【ＭＭ短評】
📎大家早安！昨日行情重點如下：
美國7月NFIB小型企業樂觀指數升至99.8，創去年8月以來新高，顯示企業信心改善；然而，ADP週平均民間就業人數連續六週放緩至8,250人，為今年1月以來最低。7月成屋銷售雖優於預期達406萬戶，但增速為4月以來最緩，中位房價年增2.0%至434,100美元。聯準會官員持續關注通膨，芝加哥聯準會總裁古爾斯比強調通膨仍是當前經濟最大問題，市場正密切等待即將公布的CPI與PPI數據。地緣政治方面，伊朗重申若條件未獲滿足，荷姆茲海峽將持續關閉，加劇市場不確定性。
👉進入網站看完整 #MM每日 AI 行情摘要：https://pse.is/55tpgt
📎大家早安！昨日行情重點如下：
美國7月NFIB小型企業樂觀指數升至99.8，創去年8月以來新高，顯示企業信心改善；然而，ADP週平均民間就業人數連續六週放緩至8,250人，為今年1月以來最低。7月成屋銷售雖優於預期達406萬戶，但增速為4月以來最緩，中位房價年增2.0%至434,100美元。聯準會官員持續關注通膨，芝加哥聯準會總裁古爾斯比強調通膨仍是當前經濟最大問題，市場正密切等待即將公布的CPI與PPI數據。地緣政治方面，伊朗重申若條件未獲滿足，荷姆茲海峽將持續關閉，加劇市場不確定性。
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【獨家報告】美股財報：軟體回歸、漲價敘事結束？一文看懂資金輪動
截至 8/7，S&P 500 成分股已有 88% 公佈 Q2 財報，繼前一季 EPS 已經創紀錄以來，Q2 持續創下自 2008 年追蹤該指標以來的歷史新高。觀察本次與前次財報季的 Earnings Surprise 幅度，可以發現到超大規模雲端（Hyperscalers）Q2 表現更勝 Q1，反而半導體板塊獲利超預期幅度較前季收窄，軟體則連續兩季超預期；非科技部分，能源板塊依舊貢獻大程度的指數獲利上修，金融板塊也同步表現超出預期。
本篇報告我們將解讀三大重點：
1. 科技板塊：即便現金流轉負，CSP 巨頭依舊展現 AI 變現能力，同時，軟體財報衝破 SaaS 末日論，在本季持續開超出預期的表現。
2. 非科技板塊：AI 股引領上半年指數表現後，7 月回檔之際，S&P 500 逆勢創下歷史新高，非科技板塊是否也將開始出現有表現機會？
3. 配置策略：當獲利將由少數領先企業逐步擴散至全產業，市場資金也會更頻繁的在不同板塊之間輪動，隨著漲價開始邊際趨緩，後續還有哪些佈局方向？
快點擊閱讀最新報告！
獨家報告傳送門：https://pse.is/9g8rl8
截至 8/7，S&P 500 成分股已有 88% 公佈 Q2 財報，繼前一季 EPS 已經創紀錄以來，Q2 持續創下自 2008 年追蹤該指標以來的歷史新高。觀察本次與前次財報季的 Earnings Surprise 幅度，可以發現到超大規模雲端（Hyperscalers）Q2 表現更勝 Q1，反而半導體板塊獲利超預期幅度較前季收窄，軟體則連續兩季超預期；非科技部分，能源板塊依舊貢獻大程度的指數獲利上修，金融板塊也同步表現超出預期。
本篇報告我們將解讀三大重點：
1. 科技板塊：即便現金流轉負，CSP 巨頭依舊展現 AI 變現能力，同時，軟體財報衝破 SaaS 末日論，在本季持續開超出預期的表現。
2. 非科技板塊：AI 股引領上半年指數表現後，7 月回檔之際，S&P 500 逆勢創下歷史新高，非科技板塊是否也將開始出現有表現機會？
3. 配置策略：當獲利將由少數領先企業逐步擴散至全產業，市場資金也會更頻繁的在不同板塊之間輪動，隨著漲價開始邊際趨緩，後續還有哪些佈局方向？
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MacroMicro 財經M平方
【行情快報】美股財報：軟體回歸、漲價敘事結束？一文看懂資金輪動 | 部落格 | MacroMicro 財經M平方
我們想讓你知道的是：
根據 Factset 統計，截至 8/7（五），S&P 500 成分股已有 88% 公佈 Q2 財報，其中 86% 的公司 EPS 優於預期，分別高於五年平均 78% 與十年平均...
根據 Factset 統計，截至 8/7（五），S&P 500 成分股已有 88% 公佈 Q2 財報，其中 86% 的公司 EPS 優於預期，分別高於五年平均 78% 與十年平均...
⚠️行情警示
中國-10年期公債殖利率
1.7 (2025-07-23 以來最低)
美國-S&P 500
7798.99 (1927-12-30 以來最高)
巴西-Bovespa index
167100.95 (2026-01-21 以來最低)
中國-10年期公債殖利率
1.7 (2025-07-23 以來最低)
美國-S&P 500
7798.99 (1927-12-30 以來最高)
巴西-Bovespa index
167100.95 (2026-01-21 以來最低)
【ＭＭ短評】
📎大家早安！昨日行情重點如下：
美國7月核心生產者物價指數（PPI）月增率持平於0.0%，年增率則降至4.2%，為今年3月以來最低，進一步緩解市場對通膨的擔憂。7月首次申請失業救濟金人數升至20.9萬人，略高於預期，顯示短期就業市場降溫。儘管市場對聯準會9月升息的預期有所下降，但克里夫蘭聯準銀行總裁Mester仍重申現在必須升息的觀點。此外，30年期美債拍賣得標利率創2001年以來新高，需求略顯疲軟。
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📎大家早安！昨日行情重點如下：
美國7月核心生產者物價指數（PPI）月增率持平於0.0%，年增率則降至4.2%，為今年3月以來最低，進一步緩解市場對通膨的擔憂。7月首次申請失業救濟金人數升至20.9萬人，略高於預期，顯示短期就業市場降溫。儘管市場對聯準會9月升息的預期有所下降，但克里夫蘭聯準銀行總裁Mester仍重申現在必須升息的觀點。此外，30年期美債拍賣得標利率創2001年以來新高，需求略顯疲軟。
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⚠️行情警示
中國-10年期公債殖利率
1.68 (2025-07-21 以來最低)
德國-DAX
26440.31 (1990-11-26 以來最高)
巴西-Bovespa index
166934.2 (2026-01-21 以來最低)
中國-10年期公債殖利率
1.68 (2025-07-21 以來最低)
德國-DAX
26440.31 (1990-11-26 以來最高)
巴西-Bovespa index
166934.2 (2026-01-21 以來最低)