О ближайших перспективах рынка РФ

Ключевой сейчас фактор, который затмевает всё остальное: будет эскалация или нет?

Всё остальное: Цена на нефть, курс рубля $USDRUB, перспективы компаний и т.д. на втором плане

Эскалация будет означать, бОльший дефицит бюджета со всеми вытекающими. (дополнительные налоги, "Добровольные" взносы, уменьшение резервов и печать денег в конце концов). Ещё эскалация это возможная вторая волна, которая тоже не придаст позитива рынку.

Обратное утверждение тоже верно, т.е. если эскалации не будет, то рынок продолжит расти на том что есть:

▪️ Компании РФ остаются недорогими и платят хорошие дивиденды. К примеру дивидендная доходность Сбера $SBER, даже если покупать за несколько дней до отсечки, выше 10%
▪️ Успешная переориентация компаний на восточное направление которые попали под санкции. А часть компаний продолжают избегать сильного санкционного давления (вроде ФосАгро $PHOR)
▪️ Из-за санкций у частных инвесторов не так много вариантов вложения своих денег кроме рынка РФ (доля частных инвесторов в общем объёме торгов акциями около 80%)

Были вчера беспилотники над Кремлём. Сразу рынок начал падать. Ведь в каждой сделке есть продавец и покупатель и продавцов сразу стало больше. И если будет эскалация, то и продавцов будет намного больше. И чем сильней, тем больше распродажа.

Радует только, что сильных распродаж нет, значит инсайдеры с крупными суммами остаются в рынке, значит пока сильной эскалации в планах нет?

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф

Что сильнее влияет на нефть?

Три ключевые переменные за которыми сейчас имеет смысл следить:

▪️ Спрос на нефть
▪️ Решения ОПЕК+ по добыче
▪️ Стратегический запас США (SPR)

📉Спрос на нефть
ФРС не спешит смягчать политику, а экономика Китая не показывает рост, который от неё ждали.

Наблюдая за проблемами в банковском секторе США вопрос наступления рецессии становится всё более актуальным. А спад производства вызовет падение спроса и на сырьё. Вчера ФРС США намекнули, что могут сделать паузу в цикле ужесточения. Это скорее нейтрально.

А вот слабые стат данные из Китая явный негатив. Спрос будет расти не такими темпами как ожидалось ранее, а более сдержанно.

🛢️Решения ОПЕК+ по добыче
Если спрос слабый, значит надо уменьшать объёмы добычи. В начале апреля страны ОПЕК+ объявили о добровольном сокращении добычи нефти до конца года. РФ и Саудовская Аравия по 0,5 млн б/с, Ирак + ОАЭ + Кувейт ещё суммарно на 0,5 млн б/с, остальные существенно меньше. Всего согласно договоренностям, с рынка уйдёт 1,6 млн б/с.

3-4 июня пройдёт очная встреча ОПЕК+, очные встречи бывают редко, за закрытыми дверями обсуждают что-то интересное. Скорей всего будут обсуждаться вопросы о том, чтобы сделать "добровольное" сокращение обязательным, а так же увеличить объёмы сокращения, так как призрак рецессии бродит по рынку

🙈 Стратегический запас США (SPR)
По сообщениям Bloomberg объём SPR будут снижать до 345 млн баррелей. Учитывая текущий темп 1-2 млн в неделю, запасов хватит где-то на 10-20 недель. (динамика на картинке)

Видимо к этому времени ФРС должна победить инфляцию. Но судя по предыдущим действиям в ОПЕК+ очень не хотят дешёвой нефти.

🤔 Подводя итог
Спрос на нефть можно только констатировать. Внимание на Китай и США - крупнейшие экономики мира.

Стратегический запас конечен и уже на половину пустой, а когда-нибудь его надо будет восполнять (скорей всего когда республиканцы придут к власти, нефтянка за ними. А за демократами ВИЭ)

Решения ОПЕК+ помогут развернуть цены в нужном направлении. А до очной встречи уже пойдут слухи о планах картеля.

PS
Для РФ важнее цена нефти в рублях $USDRUB, при долго дешёвой нефти рубль сильно ослабнет. По традиции сделают это быстро и назначат виноватого в этом. После чего примут меры.

