Обзор динамики цен в металлургической и горнодобывающей отрасли от KEPT.

Северсталь повысит зарплату сотрудникам на 10% в 2025 году, ВСМПО-Ависма на 9,52%. 👍

СД Полюса рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 730 руб на акцию, после дробления дивиденд составит 73 рубля на о.а., доходность 3,7%

Мировая промышленность стагнирует, и потому стагнация добралась и до промышленных металлов. В частности, плохие ценовые перспективы ожидают производителей никеля.
Аналитики крупнейшего в мире и единственного в России производителя никеля компании «Норникель» в прошлом году давали прогноз, что ежегодный профицит на рынке никеля в 2024–2025 годах составит 150 тыс. т.

Обзор по никелю выпустил и Kept («Обзор динамики цен в металлургической и горнодобывающей отрасли»):
«Цена на никель в IV кв. 2024 г. осталась на нисходящем тренде: снижение к предыдущему кварталу составило 1,4%, к аналогичному периоду прошлого года – 7%. Цена на никель в рамках октября ощутимо снизилась до уровней в $15,5 тыс. за тонну с уровня близкого к $18 тыс., достигнутого в начале месяца на фоне беспрецедентных по масштабу мер господдержки экономики Китая и связанных с этим оптимистичных настроений на рынке. Но игрокам не хватило доказательств и дополнительных сигналов и шагов от правительства Китая, последовала коррекция цены вниз.

Сохраняющееся избыточное предложение металла и растущие запасы на основных биржах из-за роста производства никеля в Индонезии и Китае не дают возможности ценам на никель ощутимо укрепиться. Новости, что китайские производители всё чаще переходят на безникелевые аккумуляторы, также негативно сказываются на избыточном предложении металла в мире. Одновременно с этим появились новости о намерении Индонезии регулировать соотношение спроса и предложения никеля для поддержки цены и поддержания прибыльности производства. По оценкам экспертов, при текущем уровне цен более половины производства никеля в мире нерентабельно. Кроме того, Индонезия может создать свою биржу металлов (Indonesian Metal Exchange) – с предложением выступила Ассоциация индонезийских производителей никеля (APNI).

А Филиппины (вторая страна в мире по объёмам производства никеля) заявили, что рассматривают возможность изменения своего «Горного закона» для увеличения производства никеля. Всё это сразу свело потенциал роста цены на металл к нулю. С учётом текущей ситуации большинство аналитиков скорректировали свой прогноз по цене на никель вниз: она будет находиться в диапазоне $16–17 тыс. за тонну в ближайшие пару лет с тенденцией к росту до $17–19 тыс. в среднесрочной перспективе».

Неудивительно, что EBITDA «Норильского никеля» в 2024 году снизилась на 25%, составив $5,2 млрд, чистый долг увеличился на 6% до $8,6 млрд.

Ранее обанкротившийся завод «Гидрометаллург» (производитель оксидов вольфрама и молибдена, был остановлен в 2023 году) может привлечь новых инвесторов, связанных с ГК "Росатом".

Стартап с российскими корнями Open Mineral, который развивает платформу для купли-продажи цветных металлов, привлек $33 млн. Лид-инвестором раунда стал арабский фонд Mubadala, в нем также приняли участие фонды Xploration Capital и Emerald Technology Ventures. Инвесторы оценили компанию в $100–150 млн, рассказал Forbes источник, знакомый с условиями сделки.

Open Mineral в 2017 году запустили уроженец Узбекистана Борис Эйхер и россиянин Илья Черниловский, ранее работавшие в Glencore.
Изначально стартап представлял из себя маркетплейс, который связывает продавцов и покупателей, а впоследствии стал сопровождать и финансировать сделки, организовывать страхование, контроль качества и логистику.

Стартап зарабатывает на комиссии от сделок между добывающими и перерабатывающими цветные металлы компаниями. В 2020 году оборот сделок на платформе Open Mineral, по собственным данным, превысил $100 млн. С платформой сотрудничают чилийская горнодобывающая компания Codelco, англо-австралийская RioTinto, китайская ZiJin и Уральская горно-металлургическая компания.

