트위터를 보다가 Lighter에 대한 흥미로운 글이 있어서 가져와봅니다.

Hyperliquid 수익과 비교해 Lighter의 현재 포인트당 가치 계산한 글입니다.

📊 수수료 비교

➡️ LLP 총 수익 = $4,658,640
➡️ 수수료의 70% = $407,631/일

HL의 30일 평균 수수료 ≈ 하루 322만 달러입니다.
즉, Lighter는 이미 HL 수수료의 12.6%를 창출하고 있다는 의미입니다.

Lighter가 HL과 동일한 수수료/FDV 비율을 유지하는 경우,
이는 FDV ≈ 가 56억 9천만 달러를 의미합니다.
라이터 1포인트당 142달러.

현재 가치만 반영한것.
밈코런칭과 성장 가능성을 보면 1포당 142달러는 바닥일거 같네요.

원본 링크

Pacifica, 퍼시피카 거래대회 리더보드

등수 기준

하시는 분들은 참고 🫡

PerpDEX 채굴효율, 초반과 지금 얼마나 차이날까?

PerpDEx 는 초반에 캐야 장땡이라고 합니다
그러면 얼마나 장땡일까?! 가 궁금해서 한번 DeFiLlama 에 데이터가 나오는 몇개를 집어서 확인해 봤습니다.

1. Lighter

- 1Q 에 캤으면 거래량 (Vol) 기준 현재의 약 49배 / OI 기준 약 18배
- 2Q 에 캤으면 Vol 기준 6배 / OI 기준 4배
- 3Q 에 캤으면 Vol 기준 2배 / OI 기준 5%
가 더 효율적이었습니다.
단, OI 는 엊그제 사태로 인해 많이 내려온거라, 실질적으로는 더 효율차이가 많이 날것 같습니다.

참고로 파구의 가장 최근 평단 (Loss / Point) 는 약 $56 / 포이고, 총 평단은 $11 정도 입니다. (레퍼럴 제외)
지난주가 퍼블릭 전환 후 Epoch1 이었는데, 한번 포인트 분배가 지연되어서, 이번 주에 2주치 포인트가 분배되기에 확인해서 올려보겠습니다

2. edgeX

- 1Q 에 캤으면 거래량 (Vol) 기준 현재의 약 85배 / OI 기준 약 56배
- 2Q 에 캤으면 Vol 기준 25배 / OI 기준 8.3배
- 3Q 에 캤으면 Vol 기준 2.9배 / OI 기준 오히려 -11% 손해

단, edgeX 도 마찬가지로 이틀전 OI 가 훨씬 더 높았기에, OI 기준으로는 효율이 이것보다 더 높았을 겁니다.

파구의 가장 최근 평단은 포당 $92.2 로 매우 높았습니다만, 실수가 있었던 것이고,
9월 초 까지만 해도 $10 안팎으로 파밍을 했었습니다.
총 평단은 약 $15.5 네요 이것도 역시 레퍼럴 제외하고도요.

파구퍼럴은 30% Fee Rebate 가능하나, 저에게 DM 후 등록을 해야 하니 참고하시길

3. GRVT

- 1Q 에 캤으면 거래량 (Vol) 기준 현재의 약 23배 / OI 기준 약 2.7배
- 2Q 에 캤으면 Vol 기준 18.5배 / OI 기준 2.5배
- 3Q 에 캤으면 Vol 기준 9배 / OI 기준 79%
가 더 효율적이었다 볼 수 있습니다.

GRVT 는 시즌1의 경우 포인트당 평단은 산출이 어렵고, 시즌1 Allocation 0.01% 당 약 $400 정도인듯 싶습니다.
시즌2 최근 평단은 $4.65/포 입니다.
시즌2 첫주 평단이 $1.86/포가 나왔었는데, 최근에 지표가 확 뛰어서, 채굴 효율이 많이 줄었네요.

데이터 정합성과 파구의 변

매주 거래량이 다르고, 분배나 환경적인 부분도 다르기에, 심플하게 평균낸 거라 정확하지 않을 확률이 더 큽니다만,
그냥 '아 대충 많이 차이가 났구나' 라고 생각하시면 될것 같습니다.

하지만 여기서
'응 효율 차이 많이 나니까 안해야지' 로도 생각할 수 있지만,
파구는 '오 이렇게 발전하는 PerpDEX 의 Valuation 이 더 높아지겠구나, 어떻게 하면 가장 효율적으로 캘 수 있을까'
를 고민했습니다.

그래서 손으로도, API로도, Gap 이나 Funding Fee Arbitrage 를 찾거나,
수익을 못내더라도, 최대한 Loss 를 줄이고 수수료를 사용하는 것에 초점을 맞췄습니다.

가끔은 기대 이상의 효율이 나고,
가끔은 시장상황에 따라, 그리고 실수 때문에도 효율이 훅훅 떨어지기도 했네요.

그래도 전반적으로는 비교적 초반, 늦어도 중반부터 캐기 시작했고, 현재까지의 결과는 만족스럽습니다.

그러니 파구는 PerpDEX 를 쭉 파밍할 예정입니다.
물론 실매매 사용이 가장 좋지만, 파구는 매매x자라서, 계속 파밍으로 접근할 예정입니다.

한 가지는, 무지성 사팔은 이제 절대 효율이 안나오고, 오히려 손해일 확률이 높습니다.
사팔을 하더라도, 어떻게 하면 조금이라도 더 효율적으로 할지 고민하시기 바랍니다.

참고로 요즘 저는 지정가+TP - 시장가Close 를 이용하는데, 효율이 꽤 좋은것 같습니다.
원웨이로 흐르면 손해가 좀 나지만 평균적으로는 훨씬 나은듯 합니다.