🥇 #Инвестидея для тех, кто рассчитывает на восстановление золота и готов к высокому риску

SPDR Gold Trust (GLD) – биржевой фонд, обеспеченный физическим золотом. Позволяет инвестировать в металл без покупки слитков. Аналитики Freedom Broker рекомендуют «Покупать»: политическая неопределенность в США, приток средств в золотые ETF и закупки центробанков могут поддержать котировки.

🕯 Инвестиционные тезисы:

➖ Коррекция открывает возможность для покупки. Рост доходностей облигаций США и укрепление доллара давят на золото. Однако аналитики считают, что устойчивый инвестиционный спрос сохраняет предпосылки для восстановления.
➖ Выборы в Конгресс США могут усилить спрос на защитные активы. Голосование 3 ноября создает неопределенность вокруг бюджетной, торговой и регуляторной политики. Это может повысить привлекательность золота для диверсификации портфеля.
➖ Инвесторы и центробанки продолжают покупать золото. В III квартале мировые золотые ETF привлекли рекордные $31 млрд, а их запасы выросли на 211 тонн. Чистые закупки центробанков в августе составили 39 тонн.
➖ Снижение реальных доходностей и ослабление доллара могут поддержать рост. Обратная динамика, а также отток средств из золотых ETF остаются основными рисками идеи.

🎯 Целевая цена: $415, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $335

Потребитель столкнется с проверкой перед ФРС

🇺🇸 Американский рынок входит в режим ожидания перед решением ФРС и отчетами Microsoft и Alphabet. Сегодня в центре внимания – потребительский спрос, корпоративные результаты и аукцион казначейских облигаций.

Главные события дня:

• 8:30 ET – заказы на товары длительного пользования. Консенсус предполагает рост на 1,9% месяц к месяцу, без учета транспорта – на 0,6%. Прогноз Freedom по базовому показателю – +0,4%.
• 10:00 ET – индекс потребительского доверия Conference Board. Ожидается снижение до 81 пункта с 81,9.
• 10:00 ET – продажи новых домов за сентябрь. Консенсус – 651 тыс. против 684 тыс. ранее.
• Минфин США разместит пятилетние облигации на $70 млрд. Аукцион покажет устойчивость спроса на Treasuries перед заседанием ФРС.

📑 В корпоративном секторе в фокусе отчеты Boeing, Coca-Cola, UPS, Royal Caribbean и Hilton. После закрытия рынка результаты представят Visa, SK hynix, Robinhood и другие компании. Особое внимание инвесторов привлечет прогноз SK hynix по рынку памяти.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют нейтральную динамику. Ожидаем умеренную волатильность и оцениваем баланс рисков как нейтральный. Ближайшая поддержка для S&P 500 – 7640 пунктов, сопротивление – 7705.

Производитель имплантатов Centinel Spine готовится к IPO

🩺 Centinel Spine разрабатывает имплантаты для замены межпозвоночных дисков. Компания планирует выйти на Нью-Йоркскую биржу под тикером CNTL, но цену размещения и количество акций пока не раскрыла.

🎙 Freedom отмечает рост бизнеса: в первом полугодии 2026 года выручка Centinel Spine увеличилась на 42%, до $85,2 млн, а чистая прибыль составила $10,2 млн против убытка годом ранее.

Компания оценивает потенциальный рынок своих технологий в США в $2,5 млрд. При этом инвесторам предстоит оценить условия IPO, долговую нагрузку и спрос на операции по замене дисков.

#новостикомпаний

Freedom представил инвестидею по акциям Block с целью $105

💳 Block (XYZ) развивает платежную платформу Square для бизнеса и приложение Cash App для частных клиентов. Рост платежей и расширение финансовых сервисов могут поддержать результаты компании.

🎙 Директор аналитического департамента Freedom Вадим Меркулов ожидает, что Square продолжит привлекать продавцов, а Cash App будет больше зарабатывать на активных пользователях.

Во II квартале объем платежей Square вырос на 13% год к году, а валовая прибыль Cash App – на 31%. В июне платежные операции через приложение совершали 59 млн человек.

#новостикомпаний

Airbus: новые заказы и рост сервисного рынка

✈️ Аналитики Freedom видят потенциал роста Airbus (AIR) благодаря спросу на самолеты и вертолеты и расширению авиационного рынка.
В октябре клиенты концерна подали заявки на 150 самолетов A320neo, 35 A330-900 и 12 вертолетов H225M.

