут в центре внимания.

Также будет опубликована месячная динамика новых заказов на промышленные товары длительного пользования (консенсус: -0,6%, предыдущее значение: 0,93%). Среди прочего, отметим публикацию числа первичных обращений за пособием по безработице (консенсус: 220 тыс., предыдущее значение: 222 тыс.). В последние недели была тенденция к увеличению уровня заявок.

#обзорсша

Затишье перед праздниками

Сегодняшняя сессия вряд ли принесет сюрпризы инвесторам и, вероятно, пройдет спокойно в преддверии трехдневных выходных в Штатах. Баланс рисков нейтрален, фьючерс на индекс широкого рынка на премаркете торгуется без ярко выраженной динамики.

Сегодняшняя макростатистика носит второстепенный характер для биржевых игроков. В то же время вероятна их позитивная реакция на финальные результаты опроса Университета Мичигана в отношении инфляционных ожиданий населения. Если уточненная оценка окажется несколько ниже прошлых значений, это может означать повышенную уверенность потребителей в ослаблении инфляционного давления после выхода данных CPI за апрель. Так или иначе, ФРС займет выжидательную позицию в комментировании экономических трендов до публикации отчета по рынку труда и статистики CPI за май.

Отметим, что следующая неделя на американском рынке будет сокращенной: в понедельник фондовые площадки будут закрыты, так как в стране отмечается День поминовения.

#обзорсша

➖Инфляция вновь сбавляет обороты. Замедление базовой инфляции и умеренная риторика чиновников ФРС в отношении перспектив монетарной политики ослабили неопределенность и поддержали «бычий» сентимент на рынке.

➖Вот это поворот: в гонку за лидерство включилось ЖКХ. Dow Jones впервые в истории превысил 40 000 пунктов. Рост был обусловлен сильными показателями в финансовом и промышленном секторах, а также в здравоохранении. Однако лидером ралли стал сектор коммунальных услуг, который за год вырос более чем на 16%.

➖С 24 мая по 3 июня на настроения участников рынка будут оказывать влияние уточненная оценка динамики ВВП за второй квартал, данные Бежевой книги ФРС, статистика заказов на товары длительного пользования за апрель. Все эти релизы позволят уточнить прогнозы в отношении экономической активности в США.

👉Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global
https://ffin.kz/file/2024/05/24/investobzor295_digital_ru.pdf

С понедельником! Сегодня биржи США закрыты на празднование Дня поминовения. Что будет происходить на американском фондовом рынке в ближайшие дни и к каким акциям присмотреться – в нашем видеообзоре⬇️

🇺🇸Рынок США https://dzen.ru/video/watch/66543d6da50cf5010f0def6b

💡Инвестидея: Birkenstock

Birkenstock (BIRK) – немецкий производитель обуви, основан в 1774 году. Компания известна своей культовой моделью сандалий, которые за счет сотрудничества с мировыми домами мод стали популярным трендом в последнее время.

📈Инвестиционные тезисы

• Растущий спрос на продукцию. В последнем отчетном квартале выручка продемонстрировала рост на 26% в твердой валюте, составив €303 млн.

• Выход фильма «Барби» дал Birkenstock новый всплеск популярности. 47% продаж осуществляется через B2B канал, 53% напрямую конечным покупателям. По геосегментам продажи компании распределяются следующим образом: 54% приходятся на Северную и Южную Америку, 35% – на Европу, 10% – на Азиатско-Тихоокеанский регион, Ближний Восток и Африку.

• Ожидание сильного отчета по II кварталу (30 мая до открытия торгов). Мы ожидаем рост продаж во всех регионах за счет силы бренда, высокого спроса на модели и увеличения пространства на полках у ключевых розничных продавцов.

🎯Целевая цена BIRK – $54.

#инвестидея

В фокусе индекс доверия потребителей от Conference Board

Сегодня будут опубликованы данные индекса доверия потребителей от Conference Board. Ожидается небольшое снижение индекса с предыдущего значения на уровне 97 п. Реакция на апрельские данные по инфляции, которые впервые с начала года не преподнесли негативного сюрприза, может быть положительной, но оценка условий на рынке труда может быть ухудшена ввиду продолжающегося сокращения числа вакансий. Важным для инвесторов показателем выступает и динамика цен на недвижимость, которая демонстрируют заметный рост в последние месяцы. Кроме того, выйдет индекс производственной активности от ФРБ Далласа.

Инвесторы будут следить сегодня за выступлениями нескольких представителей ФРС: главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, члена совета управляющих ФРС Лизы Кук и президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли.

#обзорсша

Акции технологического сектора в лидерах роста

Сегодня будет опубликована «Бежевая книга» ФРС. Предыдущая публикация содержала указание на небольшое увеличение экономической активности за период с конца февраля, что сопровождалось умеренным ростом цен. Скорее всего, риторика в обоих аспектах не претерпит существенных изменений.