Как недавняя история про выкуп доли Shell в проекте «Сахалин-2» Новатэком $NVTK

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#пятничный_мем на злобу дня )

Всех с пятницей 🥳
Ставь лайк и следующая неделя будет лучше (сам проверял)

​​Доказываем то, что нам нужно.
Оставляем данные, но меняем графики. Часть 1 (возможно и последняя)

🔻Дисклеймер:
Данный пост, как «Вредные советы» Остера, а не руководство к действию, не теряйте рассудок )
Зная приёмы, легче на них не попадаться, а компания указаны исключительно для примера. 2 из 3 в посте сам держу в портфеле.
-----------------

Чуть больше года назад разбирал как выиграть любой спор в инвестициях, достаточно ретроспективно «правильно»​ выбрать точки входа и выхода на графике для любого актива и вы сможете наглядно показать, что тот или иной актив является лучшим/худшим для инвестирования.

Но в данном варианте есть один минус, вас можно легко подловить обозначив другие временные отрезки. Но не переживайте, ведь есть и другие приёмы.

Можно сделать «правильные» графики и показать то, что вы хотите, практически с любыми сроками. Самое интересное в этом, что как и в случае выбора «правильных» временных отрезков данные будут настоящие. А тех кто в комментариях начнёт обращать внимание, что данные в другом представлении выглядят по-другому можно называть «душнилой» или просто забанить.

😏Нужный временной диапазон (краткое повторение).

Читаете аналитический материал по какой-то компании. Вам показывают график цены для аргументации позиции автора. Какой временной промежуток он охватывает? Почему именно этот? Сильно изменится ситуация если изменить временной интервал? Эти вопросы должны появляться в голове также безусловно как выделяется слюна при виде лимона.

Для наглядности пример на АФК Система $AFKS (рис 1). Уверенный Рост или Падение в акциях? Ваше слово.

🌚Нужный Таймфрейм

Таймфрейм (англ. time-frame) или торговый период — интервал времени, используемый для группировки котировок при построении элементов ценового графика (баров, японских свечей, линейного графика).

Случайные пики или падения мешают обосновать вашу точку зрения или замедление роста тревожный сигнал? Не страшно, спрячем часть данных ловким движением рук (увеличиваем таймфрейм) и снова светит солнце.

Смотрите как это работает на примере на ФосАгро $PHOR (рис 2)

📈Нарастающий итог

Суммировать данные самый простой способ показать, что всё отлично. График твёрдо и чётко идёт вверх и вправо.

Простой пример. Представим рост количества частных инвесторов на МосБирже $MOEX с начала года в двух вариантах (рис 3):
▪️ По месяцам
▪️ Нарастающим итогом

Сроки одни, Количество клиентов одно. Но как сильно меняется восприятие. Просто магия какая-то. Во втором случае рука уже сама тянется к кнопке «Купить».

Продолжение следует…
Если оно конечно нужно, поставьте лайк, чтоб мне понимать. Если не нужно, то смело дизлайк. Можно даже какашечку в комментах кинуть )

Будем тогда что-нибудь другое разбирать.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф

​​Доказываем то, что нам нужно.
Оставляем данные, но меняем графики. Часть 2 (первая тут)

В прошлый раз мы разобрали, что «Нужный» временной диапазон, «Нужный» Таймфрейм и нарастающий итог творят чудеса, во второй части поговорим про размер, точку отсчёта и корреляцию. Не переключайтесь, будет интересно 😉

📏 Размер имеет значение
Этот приём самый простой, в отличии от выбора нужных дат или Таймфрейма, тут вы не манипулируете данными скрывая ненужные части. Тут вы просто меняете размер самого графика чтобы подчеркнуть нужный вам тренд.

Т.е. есть у вас уже хороший рост и всё и так хорошо, но вам нужно больше, вам нужно показать «ракету» на графике. Как быть? Просто сужаем график и рост кажется более стремительным. Меняется только восприятие. А ещё можно не только сузить, но и вытянуть вверх, но не забывайте про чувство меры.

Смотрите как это работает на примере графика цены акций Полюс Золото $PLZL (рис 1). 