По прогнозу Airbus, мировой рынок авиационных услуг к 2045 году превысит $420 млрд – примерно вдвое больше уровня 2026 года. Расширение авиапарка увеличит спрос на обслуживание и модернизацию самолетов.

В техническом сценарии Freedom преодоление акциями отметки €200 может открыть путь к €220. Реализация потенциала будет зависеть в том числе от выполнения производственных планов.

#новостикомпаний

От чипов до банков: что выделил Freedom в корпоративных событиях

🔎 Спрос на ИИ поддерживает TSMC (TSM): квартальная выручка превысила прогноз, компания расширяет производство.

Constellation Energy (CEG) и Black Hills (BKH) заключили долгосрочные соглашения для энергоснабжения Google. Контракты предусматривают инвестиции в новые мощности.

Johnson & Johnson (JNJ) повысила годовой прогноз. Freedom сохраняет целевую цену $280, рассчитывая, что новые препараты компенсируют слабость международного MedTech.

Для Skydance (SKYD) после объединения с Warner Bros. Discovery ключевыми задачами станут интеграция и снижение долга.

Результаты банков неоднородны: Citigroup, Goldman Sachs и Morgan Stanley превысили ожидания, JPMorgan и Bank of America – не дотянули до них.

#новостикомпаний

Meta привлекает до $97,5 млрд чтобы вложить в ИИ

🤖 Meta Platforms (META) увеличила план привлечения капитала до $97,5 млрд. Средства помогут финансировать ИИ-инфраструктуру. Nvidia, AMD и Broadcom выразили интерес к покупке акций на сумму до $5 млрд.

🎙 Аналитик Freedom Сакен Исмаилов считает выпуск акций оправданным: он ограничивает потребность в новых заимствованиях на фоне масштабных расходов. Но увеличение числа бумаг размывает доли действующих акционеров, а окупаемость всей инвестиционной программы еще предстоит доказать.

ИИ уже повышает эффективность рекламы Meta. Следующий вопрос – смогут ли новые агенты и сервисы для бизнеса обеспечить денежный поток, сопоставимый с затратами.

Freedom сохраняет рекомендацию «Покупать» и целевую цену $780 на горизонте 12 месяцев.

#новостикомпаний

Freedom повысил рейтинг Royal Caribbean до «Покупать»

🛳 Royal Caribbean Group (RCL) превзошла собственный прогноз за III квартал. Выручка выросла на 8,8%, до $5,59 млрд, а скорректированная прибыль на акцию – на 14,3%, до $6,57. Рентабельность по скорректированной EBITDA достигла 45,4%.

🎙 Аналитик Freedom Манучехр Нарзуллоев отмечает сильные бронирования и рост расходов гостей на борту. Объем бронирований круизов на 2027 год увеличился примерно на 17–19%.

Однако часть экономии связана с переносом затрат, а дорогое топливо ограничивает рост прибыли. Дополнительные возможности открывает приобретение 50% Sandals и Beaches Resorts.

Freedom повысил рекомендацию с «Держать» до «Покупать», а целевую цену – с $351 до $379.

#новостикомпаний

Stellantis сокращает убыток, но восстановление идет медленнее ожиданий

🚗 Stellantis (STLA) увеличила квартальную выручку на 1,1%, до €37,6 млрд, превысив прогноз рынка. Чистый убыток сократился с €4,53 млрд до €453 млн, а скорректированный убыток на акцию оказался меньше ожидаемого.

🎙 Старший аналитик Freedom Дмитрий Поздняков отмечает: рост поставок в Европе и снижение затрат поддерживают бизнес, однако слабость Северной Америки и дорогие материалы ограничивают восстановление.

Компания подтвердила прогноз на 2026 год и рассчитывает выйти на положительный свободный денежный поток промышленного бизнеса в 2027-м.

Freedom сохраняет рекомендацию «Покупать» и цель $6,80. Потенциал роста относительно $4,68 из отчета – около 45,3%.

#новостикомпаний

Butterfly Network: партнерства ускорили рост выручки

🩺 Butterfly Network (BFLY) увеличила выручку за III квартал на 52%, до $32,6 млн, превысив собственный прогноз.

