Бенчмарки в поисках баланса
📊 Базовый PCE за август оказался ниже прогнозов, снизив оценку вероятности повышения ставки ФРС в октябре. При этом доходность длинных трежерис остается высокой после сильного индекса деловой активности в Чикаго – 58,8 пункта против консенсуса 51,2.
📊 Сегодня в центре внимания окажется сентябрьский промышленный PMI от ISM. Консенсус предполагает 55 пунктов после 54,6 в августе, прогноз Freedom Broker – 55,1. Более сильный результат способен поддержать рост доходностей и усилить опасения относительно устойчивости инфляции. 2 октября выйдет ключевой отчет по рынку труда: ожидается прирост занятости вне сельского хозяйства на 85 тыс. Число первичных обращений за пособием прогнозируется на уровне 200 тыс.
🎙️ С комментариями выступят около десяти представителей ФРС, включая Джона Уильямса, Кристофера Уоллера и Филипа Джефферсона. Накануне Нил Кашкари назвал инфляцию слишком высокой и поддержал дальнейшее повышение ставки.
🇮🇷 WTI восстановилась к $90–92 за баррель. Поставки с Ближнего Востока нормализуются, однако отсутствие прогресса в переговорах США и Ирана и риски ограничений экспорта американского дизеля продолжают поддерживать нефтяные котировки.
Для S&P 500 ключевой поддержкой остается уровень 7610 пунктов. Улучшение технической картины возможно при закреплении индекса выше сопротивления 7730.
🎙️ С комментариями выступят около десяти представителей ФРС, включая Джона Уильямса, Кристофера Уоллера и Филипа Джефферсона. Накануне Нил Кашкари назвал инфляцию слишком высокой и поддержал дальнейшее повышение ставки.
🇮🇷 WTI восстановилась к $90–92 за баррель. Поставки с Ближнего Востока нормализуются, однако отсутствие прогресса в переговорах США и Ирана и риски ограничений экспорта американского дизеля продолжают поддерживать нефтяные котировки.
Для S&P 500 ключевой поддержкой остается уровень 7610 пунктов. Улучшение технической картины возможно при закреплении индекса выше сопротивления 7730.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6❤3🔥2
🚙 #Инвестидея для тех, кто ищет возможность заработать на восстановлении акций китайских производителей электромобилей и готов к высокому риску
XPeng (XPEV) – китайский производитель электромобилей и разработчик систем автономного вождения. Аналитики Freedom Broker рекомендуют «Покупать»: новые модели, международные продажи и технологические проекты могут поддержать восстановление акций.
📊 Инвестиционные тезисы:
➖ Семейный внедорожник G9L представлен в электрической версии и с увеличителем запаса хода. Международная презентация запланирована на октябрь, выход – на 64 рынка. Поставки флагманского GX в августе достигли 7,3 тыс. автомобилей, увеличившись третий месяц подряд.
➖ Соглашения о продаже углеродных кредитов международным автопроизводителям могут принести более 1 млрд юаней, включая свыше 500 млн юаней в 2026 году. Это дополнительный источник высокомаржинальных доходов.
➖ XPeng обсуждает лицензирование автомобильных технологий с потенциальными партнерами. Новые соглашения могут расширить сотрудничество за пределы действующего партнерства с Volkswagen.
➖ Компания ввела производственную линию роботов IRON. Массовое производство планируется к концу 2026 года, коммерческие поставки – в 2027-м
➖ Акции достигли зоны поддержки $9–9,5, а индикатор RSI – области перепроданности. Аналитики считают это предпосылками для краткосрочного отскока.
🎯 Целевая цена: $15, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $8,30
XPeng (XPEV) – китайский производитель электромобилей и разработчик систем автономного вождения. Аналитики Freedom Broker рекомендуют «Покупать»: новые модели, международные продажи и технологические проекты могут поддержать восстановление акций.
📊 Инвестиционные тезисы:
➖ Семейный внедорожник G9L представлен в электрической версии и с увеличителем запаса хода. Международная презентация запланирована на октябрь, выход – на 64 рынка. Поставки флагманского GX в августе достигли 7,3 тыс. автомобилей, увеличившись третий месяц подряд.