До текущего раунда стартап привлек $8,75 млн. За счет новых инвестиций основатели планируют расширить рынки присутствия и доработать платформу. В ближайшие несколько лет они намерены увеличить оборот сделок в 10 раз.

В 2025 году оборот сделок через Open Mineral превысил $500 млн.

🇮🇩 Индонезия предложила более высокие ставки роялти по всей цепочке поставок Ni
Ставка роялти за продажу никелевой руды может измениться с фиксированной 10% на переменную 15-19% в зависимости от мирового ценового ориентира Ni. Кроме того, роялти за ферроникель и NPI также предлагаются в переменном размере 5-7% (по сравнению с текущими фиксированными ставками 2% и 5% соответственно)

Новые ставки роялти на никель в Индонезии, повысят предельную себестоимость никеля с 90%-ной на 4–6%, по нашим расчетам, что поддержит мировое равновесие цен на никель.

Актуальные цены на редкоземельные металлы и минералы. Из канала «Rare Earth Invest».

☝️сегодня США введут тарифы на алюминий и сталь.
Основной удар придется по Канаде, Китаю, Мексике, ОАЭ, Южной Кореи, Бразилии, Вьетнаму.
🇪🇺 Среди торговых блоков больше всего прострадает ЕС - общие потери Евросоюза $31 млрд.

Опубликована архитектура деловой программы форума «Горнодобывающая промышленность:инвестиционные проекты и меры поддержки»

⭐️10 апреля 2025 года в Москве состоится ежегодный форум «Горнодобывающая промышленность: инвестиционные проекты и меры поддержки».

⭐️Форум проводится при поддержке Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП).

🔵Основные приоритеты государственной политики в области недропользования обсудят на пленарном заседании «Инвестиционные проекты в горнодобывающей промышленности и государственное регулирование».
В ходе обсуждения в фокусе внимания также будут вопросы финансовой поддержки отрасли, упрощения административных процедур,инвестиционные проекты и меры поддержки для недропользователей.
🔹В числе ключевых вопросов, вынесенных на повестку пленарного заседания, значатся новые маршруты и роль частных инвесторов в реализации национальных задач, а также в этом году особое внимание будет уделено экологической повестке и инвестициям в модернизацию и устойчивое управление ресурсами.

🟢В рамках деловой программы также пройдут тематические сессии по роботизации и цифровизации в горнодобывающей промышленности, экологической повестке, инвестициям в геологоразведку, потребностям рынка в спецтехнике и ГШО.

🔵Еще два блока пройдут в виде рабочих групп: «Финансовые механизмы поддержки проектов горнодобывающей отрасли» и «Экспорт горно-металлургических грузов». Инвестиции в логистическую инфраструктуру».

В 2025 году мероприятия форума «Горнодобывающая промышленность: инвестиционные проекты и меры поддержки»будут проходить как в открытом, так и в закрытом форматах.

❗️Предварительная
регистрация обязательна на официальном сайте https://investminingforum.ru/

Выпуск стали в России в феврале снизился на 3%. Падение экспорта и внутреннего потребления сдерживает производство

🤦 Через 6 часов после анонса Трамп решил отложить обещанное повышение тарифов на сталь и алюминий из Канады до 50%. Причиной стала отмена главой Онтарио введения 25-процентных пошлин на импортируемую в США электроэнергию.

Полюс снова радует акционеров – дивиденды за 4 квартал 2024 года выше прогнозов!

Недавно мы уже разбирали финансовые итоги Полюса за 2024 год . Компания показала мощные результаты – рекордную выручку, рост добычи и снижение долговой нагрузки.

Всего пару месяцев назад «Полюс» объявлял дивиденды за 9 месяцев прошлого года, а вот и финальные подоспели. СД Полюса рекомендовал выплатить 730 рублей на акцию. После предстоящего дробления акций в пропорции 1:10, это составит 73 рубля на каждую новую акцию в виде финальных дивидендов за 2024 год.

