Металл и Минерал
13.5K subscribers
7.12K photos
581 videos
1.2K files
7.61K links
Отраслевой блог для обмена новостями, исследованиями и аналитикой рынка горнодобывающей промышленности и металлургии России, СНГ и всего мира. Контакт: @MiningMetals_bot РКН: https://gosuslugi.ru/snet/69313bf25890f9d4c71cbd5f
Download Telegram
Золотые ETF продали 29 т золота в ноябре , что стало первой чистой продажей с апреля, по сравнению с +43 т в октябре.
По данным WGC, европейские фонды возглавили весь глобальный отток с чистыми продажами в 26 т

Хотя продажи ETF могли стать основным фактором давления на цены на золото в ноябре, мы считаем, что приток может увеличиться в ближайшие месяцы, учитывая недавно начавшийся цикл смягчения денежно-кредитной политики в ключевых экономиках мира. Глобальные фонды накопили 135 т с мая (~5% от физспроса на золото в 2023)
🚂 Металлургов ждёт сложный год.В РЖД заявили о сокращении инвестпрограммы на 2025 год на 40%

Начальник департамента корпфина Татьяна Орлова:
"У нас прошло уже заседание правительства по рассмотрению нашей инвестиционной программы... На следующий год она будет снижена... существенно, т.е это будет порядка 40%. Это, безусловно, окажет влияние как на саму компанию, так и на всех наших смежников, со всеми, с кем мы работаем и по строительству, и по покупке тягового подвижного состава, и рельсов, то есть это целая цепочка".
Так же это окажет влияние на стивидоров, которые строят (намерены строить) новые терминалы в портах.

По данным на 2023 год, в год железные дороги потребляют около 1760 тысяч тонн железнодорожного лома, который включает 900 тысяч тонн рельсового лома и 860 тысяч тонн лома вагонов. 

РЖД и ее инвестпроекты потребляют 5-6% всей произведенной в России металлопродукции.
🤔55❤1👍1
🇮🇳 Индия рекордно нарастила импорт китайской стали до 1,7 млн метрических тонн за апрель-октябрь 2024, что на 35,4% больше прошлогоднего показателя. Как итог, общий импорт стали Индией возрос до 7-летнего максимума и достиг 5,7 млн тонн (на Китай пришлось 30%).

Министерство стали Индии уже призывает ввести 25% антидемпинговую пошлину для защиты рынка и местных производителей стали от дешевого китайского импорта. Ранее такую меру ввела Турция.

Кризис строительного сектора КНР привел крупнейшего производителя стали к проблемам со сбытом и заставил искать новые рынки. Как итог, возросла конкуренция и снизились цены, что стало одной из причин падения российской выплавки и экспорта стали в текущем году.
👍4❤2
Forwarded from СМАРТЛАБ
Что выгоднее — доллар или дивидендные акции?

Стоит рублю обвалиться, как мы сразу же слышим популярное мнение: «Выгоднее просто купить доллар, чем инвестировать в бесполезные российские акции».

И в доказательство приводится график Газпрома — с 2008 года его акции рухнули на 60%, а доллар за это время вырос в 4 раза. С этим не поспоришь, только вот акции Газпрома — это еще не весь рынок, но «адепты валюты» предпочитают этого не замечать.

Хотя в теории акции должны опережать наличный доллар — экспортеры зарабатывают в валюте, а значит и платят «валютные» дивиденды. При этом растет их внутренняя стоимость (бизнес-то развивается), тогда как доллар сжирает инфляция.

Но как происходит на самом деле?

Мало кто из инвесторов держит портфель, состоящий только из акций Газпрома. Так что смотреть нужно на рынок в целом, причем нельзя забывать про дивиденды — и при таком раскладе акции почти всегда выходят победителем (а на дистанции — всегда).

👉Так с 2019 года доллар вырос на 57%, а индекс Мосбиржи «брутто» прибавил 66%. Разница не очень большая, но ведь и период был максимально тяжелым — в него вошли пандемия, военный конфликт, санкции и все остальное.

Хотя в моменте эта разница была гораздо больше — например, до текущей коррекции акции прибавляли 110%, в то время как доллар — лишь 43%. Есть еще один нюанс — в индекс входят акции 50 компаний, многие из которых выглядят откровенно слабо.

