🇮🇳 Индия стала чистым экспортёром стали в первом полугодии 2027 (апрель — сентябрь 2026).
📈 Экспорт стали (включая полуфабрикаты и нержавеющую сталь) вырос на 38 % в годовом выражении — до 5,53 млн тонн (годом ранее было 4 млн тонн);
Импорт стали и нержавеющей стали снизился на 1,5 % в годовом выражении — до 4,84 млн тонн (с 4,91 млн ранее).
Импорт стали и нержавеющей стали снизился на 1,5 % в годовом выражении — до 4,84 млн тонн (с 4,91 млн ранее).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇰🇷 Южная Корея продолжает наращивать закупки угля из России.
• Рекомендуемая доля российского угля в импорте увеличена с 10 % до 14 % от общего объёма
• Изменения связаны с неопределённостью поставок угля из Индонезии и стремлением южнокорейских компаний диверсифицировать источники закупок.
• Угольные электростанции на восточном побережье Южной Кореи сталкиваются с ограничениями по размеру судов: некоторые порты принимают суда вместимостью до 58 000 тонн угля — объём сухогрузов 🚢 РФ и Индонезии.
• в январе — августе Южная Корея импортировала 15,4 млн т российского теплового угля — это на 27,4 % больше, чем за аналогичный период предыдущего года. В структуре импорта теплового угля доля российских поставок достигает 25%.
• Рекомендуемая доля российского угля в импорте увеличена с 10 % до 14 % от общего объёма
• Изменения связаны с неопределённостью поставок угля из Индонезии и стремлением южнокорейских компаний диверсифицировать источники закупок.
• Угольные электростанции на восточном побережье Южной Кореи сталкиваются с ограничениями по размеру судов: некоторые порты принимают суда вместимостью до 58 000 тонн угля — объём сухогрузов 🚢 РФ и Индонезии.
• в январе — августе Южная Корея импортировала 15,4 млн т российского теплового угля — это на 27,4 % больше, чем за аналогичный период предыдущего года. В структуре импорта теплового угля доля российских поставок достигает 25%.
🔥1
🇰🇿 Транзит казахстанского угля через Россию сократился на 19 % в сентябре по сравнению с августом и на 14 % в годовом выражении.
Поставки в балтийские порты упали на 37 % по сравнению с августом, в то время как в сентябре отгрузок в южные порты не было зафиксировано.
🇧🇾 В то же время поставки к пограничным переходам с Беларусью увеличились более чем в три раза в сентябре — до примерно 0,3 млн тонн. Помимо пограничных переходов с Беларусью, категория «Прочие» включает внутренние поставки угля Казахстана через станцию Петропавловск, которая входит в сеть РЖД.
❄️ Ожидается дальнейшее снижение транзитов в балтийские порты в октябре, поскольку объёмы угля в Казахстане не будут одобрены из‑за ограничений, вызванных перегрузкой на балтийских терминалах. Поставки к пограничным переходам, вероятно, будут продолжать расти, с возможностью дальнейшего экспорта в Европу, хотя они не смогут компенсировать объёмы, отправляемые через морские порты.
Отсутствие экспортных возможностей для казахстанского угля перед зимой приведёт к нехватке поставок на европейском и турецком рынках, и покупатели будут искать альтернативные поставки, включая Колумбию и Южную Африку.
🇷🇺 Российские экспортёры угля также сталкиваются с ограничениями на поставки в балтийские порты из‑за перенаправления других грузов и нехватки мощностей по разгрузке и обработке вагонов. Это в первую очередь повлияет на объёмы поставок Энерго угля. В сентябре поставки такого угля в балтийские порты выросли на 47 % в годовом выражении, тогда как в октябре они могут снизиться примерно до уровня прошлого года (–0,8–1 млн тонн).
📉 Вместе со снижением экспорта через южные терминалы это создаст значительное давление на экспорт российского угля, а производители частично потеряют возможность увеличить продажи в период роста цен.
Поставки в балтийские порты упали на 37 % по сравнению с августом, в то время как в сентябре отгрузок в южные порты не было зафиксировано.