➖ Соглашения о продаже углеродных кредитов международным автопроизводителям могут принести более 1 млрд юаней, включая свыше 500 млн юаней в 2026 году. Это дополнительный источник высокомаржинальных доходов.
➖ XPeng обсуждает лицензирование автомобильных технологий с потенциальными партнерами. Новые соглашения могут расширить сотрудничество за пределы действующего партнерства с Volkswagen.
➖ Компания ввела производственную линию роботов IRON. Массовое производство планируется к концу 2026 года, коммерческие поставки – в 2027-м
➖ Акции достигли зоны поддержки $9–9,5, а индикатор RSI – области перепроданности. Аналитики считают это предпосылками для краткосрочного отскока.
🎯 Целевая цена: $15, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $8,30
👍5❤3🔥2
Дорогое сырье и гонка ИИ давят на облигации
📉 Доходность десятилетних гособлигаций США достигла максимума с 2002 года. Распродажа снижает цены долговых бумаг и повышает их доходность.
🎙 Аналитик Freedom Наталья Мильчакова считает главной причиной давления высокие цены на сырье: они разгоняют инфляцию и ухудшают перспективы роста экономики. Особенно уязвимы страны с большой долговой нагрузкой, которым становится дороже привлекать новые займы.
Развитие ИИ также требует крупных вложений и увеличивает объем заимствований. Конкуренция за деньги инвесторов подталкивает доходности вверх, а в долгосрочной перспективе может создать риск пузыря на долговом рынке.
📉 Доходность десятилетних гособлигаций США достигла максимума с 2002 года. Распродажа снижает цены долговых бумаг и повышает их доходность.
🎙 Аналитик Freedom Наталья Мильчакова считает главной причиной давления высокие цены на сырье: они разгоняют инфляцию и ухудшают перспективы роста экономики. Особенно уязвимы страны с большой долговой нагрузкой, которым становится дороже привлекать новые займы.
Развитие ИИ также требует крупных вложений и увеличивает объем заимствований. Конкуренция за деньги инвесторов подталкивает доходности вверх, а в долгосрочной перспективе может создать риск пузыря на долговом рынке.
👍3❤2
Продажи Iovance растут, но акции могут скорректироваться
📈 Акции Iovance Biotherapeutics (IOVA) 29 сентября подорожали на 31,5%, до $14,45, после повышения прогноза годовой выручки до $410–420 млн.
Компания разрабатывает противоопухолевую терапию. Спрос на Amtagvi и Proleukin поддерживает продажи, а сеть центров лечения планируется расширить примерно со 100 до 110 к концу года.
🎙 Аналитик Freedom Владимир Чернов считает, что улучшение производства и рост применения Amtagvi поддерживают среднесрочные перспективы бизнеса.
Однако значительная часть оптимизма уже отражена в котировках. Средняя целевая цена аналитиков Уолл-стрит – $12,40, ниже цены закрытия 29 сентября. Поэтому Чернов допускает краткосрочную коррекцию из-за фиксации прибыли.
#новостикомпаний
📈 Акции Iovance Biotherapeutics (IOVA) 29 сентября подорожали на 31,5%, до $14,45, после повышения прогноза годовой выручки до $410–420 млн.
Компания разрабатывает противоопухолевую терапию. Спрос на Amtagvi и Proleukin поддерживает продажи, а сеть центров лечения планируется расширить примерно со 100 до 110 к концу года.
🎙 Аналитик Freedom Владимир Чернов считает, что улучшение производства и рост применения Amtagvi поддерживают среднесрочные перспективы бизнеса.
Однако значительная часть оптимизма уже отражена в котировках. Средняя целевая цена аналитиков Уолл-стрит – $12,40, ниже цены закрытия 29 сентября. Поэтому Чернов допускает краткосрочную коррекцию из-за фиксации прибыли.
