Все более неслучайным кажется регулярное обрастание темы угольного ренессанса, или лучше сказать угольного финансового пузыря надуманными файковыми сюжетами и аналитикой.

Сначала, нам объясняли, что поддержка отрасли нужна для решения социальных проблем шахтеров, регионов, занятости и тд. Однако, выяснилось, что за время постсоветских реформ в угольной отрасли численность работников сократилась до 0,2% от общего числа работающих в стране. (То есть социальный аспект явно уже не является катастрофическим с точки зрения риска всеобщей безработицы и голодных бунтов, как это преподносится нам долгие годы).

Следующая завиральная идея - «на рынке временный спад спроса на уголь, который является частью характерной регулярной волатильности угольного рынка». Такая ситуация, по утверждению угольных лоббистов, скоро кончится, а на ее место придет новый подъем рынка. То есть углю нужна временная поддержка, а потом все полетит само.
Однако, последнее время чуть ли не из каждого утюга мы слышим, что тренд на сокращения угольного экспорта/цен/спроса с нами надолго, и этому есть масса макроэкономических причин и обоснований.

Новая идея – «железнодорожный транспорт не выживет без угля» или «если сокращать, недоплачивающий за свою перевозку уголь, то другие грузы будут платить еще больше». На самом деле такое утверждение, мягко говоря лукавство, хотя в нем, как и в прежних, манипуляциях есть доля правды.
Долгое время за перевозку угля платят другие грузы (объем таких переплат составляет около 200-300 млрд.руб в год). Уголь все время наращивает объёмы перевозок из-за низких, пересубсидированых жд тарифов (рост экспорта угля с двухтысячных составил 421%). Для такого роста экспорта угля нужна все новая жд сеть, и как следствие 97% прироста объёмов для новой жд сети с 2014 года тоже составил уголь. Но уголь не может покрыть всех затрат жд отрасли на содержание сети, даже для себя самих, а другие грузы, которые не имеют тарифных стимулов для такого колоссального прироста, не растут такими темпами.
И получается, что если угля гипотетически не станет, то чтобы содержать избыточную жд сеть, другие грузы должны будут заплатить больше.

На самом деле уловка в том, чем ниже тариф на уголь, тем его становится больше, чем больше дефицит сети, больше надо ее строить, и растет зависимость содержания железной дороги от угля. Что бы хоть как-то покрывать затраты сети.

Следующая псевдо правда – «ценовая дискриминация есть везде в мире». И хотя это, на самом деле правда, вопрос в деталях: везде ли ценовая дискриминация составляет 40,8% грузооборота жд сети (как наш уголь)? Везде ли субсидируемые грузы платят более чем в два раза ниже среднесетевой себестоимости жд сети? Где именно следствием ценовой дискриминации является четырёхкратный рост субсидируемого груза и стимулируется 97% занятность новой инфраструктуры убыточным по своей сути бизнесом? Проблема таких искажённых взглядов на угольную отрасли в том, что они ведут к некорректным решениям и мерам поддержки. А точнее не дают увидеть и поправить корневую причину всех бед, а именно, тарифное стимулирование постоянного непомерного роста убыточного угольного бизнеса.
То есть суть проблемы на самом деле простая – заниженный тариф на перевозки угля. Размер и степень субсидирования которого долгие годы никто не считал, и не обосновывал ни с точки зрения отраслевой, ни с общеэкономической целесообразности.

Мы со своей стороны предлагаем решение главной сегодня железнодорожной проблемы по существу. А именно: разработку, принятие и утверждение нового, более корректного, более соответствующего экономической реальности прейскуранта грузовых железнодорожных перевозок. Тем более, что для такой работы есть решение правительства о принятии нового прейскуранта жд перевозок с 2026 года.

Именно этому – концепции нового 10-01, была посвящена наша презентация на 22 металлургическом саммите, который прошел на прошлой неделе на московском ЦМТ, под руководством «Русской стали» и при поддержке журнала Металлы Евразии.