🇧🇾 В то же время поставки к пограничным переходам с Беларусью увеличились более чем в три раза в сентябре — до примерно 0,3 млн тонн. Помимо пограничных переходов с Беларусью, категория «Прочие» включает внутренние поставки угля Казахстана через станцию Петропавловск, которая входит в сеть РЖД.
❄️ Ожидается дальнейшее снижение транзитов в балтийские порты в октябре, поскольку объёмы угля в Казахстане не будут одобрены из‑за ограничений, вызванных перегрузкой на балтийских терминалах. Поставки к пограничным переходам, вероятно, будут продолжать расти, с возможностью дальнейшего экспорта в Европу, хотя они не смогут компенсировать объёмы, отправляемые через морские порты.
Отсутствие экспортных возможностей для казахстанского угля перед зимой приведёт к нехватке поставок на европейском и турецком рынках, и покупатели будут искать альтернативные поставки, включая Колумбию и Южную Африку.
🇷🇺 Российские экспортёры угля также сталкиваются с ограничениями на поставки в балтийские порты из‑за перенаправления других грузов и нехватки мощностей по разгрузке и обработке вагонов. Это в первую очередь повлияет на объёмы поставок Энерго угля. В сентябре поставки такого угля в балтийские порты выросли на 47 % в годовом выражении, тогда как в октябре они могут снизиться примерно до уровня прошлого года (–0,8–1 млн тонн).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2👏2
🇿🇦Добыча платиновых металлов в Южной Африке снизилась на 23% в августе, что является ускорением по сравнению со снижением на 14%, зафиксированным в июле согласно официальным данным.
СМИ сообщают, что высокие затраты на сырье (особенно на топливо), а также инфраструктурные и логистические проблемы продолжают оказывать давление на поставки из Южной Африки. Тем временем, производство золота в стране также снизилось на 6% (и -7% в июле).
Мы ожидаем, что поставки платиновых металлов из Южной Африки будут постепенно снижаться в долгосрочной перспективе (например, компания Sibanye недавно опубликовала пессимистичные прогнозы по производству до 2040 года).
Южная Африка обеспечивает 71% мировых поставок платины, 34% мировых поставок палладия и 3% мирового производства золота.
СМИ сообщают, что высокие затраты на сырье (особенно на топливо), а также инфраструктурные и логистические проблемы продолжают оказывать давление на поставки из Южной Африки. Тем временем, производство золота в стране также снизилось на 6% (и -7% в июле).
Мы ожидаем, что поставки платиновых металлов из Южной Африки будут постепенно снижаться в долгосрочной перспективе (например, компания Sibanye недавно опубликовала пессимистичные прогнозы по производству до 2040 года).
Южная Африка обеспечивает 71% мировых поставок платины, 34% мировых поставок палладия и 3% мирового производства золота.
👏3
ФНБ переезжает в Гонконг🇭🇰 Россия наращивает поставки драгоценных металлов в Азию. Экспорт золота в Гонконг растет динамичными темпами с 2025 года, а палладий и платина становятся востребованнее в Китае. На этом фоне алмазный бизнес, напротив, показывает слабые результаты.
За январь - август Гонконг импортировал из России 138,9 тонны золота на $19,75 млрд - в 2,9 раза больше в физическом выражении, чем годом ранее. Остаток золота на счетах ФНБ сократился со 160,2 тонны на начало года до 131,7 тонны на 1 октября. Само по себе это сокращение, однако, не доказывает, что весь металл был продан для покрытия дефицита бюджета.
Более широкий тренд заметен на рынке металлов платиновой группы. За январь-июль экспорт российского палладия в Китай вырос в 2,1 раза, до 10,8 тонны, а платины - в 3,8 раза, до 3 тонн. В денежном выражении поставки палладия увеличились в 3,5 раза, до $1,3 млрд, платины - в 6,8 раза, до $202,8 млн.
Для России азиатское направление становится важнее и как рынок сбыта, и как способ перенаправить экспортные потоки в условиях санкционных ограничений.
