Нарратив #SportFi объединяет спорт и децентрализованные финансы, трансформируя взаимодействие болельщиков, атлетов и брендов. Экосистема, где токены, NFT и блокчейн создают новые возможности для монетизации и вовлеченности, в последнее время привлекает огромное внимание в соцсетях. Грядущие мировые соревнования и активности обещают стать мощными драйверами для его развития.

https://quick-brook-6da.notion.site/SportFi-1e3439e8ce2a802db7fef385a3fb317f?pvs=4

@Obsession_0x // Phoenix

Gm, как же хорошо дома после всех этих дубайских приключений, сотен встреч и разговоров и какого-то нереального количества выпитого алкоголя.

Описывая вам общее настроение участников могу сказать:

Чувствуется небольшая всеобщая депрессия с очень сильной верой в светлое будущее.

Открыто о своих потерях или тильте особо никто не говорит, но при этом 99% фондов заморозили новые инвестиции и многократно урезали размеры чеков.

Большинство долгостроящихся проектов уже по 5-10 раз сдвинули или вовсе отменили запуск токена и проекта в целом.

На рынке каждый день появляется все больше тех или иных сервис провайдеров - все хотят прогнозируемый бизнес.

Пытаться в щитки - дорого, опасно и долго.

Хотя при этом всем, действительно сильных проектов на рынке так же нет.

Лично присутствовал при soft commitment инвестиций в довольно обычные проекты на ранних стадиях с чеками 1-1,5 миллиона долларов.

Много встреч со старыми знакомыми и друзьями, много новых и полезных знакомств на будущее.

Парочку потенциально неплохих инсайдов, но я в них больше не верю🫡.

@Obsession_0x

Я хочу, чтобы вы четко отдавали себе отчет в том, что мы находимся в глубокой медвежке.

Естественно все может быть еще глубже, но строить себе ложных ожиданий не стоит.

И именно поэтому, я дал полную свободу постинга нашему макро-аналитику Gune.

Большинству из вас на все эти глобальные вопросы предельно все равно - это сложно, нудно и невозможно монетизировать в моменте.

Но работая в криптовалютах, строить и прогнозировать свое будущее не понимая глобальной картины практически невозможно.

Трамп уже однозначно дал понять всему миру, что стандартные методы ведения политики ему не интересны.

Мы много писали про июль - решение по китайским пошлинам, решение по ключевой ставке.

И да, на сегодняшний момент кажется вполне логичным снижение как пошлин, так и ставки с дальнейшим позитивом на рынке.

Но что, если нет?

Что будет, если этот шизик вкрутит еще больше пошлин и поднимет ставку?

Вопрос остается открытым.

@Obsession_0x

Разбираю контакты с токена, вспоминаю случившиеся диалоги и инсайты из них.

Так что эти посты можете считать обзором на конференцию и мысли смартов на ней.

Обзор конференции в формате фотографий стендов и пьяных ивентов можете посмотреть у других.

Крупный капитал ушел из инвестиций.
Как ранних, так рыночных.

И кстати, это та причина по которой у многих перестало получаться торговать.

Абсолютное большинство торговых стратегий было основано на поиске движений крупного капитала, а сейчас на рынке на 95+% остались лишь минимально поддерживающие активность алгоритмы.

Крупного капитала на рынке просто нет.

Тейк о том, что VC по большей части не умеет торговать и анализировать - это правда.

В процентом соотношении их ректанулось практически столько же, сколько и ритейла.

Раньше это был простой бизнес:

1. Видишь хорошего лид инвестора.
2. Заходишь в сид раунд.
3. Вытаскиваешь х1-х2 тела инвестиций с тге, так как проекты выходят 30-40х от цены.
4. Льешь все вестинги в стакан.

Когда это перестало работать одинаково - ректанулось больше половины всех фондов.

Если брать в учет все тир3 ноунейм конторы, то ректа достигли более 90% рынка.

Оставшиеся активные умельцы скорее всего достигли лимита риска и потратили весь свободный кеш в локи.

Чем занимаются фонды на рынке сейчас?
Все просто - Farming, LP.

Причем перезанимать и перезакладывать кеш они могут по 5 раз подряд.

Заложил стейблы в один протокол - получил займ с плечом и занес их в следующий.
И так по кругу.