Полагаем, что динамика акций окажется смешанной, волатильность будет повышенной на фоне умеренно негативного баланса рисков. Возможно продолжение роста в бумагах нефтегазового сектора в связи с подъемом цены на углеводородное сырье

Сегодня на аукционах Минфин США предложит двухлетние ноты на сумму $28 млрд. Отметим, что рынок акций со вчерашнего дня торгуется с расчетами в режиме Т+1, поэтому крупные аукционы не оказывают негативного влияния на ликвидность участников торгов. После окончания основной сессии отчитается ряд заметных компаний технологического сектора — Salesforce (CRM), Okta (OKTA), Nutanix (NTNX) и другие. Тема AI по-прежнему будет в фокусе внимания.

#обзорсша

Широкий рынок выглядит слабым

Сегодня будет опубликована вторая оценка ВВП за I квартал. Первоначальная показала рост экономики в начале года на 1,6%, что слабее ожиданий. Согласно консенсус-прогнозу, уточненная оценка покажет, что рост ВВП составил 1,3% на фоне пересмотра компонента потребления.

Перед открытием основной сессии будут опубликованы еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице, которые должны продемонстрировать нейтральную динамику, а также общее число заявок, которое возобновило рост после спада в апреле. В целом рынок находится в ожидании данных по ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемому ФРС индикатору инфляции, которые будут опубликованы в эту пятницу.

Считаем, что волатильность будет средней в ходе предстоящей сессии, при этом в самом начале она может расшириться из-за публикации значимых макроэкономических данных и реакции рынка на негативный отчет Salesforce. Фьючерсы указывают на возможность продолжения коррекции.

#обзорсша

🇺🇸Рынок переживает краткосрочную коррекцию от исторических максимумов. Наблюдаемое сейчас движение можно расценивать как локальное снижение оптимистичных настроений, но не как формирование медвежьего тренда. В преддверии завершения сезона отчетности и ожидаемого выпуска данных по индексу PCE, рынок занимает выжидательную позицию. В целом квартальные релизы были встречены инвесторами неплохо.

Рынок также синхронизировал свои действия с осторожным тоном ФРС в отношении инфляции. Ожидается, что регулятор снизит ставки лишь один раз в 2024 году.

Традиционно защитными активами считаются секторы здравоохранения, товаров повседневного спроса и коммунальных услуг. Однако, учитывая последние триггеры, эти активы также могут подвергаться давлению. Это особенно касается товаров повседневного спроса и коммунальных услуг, чувствительных к процентным ставкам (более высокие ставки снижают привлекательность акций с высокой дивидендной доходностью). Инвесторы, опасающиеся коррекции, могут искать защиты в краткосрочных облигациях и золоте.

В фокусе внимания дефлятор Core PCE

Сегодня ожидается повышенная волатильность после релизов макроданных и отчетов технологических компаний. Выйдут апрельские данные по инфляции Core CPE, которые должны предоставить дополнительные доказательства замедления роста цен. Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции.

Выходящие данные могут немного подбодрить рынки: по прогнозам, базовый дефлятор PCE в апреле замедлился до 0,25%, что может стать самым низким месячным темпом в этом году. К тому же более выраженное охлаждение экономики и потребительских расходов подкрепляет аргументы в пользу уменьшения ставки ФРС.

Согласно официальным данным PMI, промышленная активность в Китае неожиданно сократилась в мае, поставив под угрозу запланированный Пекином экономический рост на этот год. Это снижение может косвенно распространиться на смежные рынки, поспособствовав замедлению проминфляции, особенно в части ценообразования на промышленные товары.

#обзорсша

На этой неделе внимание приковано к макроданным. Подробнее в обзоре🔽

🇺🇸 https://dzen.ru/video/watch/665da7ac0e86a131c9923e43

В центре внимания деловая активность производственного сектора

Сегодня планируются публикации ряда индексов деловой активности (PMI) по рынку США. Индекс деловой активности по производственному сектору (ISM) может умеренно повыситься до 49,7 п. по сравнению с апрельским значением 49,2 п., судя по региональным показателям производственной активности от ФРС. Реакция инвесторов будет зависеть от того, сможет ли ценовой компонент скорректироваться. В апреле он вырос до максимума с лета 2022 года. Также будет опубликован PMI по производственному сектору от S&P Global, который ожидаемо должен указать на небольшое увеличение активности.

Публикация индекса расходов на жилищное строительство будет интересным индикатором экономической активности в США: прогнозируется подъем индекса на 0,2% против снижения на 0,2% в марте.

Волатильность на рынке ожидаем выше среднего. Баланс рисков позитивный благодаря AI-оптимизму.

#обзорсша