#Северсталь: CEO. “В качестве приемлемой учетной ставки Банка России Шевелев считает уровень ниже 14-15%, а относительно справедливым курсом доллара полагает диапазон в 90-95 руб. В компании считают, что это вполне объективный курс для того, чтобы российская экономика оставалась конкурентоспособной, а предприятия были способны экспортировать продукцию с приемлемой экономической эффективностью. При текущей ситуации, по его словам, наблюдается снижение производства у потребителей стали в строительной сфере - спрос на сталь в первом квартале понизился на 14,5% в годовом выражении.”

🇨🇳 Россия в мае увеличила экспорт энергетического угля в Китай в 1,8 раза м/м, до 4,58 млн тонн — максимума с начала года

В мае 2025 года Россия увеличила экспорт энергетического угля в Китай до 4,58 млн тонн — максимума с начала года. Поставки выросли в 1,8 раза по сравнению с апрелем и на 7,2% год к году, по данным Kpler. Причины — засуха, падение гидрогенерации и снижение внутренней добычи угля в Китае.
Дополнительный спрос сформировали электростанции: весной выработка на ГЭС «Три ущелья» была на 30% ниже прошлогодней. Добыча энергетического угля в КНР снизилась на 2% в апреле и продолжила падение в мае. При этом запасы в портах три недели подряд сокращаются.
Импортный уголь из РФ выгоднее: цена CFR — около $70 за тонну (504 юаня), тогда как местный уголь аналогичного качества стоит 620 юаней. Однако власти Китая могут ограничить импорт в поддержку внутреннего производства, предупреждают эксперты.
Поставки энергетического угля в Индию выросли на 19% к апрелю и вдвое год к году — до 1,36 млн тонн. Рост показан и в Турции (1,72 млн тонн, +10% г/г) и Южной Корее (742,75 тыс. тонн, в 2,1 раза больше г/г). Южная Корея становится перспективным направлением: здесь наблюдается рост цен до $90–93 за тонну на фоне активных закупок коммунальных компаний.
Также увеличился экспорт в Польшу и на Филиппины, где поставки с нуля достигли 104 тыс. и 20 тыс. тонн соответственно.
Основной рост поставок в этом сегменте пришёлся на Индию — 2,27 млн тонн (+50% к апрелю, +70% г/г). В Китай экспорт снизился на 25,7% г/г. Япония и Малайзия вновь активизировали закупки, что связано с ростом спроса и привлекательными ценами на российский #уголь

Угольный маневр 2.0

Группа #CREON проводит цикл стратегических мероприятий по горнорудной промышленности, чтобы выработать новую траекторию роста в условиях, когда торговые ограничения и риски торможения мировой экономики накладываются на усиление конкуренции стран-потребителей и стран-производителей.

Не исключение и угольная промышленность, переживающая самый тяжелый кризис с начала 1990-х гг., когда переход к рынку и падение внутреннего спроса привели к резкому сокращению угледобычи. Отрасль смогла преодолеть кризис 1990-х за счет структурного маневра.

Потенциал сложившейся тогда модели роста к сегодняшнему дню исчерпан. Китай, Индия и другие станы АТР делают всё большую ставку на развитие возобновляемой энергетики, из-за чего спрос на энергетический уголь постепенно выходит на плато. На рынке коксующегося угля усиливается конкуренция – как из-за роста экспорта из Монголии, так и внедрения низкоуглеродных решений в металлургии. Наконец, после скачка начала 2020-х мировые цены возвращаются к многолетней норме: с учетом дисконтов, это снижает рентабельность российских производителей.

Эти рыночные вызовы невозможно преодолеть с помощью скидок на перевозку угля и налоговых отсрочек. Отрасли нужен структурный маневр, который бы привел к смещению географии активов на восток и росту доли коксующегося угля в общероссийской структуре добычи. Высвобождение мощностей и кадров позволит усилить потенциал горнодобывающих проектов на Дальнем Востоке и в Арктике, а предполагаемые адресные субсидии нужно вложить на развитие необходимой инфраструктуры.