На алмазном фронте картина обратная: выручка АЛРОСА в первом полугодии сократилась на 33%, до 90,3 млрд рублей, а чистый убыток составил 9,5 млрд рублей. Камни пока не выглядят сопоставимой опорой экспортной выручки.
Для бюджета ключевой вопрос - не только тоннаж экспорта, но и то, сколько денег в итоге получает государство. Высокие мировые цены и растущие поставки могут поддерживать валютную выручку и налоговые поступления добывающих компаний, но не гарантируют пропорционального роста доходов казны. Именно этим вопросом в последнее время и озаботился Минфин в контексте введения новых налоговых новаций для экспортеров.
За январь - август Гонконг импортировал из России 138,9 тонны золота на $19,75 млрд - в 2,9 раза больше в физическом выражении, чем годом ранее. Остаток золота на счетах ФНБ сократился со 160,2 тонны на начало года до 131,7 тонны на 1 октября. Само по себе это сокращение, однако, не доказывает, что весь металл был продан для покрытия дефицита бюджета.
Более широкий тренд заметен на рынке металлов платиновой группы. За январь-июль экспорт российского палладия в Китай вырос в 2,1 раза, до 10,8 тонны, а платины - в 3,8 раза, до 3 тонн. В денежном выражении поставки палладия увеличились в 3,5 раза, до $1,3 млрд, платины - в 6,8 раза, до $202,8 млн.
Для России азиатское направление становится важнее и как рынок сбыта, и как способ перенаправить экспортные потоки в условиях санкционных ограничений.
На алмазном фронте картина обратная: выручка АЛРОСА в первом полугодии сократилась на 33%, до 90,3 млрд рублей, а чистый убыток составил 9,5 млрд рублей. Камни пока не выглядят сопоставимой опорой экспортной выручки.
Для бюджета ключевой вопрос - не только тоннаж экспорта, но и то, сколько денег в итоге получает государство. Высокие мировые цены и растущие поставки могут поддерживать валютную выручку и налоговые поступления добывающих компаний, но не гарантируют пропорционального роста доходов казны. Именно этим вопросом в последнее время и озаботился Минфин в контексте введения новых налоговых новаций для экспортеров.
🐳2
Forwarded from Горелкин
Проработаем с Минцифры РФ возможность использования угольного потенциала Кузбасса для развития инновационных цифровых проектов. Вместе с главой региона Ильей Середюком провели рабочую встречу с министром цифрового развития Максутом Шадаевым и обсудили различные варианты диверсификации кузбасской экономики.
Губернатор считает (и я его поддерживаю), что отправлять уголь на экспорт за тысячи километров – это устаревшая экономическая модель. Учитывая бурное развитие искусственного интеллекта и постоянную потребность интернет-платформ в электрической энергии, всё более привлекательной выглядит идея возводить угольные электростанции и необходимую цифровую инфраструктуру прямо рядом с шахтами и разрезами.
Транспортное плечо при этом станет минимальным, но на первое место выйдет вопрос экологии. Для превращения угля в электричество нужно будет использовать самые высокотехнологичные наработки (например, открытый недавно электрохимический способ, когда уголь не нужно сжигать, и делать это можно прямо под землей).
Другой дискуссионный момент – необходимость прокладки высокоскоростных линий связи, но и здесь, считаю, возможны нестандартные решения. Убежден, что потенциал Кузбасса еще только предстоит раскрыть, и он обязательно сыграет ключевую роль в цифровом будущем нашей страны.
🇷🇺 Этот пост вышел в МАКС час назад
Губернатор считает (и я его поддерживаю), что отправлять уголь на экспорт за тысячи километров – это устаревшая экономическая модель. Учитывая бурное развитие искусственного интеллекта и постоянную потребность интернет-платформ в электрической энергии, всё более привлекательной выглядит идея возводить угольные электростанции и необходимую цифровую инфраструктуру прямо рядом с шахтами и разрезами.
Транспортное плечо при этом станет минимальным, но на первое место выйдет вопрос экологии. Для превращения угля в электричество нужно будет использовать самые высокотехнологичные наработки (например, открытый недавно электрохимический способ, когда уголь не нужно сжигать, и делать это можно прямо под землей).
