$BTC 조정, 현물 수요 부진과 선물 포지션 축소
최근 비트코인이 조정을 보인 첫 번째 이유는 온체인 현물 수요의 약화입니다. Bitcoin Apparent Demand를 보면 여전히 음수에 머물러 있었으며, Coinbase Premium Index 역시 대부분 음수권을 유지하며 미국 투자자들의 매수세도 미온적인 모습을 보였습니다.
둘째, 파생시장의 수요 축소입니다. 9월 22일 이후 비트코인 가격은 비슷한 수준을 유지했지만 Bitcoin Open Interest는 약 $28.8B에서 $26.0B로 10% 가까이 감소했습니다. 이는 현물 수요가 미온적인 가운데 선물 트레이더들의 적극적인 위험 감수 움직임 역시 제한적이었음을 시사합니다.
다만 Bitcoin ETF Historical Holdings Trend가 상승세를 이어가며 ETF를 통한 비트코인 수요가 지속되고 있다는 점은 긍정적입니다.
현재 상승 사이클이 유지되는 한 이번 조정은 중장기적인 매수 기회로 활용할 수 있으며, 단기 투자자들의 평균 매입단가가 위치한 $69K 부근이 주요 지지선으로 작용할 가능성이 높습니다.
최근 비트코인이 조정을 보인 첫 번째 이유는 온체인 현물 수요의 약화입니다. Bitcoin Apparent Demand를 보면 여전히 음수에 머물러 있었으며, Coinbase Premium Index 역시 대부분 음수권을 유지하며 미국 투자자들의 매수세도 미온적인 모습을 보였습니다.
둘째, 파생시장의 수요 축소입니다. 9월 22일 이후 비트코인 가격은 비슷한 수준을 유지했지만 Bitcoin Open Interest는 약 $28.8B에서 $26.0B로 10% 가까이 감소했습니다. 이는 현물 수요가 미온적인 가운데 선물 트레이더들의 적극적인 위험 감수 움직임 역시 제한적이었음을 시사합니다.
다만 Bitcoin ETF Historical Holdings Trend가 상승세를 이어가며 ETF를 통한 비트코인 수요가 지속되고 있다는 점은 긍정적입니다.
현재 상승 사이클이 유지되는 한 이번 조정은 중장기적인 매수 기회로 활용할 수 있으며, 단기 투자자들의 평균 매입단가가 위치한 $69K 부근이 주요 지지선으로 작용할 가능성이 높습니다.
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비트코인, 과거 강세장 평균 조정폭과 현재 가격 수준 비교
Bitcoin Bull Cycles: Drawdowns & Multiples
최근 비트코인이 조정을 받는 가운데, 과거 강세 사이클의 평균 조정폭을 통해 현재 가격 수준을 살펴볼 필요가 있습니다. Bitcoin Bull Cycle Drawdowns 지표는 비트코인 강세 사이클에서 형성된 고점 대비 가격이 얼마나 하락했는지를 측정하고, 각 사이클의 조정폭을 비교하는 지표입니다.
각 강세 사이클 진행 중 형성된 고점 대비 평균 조정폭은 다음과 같습니다.
- 2010~2011년: -18.41%
- 2011~2013년: -21.71%
- 2015~2017년: -10.93%
- 2018~2021년: -19.39%
- 2022~2025년: -7.58%
과거 5개 강세 사이클 평균 조정폭은 -14.39%로, 특정 이벤트가 발생했을 때는 이보다 큰 폭의 조정이 나타나기도 했습니다. 다만 가장 최근 사이클에서는 이전 사이클과 비교해 상대적으로 완만한 조정을 보였습니다.
최근 비트코인은 10월 5일 고점인 87,027달러에서 10월 9일 저점인 80,404달러까지 약 7.61% 하락했으며 이는 직전 사이클의 평균 조정폭인 7.58%와 유사하지만, 과거 전체 평균인 14.39%에는 미치지 못하는 수준입니다. 이를 최근 고점에 적용하면 약 74,500달러로, 추가 조정 시 참고할 수 있는 가격대입니다.