👉Если же взять более длинную дистанцию, то картина станет еще нагляднее — за 10 лет индекс «брутто» вырос на 230%, в то время как доллар прибавил около 80%. Но отдельные бумаги показали себя еще лучше — за это время они опередили доллар в полтора-два раза.

👉 Полюс (+660%). В последнее время выглядит так себе, но на дистанции ему просто нет равных. Компания получает валютную выручку, а так же обладает рекордной рентабельностью. Если бы не корпоративные скандалы, то результат был бы еще круче.

👉 ФосАгро (+166%). Одна из самых стабильных «фишек». Ее продукция очень востребована — удобрения поставляются в десятки стран, а оттуда идет непрерывный поток валюты. И часть этих денег регулярно выплачивается в виде дивидендов.

👉 Сбербанк (+165%). Считается тихой гаванью, но показывает отличную доходность. И это при работе на «рублевом» рынке — спасибо 110 миллионам клиентам, которые пользуются его услугами. Причем это число, как и прибыль, каждый год растет.

👉 Лукойл (+155%). Еще один лидер в своем секторе — у компании сильный менеджмент, устойчивый бизнес и хорошая рентабельность. Поэтому ее акции наиболее предсказуемы — на средней и длинной дистанции они неизменно оставались в плюсе.

👉 Северсталь (+137%). Несмотря на текущие проблемы, на горизонте 10 лет заметно опережает доллар. Во многом из-за смешанной выручки — часть продукции продавалась в России, а часть шла за границу. Из-за санкций ситуация меняется, но бизнес компании смотрится уверенно.

👉 Мосбиржа (+123%). Казино и тут остается в плюсе :) Удивительно, но эти акции показывают положительную динамику на дистанции 3, 5 и 10 лет. Даже Сбер не может этим похвастаться — за последние 3 года его бумаги ушли в минус.

👉 Сюда можно добавить еще несколько имен — Новатэк (+129%), Татнефть (+118%) и Сургутнефтегаз (+113%).

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1091569
👍4❤2👏2🤔1
Индексы Питерской биржи будут применяться для расчета НДПИ на уголь и минеральные удобрения
«Недавно ФАС выпустила два приказа по расчету НДПИ на минеральные удобрения и на уголь. Там напрямую указывается, что есть понятие биржевых котировок, которые сформированы на базе реальных торгов, или регистрации внебиржевых договоров», - рассказал вице-президент биржи Антон Карпов.

Сейчас биржа находится в стадии разработки методики расчета индикаторов для налогообложения.

Котировки СПбМТСБ для расчета НДПИ по углю и удобрениям будут учитываться с 1 января 2025 года.
Вхождение в фазу стагнации промышленности состоялось -уже четвертый месяц идёт "закрепление" тенденции. Высокая ставка ЦБ - мощнейший дестимулятор инвестиций. Металлургия и кокс пока норм, но надолго ли хватит финрезервов? #Уголь хуже всех.
👍1
Как при миграции с иностранного ПО на российское сохранить текущий уровень IT-сервиса и при этом открыть новые возможности для бизнеса? У Цементум получилось.

Узнать, как крупнейший производитель со штатом свыше 2200 сотрудников организовал переход на цифровую платформу Битрикс24 в рекордные 8 месяцев, можно по ссылке.
👍3🔥1👏1
ОПУБЛИКОВАН ПРОЕКТ ПРИКАЗА ФАС России О ПОВЫШЕНИИ НА 10% ТАРИФОВ НА ПОРОЖНИЙ ПРОБЕГ ВАГОНОВ с 1 января 2025 г.

