👻Народная примета: если лидеры организации ни с того, ни с сего стали говорить что “мы все в одной лодке” – значит, лодка начала тонуть.

Сегодня возобновились торги акциями Полюса после сплита
Полюс — крупнейшая публичная горнодобывающая компания России, лидер индекса «Металлы и добыча» на Московской бирже с весом 15+%.
После открытия торгов бумаги чуть просели, но уже отыгрывают обратно к уровню 1900 рублей (19000 до сплита). Количество акций у инвесторов при этом увеличилось в 10 раз.

Важный факт: На фоне роста цены на золото выше 3000 $ за унцию, аналитики улучшили прогнозы по компании. Последний таргет от SberCIB — 2340 за акцию с учётом сплита. БКС сегодня подтвердили прогноз 2200 рублей.
Что влияет на интерес к бумаге сейчас?
• Долгосрочно: продолжающееся золотое ралли и пятилетние планы роста компании. Goldman Sachs, например, сегодня повысил прогноз по золоту на конец года до $3300 из-за растущего спроса со стороны мировых ЦБ и притока средств в золотые ETF.
• Краткосрочно: дивидендная история. Дивидендная отсечка может быть уже 25 апреля. Рекомендованные дивиденды — 73₽ на акцию. При этом новая дивполитика предполагает выплаты не реже двух раз в год.
Важно понимать, что инвесторы оценивают как долгосрочные перспективы, так и дивидендный фактор — посмотрим, как поведет себя цена в ближайшее время.

ГК Б1 опубликовала результаты обзора рынка решений промышленной автоматизации и оборудования. Для промышленной автоматизации центральную роль будет играть цифровая трансформация и достижение технологического суверенитета, а именно: обеспечение технологической независимости и переход на российское ПО, поддержание стабильной работы ранее импортированных решений при постепенном переходе на отечественные разработки, рост спроса на роботизированные решения и реализация программы цифровой трансформации промышленности.

В феврале продолжается рост в добыче угля (+1,3% в феврале после +1,9% в январе и +2,0% в среднем за IV квартал 2024 г., как следствие восстановления экспортных поставок; в результате было не только компенсировано сокращение в середине прошлого года, но и достигнут локальный максимум по объемам угледобычи; Продолжается падение в гражданских машиностроительных производствах; в последние месяцы наблюдается снижение выпуска в производстве электрооборудования (-2,6% в феврале после -9,1% в январе), в производстве машин и оборудования (-9,2% в феврале после -2,3% в январе) и в производстве автотранспортных средств (-7,5% в феврале после -8,3% в январе); В целом в промышленности продолжилась стагнация.

Минэнерго выступило со свежей идеей: законодательно закрепить экспортные перевозки угля на Восток только в инновационных вагонах. Понятно, что профильное ведомство лоббирует интересы угольщиков. Но получат ли они реальную выгоду, и если да, то за чей счет?
Давайте разбираться.

Раньше, чем Минэнерго, о необходимости полного перехода на инновационные вагоны на Восточном полигоне заявили в РДЖ. Госкомпания активно борется с неэффективной загрузкой своей инфраструктуры и в первую очередь с порожняком, но не всегда выбирает для этого удачные методы.

В данном случае речь идет о попытке директивно закрепить то, что уже практически отрегулировал рынок. Ведь сегодня на Восточном полигоне инновационного парка для вывоза угля с Кузбасса достаточно. Отправка угля из Кузбасса на экспорт в Восточном направлении в инновационных полувагонах достигла 90%, а при правильной приоритезации работы РЖД парка будет хватать не только для Кузбасса, но и для других угольных регионов. Вот где скрытые резервы эффективности, а не в инновациях по разнарядке.

Кстати, реализация идеи Минэнерго никак не решит проблему порожних вагонов на сети РЖД в целом, потому что высвободившиеся вагоны должны куда-то уехать и что-то перевозить. Но для этого общая погрузка по сети должна расти или хотя бы оставаться на прежнем уровне. На самом деле, как сообщил заместитель начальника Центра фирменного транспортного обслуживания РЖД Валерий Баккал, в компании ожидают, что в марте продолжится падение загрузки, и по итогам первого квартала мы увидим минус 5,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Так почему падает загрузка, в то время как экономика страны продолжает расти? Быть может, виновата политика самих РЖД? Госкомпания борется с порожним парком, отставляя вагоны от движения, ограничивая прием заявок и вручную регулируя направления перевозок. Бизнес в этой ситуации постепенно переходит на перевозки автомобильным транспортом везде. В целом в убытке остаются все: и грузоотправители, и перевозчики, и РЖД, и экономика страны в целом.