Их деньги никак не влияют на рынок токенов, а значит и трейдеров.

Парни бегают в поиске больше 20-25% годовых.

@Obsession_0x

Теперь хотелось бы поговорить о ректах.

Вы должны понимать, что на рынках ректится далеко не только ритейл.

Рекатнуться могут и фонды. Но при этом ректануться могут и фаундеры проектов.

Бляяя, сколько же раз я слышал хейтерские комментарии в сторону DWF и Андрея Грачева.

Ахахаха, вы не представляете просто.

Вот вы наверное читаете канал Ghost и думаете что это он шизит, написывая про Драчева и перцовку.

А вот нет, Андрей заскамил огромное количество проектов нещадно сливая и токены в стакан без какого-либо согласования с проектом.

Just Imagine как говорится строить пару лет проект, строить коммьюнити, фандрейзить.

И вот года через три от старта работы приходит Андрюха и превращает твой запуск в Бурдж-Халифу.

Сомнений в том, что рано или поздно он сядет на перо нет ни у кого.

@Obsession_0x

Текущая ситуация с точки зрения ожиданий на макро уровне похожа на ту, что была в 2021. Part 1 / 2

Для начала давайте обратимся к одной из прошлых серий постов. Да, они все важны, и я к каждой буду время от времени обращаться. Полезно к прочтению всех серий постов с тегом "@Obsession_0x // Gune Rink"

На 1-ом скрине инфляция начала ускоряться. Распампленная до небес крипта начинает корректироваться, а люди начинают приходить в себя и здраво оценивать риск / доходность крипты..

Как видите на 2-ом скрине инфляция после весеннего обострения успокоилась и встала во флэт. Тем самым рынок выдохнул и вернулся в прежнее состояние — жадная скупка активов из резинового кошелька..

🧠Именно в конце осени 2021 стало понятно, что инфляция разогналась и без повышения процентной ставки ФРС обойтись нельзя. ФРС начала ИЗЫМАТЬ ликвидность из рынка, повышать ставку, чтобы люди стали больше сберегать, меньше тратить (охлаждение спроса). Их аппетит угас, а распампленная крипта была тем самым местом, откуда еще не поздно вывести деньги

Краткое резюме:
1) После вертолетных денег в 2020 экономика простимулировала спрос. По итогу получили инфляционный всплеск. Рост инфляции с 2.5% до 5%+. Рынок упал.

2) Когда инфляция встала во флэт около 5%, то ФРС ничего не делала. Пауэлл выжидал. В это время рынок выдохнул и вновь стал мечтать. Произошел ретест хаев 69к по битку

3) В конце 2021 инфляция из флэта в 5% вновь стала расти. ФРС при первых же сигналах инфляционного всплеска стали проводить ястребиную политику повысив ставку с 0.3% до 5%+. Началась медвежка

В 2021 многие макроэкономисты обсуждали на разных уровнях последствия столь мощного стимулирования экономики от ФРС. Было понятно одно: последствия QE проявят себя позже. Чем больше денег было влито в систему, тем жестче, глубже будет проникать инфляционный импульс. Это все усложняло позицию ФРС.

❗️ Постфактум уже видно, что ФРС проделала (и все еще проделывает) тяжелую работу по восстановлению устойчивой позиции и контролю инфляции. Представьте насколько сильно вклинились последствия QE в постковидное время, ставку начали повышать в 2022. Прошло 3 года и все еще нет макро условий для снижения на прежние уровни.

@Obsession_0x // Gune Rink

Текущая ситуация с точки зрения ожиданий на макро уровне похожа на ту, что была в 2021. Part 2 / 2

А что щас? Тарифы..

— Говорят ли о том, что тарифы могут ухудшить ситуацию с инфляцией и макро данными?
— Говорят.

— Можно ли сказать, что продолжительное действие тарифов будет влиять на экономические процессы страны? Риски рецессии?
— Можно.

— Было падение со 100к до 75 на тарифах?
— Было.

— Произошел отскок до прежних уровней на фоне "выдоха" рынка?
— Произошел.