Наши мрачные предчувствия оказались верны. То, о чём так долго твердили большевики (зачёркнуто) , ну то есть то, что так давно предлагало РЖД (см., например, здесь) - свершилось.
Тарифы на порожний пробег ряда родов вагонов повышаются с 1 января 2025 г. на 10% (это плюсом к только что прошедшему, с 1 декабря 2024 г. общему повышению всех тарифов на 13,8%, то есть общее повышение для указанных РПС тарифа на порожний пробег по совокупности декабрьской и январской индексации составит 1,138*1,10=1,2518 или +25,18 % ).
Первый подход к снаряду- попытка повысить тарифы на порожний пробег с 1 декабря была отбита регулярными частями Правительства. Но после некоторой, не слишком продолжительной борьбы, Правительство отступило на заранее запланированные рубежи.
Сегодня на Регулейшн опубликованы проект приказа ФАС России "Об установлении дополнительного коэффициента к тарифам на порожний пробег отдельных видов собственных (арендованных) вагонов ..." и пояснительная записка к нему.
В пояснительной записке отмечается: "Проектом приказа предусматривается принятие точечного тарифного решения, вступающего в силу с 1 января 2025 года и предусматривающего по 31 декабря 2025 года установление дополнительного коэффициента в размере 1,1 к тарифам на порожний пробег универсального подвижного состава (включая приравненного к ним по тарифным условиям специализированного подвижного состава) и платформ после перевозок контейнеров".
В самом тексте приказа сказано:
"1. Установить дополнительный коэффициент в размере 1,1 к тарифам, определяемым по пунктам 2.16 и 2.17 раздела 2 части I Прейскуранта № 10-01 «Тарифы на перевозки грузов и услуги инфраструктуры, выполняемые российскими железными дорогами» (...)на порожний пробег следующих собственных (арендованных) вагонов:
- универсальных вагонов (крытые, полувагоны, платформы, в том числе платформы для крупнотоннажных контейнеров и колесной техники длиной менее 19,6 м);
- специализированных платформ для лесоматериалов длиной по осям сцепления автосцепок менее 19,6 м, независимо от назначения перевозок;
-любых специализированных вагонов длиной по осям сцепления автосцепок менее 19,6 м после перевозки контейнерных отправок;
-платформ с длиной по осям сцепления автосцепок 19,6 м и более для крупнотоннажных контейнеров, крупнотоннажных контейнеров и колесной техники и иных платформ после перевозки контейнерных отправок.
2. Настоящий приказ вступает в силу с 1 января 2025 года и действует по 31 декабря 2025 года. "
👍1🎉1
Выручка от энергетического бизнеса Tesla

Не все знают, но кроме электромобилей, у Tesla есть бизнес по производству хранилищ энергии для разных потребителей — от заводов до частных домов.

Еще интереснее то, что, этот бизнес прибыльнее продажи электромобилей. Gross profit margin у него — 31%, а у продажи электрокаров — 16%.

Источник
🇰🇿 А знали ли вы, что Казахстан – единственная страна, которая поставляет самый дорогой металл в мире? На ум сразу приходят золото и серебро. Но это не так. С этим дорогим металлом даже платина рядом не стоит. Более того, в мире существуют элементы во много раз превышающие их цену.
Изотоп Осмий-187, самый дорогой металл в мире, производится только в Казахстане.

Отметим, что осмий является самым дорогим и тяжелым металлом. Это редчайший и дорогой металл серебристо-белого цвета с серым оттенком голубого отлива. У химиков этот металл считается благородным, относящимся к группе платиновых.
Он состоит из нескольких изотопов. Их очень трудно разделить, что и отражается на стоимости. Самый востребованный из них изотоп — Осмий-187.
Предполагается, что на 0,5% масса земной коры состоит из осмия, а находится он в ядре. Удивляет пропорция между размером и весом. Килограмм соединения по размеру сопоставим со средним размером куриного яйца. Ёмкость, объёмом 0,5 л, наполненная осмиевым порошком, весит больше 15 кг.

Осмий катализатор во многих химических процессах, для изготовления деталей измерительных приборов (в сплавах, отличающихся высокой твердостью и стойкостью к истиранию), в медицине.
🔥15❤1👍1🤔1
Есть идея разыграть эксклюзивную спортивную футболку с лого от нашего канала.
🏃‍♀️ Спортсмены подписчики, поддерживаете?
Anonymous Poll
70%
Да
7%
Приглашу друзей и знакомых в канал
23%
Конечно да
https://steelstart.ru/#rec347177274 Технопарк информационных технологий - оператор Фонда Сколково в Челябинской области
Объявляет шестой конкурсный отбор проектов в сфере металлургии для участия в конкурсе
STEEL START 2024
Срок подачи заявок продлен до 12 декабря 2024
👍1
В ноябре цены на коксующийся уголь остались стабильными

Экономические стимулы в Китае существенно не повлияли на спрос
Ноябрь 2024 года для глобального рынка коксующегося угля стал месяцем стабильности с незначительными ценовыми колебаниями. В Австралии (FOB Australia) премиальный коксующийся уголь удерживал уровень $203/т. Между тем, на китайском рынке CFR China цены снизились на 0,5% и к концу месяца составили $214/т. В то же время в середине месяца наблюдались колебания в пределах $3-4. Основными факторами, влияющими на ситуацию, стали ограниченная рыночная активность, ожидание новых экономических стимулов в Китае и слабый спрос на сталь.