최근 강세 사이클에서 조정폭이 상대적으로 축소됐다는 점을 감안하면, 현재 80,000달러 부근부터 분할매수를 검토하고 74,000~75,000달러 구간에서는 매수 비중을 적극적으로 확대할 수 있겠습니다.
Bitcoin Bull Cycles: Drawdowns & Multiples
최근 비트코인이 조정을 받는 가운데, 과거 강세 사이클의 평균 조정폭을 통해 현재 가격 수준을 살펴볼 필요가 있습니다. Bitcoin Bull Cycle Drawdowns 지표는 비트코인 강세 사이클에서 형성된 고점 대비 가격이 얼마나 하락했는지를 측정하고, 각 사이클의 조정폭을 비교하는 지표입니다.
각 강세 사이클 진행 중 형성된 고점 대비 평균 조정폭은 다음과 같습니다.
- 2010~2011년: -18.41%
- 2011~2013년: -21.71%
- 2015~2017년: -10.93%
- 2018~2021년: -19.39%
- 2022~2025년: -7.58%
과거 5개 강세 사이클 평균 조정폭은 -14.39%로, 특정 이벤트가 발생했을 때는 이보다 큰 폭의 조정이 나타나기도 했습니다. 다만 가장 최근 사이클에서는 이전 사이클과 비교해 상대적으로 완만한 조정을 보였습니다.
최근 비트코인은 10월 5일 고점인 87,027달러에서 10월 9일 저점인 80,404달러까지 약 7.61% 하락했으며 이는 직전 사이클의 평균 조정폭인 7.58%와 유사하지만, 과거 전체 평균인 14.39%에는 미치지 못하는 수준입니다. 이를 최근 고점에 적용하면 약 74,500달러로, 추가 조정 시 참고할 수 있는 가격대입니다.
최근 강세 사이클에서 조정폭이 상대적으로 축소됐다는 점을 감안하면, 현재 80,000달러 부근부터 분할매수를 검토하고 74,000~75,000달러 구간에서는 매수 비중을 적극적으로 확대할 수 있겠습니다.
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맥디
비트코인, 과거 강세장 평균 조정폭과 현재 가격 수준 비교 Bitcoin Bull Cycles: Drawdowns & Multiples 최근 비트코인이 조정을 받는 가운데, 과거 강세 사이클의 평균 조정폭을 통해 현재 가격 수준을 살펴볼 필요가 있습니다. Bitcoin Bull Cycle Drawdowns 지표는 비트코인 강세 사이클에서 형성된 고점 대비 가격이 얼마나 하락했는지를 측정하고, 각 사이클의 조정폭을 비교하는 지표입니다. 각 강세 사이클…
$BTC 상승장에서는 팬데믹급 충격이 없는 한, 60% 수준의 급락 가능성은 낮게 보고 있습니다.
지난 사이클의 조정을 참고하면 고점 대비 -20% 부근은 분할매수를 고려할 만한 구간이었습니다.
다만, 기관 참여로 조정폭이 줄어들 수 있다고 보고 지금부터 하락할수록 비중을 늘릴 생각입니다.
지난 사이클의 조정을 참고하면 고점 대비 -20% 부근은 분할매수를 고려할 만한 구간이었습니다.
다만, 기관 참여로 조정폭이 줄어들 수 있다고 보고 지금부터 하락할수록 비중을 늘릴 생각입니다.