Другой дискуссионный момент – необходимость прокладки высокоскоростных линий связи, но и здесь, считаю, возможны нестандартные решения. Убежден, что потенциал Кузбасса еще только предстоит раскрыть, и он обязательно сыграет ключевую роль в цифровом будущем нашей страны.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤5🐳1
Два века и восемь поколений Демидовых
Ни одна династия так ярко не иллюстрирует этапы развития российской промышленности, как Демидовы.
Этап I. Нужный продукт. Основатель династии – тульский кузнец Никита Демидович Антуфьев. Для амбициозных планов Петра I требовались толковые кадры. И он нашел их в Никите и сыне его Акинфии. Оружейная сталь классом выше европейского и дешевле. Нужный продукт! Бинго! Все пушки, якоря и железо для нужд российского флота с тех пор изготавливались на заводах Демидовых. Так появились 17 заводов. А у Никиты было несколько сыновей, но именно старший Акинфий стал основным наследником. И это была единственная простая передача капитала внутри семьи.
Этап II. Дробление. Уже внуки начали делить наследство. Основное имущество со всеми железными заводами Акинфий хотел передать бизнес младшему сыну от второго брака. Но возмутились старшие, да так, что разруливала конфликт императрица Елизавета Петровна. Параллельно развивался похожий скандал в семье Строгановых. И в итоге в 1762 году был издан специальный указ «правила нераздробимости горнозаводских имений и особого порядка их наследования».
К четвертому поколению династии были сформированы горнозаводские округа: отдельно невьянские заводы, отдельно тагильские…Дробить дальше не было смысла. Можно было продавать свои доли или отдельные предприятия. Чем семья и занималась на протяжении еще 80 лет.
А в середине XIX века грянул кризис металлургической отрасли. Во-первых, появился более дешевый продукт из Нового Света: Чили, США, Австралии. И цены упали практически в два раза. Во-вторых, производство не терпит пауз: устаревает оборудование, становится слишком много бюрократии в управлении.
Этап III. Паевое товарищество
К концу XIX в. у Демидовых сохранились только Нижнетагильские заводы. Но и их раздирали два брата. Один из которых, кстати, был женат на Матильде Бонапарт! Так что даже племянница уже поверженного императора Франции претендовала на долю в русской металлургии.
Тогда в 1896 году Николай II подписал «Положение об управлении имениями наследников П. П. Демидова», где зафиксировал семейно-паевое товарищество из представителей седьмого и восьмого поколений Демидовых. Они владели остатками империи. До 1917 года.
Конечно, любой бизнес начинается с отца-основателя и хозяйской руки. В мире тому есть множество подтверждений. Но до сих пор есть и понятие "проклятие третьего поколения”. Именно в нем заканчивается семейный бизнес чисто статистически. Хотя взгляните на “поздних”Демидовых, которые, может, и не строили доменные печи, и не пороли рабочих. Зато строили больницы, создавали атлас растений для будущей фармакологии, открывали первые школы. Можно назвать это “побочным эффектом”, а можно выбором и позитивным вкладом. Я верю в последнее!
На фото портрет Прокофия Демидова (третье поколение семьи) в Третьяковке. Он пожертвовал на первый воспитательный дом в России (и скорее всего в мире) 1 млн рублей, что тогда было как 10 млрд долларов сейчас. И он внес неоценимый вклад в мировую ботанику. А мог бы быть как Обломов) Жизнь - это выбор вне зависимости от социального положения
Ни одна династия так ярко не иллюстрирует этапы развития российской промышленности, как Демидовы.
Этап I. Нужный продукт. Основатель династии – тульский кузнец Никита Демидович Антуфьев. Для амбициозных планов Петра I требовались толковые кадры. И он нашел их в Никите и сыне его Акинфии. Оружейная сталь классом выше европейского и дешевле. Нужный продукт! Бинго! Все пушки, якоря и железо для нужд российского флота с тех пор изготавливались на заводах Демидовых. Так появились 17 заводов. А у Никиты было несколько сыновей, но именно старший Акинфий стал основным наследником. И это была единственная простая передача капитала внутри семьи.