Для тех, кто хочет получить дивиденды — важная информация: Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 25 апреля, а окончательное решение по выплате будет принято на годовом общем собрании акционеров 14 апреля.

Учитывая, что компания уже выплатила дивиденды в размере 1 301,75 рубля на акцию по результатам 9 месяцев 2024 года (и 4кв23), объявленные в прошлом декабре. Таким образом, совокупные дивиденды за 2024 год превысили ожидания аналитиков и оказались выше, чем у других компаний в золотодобывающем и горно-металлургическом секторах.

Возвращение лидера золотодобывающей отрасли к выплате дивидендов после трехлетнего перерыва — это безусловно позитивный сигнал для долгосрочных инвесторов. Более того, аналитики БКС прогнозируют, что в 2025 году дивидендная доходность может превысить 8%, а суммарные выплаты достигнут составят около 1600-1700 р на акцию.

Судя по выплатам и новой дивидендной политике, менеджмент Полюса уверен в будущем компании и готов делиться прибылью со своими инвесторами.

В феврале продажи тяжелых грузовиков обвалились на 50%. Рынок снижается уже более года.

"Камаз" и "Урал" потеряли всего 8% и 7% соответственно, а вот китайские бренды летят вниз двузначными темпами. Этому поспособствовал скандал с отзывом ОТТС* на модели Shacman.

Прогноз "Автостата": продажи близки к минимальным значениям, год будет слабый.

🇰🇿 Правительство ДР Конго ударило по бизнес-интересам Казахстана

Конго приостановило экспорт кобальта, что нанесло удар по ERG –третьему производителю металла в стране после 🇬🇧 Glencore и 🇨🇳 CMOC.

ERG объявила форс-мажор на поставки кобальта для аккумуляторных батарей со своего предприятия Metalkol из-за временного запрета на экспорт
поскольку у нее нет запасов кобальта за пределами ДРК, в отличие от других производителей.

В прошлом месяце правительство ДРК приостановило экспорт кобальта на 4 месяца, чтобы обуздать избыточное предложение и большие излишки, из-за которых цены упали до девятилетних минимумов - 22 000 $ за тонну.
Также рассматривает возможность введения квот на экспорт кобальта.
Metalkol произвело 9% от общего объема производства в ДР Конго в прошлом году, объем производства Metalkol составляет 7% от общемирового объема и превысил 280 000 в прошлом году.
Неизвестно, когда именно был введен форс-мажор, но цены на кобальт в Китае, выросли до 200 000 юаней за тонну, что на 20% больше, чем до того, как ДР Конго ввела запрет на экспорт.
Напомним, 40% акций ERG принадлежит правительству Казахстана.

🔺Меры, направленные на защиту испытывающей трудности сталелитейной промышленности США, неожиданно могут сыграть на руку ряду крупных европейских и азиатских сталелитейных компаний с большим присутствием в Америке. Среди таких зарубежных компаний с производственными мощностями в США австралийская BlueScope и японская Yamato Kogyo.

К слову про вялотекущий конфликт в Вологодской области https://t.me/tolk_tolk/23473
Не надо грести против устоявшегося течения…

Цена на медь может достичь $10 000 за тонну в ближайшие три месяца, из-за растущего дефицита меди и неопределенности в вопросах тарифной политики США.

По прогнозу, цена на медь в ближайшие три месяца может достичь 10 000 $ за тонну. Эта динамика обусловлена растущим дефицитом меди и неопределенностью в вопросах тарифной политики США. Цены на металл резко выросли после того, как президент Дональд Трамп распорядился провести расследование в отношении импорта меди, что вызвало ажиотажный спрос в США.
На данный момент цена меди на Лондонской бирже металлов достигла самого высокого уровня с октября, и аналитики Citigroup ожидают, что рынок останется напряжённым до мая/июня, пока не прояснится ситуация с тарифами на импорт в США.
Однако, несмотря на высокие цены, в будущем прогнозируется снижение стоимости меди до 8500 долларов за тонну. Это связано с тем, что спрос на импорт меди в США ослабнет по мере введения новых тарифов, а ужесточение условий на мировом рынке меди будет временно компенсировать это падение.