Австралийский рынок оставался стабилен на фоне низкой активности покупателей в первые дни месяца. Индийские участники рынка отмечали праздники, а китайские покупатели ограничивались незначительными закупками. Несмотря на разговоры об экономических стимулах в Китае, реального повышения спроса не произошло. К тому же, стабильные погодные условия в Австралии снижали риски перебоев в поставках. Предложение оставалось сбалансированным, а трейдеры, не имея значительного влияния на продажи, удерживали цены на текущем уровне.
Китайский рынок, в свою очередь, демонстрировал умеренный спад. Сталелитейные заводы придерживались стратегии низких запасов и покупали небольшие объемы в портах, избегая долговременных контрактов из-за ожиданий дальнейшего снижения цен. В то же время, слабость внутреннего рынка стали усиливала негативное давление на цены. Торговая активность оставалась ограниченной, а большинство участников рынка находились в режиме ожидания зимнего роста спроса или дополнительных стимулов со стороны китайского правительства.
В краткосрочной перспективе рынок FOB Australia, вероятно, сохранит стабильность, если не произойдет неблагоприятных погодных явлений или резкого увеличения закупок Китаем. На CFR China снижение цен может продолжиться, учитывая превышение предложения над спросом на внутреннем рынке. В то же время стимулирующие меры со стороны китайского правительства могут улучшить общий экономический климат и поддержать спрос на коксующийся уголь ближе к концу года.
Ноябрь продемонстрировал действие на рынок слабых фундаментальных факторов. Зима и возможные экономические инициативы в Китае станут определяющими факторами, влияющими на динамику рынка коксующегося угля в ближайшие месяцы.
По прогнозам S&P Global, ситуация на рынке коксующегося угля в 2025 году будет оставаться сдержанной, со склонностью к снижению цен из-за ограниченного спроса и глобальной экономической неопределенности. В первом квартале цены будут в диапазоне $190-210/т FOB Australia, при этом дальнейшее падение будет сдерживаться высокими производственными издержками. Участники рынка также указывают на возможное сокращение производства в США из-за низкой рентабельности экспорта, что может снизить предложение и частично поддержать цены.
Дополнительные вызовы для рынка могут возникнуть из-за изменения тарифной политики США и Китая. Восстановление Китаем 3% импортных пошлин на американский уголь с начала 2025 года вместе с перспективой дальнейших торговых ограничений создает неопределенность для экспортеров. В то же время американские поставщики, вероятно, переориентируются на другие рынки, такие как Индия, которая продолжает наращивать сталелитейные мощности.
Индия может стать потенциальным драйвером рынка: запуск новых доменных печей крупных производителей, таких как Tata Steel, будет стимулировать спрос на коксующийся уголь. Однако у страны есть собственные производители угля, конкурирующие с австралийскими поставщиками.
На китайском рынке угля остаются сдержанные ожидания из-за слабого спроса в сталелитейном секторе. Экономическая ситуация в стране продолжает оказывать давление на цены, а реализация новых стимулирующих мер выглядит недостаточной для существенного оживления спроса. Без разрешения кризиса недвижимости потребление стали в Китае может оставаться низким, что отрицательно скажется и на объемах импорта угля.
❤2👍1
«Мы ожидаем, что к концу первого квартала 2025 года станет понятно, по какому сценарию последует динамика производства стали в Китае. Если стимулы окажутся недостаточными и производство стали снизится, это будет оказывать давление на цены сырья, в т.ч. коксующегося угля
👍1
🇸🇾 Борьба за ресурсы на Ближнем Востоке: сирийские фосфаты – олигарха Тимченко теперь перешли США и Турции

Наряду с Марокко, КНР, Алжиром и Финляндией Сирия входит в ТОП-5 ведущих производителей и экспортёров фосфоритовой руды в мире общим объёмом до 2 млрд. тонн.
Минерально-сырьевая база Сирии по фосфоритам составляет 2 млрд. т фосфатной руды. До начала вооружённого конфликта суммарный объем годового производства фосфатов в Сирии достигал 3,5 млн. т, из которых 3 млн. т шло на экспорт, а остальное – на завод по производству удобрений в Хомсе.