«Угольный маневр» станет заглавной темой для Четвертого Отраслевого Форума «Уголь 2025», который группа CREON проведет 25 сентября 2025 г. Основными темами деловой программы станут:

✅ «Угольный маневр 2.0»: его детали и суть;
✅ Рентабельность российской угледобычи: где производители работают с прибылью, а где – несут убытки?
✅ Глобальные цены: ждать ли дальнейшего снижения?
✅ Налоги: снижение нагрузки – важнейшее условие структурного маневра;
✅ Экологическая повестка: как уменьшить объем промышленных отходов?
✅ Перевалочные порты: какие терминалы останутся востребованными?
✅ Углехимия: какие проекты «дойдут» до реализации?
✅ Энергетический & коксующийся уголь: рынок покупателя VS рынок поставщика;
✅ Горнодобывающая техника: импортозамещение & риски дефицита и роста цен;
✅ Все прочие вызовы в развитии отрасли.

Приглашаем вас принять участие в Форуме, который призван наметить долгосрочные решения для угольной промышленности.

Для вас работают:
Екатерина Попова +79106142933, ep@creon-group.com
Ольга Камзолова +79161455325, ok@creon-group.com
Дина Коршунова +79263073733, dk@creon-group.com

🇰🇿 🇷🇺 в ТОП -20 добывающих серебро в мире.

Риски девальвации экстремально высоки, причем девальвация может быть взрывной. Почему?
● Создается навес «необеспеченных» экспортом и притоком валюты рублевых сбережений, который в валютном выражении почти вдвое выше, чем в начале 2022.
● Предложения валюты нет (поставляют только экспортеры), это очень узкий канал в пределах $7-10 млрд в месяц, внешнего фондирования нет из-за санкций.
● Спрос на валюту может возникнуть по разным причинам (сейчас не об этом) и при тонком рынке это неизбежно приведет к взрывной девальвации и чем быстрее растет рублевая денежная масса, тем выше напряжение.
Это вопрос времени.

Оманский инвестор купил у Алросы долю в ангольской Катоке за 300 M.$

report Energy Perspectives 2025 (Equinor, 42 стр.)

#вакансия ДИРЕКТОР ПО ПРОИЗВОДСТВУ
"МГБЖ завод по производству горячебрикетированного железа"г. Железногорск, Курская область

Организация работы по планированию оптимальной загрузки
производственных мощностей с целью получения максимальной прибыли.
Организация производственного процесса с целью выполнения
утвержденных планов.
Организация работы по разработке мероприятий, направленных на
снижение себестоимости продукции и повышение эффективности действующего
производственного процесса.
Опыт работы в области управления производством;
Стаж работы на руководящих должностях не менее 5 лет;
Контакт:
iu.grishina@mgok.ru

https://ict.moscow/static/pdf/files/Industry_3_05062025%20%281%29.pdf

🤖 больше всего промышленных роботов в ЦФО — 7,4 тыс. За год парк в округе увеличился на 82%. Больше 70% прироста обеспечили Москва (+, Московская (+26%) и Калужская (+16%) области;
• самый большой прирост продемонстрировал Северо-Кавказский федеральный округ — 735%. В округе в 2024 году было задействовано 685 роботов против 82 в 2023 году;
• лидеры по числу роботов среди регионов — Московская область (1,9 тыс.), Санкт-Петербург (1,8 тыс.), Самарская область (1,7 тыс.), Москва (1,5 тыс.) и Татарстан (1,4 тыс.). В 2024 году Московская область обошла Санкт-Петербург, Москва поднялась с восьмого на четвертое место;
• в десятку лидеров также входят Калужская (1,3 тыс.), Ленинградская (1 тыс.), Нижегородская (0,8 тыс.), Челябинская (0,76 тыс.) области и Краснодарский край (0,67 тыс.). Топ-10 покинули Свердловская и Тульская области;
• топ-20 регионов по числу используемых роботов практически совпадает с лидерами по величине валовой отгрузки обрабатывающих производств.

