🪨 #Инвестидея для тех, кто делает ставку на рост спроса на медь

Freeport-McMoRan (FCX) – один из крупнейших производителей меди в мире. Компания работает в США, Индонезии и Южной Америке и выигрывает от роста спроса на металл со стороны ИИ, дата-центров и «зеленой» энергетики.

📈 Инвестиционные тезисы:

➖ Спрос на медь растет. По оценкам аналитиков, к 2040 году он может увеличиться примерно на 50%. Драйверы – электромобили, дата-центры и развитие инфраструктуры.
➖ Предложение ограничено: новые месторождения запускаются долго, а старые истощаются. Это создает риск дефицита и поддерживает цены.
➖ Сильные позиции в США: компания обеспечивает около 70% внутреннего производства меди и выигрывает от высокого локального спроса.
➖ Рост эффективности. FCX увеличивает добычу за счет переработки уже использованных материалов с низкими затратами.
➖ Выручка за 2025 год – $25,9 млрд, у компании низкий долг и запас денежных средств.

🎯 Целевая цена: $75, рекомендуем установить стоп-лосс: $47

Биржевые индексы в зоне турбулентности

🇺🇸 🇮🇱 Трамп и Нетаньяху заявили, что новых ударов по энергетической инфраструктуре Ирана не планируется, и это уменьшило напряженность на фондовых рынках. Рынок позитивно воспринял слова Нетаньяху о том, что война может завершиться раньше, чем многие ожидают, а Иран утратил возможность обогащать уран и производить ракеты.

🇮🇷 Министр финансов США Скотт Бессент анонсировал возможность временной отмены санкций на иранскую нефть, уже находящуюся в море, а также допустил высвобождение дополнительных объемов жидких углеводородов из стратегического резерва для стабилизации цен.

Фьючерсы на S&P 500 торгуются в небольшом плюсе. Баланс рисков – нейтральный при повышенной волатильности на фоне сохраняющихся рисков эскалации конфликта на Ближнем Востоке, «ястребиных» сигналов ФРС и давления растущих доходностей трежерис. Дополнительной причиной резких колебаний котировок станет экспирация квартальных опционов и фьючерсов.

🔧 #Инвестидея этой недели – компания DNOW (DNOW)

DNOW – международная компания со 160-летней историей, специализируется на поставках труб, клапанов, фитингов (PVF), насосов и сопутствующего оборудования для энергетического и промышленного секторов. Работает более чем в 20 странах и обслуживает клиентов в нефтегазовой отрасли, переработке, энергетике и промышленности.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ Бенефициар роста инвестиций в энергетику. Повышение цен на нефть и газ стимулирует буровую активность и спрос на оборудование и MRO-решения, что поддерживает выручку DNOW.

➖ Диверсифицированная клиентская база. Компания работает во всех сегментах цепочки – upstream, midstream и downstream, что снижает зависимость от циклов отрасли.

➖ Синергии после сделки с MRC Global. Объединение усиливает позиции в газовой инфраструктуре и промышленном сегменте. Менеджмент ожидает рост эффективности и маржинальности.

➖ Цифровизация бизнеса. Платформа DigitalNOW повышает прозрачность цепочек поставок и оптимизирует закупки клиентов.

🎯 Целевая цена: $16, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $9

⚡️ #Инвестидея для тех, кто хочет вложиться в энергетический сектор

Black Hills Corporation (BKH) – компания из США, предоставляющая электроэнергию и природный газ примерно 1,37 млн клиентов в восьми штатах. Компания сочетает газовые и электроэнергетические активы в рамках вертикально интегрированной модели, что обеспечивает стабильность денежных потоков и предсказуемость финансовых результатов.

📈 Инвестиционные тезисы:

➖ Рост прибыли в ближайшие 12–24 месяца обеспечат активный пересмотр тарифов и возврат ранее инвестированного капитала. Например, в Южной Дакоте BKH запрашивает увеличение выручки на $50,6 млн для покрытия инвестиций около $523 млн, новые тарифы ожидаются в 2026–2027 годах.
➖ Масштабная инвестиционная программа на $4,7 млрд (2026–2030) постепенно включается в тарифную базу. Каждый введенный в эксплуатацию доллар капитала начинает приносить регулируемую доходность, создавая механический драйвер роста.
➖ Спрос со стороны крупных потребителей, включая дата-центры, обеспечивает дополнительный потенциал. Компания уже имеет подтвержденный объем нагрузки 600 МВт к 2030 году, первые подключения ожидаются с 2027 года.

🎯 Целевая цена: $81, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $60,5

🗓 На следующей неделе начинается сезон корпоративной отчетности за I квартал 2026 года.

🎯 Основное внимание инвесторов традиционно будет сосредоточено на финансовом секторе. Первыми публикуют отчетность крупнейшие банки США: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Их результаты зададут тон сезону, отразив динамику кредитования, процентной маржи и активности на рынках капитала.

🔍 Вне финансового сектора внимание будет сосредоточено на компаниях из технологического сектора, сектора материалов и здравоохранения. В технологическом сегменте в фокусе находятся ASML Holding и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, а также Netflix. В секторе материалов особое внимание будет приковано к отчету Alcoa, который может отразить влияние ситуации на Ближнем Востоке через динамику цен на алюминий, логистику и энергетические издержки.

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за I квартал составляет 12,7% к прошлому году. С 31 декабря 2025 года этот прогноз не изменился, так как замедление роста прибыли в потребительском сегменте, здравоохранении и промышленности было компенсировано улучшением ожиданий в IT и нефтегазе.