Что по итогу имеем?
1) Летом повысят госдолг. Дополнительный проинфляционный фактор. Больше расходов = стимулирование спроса
2) Летом заканчивается тарифная передышка. 0 сделок, 0 сливов с переговоров. Скорее всего пока что идет все тухловато. Думаю уже в июне начнутся размышления, что команда Трампа облажалась в переговорах со странами.
3) Летом выйдут первые данные, которые будут более показательны, т.к в полном объем начнут впитывать эффекты тарифов

❗️ Важно понимать, что тарифный эффект не моментальный. Даже данные за 2 квартал будут не показательными. Считайте это просто определением тренда, который задают эффекты от тарифов. Чем негативнее импульс будет в начале тренда, тем жестче придется действовать ФРС

@Obsession_0x // Gune Rink

ПРЕМЬЕР-МИНИСТР КАНАДЫ КАРНИ: СЕГОДНЯ НЕ БЫЛО НИКАКИХ РЕШЕНИЙ ПО ТАРИФАМ. ЭТО ОЧЕНЬ СЛОЖНАЯ СИТУАЦИЯ.

ПОСМОТРИМ, СКОЛЬКО ВРЕМЕНИ ПОТРЕБУЕТСЯ ДЛЯ ОТМЕНЫ ПОШЛИН

Пупупу…Что-то все затягивается

Завтра ФРС. На фоне нейтральной риторики + решение по консенсусу рынок скорее всего воспримет негативно.

Т.к сделок по тарифам пока еще не предвидится. А по уровням мы выше апрельской паники…

@Obsession_0x // Gune Rink

Мне не нравится наша новая реальность абсолютно конечно.

Война на войне, дайте пожить уже.

Не душите

А крипто-челики с довольными лицами и абсолютно атрофированным чувством такта и сожаления такие:

Ыыыы, шортим

Хочется напомнить, что и Индия и Пакистан имеют ядерное оружие.

Вставлю свои пять копеек

Это не новая реальность, это привычное состояние мира, в которое мы начинаем возвращаться.

Война всегда была, и всегда будет.

Наоборот, предыдущие несколько десятилетий история будет помнить как исключительно мирные.

Думаю дальше будет только хуже.

@Obsession_0x // Ghost of Z

При этом всем, нельзя не отменить, что подобные события оживляют скучный и мертвый рынок.

На примере #fartcoin вы можете увидеть появляющийся price action.

На графике отметил позицию в которую однозначно заходил среднестатистический трейдер на новостях.

И как минимум факт такой агрессивной работы с ликвидностью говорит нам о живости рынка и предоставляет довольно много пространства для работы.

— МЫ НАХОДИМСЯ В ВЫГОДНОМ ПОЛОЖЕНИИ, ЧТОБЫ ДОЖДАТЬСЯ БОЛЬШЕЙ ЯСНОСТИ, ПРЕЖДЕ ЧЕМ МЕНЯТЬ ПОЛИТИКУ

Пауэлл как и ожидалось занял выжидательную позицию. В целом это логично, потому что ФРС не занимается предиктивными действиями. Очень простая коммуникация у регулятора: если все хорошо — мягкая политика, если все плохо — жесткая политика. В остальных случаях дожидаемся одного из исходов

Про экономику:

— ЭКОНОМИКА В ХОРОШЕМ ПОЛОЖЕНИИ
— РИСКИ РОСТА БЕЗРАБОТИЦЫ И ИНФЛЯЦИИ ВОЗРОСЛИ.
— МЫ ОЧЕНЬ ВНИМАТЕЛЬНО СЛЕДИМ. МЫ НЕ ВИДИМ ОСОБЫХ ДОКАЗАТЕЛЬСТВ ЗАМЕДЛЕНИЯ ЭКОНОМИКИ В ФАКТИЧЕСКИХ ДАННЫХ.

Это означает, что у ФРС есть хорошие карты на руках. Экономика стабильна + риски инфляции, поэтому снижение ставки можно отложить на время

Какого-то позитива нет. Улучшилась ли ситуация на рынке? Да не особо, неопределенность все та же + еще Трамп уперся рогом с пошлинами

❗️ Итог: ФРС ждет данных за 2кв2025, пошлины продолжают глубже проникать в экономические процессы, а это значит, что лето станет ключевым для финансовых рынков США и крипты. Уверенного роста вверх пока не предвидится

@Obsession_0x // Gune Rink

ТРАМП: Я НЕ МОГУ ПРЕДСКАЗАТЬ, НАЙДУТ ЛИ ВЗАИМОПОНИМАНИЕ США И КИТАЙ.