Узбекистан стал первой страной в Центральной Азии, вступившей в Международную ассоциацию вольфрамовой промышленности

Узбекский комбинат технологических металлов (УзТМК) получил высокое признание на мировом уровне и стал полноправным членом самой авторитетной организации в вольфрамовой промышленности - Международной ассоциации вольфрамовой промышленности (ITIA). Тем самым Узбекистан вошел в историю как первое государство в Центральноазиатском регионе, ставшее членом этой организации.
Принятие Узбекистана в члены ITIA является доказательством международного признания потенциала страны в вольфрамовой промышленности. Став членом этой организации, УзТМК превратился в стабильного участника мировой вольфрамовой индустрии. Членство в Международной ассоциации вольфрамовой промышленности предоставляет УзТМК возможность использовать рыночные данные и аналитические материалы, получать статистическую информацию, участвовать в ежегодных крупных международных мероприятиях.
Основная цель Ассоциации - анализ глобального производства, переработки и потребительских рынков вольфрама, оказание цифровой и аналитической поддержки отрасли, продвижение научных подходов и устойчивых решений. На сегодняшний день ITIA объединяет вокруг себя крупные компании и научные центры из таких технологически передовых стран, как Япония, Германия и Австрия.

🌕Goldman: обновленные прогнозы по золоту (выше $3500 к середине 2026г)
вчера Goldman повысил прогноз по золоту: основными драйверами называет продолжающийся сильный спрос со стороны мировых ЦБ и сильные притоки в золотые ETF

WSA: СТАЛЬ В 2025 ГОДУ СОВСЕМ НЕ БЛЕЩЕТ

По данным World Steel Association глобальное производство стали в феврале составило 144.7 млн. тонн (-3.4% гг) vs 151.4 млн тонн (-4.4% гг) и 144.5 млн. тонн (5.6% гг) до этого.

ТОП-5: Китай не выбрался из минуса (-3.3% гг vs -5.6% гг ранее), и это в основном и обуславливает общемировой негатив, но по-прежнему уверенно в Индии (6.3% vs 6.8%), но все глубже погружается Япония (-8.5% vs -6.6%) и обвал в США (-7.0% vs 1.2%). Плюс - коллапс в Германии (-13.5% гг) и Иране (-21.8% гг)

В России конъюнктура сохраняется негативной: в феврале произведено 5.8 млн тонн стали vs 6.0 и 5.7 млн месяцами ранее, и это на -3.4% меньше прошлогоднего показателя vs -0.6% и -8.6% в январе-декабре.

🇯🇵🇺🇸 Nippon Steel сообщила, что рассматривает возможность инвестирования до $7 млрд в модернизацию объектов United States Steel Corp., если получит одобрение США на поглощение компании.
акции Nippon Steel резко упали на торгах в Японии

Спрос на сталь в Китае сильно трансформируется. Еще пять лет назад каждая вторая тонна, выпущенная в стране, шла на великую китайскую стройку — домов, мостов, железных дорог, а сейчас это лишь треть спроса. Все, или почти все, что нужно для счастливой китайской жизни, в стране уже построено. Насыщенность инфраструктуры отличная, она опережает по своему уровню многие развитые страны: по числу небоскребов, длине автобанов, количеству аэропортов и портов, ВСМ и т.д. По объему используемой в стране стали Китай близко подобрался к мировым лидерам — США, Японии и Германии.

Но китайские металлурги продолжают плавить сталь. Сейчас основной рынок сбыта для гигантской китайской металлургии — машиностроительная отрасль. Но этот рынок тоже не бесконечный, даже с учетом экспортных возможностей КНР.

Поэтому на смену эпохе строительства китайских домен приходит эпоха их массового закрытия. Столько китайского железа планете не нужно.

Были вчера в ресторане, обсуждали инфляцию.
В качестве ориентира возьмем золотой кулич из ресторана «Гвидон» на Никитской. Итак, цены:
• 2023 год — 25 тыс. рублей
• 2024 год — 27 тыс. рублей
• 2025 год — 30 тыс. рублей
За три года инфляция 20%. По-божески во всех смыслах. Золото за это время выросло на 166%…

Золото против хлорной кислоты
Хлорная кислота — бесцветная летучая жидкость, сильно дымящая на воздухе. Безводная хлорная кислота очень неустойчива.
Эта кислота является одной из самых сильных и растворяет даже золото и платиновые металлы.

Полезная библиотека 📚:
https://disk.yandex.ru/d/XoPqxxvn244zmg