Вот уже около 10 лет турецкие войска регулярно «утюжат» северные районы Сирии, стремясь поставить их под эффективный контроль не только в силу пресловутого «курдского вопроса», но не в последнюю очередь из желания завладеть природными ресурсами региона и маршрутами их транспортировки. Помимо нефтяных полей и транзитных нефтепроводов, речь идёт о крупном месторождении фосфоритов в приграничном районе, до 80% которого оккупировано турецкой армией.

Сирия издавна поставляла фосфоритовую руду и ее полуфабрикаты в СССР, причем по сравнительно низким ценам или по товарному бартеру. С середины 1990-х эти поставки пошли на убыль, стало сокращаться производство фосфорной руды в РФ и Казахстане, хотя эти ресурсы в данных странах способны обеспечить с учетом освоения / добычи на наиболее рентабельных месторождениях до 80 % совокупного спроса РФ и Казахстана. Вместе с тем РФ остаётся среди крупнейших экспортеров фосфорных удобрений и смежного химического сырья. 

Ввиду растущего дефицита фосфоритового сырья и его полуфабрикатов Евразийская экономическая комиссия 27 декабря 2023 г. решила продлить введённое в 2021 г. Обнуление ввозной пошлины на эту продукцию с января 2024 г. до 2025 г. включительно. Прежняя импортная пошлина составляла 5%, во второй половине 2010-х – 10-10,5%. Как сказано в решении ЕЭК, такая мера «поспособствует обеспечению загрузки производственных мощностей по выпуску минеральных удобрений в условиях ограниченных объемов производства фосфатов на территории ЕАЭС».

Известно, что турецкие войска давно «опекают» весьма крупное месторождение Мазыдагы, расположенное на стыке границ Турции, Сирии и Ирака. По имеющейся информации, турки добывают фосфориты также и в сирийской части этого месторождения, а по «теневым» схемам получает то же сырьё из некоторых других месторождений, расположенных южнее Мазыдагы. 

Примечательно, что база ВВС США в северо-восточной Сирии (Хараб-аль-Джир) расположена рядом от фосфоритных месторождений Абари и Восточное. Многие из «ожерелья» объектов Пентагона в Сирии размещены на небольшом отдалении от других месторождений на востоке и северо-востоке страны.

В 2018 г. добыча фосфатов на подконтрольных властям Дамаска рудниках Хнейфис и Эш-Шаркия на востоке провинции Хомс в 45 и 60 км от Пальмиры уже достигла показателя в 200 тыс. т в месяц, что эквивалентно 2,4 млн. т Параллельно будет восполняться нехватка фосфоритового сырья в РФ (и в целом в ЕАЭС). В прошлом году стартовал последний этап работ «Стройтрансгаза» (эти работы начались осенью 2017 г.) по комплексному восстановлению крупнейших в стране фосфатных разработок на месторождениях Эш-Шаркия и Хнейфис и по подготовке регулярной добычи там сырья (разведанные запасы превышают 140 млн. тонн.). Подписанный 9 декабря 2016 г. контракт правительства Сирии со «Стройтрансгазом» президент Асад утвердил 23 апреля 2017 г. Согласно документу, российская компания сможет в течение 50 лет  разрабатывать фосфаты тех месторождений, необходимые для работы завода «Крымский титан» при производстве дешёвых и эффективных удобрений. Объём добычи и доходов распределён между «Стройтрансгазом» и Сирийской госкомпанией по минеральным ресурсам в пропорции 70:30. 

По имеющейся информации, не менее половины российской части добычи на тех месторождениях – около 1,4 млн. тонн – регулярно поставляется в РФ через черноморские российские порты (включая Крым)  примерно с середины 2024 года. Необходимо отметить ещё и то, что в сирийских фосфатах содержится довольно высокая доля урана.
👍9🔥3🤔1
Commodity portfolio 2025.pdf
983 KB
Commodity Portfolio Strategist Monthly
Commodity portfolio heading into 2025
👍2
🔥 В Кузбассе локализуют пожар на шахте "Алардинская"
работа предприятия приостановлена.
120 человек были эвакуированы, двое переданы врачам.
"Все 120 сотрудников выведены на поверхность. Пострадавших нет.
Шахта "Алардинская" расположена на юге Кузбасса и входит в состав Распадской угольной компании.
🤔1