Металл и Минерал

В ходе торгов был зафиксирован новый исторический максимум по золоту - $5 145 за унцию. Но интереснее серебро - $116 за унцию было в моменте. В Шанхае вообще $123. С ноября рост более 170%. Возникает вопрос как в анекдоте: что происходит? Добавлю и еще один: за чем в этом контексте интересно следить?

В истории XX века на рынке было 2 спекулятивных бума в серебре.
В 1980 братья Хант - американские финансисты предприняли попытку монополизировать рынок серебра, но потерпели неудачу. Актив разогнали почти до $40 (по сегодняшним ценам ~ $120), но 27 марта 1980 серебро обрушилось на треть стоимости в течение дня, вошедшего в историю, как «Серебряный четверг». Инвесторов «поимели» американские регуляторы, поменяли правила на рынке - наказали. В какой-то момент братья контролировали ~ половину запасов в США и почти 15% запасов серебра в мире.

Второй взрывной рост серебра был в 2000-е. Тогда Уоррен Баффет, Билл Гейтс и Джордж Сорос проявили интерес к серебру, инвестируя в компании Apex Silver Mines, Pan American Silver и в натуральное серебро. Тогда вмешалась политика в Южной Америке. Боливийский лидер Эво Моралес в 2006 обещал национализировать две шахты Сан-Кристобаль (Apex Silver Mines) и Сан-Бартоломе (Coeur d’Alene Mines). За что его так и не любили США и таки добились его ухода. А теперь он под вечным преследованием. Это политика и экономика США в Латинской Америке.

Кстати, самые большие запасы серебра, которого не так много в мире, именно в Западном полушарии. Трампу удобно. Конкретно много его в Боливии и Перу. В Перу весной выборы. Будет весело.

Где нужно серебро? А это промышленный металл. Серебро незаменимо в ВИЭ, электромобилях, 5G, электронике и робототехнике, где его потребление превышает возможности добычи.

Кроме того через электронику это важный компонент в ВПК. Те самые крылатые ракеты «Томагавк» (Tomahawk) содержат по разным версиям примерно 480–500 унций (около 13-14 кг) серебра. Серебро используется в компонентах системы наведения и аккумуляторах, обеспечивая некоторую точность ракеты, при этом оно полностью уничтожается при использовании боеприпаса. Удобно. Не проверить. Скептики говорят, что это враки. Надо поехать в Нигерию и разобрать те 4, что не сработали и не долетели до цели.

Но надо ли отдельно говорить - что это важный металл современной экономики?! И за охотой США на него любопытно последить.

Теперь кратко о причинах бурного роста. Понятно, что есть структурный дефицит предложения и ускоряющейся «серебряной» потребности в новых технологиях.

И тут драйвером инвестспроса выступает Китай. Жесткие правила ЦБ Китая в части контроля за движением капитала усложняют арбитраж и не позволяют рынку балансироваться. И физическая своевременная доставка серебра на биржи усложняется.

Кроме того, банки, которые продавали еще в прошлом году контракты по $40-50, стремясь удовлетворить требования клиентов по поставкам, вынуждены брать серебро по любой цене, исполняя обязательства. Так что рост может и продолжиться. Кстати, видно, как выходят из крипты и заходят в серебро. Истеричный спрос.

Один из крупных инвесторов в соцсетях похвастался подписчикам (с фотками), что купил 12,5 млн унций ~ 1,5% от годового мирового запаса серебра. Причины поступка описал так:

- Глобальная система на грани краха
- Крупнейший в истории кредитный пузырь скоро лопнет ($300 трлн).
- У США нет способа рефинансировать долги в ближайшие 4 года без эмиссии
- Тарифы Трампа специально ускоряют крах
- Золото и серебро — единственное спасение
- Криптовалюта - психологическая операция
- недвижимость, крипта, акции и облигации сильно обесценятся по сравнению с драгметаллами

👍7😱3❤111

2.29K views05:55