#новостикомпаний
👍5❤2🔥1
В центре внимания отчет Минтруда
📊 Главным событием дня станет сентябрьский отчет Минтруда США. Консенсус предполагает замедление роста занятости вне сельского хозяйства до 90 тыс. после 162 тыс. в августе, сохранение безработицы на уровне 4,1% и повышение средней почасовой зарплаты на 0,3% месяц к месяцу. Прогноз Freedom Broker заметно осторожнее: 45 тыс. новых рабочих мест и рост безработицы до 4,2%.
Реализация такого сценария способна снизить ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС и поддержать рынок акций. Более жестким сигналом станет снижение безработицы до 4% при ускорении зарплат: это может вновь усилить ожидания октябрьского повышения ставки и давление со стороны трежерис.
🎙️ Дополнительным фактором остается жесткая риторика ФРС. Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что для сдерживания инфляции ставку необходимо повысить еще как минимум на 50 б.п.
📉 Нефть после резкого роста частично корректируется: Brent торгуется ниже $101 за баррель, WTI – ниже $91. Доходность десятилетних трежерис остается около 5,25%, продолжая ограничивать аппетит инвесторов к риску.
Реализация такого сценария способна снизить ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС и поддержать рынок акций. Более жестким сигналом станет снижение безработицы до 4% при ускорении зарплат: это может вновь усилить ожидания октябрьского повышения ставки и давление со стороны трежерис.
🎙️ Дополнительным фактором остается жесткая риторика ФРС. Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что для сдерживания инфляции ставку необходимо повысить еще как минимум на 50 б.п.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥4👍2❤1
Freedom: слабые продажи в Китае продолжат давить на акции Nike
📉 Акции Nike (NKE) упали более чем на 8% после закрытия торгов 1 октября. Квартальная прибыль превысила ожидания, но выручка и годовой прогноз разочаровали инвесторов.
Nike ожидает снижения продаж в 2027 финансовом году примерно на 7–9% против ожидаемых рынком 2,4%. В Китае выручка упала на 26% – снижение продолжается девятый квартал подряд.
🎙 Аналитик Freedom Владимир Чернов считает, что восстановление бизнеса застопорилось. Ограничение онлайн-продаж через партнеров может дополнительно усилить давление на выручку.
До появления признаков стабилизации спроса в Китае котировки, по его оценке, останутся под давлением.
#новостикомпаний
📉 Акции Nike (NKE) упали более чем на 8% после закрытия торгов 1 октября. Квартальная прибыль превысила ожидания, но выручка и годовой прогноз разочаровали инвесторов.
Nike ожидает снижения продаж в 2027 финансовом году примерно на 7–9% против ожидаемых рынком 2,4%. В Китае выручка упала на 26% – снижение продолжается девятый квартал подряд.
🎙 Аналитик Freedom Владимир Чернов считает, что восстановление бизнеса застопорилось. Ограничение онлайн-продаж через партнеров может дополнительно усилить давление на выручку.
До появления признаков стабилизации спроса в Китае котировки, по его оценке, останутся под давлением.
#новостикомпаний
👍2🔥2❤1
Дорогая энергия может подтолкнуть ЕЦБ к повышению ставок
📈 Инфляция в еврозоне в сентябре ускорилась до 3,8% с 3,2% в августе – максимума за три года. Энергоносители подорожали на 18,8% год к году против 14,3% месяцем ранее.
🎙 Ведущий аналитик Freedom Наталья Мильчакова связывает рост цен с обострением ближневосточного конфликта и сокращением поставок нефти и газа из Персидского залива в Европу.
По ее оценке, дальнейшее подорожание энергоресурсов может стать основанием для нового повышения ставок ЕЦБ. Более дорогие кредиты помогут сдержать спрос, но одновременно увеличат нагрузку на бизнес.
Главный вопрос – как долго продлится энергетический скачок и насколько сильно он повлияет на остальные цены.
#новостикомпаний
📈 Инфляция в еврозоне в сентябре ускорилась до 3,8% с 3,2% в августе – максимума за три года. Энергоносители подорожали на 18,8% год к году против 14,3% месяцем ранее.
