Китай сократил импорт золота до минимума с мая 2022 года.

индекс товарно-сырьевых рынков на минимуме за 3 года

Новый металлургический бренд – монгольский коксующийся уголь

Практически весь новый мировой спрос на коксующийся уголь последних двух лет удовлетворили монгольские горняки. Однако нужно делать поправку на географию. Ввиду отсутствия выхода к морю монгольские угольщики поставляют до 95% своего экспорта напрямую в Китай, где его используют в металлургии. От основных месторождений Монголии до границы с Китаем – лишь 250 км, и по сравнению с углем из других стран (Австралии или России) плечо очень короткое, что создает конкурентное преимущество.

Впрочем, опять же в отличие от российских или австралийских угольщиков, монголы поставляют не обогащенный и не блендированный уголь. Тем не менее для Монголии уголь – важнейший источник валютной выручки, дающий каждый третий юань от экспорта.

На китайском рынке монгольский уголь вытесняет кокс из других стран (в т.ч. России), тот, в свою очередь, ищет новые рынки сбыта.

Темпы ввода угольных теплоэлектростанций (ТЭС) в Китае существенно замедлились: если 2023 г. в КНР было подключено к сети 48,1 гигаватта (ГВт) мощности угольных ТЭС, то в первой половине 2024 г. – лишь 8,6 ГВт, согласно данным Global Energy Monitor.

Как и годом ранее, основная часть ввода мощностей, скорее всего, будет приходиться на вторую половину года. Однако это не отменяет усиления конкуренции с низкоуглеродной энергетикой: по данным IRENA, Китай в 2023 г. обеспечил 63% мирового ввода мощности солнечных панелей (216,9 ГВт из 345,5 ГВт) и 65% ввода мощности ветровых генераторов (75,9 ГВт из 116,0 ГВт).

При этом страна является мировым лидером по темпам строительства атомных реакторов: к августу 2024 г. в мире в целом на стадии строительства находилось 60 реакторов общей «чистой» мощностью 62,6 гигаватта (ГВт), из них 26 реакторов на 27,3 ГВт приходилось на КНР, согласно данным МАГАТЭ. Как следствие, в 2024 г. доля угля в структуре выработки электроэнергии в КНР может опуститься ниже 60%, тогда как в 2014 г. она составляла 72,5%.

И это – один из рисков для российского экспорта угля в Китай, который и без того находится под прессингом из-за ввода пошлин на импорт энергетического (6%) и коксующегося (3%) угля, а также увеличения инвестиций в угледобычу в КНР. Кирилл Родионов.

https://kommersant-ru.turbopages.org/turbo/kommersant.ru/s/doc/6877064
#Литий и Вучич
Президент Сербии предлагает провести голосование о его отставке вместо референдума о добыче лития

Цены на уголь в последний год сильно не меняются. Энергетика торгуется в диапазоне 100–150 долл. за тонну, и перспективы на ближайшие месяцы не радужные. В это время российская угольная отрасль находится в глубоком кризисе, сокращая производство. Кроме санкционных дисконтов, причина тому — заметно выросшие издержки: зарплатные, налоговые, транспортные. Рост расходов происходит и в других добывающих секторах — в нефтяной, газовой, металлургии.

Впрочем, такой цикл роста издержек наша экономика проходила не раз, однако ответ почти всегда был один: девальвация, позволяющая резко нарастить рублевую выручку от экспорта при сохранении расходов. Потом инфляция издержек через год-два-три нивелировала эффект от валютного гандикапа.

В этот раз возможности курсового маневра у правительства ограничены: санкции лишают Минфин и ЦБ возможности манипулировать валютным курсом. А это значит, что российским добывающим компаниям придется научиться работать с издержками, и в первую очередь — с производительностью труда.

За последние 2-3 года доля угля в энергобалансе Китая сократилась с 78,21% до 60,7%. За этот же период снизилась доля гидроэнергетики с 16,41% до 13,17% и других ископаемых источников энергии с 3,49% до 0,78%.

В то же время значительно выросла доля ветрогенерации с 0,04% до 9,36% и солнечной генерации с 0 до 6,17%, в которых Китай контролирует производственные цепочки. В меньшей мере возросла доля атомной энергии с 1,23% до 4,59% и газа с 0,43% до 3,25%.

Экспорт калийных удобрений из России вырос на 70% в 1п 2024

Поставки российского угля по Севморпути в Азию возобновлены после трехлетнего перерыва