Биржи ждут сигнала от потребителей

🗓️ Макрособытие дня – релиз предварительных данных индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за октябрь. Из-за шатдауна этот отчет станет одним из немногих доступных индикаторов состояния экономики. Мы ожидаем, что индекс останется в привычном диапазоне.

⚡️Инвесторы будут особенно следить за компонентом инфляционных ожиданий: снижение воспримут как подтверждение того, что ФРС может продолжать придерживаться «голубиного» курса, а рост усложнит эту задачу, усилив давление на котировки.

🇺🇸 Трамп вновь пригрозил воспользоваться шатдуаном и перманентно сократить госпрограммы, популярные у демократов. Такие угрозы усиливают политическую поляризацию и снижают шанс на компромисс – это негативный фактор для настроений на рынке.

Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 от 6690 до 6770.

Стартует сезон корпоративной отчетности за III квартал 2025 года! Результаты уже представили около 4% компаний из индекса S&P 500. На следующей неделе отчитаются более 35 компаний.

🎯 В центре внимания традиционно финансовый сектор:
➖JPMorgan Chase (JPM)
➖Bank of America (BAC)
➖Citigroup (C)
➖Wells Fargo (WFC)
➖Goldman Sachs (GS)
➖Morgan Stanley (MS).

Их результаты помогут оценить общее состояние экономики. Кроме того, отчитаются BlackRock (BLK), Charles Schwab (SCHW) и American Express (AXP).

🔍 В других секторах интерес представляют:
➖Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
➖Johnson & Johnson (JNJ)
➖ASML Holding (ASML)
➖Abbott Laboratories (ABT)
➖Domino’s Pizza (DPZ)
➖United Airlines (UAL).

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за III квартал – 8,1% к прошлому году.

Торговая война обостряется

🇨🇳 В центре внимания – эскалация торговой напряженности между США и Китаем. Пекин обвинил Вашингтон в «двойных стандартах», когда Трамп анонсировал 100%-е пошлины для КНР с 1 ноября. Это стало ответом США на ограничения экспорта редкоземельных металлов. Трамп также хочет ввести экспортный контроль на «любое критическое ПО».

📌 Китай контролирует около 70% мирового предложения редкоземельных металлов и использует их как козырь в торговых переговорах. Сигналы как об эскалации, так и о готовности к диалогу повлияют на рынки технологий и промышленности.

🇺🇸 Дебаты в Конгрессе игнорируют ключевую фискальную проблему – нацдолг в $38 трлн с процентными платежами более $1 трлн в год. Сенатор Рон Джонсон считает, что шатдаун пытается отвлечь внимание от долга.

Фьючерсы на индексы США демонстрируют значительный рост. Баланс рисков – положительный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 от 6530 до 6650.

В фокусе старт сезона отчетов

🇨🇳 Фьючерсы на американские индексы снижаются, отражая рост напряженности в отношениях США и Китая. КНР объявила о введении ограничений против пяти американских подразделений южнокорейской Hanwha Ocean после санкций Вашингтона в отношении судостроительного сектора. Вступили в силу ответные пошлины на американские суда, заходящие в китайские порты, что усилило опасения о влиянии конфликта на глобальные цепочки поставок и мировой спрос.

📊 Стартующий сезон отчетностей задаст тон рынку. Квартал откроют крупнейшие банки JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo. Ожидается, что повышенная торговая активность и волатильность поддержат рост прибыли на акцию (EPS) в финансовом секторе.

🇺🇸 Сегодня в Филадельфии выступит глава ФРС Пауэлл. Его риторика может повлиять на ожидания по дальнейшему снижению ставок и задать краткосрочный вектор для финансовых рынков.

📉 Баланс рисков – негативный при повышенной волатильности. Ориентируемся на движение S&P 500 от 6540 до 6670.

Информационный вакуум: в фокусе отчеты и «Бежевая книга»

Ключевой релиз недели – отчет по потребительской инфляции (CPI) – не выйдет из-за шатдауна. Повышенное внимание приковано к тем данным, которые все же выйдут. В первую очередь, к «Бежевой книге» ФРС, а также к релизу октябрьского индекса деловой активности в промышленности Нью-Йорка.

Сегодня выступят Кристофер Уоллер и Стивен Миран из ФРС. В отсутствие данных их комментарии об экономической ситуации будут иметь особое значение. Настроения на рынке остаются хрупкими, и любая эскалация между США и Китаем может спровоцировать новую волну волатильности.

Сезон отчетности также в центре внимания. До открытия торгов квартальные результаты представят Bank of America, Morgan Stanley, Abbott Laboratories, Dollar Tree и Prologis.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. Баланс рисков – нейтральный при повышенной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 от 6580 до 6710.

В честь годовщины на бирже наши топ-менеджеры, Ренат Туканов и Игорь Клюшнев, рассказали, как изменился холдинг за 6 лет на Nasdaq, сколько сотрудников было на старте компании и какие планы у Freedom Holding Corp.

Сезон отчетности набирает обороты. Отчитались около 11% эмитентов из индекса S&P 500.

➖ Крупные банки, включая Morgan Stanley (MS), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC) и Citigroup (C), продемонстрировали рост прибыли и улучшение финансовых показателей. Выделился также BlackRock (BLK), зафиксировавший рекордный объем активов под управлением. А вот Goldman Sachs (GS) и JPMorgan Chase (JPM) оказались под давлением из-за слабых результатов в трейдинге и увеличения резервов.

🎯 На предстоящей неделе в тех-секторе отчитаются Texas Instruments (TXN), IBM (IBM) и Intel (INTC). Среди потребительских компаний ожидаются результаты Tesla (TSLA), Ford (F), Coca-Cola (KO) и Hilton (HLT). В энергетическом и сырьевом секторе отчёты представят Freeport-McMoRan (FCX), Newmont (NEM) и Kinder Morgan (KMI).

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за III квартал продолжает улучшаться, достигнув 8,43% к прошлому году, по сравнению с 8,1% на прошлой неделе.