🎙 Ведущий аналитик Freedom Наталья Мильчакова связывает рост цен с обострением ближневосточного конфликта и сокращением поставок нефти и газа из Персидского залива в Европу.
По ее оценке, дальнейшее подорожание энергоресурсов может стать основанием для нового повышения ставок ЕЦБ. Более дорогие кредиты помогут сдержать спрос, но одновременно увеличат нагрузку на бизнес.
Главный вопрос – как долго продлится энергетический скачок и насколько сильно он повлияет на остальные цены.
#новостикомпаний
👍3❤2🔥2🤯2
Макроданные на стороне «быков»
🇮🇷 В центре внимания рынка на этой неделе – реализация решения G7 высвободить через МЭА 100 млн баррелей дизельного топлива и других энергоносителей. Значительная часть поставок должна поступить на рынок в ближайшие 20 дней, что способно временно снизить давление на цены. При этом геополитические риски сохраняются: Иран по-прежнему связывает открытие Ормузского пролива с выполнением США условий июньского соглашения, а хуситы угрожают новыми атаками на объекты Saudi Aramco.
ОПЕК+ 4 октября сохранила ноябрьские лимиты добычи без изменений. При отсутствии новых перебоев высвобождение резервов и стабильность экспортных потоков могут поддержать снижение нефтяных котировок, однако дальнейшая эскалация быстро вернет цены к росту.
📊 Сегодня инвесторы также оценят сентябрьские PMI от S&P Global и ISM. Консенсус предполагает 58,7 пункта для сектора услуг S&P Global и 55 пунктов для ISM. Слабее ожидаемых данные на фоне сентябрьского охлаждения рынка труда могут усилить ожидания паузы в повышении ставки ФРС, что будет позитивно для акций. Более сильная статистика, напротив, способна поддержать доходности трежерис.
🇮🇷 В центре внимания рынка на этой неделе – реализация решения G7 высвободить через МЭА 100 млн баррелей дизельного топлива и других энергоносителей. Значительная часть поставок должна поступить на рынок в ближайшие 20 дней, что способно временно снизить давление на цены. При этом геополитические риски сохраняются: Иран по-прежнему связывает открытие Ормузского пролива с выполнением США условий июньского соглашения, а хуситы угрожают новыми атаками на объекты Saudi Aramco.
ОПЕК+ 4 октября сохранила ноябрьские лимиты добычи без изменений. При отсутствии новых перебоев высвобождение резервов и стабильность экспортных потоков могут поддержать снижение нефтяных котировок, однако дальнейшая эскалация быстро вернет цены к росту.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2❤1🔥1
🇺🇸 Что будет происходить на фондовом рынке США в ближайшие дни и к каким акциям присмотреться – в еженедельном видеообзоре ⬇️
https://youtu.be/jEDUNmeSKso
https://youtu.be/jEDUNmeSKso
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Рост технологий и гособлигации | Обзор Freedom Finance
Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
S&P 500 ждем в диапазоне 7600–7800 пунктов.
00:00 Фондовый рынок США
01:26 Текущая неделя
02:32 Рекомендации по акциям
#ТимурТурлов #ФридомФинанс #FreedomFinance #FreedomHolding #Турлов
S&P 500 ждем в диапазоне 7600–7800 пунктов.
00:00 Фондовый рынок США
01:26 Текущая неделя
02:32 Рекомендации по акциям
#ТимурТурлов #ФридомФинанс #FreedomFinance #FreedomHolding #Турлов
👍2🔥2❤1
Одной поддержки Альтмана для роста Cerebras недостаточно
📈 Акции Cerebras Systems (CBRS) прибавили более 6% на предварительных торгах 5 октября после того, как Сэм Альтман подтвердил партнерство компании с OpenAI.
🎙 Аналитик Freedom Владимир Чернов считает, что заявление дало краткосрочный импульс, но не гарантирует новых заказов. OpenAI может продолжать использовать и процессоры Nvidia.
Недавнее падение бумаг примерно на 20% было связано с опасениями потери заказов. Без расширения сотрудничества или улучшения рентабельности отскок может быстро завершиться.