Так и есть. Почти что непредсказуемый результат на переговорах по тарифам в субботу

Спойлер: безуспешно

Но я предполагаю, что можно сделать небольшие рассуждения, которые повысят вероятность одного из исходов

Что мы имеем:
1.0) США пытались надавить на весь мир угрозами и тарифами.
1.1) Многие страны повелись и пошли вести диалог
1.2) Китай при этом встал в позу. Сказал, что США делают полный хаос, бред и прочее. Стали хладнокровно повышать тарифы в ответ

2.0) Трамп все еще выставляет себя с сильной стороны на переговорах

— ТРАМП: НЕ ОТКРЫТ ДЛЯ ОТМЕНЫ 145% ТАРИФОВ НА КИТАЙ
— ТРАМП ОТВЕТИЛ ОТРИЦАТЕЛЬНО НА ВОПРОС О ПОТЕНЦИАЛЬНОЙ ОТМЕНЕ ПОШЛИН В ОТНОШЕНИИ КИТАЯ
— ТРАМП: КИТАЙ ДОЛЖЕН ПЕРЕСМОТРЕТЬ ВОПРОС О ТОМ,

КТО ПРОСИЛ О ВСТРЕЧЕ

2.1) Китай в то же время предупреждает, что будет стоять на своем до конца

— Китай всегда открыт диалогу с США
— Китай будет защищать свои интересы в переговорах с США — МИД КНР
— США должны прекратить угрозы, если хотят заключить сделку — Минторг КНР

Итого:
— Трамп хочет продолжать казаться сильным в переговорах с Китаем. Уступки для Китая исключены (иначе зачем вообще эта чехарда с тарифами? Конечно, чтобы выгоду какую то получить)
— Китаю пофиг, видимо настроены каналы продаж таким образом, что прямые поставки перенаправляются и торговля не застопорилась. Страна продолжает стоять на своих условиях

Получается, что предварительно торговые переговоры по тарифам в субботу между США и Китаем пройдут безуспешно..

@Obsession_0x // Gune Rink

Big deal..

А если разобраться в цифрах?

Товарный экспорт США в Великобританию за 2024 год $80 млрд (3.8% от экспорта), импорт $68 млрд (2.1% от импорта)

💥 США имеет положительное сальдо торговли в $11 млрд – одна из немногих стран с кем сальдо положительное (т.е торговый профицит).

А цель тарифов была снизить торговый дефицит. Короче говоря ключевых сделок по тарифам все еще нет.. А Трамп пытается громкими словами перекрыть тяжесть ситуации

@Obsession_0x // Gune Rink

ПЛАН США ПО ТОРГОВЫМ СДЕЛКАМ, ПО КОТОРЫМ ВЕДУТСЯ ПЕРЕГОВОРЫ, ПРЕДПОЛАГАЕТ ТАРИФЫ «НА УРОВНЕ ИЛИ ОКОЛО» 10%, КАК В ВЕЛИКОБРИТАНИИ — FOX

Интересно как команда Трампа хочет компенсировать долгосрочное влияние тарифов. Разве что повысить привлекательность инвестиций / заставить инвестировать в США угрозами на бОльшие тарифы

В первом случае сами тарифы и непредсказуемость Трампа убивают привлекательность. Вы уже видели, что DXY (индекс доллара) торгуется на годовых минимумах

Во втором же случае тонкость заключается в том, что нельзя так просто заставить компании / страны построить кучу всего на территории США

Просто потому что структурные / транспортно-логистические проблемы + дорогая рабочая сила мешают строить заводы / лаборатории и прочее не убивая при этом маржинальность бизнеса

Именно поэтому айфоны и айпады собираются полностью во Вьетнаме / Индии. Так дешевле. А когда стоит выбор между «потратить сотни миллиардов на переезд / строительство» и «платить десятки миллиардов в год пошлин», то компании чисто из за ограниченности денежных потоков (все таки кошельки компаний не бездонные, у них есть долги/обязательства) выбирают остаться в тарифах

❗️ Нужны действительно весомые предложения от США. А США наоборот хотят "задешево купить дорогое"

@Obsession_0x // Gune Rink