Этап II. Дробление. Уже внуки начали делить наследство. Основное имущество со всеми железными заводами Акинфий хотел передать бизнес младшему сыну от второго брака. Но возмутились старшие, да так, что разруливала конфликт императрица Елизавета Петровна. Параллельно развивался похожий скандал в семье Строгановых. И в итоге в 1762 году был издан специальный указ «правила нераздробимости горнозаводских имений и особого порядка их наследования».
К четвертому поколению династии были сформированы горнозаводские округа: отдельно невьянские заводы, отдельно тагильские…Дробить дальше не было смысла. Можно было продавать свои доли или отдельные предприятия. Чем семья и занималась на протяжении еще 80 лет.
А в середине XIX века грянул кризис металлургической отрасли. Во-первых, появился более дешевый продукт из Нового Света: Чили, США, Австралии. И цены упали практически в два раза. Во-вторых, производство не терпит пауз: устаревает оборудование, становится слишком много бюрократии в управлении.
Этап III. Паевое товарищество
К концу XIX в. у Демидовых сохранились только Нижнетагильские заводы. Но и их раздирали два брата. Один из которых, кстати, был женат на Матильде Бонапарт! Так что даже племянница уже поверженного императора Франции претендовала на долю в русской металлургии.
Тогда в 1896 году Николай II подписал «Положение об управлении имениями наследников П. П. Демидова», где зафиксировал семейно-паевое товарищество из представителей седьмого и восьмого поколений Демидовых. Они владели остатками империи. До 1917 года.
Конечно, любой бизнес начинается с отца-основателя и хозяйской руки. В мире тому есть множество подтверждений. Но до сих пор есть и понятие "проклятие третьего поколения”. Именно в нем заканчивается семейный бизнес чисто статистически. Хотя взгляните на “поздних”Демидовых, которые, может, и не строили доменные печи, и не пороли рабочих. Зато строили больницы, создавали атлас растений для будущей фармакологии, открывали первые школы. Можно назвать это “побочным эффектом”, а можно выбором и позитивным вкладом. Я верю в последнее!
На фото портрет Прокофия Демидова (третье поколение семьи) в Третьяковке. Он пожертвовал на первый воспитательный дом в России (и скорее всего в мире) 1 млн рублей, что тогда было как 10 млрд долларов сейчас. И он внес неоценимый вклад в мировую ботанику. А мог бы быть как Обломов) Жизнь - это выбор вне зависимости от социального положения
1👍8❤2
McKinsey: инвестиции в энергосистемы будут расти на 4.4% в год до 2035 года, а спрос на #медь — на 15% ежегодно до 2030 года на фоне развития ИИ.
mckinsey.com
mckinsey.com
🐳2
В Китае объемы ввода жилья по-прежнему сильно сокращаются. Мы ожидаем, что активность останется вялой. Продажи новостроек в Китае сместились с опережающего показателя спроса на металл на запаздывающий в соответствии с новым режимом. Это связано с тем, что застройщики больше не могут использовать авансовые платежи покупателей для финансирования строительства в соответствии с новым режимом, поэтому строительство теперь больше полагается на другие инструменты финансирования, что снижает спрос на металлы. Отдельно отметим тренд на падение спроса на энергокабели для электропроводки (медь и алюминий).
❤1🐳1
Алюминий -напряжение в цепочке поставок сохраняется
Иранские атаки на алюминиевые заводы в Персидском заливе и блокировка Ормузского пролива вывели из строя почти 3 млн т мощностей. Однако рынок почти не отреагировал: трехмесячный алюминий на LME держится чуть выше $3 000/т — примерно на уровне начала февраля, до начала конфликта.
Почему рынок спокоен
Трейдеры рассчитывают, что рост производства в Индонезии и увеличение экспорта из Китая закроют дефицит, пока заводы Залива восстанавливают выпуск, а судоходство через Ормузский пролив нормализуется.
Производство первичного алюминия в регионе упало на 2,8 млн т в годовом выражении с февраля по май. К августу оно выросло, но оставалось на 2,6 млн т ниже довоенного уровня.