По оценке Чернова, высокая оценка Cerebras и конкуренция с Nvidia сохраняют риск резких колебаний котировок. Для устойчивого роста нужны новые контракты и более сильные финансовые результаты.
#новостикомпаний
📈 Акции Cerebras Systems (CBRS) прибавили более 6% на предварительных торгах 5 октября после того, как Сэм Альтман подтвердил партнерство компании с OpenAI.
🎙 Аналитик Freedom Владимир Чернов считает, что заявление дало краткосрочный импульс, но не гарантирует новых заказов. OpenAI может продолжать использовать и процессоры Nvidia.
Недавнее падение бумаг примерно на 20% было связано с опасениями потери заказов. Без расширения сотрудничества или улучшения рентабельности отскок может быстро завершиться.
По оценке Чернова, высокая оценка Cerebras и конкуренция с Nvidia сохраняют риск резких колебаний котировок. Для устойчивого роста нужны новые контракты и более сильные финансовые результаты.
#новостикомпаний
👍3❤2
Дешевизна акций LVMH не снимает рисков слабого спроса
👜 Акции LVMH торгуются с дисконтом около 30% к владельцу Zara Inditex по отношению цены к ожидаемой прибыли. Но инвесторы осторожны: низкая оценка еще не гарантирует восстановления бизнеса.
🎙Аналитик Freedom Наталья Мильчакова связывает это со снижением спроса на люксовые товары в Китае и других странах Азии. Дома моды вынуждены пересматривать планы продаж и снижать цены, что может ухудшить финансовые результаты.
В отчетности LVMH уже есть признаки улучшения: органический рост выручки во втором квартале достиг 3%. Однако продажи ключевого подразделения моды и изделий из кожи за полугодие сократились на 1%.
Для котировок важно, насколько устойчивым окажется восстановление спроса.
#новостикомпаний
🎙Аналитик Freedom Наталья Мильчакова связывает это со снижением спроса на люксовые товары в Китае и других странах Азии. Дома моды вынуждены пересматривать планы продаж и снижать цены, что может ухудшить финансовые результаты.
В отчетности LVMH уже есть признаки улучшения: органический рост выручки во втором квартале достиг 3%. Однако продажи ключевого подразделения моды и изделий из кожи за полугодие сократились на 1%.
Для котировок важно, насколько устойчивым окажется восстановление спроса.
#новостикомпаний
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤6👍3🔥1
Forwarded from Freedom On Air
Подводим итоги третьего квартала и ищем инвест-идеи на следующие три месяца уже в этот четверг, 8 октября
С нами из студии и онлайн будут аналитики и стратеги Freedom Broker, а модерировать беседу будут Елена Беляева и Михаил Бровкин из Подписки Инвестора
Приходите на эфир чтобы
Трансляция будет в Telegram-канале Freedom On Air. Ссылку на подключение пришлём в день трансляции
До встречи в эфире 8 октября в 20:30 по Астане | 18:30 по Москве
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥7❤2👍2
Лидеры ИИ-сектора ведут S&P 500 к рекорду
💬 Главной интригой сессии станет способность рынка продолжить рост вблизи исторических максимумов на фоне высокой доходности трежерис. Восстановление равновзвешенного S&P 500 накануне стало позитивным сигналом, однако для более устойчивого роста рынку желательно расширение числа дорожающих акций. Пока основным локомотивом остаются технологические компании. Сектор при этом заметно опережает собственный тренд: XLK торгуется на 21,6% выше 200-дневной средней, что соответствует 94-му персентилю за последние пять лет.
🇮🇷 Снижение премии за риск на нефтяном рынке оказывает дополнительную поддержку акциям. Нормализация экспорта с Ближнего Востока и высвобождение резервов давят на WTI, хотя атаки на энергетическую инфраструктуру Саудовской Аравии сохраняют угрозу перебоев поставок.
📊 Сегодня инвесторы оценят данные занятости ADP, торговый баланс США за август и аукцион трехлетних трежерис. Консенсус предполагает расширение торгового дефицита с $88,6 млрд до $102 млрд.
