🗓 Сезон корпоративной отчетности завершился, и свои результаты уже представили более 98% компаний из S&P 500.

➖ Предыдущая неделя сопровождалась позитивной динамикой в технологическом секторе на фоне сильной отчетности и оптимистичных прогнозов. Broadcom сообщила о более чем двукратном росте выручки сегмента ИИ до $8,4 млрд и ожидает дальнейшего расширения продаж ИИ-чипов. Marvell Technology также представила сильные квартальные результаты и прогнозирует рост выручки примерно до $11 млрд к 2027 финансовому году благодаря высокому спросу на инфраструктуру искусственного интеллекта. В потребительском секторе Target опубликовала сильный отчет и отметила признаки восстановления потребительской активности.

🎯 На предстоящей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на результатах Oracle, Adobe и UiPath, которые могут отразить динамику спроса на корпоративное ПО и облачные решения. В секторе драгоценных металлов интерес представляют отчеты Franco-Nevada и Wheaton Precious Metals. В потребительском сегменте в фокусе окажутся Dollar General и Ulta Beauty, тогда как в автомобильном секторе ключевым событием станет публикация результатов Li Auto.

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за IV квартал составляет 14,1% к прошлому году против 8,1% в начале квартала.

Котировки остаются в зоне турбулентности

Ситуация на Ближнем Востоке определит движение котировок. Трамп подтвердил, что США пока не рассматривают проведение наземной операции, но предупредил о жестком ответе в случае угрозы судоходству в Ормузском проливе. Эти заявления могут несколько снизить опасения эскалации конфликта, но неопределенность о дальнейшем развитии событий усиливает волатильность.

Сегодня выйдет индекс оптимизма малого бизнеса NFIB за февраль (консенсус: 99,6 пункта, январь: 99,3). Более сильный показатель рынок воспримет как подтверждение устойчивости деловой активности и внутреннего спроса. Также выйдут данные продаж домов на вторичном рынке за февраль (консенсус: -0,8% месяц к месяцу, январь: -8,4%). Менее выраженная негативная динамика, чем месяцем ранее, может свидетельствовать о постепенной стабилизации рынка жилья.

Баланс рисков – нейтральный при повышенной волатильности. Сильное сопротивление для S&P 500 располагается в районе 6800 пунктов, а важная поддержка находится в области 6700 пунктов.

📦 #Инвестидея недели – компания Iron Mountain (IRM), которая превращается в цифрового гиганта хранения данных

Iron Mountain исторически известна как оператор архивных хранилищ для документов и носителей, а сейчас активно расширяет бизнес в сегменте дата-центров и цифровых сервисов.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ Диверсифицированная модель роста. Традиционный бизнес физического хранения обеспечивает стабильный денежный поток, который компания направляет на развитие быстрорастущих сегментов – дата-центров, цифрового хранения данных и обслуживания оборудования.

➖ Быстрое развитие новых направлений. Компания ожидает, что сегменты дата-центров, ALM и цифровых сервисов будут расти примерно на 30% в год до 2029 года. Для сравнения, основной бизнес хранения продолжит расти примерно на 7% ежегодно.

➖ Сильные финансовые показатели. Iron Mountain завершила четвертый квартал с рекордными результатами и превысила прогнозы по выручке, EBITDA и AFFO на акцию. На 2026 год компания ожидает выручку $7,625–7,775 млрд и рост примерно на 12% год к году.

➖ Контролируемые инвестиции и рост дивидендов. Основная часть капитальных затрат направлена на строительство дата-центров под уже подписанные контракты с крупными клиентами, что снижает инвестиционные риски. Компания увеличивает дивиденды четвертый год подряд.

🎯 Целевая цена: $130, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $93

🪨 #Инвестидея для тех, кто делает ставку на рост спроса на медь

Freeport-McMoRan (FCX) – один из крупнейших производителей меди в мире. Компания работает в США, Индонезии и Южной Америке и выигрывает от роста спроса на металл со стороны ИИ, дата-центров и «зеленой» энергетики.

📈 Инвестиционные тезисы:

➖ Спрос на медь растет. По оценкам аналитиков, к 2040 году он может увеличиться примерно на 50%. Драйверы – электромобили, дата-центры и развитие инфраструктуры.
➖ Предложение ограничено: новые месторождения запускаются долго, а старые истощаются. Это создает риск дефицита и поддерживает цены.
➖ Сильные позиции в США: компания обеспечивает около 70% внутреннего производства меди и выигрывает от высокого локального спроса.
➖ Рост эффективности. FCX увеличивает добычу за счет переработки уже использованных материалов с низкими затратами.
➖ Выручка за 2025 год – $25,9 млрд, у компании низкий долг и запас денежных средств.

🎯 Целевая цена: $75, рекомендуем установить стоп-лосс: $47

Биржевые индексы в зоне турбулентности

🇺🇸 🇮🇱 Трамп и Нетаньяху заявили, что новых ударов по энергетической инфраструктуре Ирана не планируется, и это уменьшило напряженность на фондовых рынках. Рынок позитивно воспринял слова Нетаньяху о том, что война может завершиться раньше, чем многие ожидают, а Иран утратил возможность обогащать уран и производить ракеты.

🇮🇷 Министр финансов США Скотт Бессент анонсировал возможность временной отмены санкций на иранскую нефть, уже находящуюся в море, а также допустил высвобождение дополнительных объемов жидких углеводородов из стратегического резерва для стабилизации цен.

Фьючерсы на S&P 500 торгуются в небольшом плюсе. Баланс рисков – нейтральный при повышенной волатильности на фоне сохраняющихся рисков эскалации конфликта на Ближнем Востоке, «ястребиных» сигналов ФРС и давления растущих доходностей трежерис. Дополнительной причиной резких колебаний котировок станет экспирация квартальных опционов и фьючерсов.

🔧 #Инвестидея этой недели – компания DNOW (DNOW)

DNOW – международная компания со 160-летней историей, специализируется на поставках труб, клапанов, фитингов (PVF), насосов и сопутствующего оборудования для энергетического и промышленного секторов. Работает более чем в 20 странах и обслуживает клиентов в нефтегазовой отрасли, переработке, энергетике и промышленности.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ Бенефициар роста инвестиций в энергетику. Повышение цен на нефть и газ стимулирует буровую активность и спрос на оборудование и MRO-решения, что поддерживает выручку DNOW.

➖ Диверсифицированная клиентская база. Компания работает во всех сегментах цепочки – upstream, midstream и downstream, что снижает зависимость от циклов отрасли.

➖ Синергии после сделки с MRC Global. Объединение усиливает позиции в газовой инфраструктуре и промышленном сегменте. Менеджмент ожидает рост эффективности и маржинальности.

➖ Цифровизация бизнеса. Платформа DigitalNOW повышает прозрачность цепочек поставок и оптимизирует закупки клиентов.

🎯 Целевая цена: $16, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $9