🇮🇳 Рынок Российского угля ждёт серьезная сбытовая трансформация и Индия не факт, что поддержит.
https://portnews.ru/comments/3498/

Находимся ли мы на пороге следующего сырьевого суперцикла? Сырьевые товары исторически дешевы по сравнению с акциями.
Но можно сформулировать и по-другому: находимся ли мы на пороге сдутия пузыря фондового рынка? В этом случае соотношение акций и цен на сырьё тоже придёт в норму.

Про цены на сырьё надо не забывать про инфляцию. К примеру, нынешняя цена нефти Brent в $70 за баррель – это эквивалент $39 за баррель в 2003 году с учётом 79-процентной инфляции доллара за это время.
Или – аналог $23 за баррель в 1985 году, с учётом 300-процентной инфляции доллара за 1985-2024 годы.

Так что с учётом инфляции доллара нынешние цены на сырьё – и не только нефти – действительно, невысоки.

Импорт казахстанского золота в Великобританию и Швейцарию превысил максимальный экспортный потенциал Казахстана в 2023 году.

Другими словами, Казахстан, после ввода санкций против России, стал продавать намного больше золота европейским странам.
Вполне возможно, что это и российское золото:)

Goldman Sachs снизил прогноз цен на железную руду в IV квартале до $85/т

На цены продолжат давить высокие портовые запасы
Аналитики Goldman Sachs пересмотрели прогноз по ценам на железную руду на четвертый квартал 2024 года, снизив его на $15 до $85/т. Это связано с избытком предложения на рынке и стабилизацией спроса со стороны крупнейшего потребителя – Китая, отмечает Reuters.
На прошлой неделе фьючерсы на железную руду на дальневосточных рынках выросли, поскольку ожидания восстановления спроса со стороны Китая стимулировали положительные настроения на рынке. Однако экономическое восстановление в стране происходит медленнее, чем предполагалось.
Специалисты банка отмечают возможный краткосрочный рост цен из-за пополнения запасов в канун праздничной недели. Однако в целом ожидается дальнейшее снижение цен в октябре из-за высоких объемов запасов.
Ключевым риском остается возможное падение экспорта из-за сокращения производства стали в Китае. Это может привести к дополнительному понижению спроса на стальную руду. Внутренний спрос в стране, вероятно, останется слабым.
Напомним, в начале сентября цены на желруду на Далянской товарной бирже упали до 678,5 юаня/т ($95,6/т), на Сингапурской бирже – до $90,8/т. Слабые макроэкономические данные Китая и отсутствие признаков восстановления спроса на сталь продолжают оказывать давление на цены железной руды.

в золоте и платине большая историческая дивергенция

Европейские металлурги призвали ЕС остановить рост импорта дешевой стали из КНР — FT

Стоимость золота на бирже Comex вновь достигла исторического максимума, поднявшись до отметки $2657 за тройскую унцию.
С начала года драгметалл подорожал на 27,7%, показал рекордный рост на $574, что стало крупнейшим приростом в истории за один год. Этот рост подчеркивает роль золота как одного из самых надежных активов на фоне инфляции и геополитической напряженности.
Продолжающийся рост цен на золото связан с ослаблением доллара США и ожиданиями замедления мировой экономики. Инвесторы видят в золоте безопасный актив для защиты своих вложений в условиях нестабильных финансовых рынков.

Будет ли побит рекорд стального экспорта?

Слабый внутренний спрос на сталь в Китае из-за снижения темпов строительства, а также введение с 25 сентября нового стандарта на строительную арматуру при высоких ее запасах на складах (около 6 млн т на дату утверждения стандарта), вызвали бурный рост китайского экспорта стали в июле – августе 2024 г.

В итоге экспорт стали из Китая за январь-август 2024 г. вырос на 27% г/г (в 2023 г. рост составил 38% по сравнению с 2022 г.), причем за август экспортировано 9,5 млн т (+21,3% м/м). При сохранении августовской динамики стального экспорта Китай в текущем году может побить собственный рекорд экспорта стали 2016 г., который составлял 108 млн т. Это означает, что каждая 4-ая тонна экспортированной стали в мире будет китайской. Напомним, что в 2023 г. доля китайского экспорта стали составляла 22%, в 2022 г. – 17%.

ЦБ Китая объявил о беспрецедентном обьеме поддержки экономики:
- глава ЦБ заявил, что ставка RRR (ставка нормы резервирования валюты для банков) будет скоро снижена на 0.5%
- объявлено о новом, рекордном пакете поддержки сектора недвижимости - снижаются ставки по ипотеке, ослабляются ограничения на покупку на вторичном рынке
- на рынок акций выльется $113 млрд дополнительной ликвидности
- планируется провести рекапитализацию крупнейших банков впервые более чем за 10 лет.
Желруда реагирует небольшим ростом.

Делистинг Polymetal с Мосбиржи: в чем проблема миноритариев
Российская золотодобывающая компания Polymetal (и ее юрлицо АО «Полиметалл») переживают сложные времена – в мае российская дочка попала под блокирующие санкции США, а головная организация тем временем находится в процедуре редомициляции с острова Джерси в Казахстан. Проблема в том, что Polymetal, которая теперь называется Solidcore – публичная компания, акции которой торгуются на Мосбирже. А для переезда эти торги должны быть прекращены. Миноритариям предлагают «сдать» активы по низкой цене, с чем многие из них не согласны.

🇨🇳 За последние несколько десятилетий Китай в целом стал мировой промышленной фабрикой за счет комбинации низких производственных затрат, активных усилий по привлечению производственных мощностей иностранных компаний, а также большого и быстрорастущего внутреннего рынка. В свою очередь, это привело к падению промышленных показателей в США и западных странах в автомобилестроении, металлургии, а также ряде других сфер. 

Спрос на экспорт российского угля опередит возможности его вывоза в 1,5 раза. Для этого потребуются скидки от РЖД и форсированное развитие инфраструктуры