S&P 500 находится примерно в 5 п.п. от исторического максимума, поэтому новый импульс со стороны ИИ-лидеров, прежде всего NVIDIA (NVDA), способен вывести индекс к рекорду.
🇮🇷 Снижение премии за риск на нефтяном рынке оказывает дополнительную поддержку акциям. Нормализация экспорта с Ближнего Востока и высвобождение резервов давят на WTI, хотя атаки на энергетическую инфраструктуру Саудовской Аравии сохраняют угрозу перебоев поставок.
S&P 500 находится примерно в 5 п.п. от исторического максимума, поэтому новый импульс со стороны ИИ-лидеров, прежде всего NVIDIA (NVDA), способен вывести индекс к рекорду.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤1🔥1
Brent может вернуться выше $100
🛢 Нефть дешевеет после заявления армии Йемена о возвращении контроля над побережьем Баб-эль-Мандебского пролива. Днем 6 октября Brent снизилась на 2,2%, до $98,10 за баррель, WTI – на 2,47%, до $87,24.
🎙 Ведущий аналитик Freedom Наталья Мильчакова связывает падение с ожиданиями увеличения экспорта из Саудовской Аравии. Более безопасный маршрут через Красное море может помочь сократить дефицит нефти и нефтепродуктов.
Однако угроза атак хуситов на нефтяную инфраструктуру сохраняется. По оценке аналитика, неполная загрузка нефтепровода «Восток–Запад» также ограничивает поставки. Эти факторы могут вновь поднять Brent до $100 за баррель и выше.
🛢 Нефть дешевеет после заявления армии Йемена о возвращении контроля над побережьем Баб-эль-Мандебского пролива. Днем 6 октября Brent снизилась на 2,2%, до $98,10 за баррель, WTI – на 2,47%, до $87,24.
🎙 Ведущий аналитик Freedom Наталья Мильчакова связывает падение с ожиданиями увеличения экспорта из Саудовской Аравии. Более безопасный маршрут через Красное море может помочь сократить дефицит нефти и нефтепродуктов.
Однако угроза атак хуситов на нефтяную инфраструктуру сохраняется. По оценке аналитика, неполная загрузка нефтепровода «Восток–Запад» также ограничивает поставки. Эти факторы могут вновь поднять Brent до $100 за баррель и выше.
❤3👍2🔥2🤯1
Атомная энергия может поддержать Alphabet и Constellation
⚡ Alphabet (GOOGL) близка к многолетнему соглашению с Constellation Energy (CEG) о закупке атомной энергии на сумму от $1 млрд, сообщает Bloomberg. Компании пока не подтвердили сделку, точные условия не раскрыты.
🎙 Аналитик Freedom Владимир Чернов считает возможный контракт умеренно позитивным фактором для акций Alphabet. Надежное электроснабжение поможет расширять центры обработки данных Google, а предсказуемые условия закупки – планировать расходы и снизить зависимость от цен на ископаемое топливо.
Для Constellation соглашение может обеспечить долгосрочный спрос и укрепить денежные потоки.
По оценке аналитика, интерес технологических компаний к контрактам с АЭС создает предпосылки для повышения рыночной оценки атомной энергетики.
#новостикомпаний
⚡ Alphabet (GOOGL) близка к многолетнему соглашению с Constellation Energy (CEG) о закупке атомной энергии на сумму от $1 млрд, сообщает Bloomberg. Компании пока не подтвердили сделку, точные условия не раскрыты.
🎙 Аналитик Freedom Владимир Чернов считает возможный контракт умеренно позитивным фактором для акций Alphabet. Надежное электроснабжение поможет расширять центры обработки данных Google, а предсказуемые условия закупки – планировать расходы и снизить зависимость от цен на ископаемое топливо.
Для Constellation соглашение может обеспечить долгосрочный спрос и укрепить денежные потоки.
По оценке аналитика, интерес технологических компаний к контрактам с АЭС создает предпосылки для повышения рыночной оценки атомной энергетики.