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🚩 이번주 주요 일정
📈 10월 12일 (월)
*이벤트: IMF·세계은행 연차총회(~18)
*휴장: 일본 스포츠의 날
📈 10월 13일 (화)
*이벤트: IMF 세계경제전망(WEO) 발표
*실적: JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo
📈 10월 14일 (수)
21:30 미국 9월 CPI★
*실적: ASML, BlackRock, Bank of America, Morgan Stanley
*이벤트: 미국 SEMICON West 2026(~15)
📈 10월 15일 (목)
03:00 미국 연준 베이지북
15:00 TSMC 3분기 실적 컨퍼런스콜★
21:30 미국 9월 PPI★
21:30 미국 신규 실업수당 청구건수
21:30 미국 9월 소매판매
*이벤트: EU 정상회의(~16), G20 재무장관·중앙은행 총재 회의
📈 10월 16일 (금)
05:30 미국 연준 대차대조표
05:30 미국 연방준비은행 지급준비금 잔액
11:00 IMF·세계은행 연차총회 본회의
21:30 미국 9월 수입·수출물가지수
*이벤트: 미국 월간 옵션 만기
🚩 주요일정
10.19 APEC 재무장관회의(~21)
10.20 NVIDIA GTC 베를린(~22)
10.22 한국은행 기준금리 결정★
10.22 OpenAI DevDay Exchange 서울
10.23 EU·GCC 정상회의
10.26 중국 공산당 20기 5중전회(~29)
10.27 Ripple Swell 2026, 뉴욕(~29)
10.29 FOMC 기준금리 결정, 미국 GDP·PCE, ECB 기준금리 결정★
10.30 BOJ 기준금리 결정★
※ 미국·이란 호르무즈 해협·휴전 협상 후속 일정 미정
※ 러시아·우크라이나 휴전 협상 후속 일정 미정
🚩 '26년 FOMC 일정
✅ 10월 29일(목) 03:00
✅ 12월 10일(목) 04:00
✅ 이번주 주요 중점: 미국 CPI·PPI, IMF 세계경제전망, TSMC 실적, G20 재무장관회의
자료출처: Layergg, eWhispers
📈 10월 12일 (월)
*이벤트: IMF·세계은행 연차총회(~18)
*휴장: 일본 스포츠의 날
📈 10월 13일 (화)
*이벤트: IMF 세계경제전망(WEO) 발표
*실적: JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo
📈 10월 14일 (수)
21:30 미국 9월 CPI★
*실적: ASML, BlackRock, Bank of America, Morgan Stanley
*이벤트: 미국 SEMICON West 2026(~15)
📈 10월 15일 (목)
03:00 미국 연준 베이지북
15:00 TSMC 3분기 실적 컨퍼런스콜★
21:30 미국 9월 PPI★
21:30 미국 신규 실업수당 청구건수
21:30 미국 9월 소매판매
*이벤트: EU 정상회의(~16), G20 재무장관·중앙은행 총재 회의
📈 10월 16일 (금)
05:30 미국 연준 대차대조표
05:30 미국 연방준비은행 지급준비금 잔액
11:00 IMF·세계은행 연차총회 본회의
21:30 미국 9월 수입·수출물가지수
*이벤트: 미국 월간 옵션 만기
🚩 주요일정
10.19 APEC 재무장관회의(~21)
10.20 NVIDIA GTC 베를린(~22)
10.22 한국은행 기준금리 결정★
10.22 OpenAI DevDay Exchange 서울
10.23 EU·GCC 정상회의
10.26 중국 공산당 20기 5중전회(~29)
10.27 Ripple Swell 2026, 뉴욕(~29)
10.29 FOMC 기준금리 결정, 미국 GDP·PCE, ECB 기준금리 결정★
10.30 BOJ 기준금리 결정★
※ 미국·이란 호르무즈 해협·휴전 협상 후속 일정 미정
※ 러시아·우크라이나 휴전 협상 후속 일정 미정
🚩 '26년 FOMC 일정
✅ 10월 29일(목) 03:00
✅ 12월 10일(목) 04:00
자료출처: Layergg, eWhispers
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코인 거래소에서 원유 거래하시는분들은 주말 가격 왜곡이 많이 발생되므로 조심하세요.
특히 코인 거래소 원유 선물 100불 이상에서는 의도적으로 가격을 하방으로 누르는 경향이 있기에 기초자산 선물의 가격과 다른 움직임을 보이는 경향이 있습니다. 롱은 조심.