Китай и Индонезия замещают дефицит
Китай компенсирует ограничения на первичный металл (30%-ная экспортная пошлина) ростом поставок сплавов и полуфабрикатов: экспорт сплавов за январь–август удвоился до 349 тыс. т, а плоского проката вырос на 774 тыс. т до 4,46 млн т.
Индонезийские алюминиевые заводы, принадлежащие китайским компаниям, также быстро наращивают выпуск: в июле страна экспортировала рекордные 114 тыс. т первичного металла.
Физический рынок остается напряженным
Премии к цене LME снизились с июньских максимумов, но остаются высокими. Японские покупатели согласовали премию на IV квартал в $255/т — на 35% ниже предыдущего квартала, но выше довоенных $200/т.
В Европе премия CME составляет $559/т — вдвое выше уровня конца февраля. В США она достигает $2 312/т, что связано в том числе с 50%-ными импортными пошлинами администрации Трампа.
Запасы на исторических минимумах
Высокие премии вытягивают доступный металл в физическую цепочку поставок. Зарегистрированные запасы LME упали до 238,6 тыс. т — минимума века; значительная часть приходится на российский металл, менее привлекательный для западных покупателей.
Оф-варрантные запасы также сократились до 73,5 тыс. т — минимума с 2020 года. Спред «спот–3 месяца» вновь вернулся к небольшой премии спота, что указывает на сохраняющийся дефицит на ближнем участке кривой.
Рынок алюминия выдержал беспрецедентное выбытие мощностей, но спокойствие котировок маскирует хроническую напряженность: дефицит физического металла, низкие складские запасы и высокие региональные премии сохраняются.
Иранские атаки на алюминиевые заводы в Персидском заливе и блокировка Ормузского пролива вывели из строя почти 3 млн т мощностей. Однако рынок почти не отреагировал: трехмесячный алюминий на LME держится чуть выше $3 000/т — примерно на уровне начала февраля, до начала конфликта.
Почему рынок спокоен
Трейдеры рассчитывают, что рост производства в Индонезии и увеличение экспорта из Китая закроют дефицит, пока заводы Залива восстанавливают выпуск, а судоходство через Ормузский пролив нормализуется.
Производство первичного алюминия в регионе упало на 2,8 млн т в годовом выражении с февраля по май. К августу оно выросло, но оставалось на 2,6 млн т ниже довоенного уровня.
Китай и Индонезия замещают дефицит
Китай компенсирует ограничения на первичный металл (30%-ная экспортная пошлина) ростом поставок сплавов и полуфабрикатов: экспорт сплавов за январь–август удвоился до 349 тыс. т, а плоского проката вырос на 774 тыс. т до 4,46 млн т.
Индонезийские алюминиевые заводы, принадлежащие китайским компаниям, также быстро наращивают выпуск: в июле страна экспортировала рекордные 114 тыс. т первичного металла.
Физический рынок остается напряженным
Премии к цене LME снизились с июньских максимумов, но остаются высокими. Японские покупатели согласовали премию на IV квартал в $255/т — на 35% ниже предыдущего квартала, но выше довоенных $200/т.
В Европе премия CME составляет $559/т — вдвое выше уровня конца февраля. В США она достигает $2 312/т, что связано в том числе с 50%-ными импортными пошлинами администрации Трампа.
Запасы на исторических минимумах
Высокие премии вытягивают доступный металл в физическую цепочку поставок. Зарегистрированные запасы LME упали до 238,6 тыс. т — минимума века; значительная часть приходится на российский металл, менее привлекательный для западных покупателей.
Оф-варрантные запасы также сократились до 73,5 тыс. т — минимума с 2020 года. Спред «спот–3 месяца» вновь вернулся к небольшой премии спота, что указывает на сохраняющийся дефицит на ближнем участке кривой.
Рынок алюминия выдержал беспрецедентное выбытие мощностей, но спокойствие котировок маскирует хроническую напряженность: дефицит физического металла, низкие складские запасы и высокие региональные премии сохраняются.
1👍2❤1