Huawei: автономный электрический горнодобывающий комплекс Huaneng Ruichi
100 новых автономных электрических самосвалов работают на открытой горной выработке в Имине
В Китае был развёрнут парк автономных электрических карьерных самосвалов Huaneng Ruichi при поддержке облачных сервисов Huawei и сети 5G-Advanced
Каждый самосвал способен перевозить до 90 тонн угля за одну поездку, а его запас хода на одной зарядке составляет 60 километров.

Что внутри: автономия, 5G и интеллект
Главная «начинка» — система автономного управления от Huawei. Это не просто автопилот, а целая цифровая экосистема. В неё входят:
Сверхточная навигация — карта с точностью до сантиметра;
5G-связь — минимальная задержка и стабильный поток данных;
Облачная обработка — маршруты, манёвры и действия оптимизируются в реальном времени;
Самообучение — машины становятся эффективнее с каждым днём эксплуатации

Эта шахта первой в мире достигла масштабной синергии между транспортными средствами, облаком и сетью, повысив уровень безопасности и установив интеллектуальные стандарты для горнодобывающей отрасли.
Ключевым элементом этих усилий является замена транспортных средств на топливных двигателях на электрические, что позволяет строить более безопасные, интеллектуальные и экологичные шахты.
Грузовики Huaneng Ruichi установили три рекорда среди автономных электромобилей для горнодобывающей промышленности: у них самая большая грузоподъемность, самая высокая скорость и самые низкие эксплуатационные показатели.
Они также обеспечивают на 120% более высокую эффективность работы по сравнению с аналогами, приводимыми в движение вручную.

Huawei Cloud предлагает облачный сервис автономного вождения для коммерческого транспорта (CVADCS), использующий краудсорсинговую картографию для получения обновлений о местоположении в режиме реального времени.Этот облачный сервис сокращает время ожидания, позволяет быстро планировать маршруты и повышает эффективность работы.

Эти автономные грузовики — первые в Китае, которые работают без кабины водителя, что снижает риски для персонала и его подверженность воздействию неблагоприятных условий.
Yimin — первая шахта с открытым типом разработки, использующая G5-A и обеспечивающая скорость передачи данных до 500 Мбит/с при задержке всего 20 мс.Ожидается, что в будущем новейшая технология 5G обеспечит круглосуточную работу более чем 300 транспортных средств.

Основные ошибки покупателей золоторудных активов. За последние 2 года посмотрели более 120 таких проектов - от гринфилдов до действующих компаний с годовой прибылью 10 млрд руб.:

- недоинвестировали в геологоразведку и спроектировали технологию на окисленную руду (обычно залегает близко к поверхности). А первичную/упорную руду, залегающую более глубоко, не учли при проектировании технологии - как правило, этой руды больше, и из нее сложнее/дороже извлекать золото.

- Неверно спроектировали модель карьера (высота уступов и качество грунтов), что привело у потере (высоком разубоживании) золота при добыче.

- При освоении месторождений 3 и 4 категории сложности не делают эксплуатационную разведку - опять же потери при добыче.

- При подаче руды на фабрику не сделали смешивание и усреднение содержаний (бедной и богатой руды): из-за нестабильного содержания золота падает коэффициент извлечения на золотоизвлекательной фабрике.

- Не сделали тест на проницаемость горных пород на разных горизонтах залегания жил, не оптимально построили техпроцесс - получили существенное падение извлечения.

В 2024 г. в РФ добыто 330 тонн золота, что эквивалентно практически 3 трлн руб. выручки. Многих инвесторов без экспертизы притягивают такие объёмы и перспективы.

Далеко не все консультанты в области геологии и технологии смотрят на золотые активы глазами инвестора (а больше с точки зрения вознаграждения за консалтинг), что привело к ошибочным решениям и большому количеству выставленных на продажу активов, ставших проблемными.

По итогам мая российская сталелитейная отрасль показала положительную динамику производства в большинстве сегментов в месячном сравнении. Но глобальных позитивных сигналов на рынке компании пока не видят. Спрос на внутреннем рынке падает, а экспортные возможности металлургов ограничены укреплением рубля и перепроизводством стали на мировом рынке