#новостикомпаний
🔥8👍4❤2
В фокусе сентябрьские решения ФРС
📑 Главным событием дня станет публикация протокола сентябрьского заседания FOMC. Его влияние на ожидания по ставке может быть ограниченным, поскольку обсуждение проходило до выхода более мягких данных PCE и слабого отчета Минтруда. После этих публикаций вероятность ужесточения ДКП в октябре снизилась примерно с 70% до 20%. Поэтому жесткие сигналы из протокола рынок может воспринимать как частично устаревшие.
📊 Тем не менее релиз позволит оценить баланс мнений внутри FOMC, степень поддержки дальнейшего повышения ставки и условия, при которых комитет был готов продолжить ужесточение политики. Особое внимание будет уделено оценкам инфляции и рынка труда. Также выйдет еженедельная статистика MBA по заявкам на ипотеку.
💭 На фондовом рынке SPY и равновзвешенный RSP в последние две сессии двигались более синхронно, что указывает на некоторое улучшение рыночной ширины. При этом давление со стороны долгового рынка сохраняется: доходность 30-летних трежерис тестирует 5,7%, ограничивая потенциал роста мультипликаторов.
📑 Главным событием дня станет публикация протокола сентябрьского заседания FOMC. Его влияние на ожидания по ставке может быть ограниченным, поскольку обсуждение проходило до выхода более мягких данных PCE и слабого отчета Минтруда. После этих публикаций вероятность ужесточения ДКП в октябре снизилась примерно с 70% до 20%. Поэтому жесткие сигналы из протокола рынок может воспринимать как частично устаревшие.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤5👍3🔥2
MINISO (MNSO) – китайская сеть магазинов доступных товаров для дома, косметики, игрушек и канцелярских принадлежностей. Аналитики Freedom Broker рекомендуют «Покупать»: повышение эффективности магазинов и возможная поддержка потребления в Китае могут помочь восстановлению акций.
➖ Во втором полугодии MINISO намерена замедлить открытие магазинов и сосредоточиться на эффективности существующей сети: оптимизировать ассортимент и расходы. Это может улучшить маржинальность зарубежного бизнеса.
➖ Пополнение запасов товаров с лицензированными персонажами и брендами может поддержать продажи в США. Во II квартале нехватка этой продукции сдерживала сопоставимые продажи.
➖ Китайские власти заявляли о намерении усилить поддержку внутреннего спроса. Новые меры могут увеличить спрос на доступные товары и посещаемость торговых центров.
➖ В обзоре от 30 сентября аналитики отмечали поддержку около $9 и выход RSI из зоны перепроданности как предпосылки для отскока. Указанная текущая цена $8,785 уже ниже этого уровня.
➖ Финансовый директор сообщил о покупке акций MINISO. Вместе с продолжающимся обратным выкупом это может укрепить доверие инвесторов к перспективам компании.
🎯 Целевая цена: $13, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $8
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤5👍2🔥2
Заем на $40 млрд может повысить риски для инвесторов SpaceX
🚀 SpaceX (SPCX) планирует привлечь $40 млрд для закупки чипов Nvidia (NVDA). Около $10 млрд могут составить банковские кредиты, еще $30 млрд – долговое финансирование. Сделку рассчитывают завершить в 2027 году.
🎙 Аналитик Freedom Наталья Мильчакова отмечает: после июньского IPO чистый долг SpaceX сократился с $12,6 млрд до $4,1 млрд, а его отношение к EBITDA составляет около 1,1.
Однако новый заем и расходование средств на оборудование могут многократно увеличить долговую нагрузку. Проценты придется платить регулярно, тогда как окупаемость ИИ-инфраструктуры может занять несколько лет.
По оценке аналитика, это способно заметно повысить риски вложений в акции и облигации SpaceX.
#новостикомпаний
🚀 SpaceX (SPCX) планирует привлечь $40 млрд для закупки чипов Nvidia (NVDA). Около $10 млрд могут составить банковские кредиты, еще $30 млрд – долговое финансирование. Сделку рассчитывают завершить в 2027 году.