특히 코인 거래소 원유 선물 100불 이상에서는 의도적으로 가격을 하방으로 누르는 경향이 있기에 기초자산 선물의 가격과 다른 움직임을 보이는 경향이 있습니다. 롱은 조심.
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🚩 이번주 주요 일정
📈 10월 19일 (월)
11:00 중국 3분기 GDP·9월 산업생산·소매판매
*이벤트: APEC 재무장관회의(~21)
*휴장: 홍콩 중양절
📈 10월 20일 (화)
21:30 미국 9월 주택착공·건축허가
23:00 미국 9월 잠정주택판매
*이벤트: NVIDIA GTC 베를린(~22), $ZEC NU7 메인넷 활성화 결정
*규제: 미국 SEC 암호화폐 규제안 의견 제출 마감
📈 10월 21일 (수)
05:01 넷플릭스 3분기 실적
18:00 NVIDIA GTC, 젠슨 황 CEO 기조연설
📈 10월 22일 (목)
00:00 전후 $SOL Alpenglow 메인넷 업그레이드
02:00 미국 국채 20년물 입찰
02:40 미국 재무부 TIPS 국채 바이백
05:30 메타 3분기 실적 컨퍼런스콜★
06:30 테슬라 3분기 실적 컨퍼런스콜★
09:00 $AERO·$VELO 통합 프로토콜 출시
10:00경 한국은행 기준금리 결정★
14:00 OpenAI DevDay Exchange 서울
📈 10월 23일 (금)
02:00 미국 국채 5년물 TIPS 입찰
05:30 미국 연준 대차대조표·지급준비금 잔액
08:30 일본 9월 CPI
22:45 미국 10월 제조업·서비스업 PMI 잠정치
🚩 주요일정
10.26 중국 공산당 20기 5중전회(~29)
10.27 Ripple Swell 2026 뉴욕(~29)
10.29 FOMC 기준금리 결정, GDP·9월 PCE
10.30 $MSTR 실적, BOJ 기준금리 결정
11.03 미국 중간선거
11.04 미국 재무부 분기 국채 발행 계획 발표
11.18 APEC 정상회의, 중국 선전(~19)
🚩 '26년 FOMC 일정
✅ 10월 29일(목) 03:00
✅ 12월 10일(목) 04:00 (경제전망·점도표)
✅ 이번주 주요 중점: 한국은행 기준금리 결정, 빅테크 실적
자료출처: Layergg, eWhispers
📈 10월 19일 (월)
11:00 중국 3분기 GDP·9월 산업생산·소매판매
*이벤트: APEC 재무장관회의(~21)
*휴장: 홍콩 중양절
📈 10월 20일 (화)
21:30 미국 9월 주택착공·건축허가
23:00 미국 9월 잠정주택판매
*이벤트: NVIDIA GTC 베를린(~22), $ZEC NU7 메인넷 활성화 결정
*규제: 미국 SEC 암호화폐 규제안 의견 제출 마감
📈 10월 21일 (수)
05:01 넷플릭스 3분기 실적
18:00 NVIDIA GTC, 젠슨 황 CEO 기조연설
📈 10월 22일 (목)
00:00 전후 $SOL Alpenglow 메인넷 업그레이드
02:00 미국 국채 20년물 입찰
02:40 미국 재무부 TIPS 국채 바이백
05:30 메타 3분기 실적 컨퍼런스콜★
06:30 테슬라 3분기 실적 컨퍼런스콜★
09:00 $AERO·$VELO 통합 프로토콜 출시
10:00경 한국은행 기준금리 결정★
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02:00 미국 국채 5년물 TIPS 입찰
05:30 미국 연준 대차대조표·지급준비금 잔액
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22:45 미국 10월 제조업·서비스업 PMI 잠정치
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11.18 APEC 정상회의, 중국 선전(~19)
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