Главный драйвер – Embedded: лицензирование ультразвуковой технологии и совместные разработки с партнерами принесли $11,1 млн. Помимо Midjourney, доходы обеспечили Merge Labs и Bridge Neurotech.

🎙 Аналитики Freedom Илья Зубков и Арайлым Канаткызы отмечают рекордную валовую рентабельность 73% – около 71% без разового эффекта. Убыток по скорректированной EBITDA сократился до $1,2 млн, но компания остается убыточной.

Freedom допускает улучшение прогнозов по партнерскому бизнесу. Риски – неравномерность поступлений, слабые зарубежные продажи и возможное размытие долей акционеров.

Рекомендация – «Покупать», целевая цена – $11.

#новостикомпаний

🗓 Сезон корпоративной отчетности за III квартал 2026 года набирает обороты: результаты представили около 53% компаний из индекса S&P 500.

🔷 Отчеты Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOGL) показали разную отдачу от ИИ-инвестиций. Microsoft ожидает роста Azure на 49–50% в следующем квартале против консенсуса 45,1%, сохраняя положительный свободный денежный поток. Alphabet не оправдала ожиданий по выручке и EPS, несмотря на удвоение облачных продаж. Ее свободный денежный поток составил минус $9,1 млрд, а в 2027 году компания ожидает существенного увеличения капзатрат.

🔷 SK Hynix (SKHY), напротив, выигрывает от масштабных вложений в ИИ-инфраструктуру: операционная прибыль выросла более чем в семь раз. Компания ожидает дефицита памяти до 2030 года; долгосрочные соглашения уже покрывают более половины производственных мощностей на 2027–2028 годы.

🔷 Boeing (BA) сократила убыток благодаря оборонному бизнесу, но восстановление авиастроения затягивается. Из-за проблем с выпуском крыльев выход на производство 52 самолетов 737 MAX в месяц ожидается лишь во второй половине 2027 года, что ограничивает темпы улучшения денежных потоков.

🎯 На неделе 2–6 ноября в центре внимания – Apple (AAPL), Palantir (PLTR), AMD (AMD), Qualcomm (QCOM) и Arm (ARM). Также выделяются Shopify (SHOP), Uber (UBER), Booking (BKNG) и Airbnb (ABNB), а в здравоохранении – Pfizer (PFE), Amgen (AMGN) и Novo Nordisk (NVO).

📊 По данным FactSet, ожидаемый рост EPS компаний S&P 500 за III квартал составляет почти 27% г/г, немного снизившись предыдущей недели, а рост выручки оценивается в 10,5%.

Garrett: промышленный бизнес поддерживает прибыль

⚙️ Garrett Motion (GTX) увеличила квартальную выручку на 3%, до $930 млн. Скорректированная операционная прибыль достигла $152 млн – на 5,6% выше прогноза Freedom. Ее рентабельность выросла до 16,3%.

🎙 Аналитики Freedom Канагат Ертай и Дмитрий Поздняков выделяют промышленное направление: компания повысила ожидания по его выручке до $230 млн в 2026 году и $300 млн в 2027-м.

Скорректированный свободный денежный поток составил $136 млн. Однако слабость спроса на бензиновые автомобили и неопределенность в отрасли сохраняются.

Freedom повысил рекомендацию с «Держать» до «Покупать», снизив цель с $34 до $31. Потенциал роста относительно $22,48 из отчета – около 37,9%.

#новостикомпаний

Газовый рынок ждет решений по Ирану

🔥 Ситуация на Ближнем Востоке может определить направление цен на газ на неделе 2–6 ноября.

🎙 Аналитики Freedom Сергей Пигарев и Акмарал Буркутова рассматривают два сценария: возобновление военных действий против Ирана после выборов в Конгресс США способно поддержать котировки. Продолжение экономического давления ради договоренностей, напротив, может привести к коррекции.

Фон остается неоднородным. Хранилища ЕС заполнены на 74,6% против среднего пятилетнего уровня 89,8%. В США запасы выросли сильнее ожиданий.

Американский газ за неделю подорожал на 9,8%, но часть движения связана с переходом на декабрьский фьючерс. Поэтому рост котировок не стоит полностью объяснять усилением спроса.