🎙 Аналитик Freedom Наталья Мильчакова отмечает: после июньского IPO чистый долг SpaceX сократился с $12,6 млрд до $4,1 млрд, а его отношение к EBITDA составляет около 1,1.
Однако новый заем и расходование средств на оборудование могут многократно увеличить долговую нагрузку. Проценты придется платить регулярно, тогда как окупаемость ИИ-инфраструктуры может занять несколько лет.
По оценке аналитика, это способно заметно повысить риски вложений в акции и облигации SpaceX.
#новостикомпаний
❤4
Проблемные кредиты могут ударить по прибыли банков США
🏦 Объем проблемных кредитов компаниям с высокой долговой нагрузкой вырос почти на 90% за год, до $139,8 млрд – близко к максимуму периода пандемии.
Речь о кредитах, торгующихся не выше 80% номинала. Такая цена отражает опасения инвесторов, но не означает, что все заемщики уже перестали платить.
🎙Аналитик Freedom Владимир Чернов ожидает роста расходов на резервы у крупнейших банков, включая JPMorgan (JPM) и Bank of America (BAC). Это может ограничить прибыль и рентабельность капитала.
Доходность бумаг категории CCC достигла 15,58%. Для слабых заемщиков новое финансирование становится дороже, а риск дефолта растет. По оценке аналитика, ужесточение кредитования также способно сдерживать инвестиции и потребление, повышая риск рецессии.
#новостикомпаний
🏦 Объем проблемных кредитов компаниям с высокой долговой нагрузкой вырос почти на 90% за год, до $139,8 млрд – близко к максимуму периода пандемии.
Речь о кредитах, торгующихся не выше 80% номинала. Такая цена отражает опасения инвесторов, но не означает, что все заемщики уже перестали платить.
🎙Аналитик Freedom Владимир Чернов ожидает роста расходов на резервы у крупнейших банков, включая JPMorgan (JPM) и Bank of America (BAC). Это может ограничить прибыль и рентабельность капитала.
Доходность бумаг категории CCC достигла 15,58%. Для слабых заемщиков новое финансирование становится дороже, а риск дефолта растет. По оценке аналитика, ужесточение кредитования также способно сдерживать инвестиции и потребление, повышая риск рецессии.
#новостикомпаний
❤3🔥3🤔2👍1
Нефтяной риск возвращается
🇮🇷 Новый скачок цен на нефть усиливает инфляционные риски и оказывает давление на фондовый рынок США. Brent удерживается выше $100 за баррель на фоне сообщений о возможных новых ударах США по Ирану и продолжающихся атак на танкеры в Ормузском проливе. Дальнейшее подорожание нефти может привести к росту доходности долгосрочных трежерис.
🇺🇸 Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер допустил необходимость дополнительного повышения ставки для возвращения инфляции к целевым 2%, но не исключил паузу в октябре. Наш базовый прогноз предполагает еще одно повышение ставки на 25 б.п. до конца 2026 года.
💵 В центре внимания также аукцион 30-летних трежерис на $22 млрд. Слабый спрос может подтолкнуть их доходность выше 5,7%, усилив давление на акции, особенно компаний малой капитализации.
📉 Фьючерсы на американские индексы умеренно снижаются. Ожидаем умеренную волатильность при негативном балансе рисков. Ближайшая поддержка для S&P 500 – 7760 пунктов.
🇮🇷 Новый скачок цен на нефть усиливает инфляционные риски и оказывает давление на фондовый рынок США. Brent удерживается выше $100 за баррель на фоне сообщений о возможных новых ударах США по Ирану и продолжающихся атак на танкеры в Ормузском проливе. Дальнейшее подорожание нефти может привести к росту доходности долгосрочных трежерис.
🇺🇸 Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер допустил необходимость дополнительного повышения ставки для возвращения инфляции к целевым 2%, но не исключил паузу в октябре. Наш базовый прогноз предполагает еще одно повышение ставки на 25 б.п. до конца 2026 года.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4❤2🔥1