🎯 Точка отсчёта имеет значение
Слабый рост? А вам нужно впечатлить инвесторов? Есть приём и на этот случай. Измените точку отсчёта, считайте не от нуля, а от удобного вам числа. Тогда картинка будет приятней. 

Смотрите как это работает на примере отчёта ФосАгро $PHOR за 2021 (слева) с моими небольшими комментариями. А справа график объёма продаж построенный от нуля с теми же числами (рис 2). Какой вам, как инвестору, нравится больше?

🎭 Ложные корреляции
В статистике ложная корреляция относится к связи между двумя переменными, которая кажется причинной, но не является ей

Данный приём просто огромный по вариантам применения. Можно даже сказать, что было бы желание, а корреляция найдётся. Если потребуется, то вы можете убедить, что одна переменная, влияет на другую, тогда как на самом деле корреляция существует просто случайно.

Пример. Не знаете как привлечь криптоэнтузиастов в акции ВТБ? Покажите им график корреляции акций ВТБ $VTBR и котировок Биткойн (рис 3)

Но иногда бывает сложно подогнать графики так, чтобы они показывали нужную нам корреляцию. Облегчу немного задачу, открыв ещё один небольшой приём. 

Используйте двойные оси.
Так вы сможете гибко настраивать один и второй график подгоняя их ближе к друг-к-другу. 

Пример. Акции Лукойл $LKOH и котировки Биткойн не очень смотрятся когда у них одна общая шкала в процентах. Но совсем другое дело когда мы сделали две шкалы и немного "поработали" с левой и правой (рис 4) 

▪️ Заключение
Разобрав эти шесть приёмов я бы хотел подчеркнуть, что использование их не обязательно означает, что вас хотят ввести в заблуждение.

Иногда это делают по незнанию, иногда это желание сделать красиво и часто в этом нет ничего плохого и страшного. Но остаётся и третий вариант, когда вас намеренно хотят ввести в заблуждение.

Приёмы которые мы тут разобрали легко вскрываются, если о них просто знать. Так что знайте, поделитесь с друзьями кому этому пригодится и не используйте знания на тёмной стороне 😉

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф

​​📉 Доходы бюджета снизились на 22%,
📈 Расходы увеличились на 26%,
😔 А Дефицит за янв-апр 3.4 трлн

План по дефициту бюджета на весь 2023 перевыполнен на 0,85 трлн (на весь год был заложен дефицит 2,925 трлн)

Минфин выложил предварительную оценку исполнения федерального бюджета из которого следует, что рост дефицита за месяц составил 1 трлн рублей

Но в части поступления ключевых ненефтегазовых доходов (5,5 трлн) наблюдается устойчивая положительная динамика. Так нормализовались поступления после временного сокращения в Январе. Но темпы пока остаются не такими, как хотелось бы.

Почти двукратное снижения в Нефтегазовых доходах на 52% г/г связано с высокой базой прошлого года и со снижением цен на нефть.

Сейчас устойчивость бюджетной системы обеспечивается за счёт использования средств ФНБ, которые идут на покрытие недополученных нефтегазовых доходов, запас конечно ещё большой, но надо понимать, что он не бесконечный.

В общем, не смотря на текущее укрепления курса рубля $USDRUB, он ещё обязательно ослабнет.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф

В ТГ всё-таки меньше «мимо проходящих». Но думаю лишнем не будет написать и тут ответ на этот комментарий.

Я не кричу «всё хреново» и дефицит бюджета это один из кусочков пазла, чтобы попробовать понять, а что же будет дальше.

Плановый дефицит бюджета РФ на этот год был на 2%. Очевидно, что он будет больше 4%. Но и это не такая большая проблема, как минимум на несколько лет.

У нашего государства есть Кэш и Минимальный уровень долга. А валюта - это просто инструмент.

Могут быть другие варианты?
Конечно! Можно предположить, что мы резко начнем существенно больше продавать нефти (с мировой экономикой на грани рецессии), или будем продавать столько же, но существенно дороже (может быть, но должен уйти большой объем с рынка, к примеру SPR) и т.д. Или рубль должен ослабнуть.

Вообщем вариантов как всегда много. Но долгосрочно крепкий рубль не самый вероятный сценарий в текущей картине.

Смартлаб репостул в свой ТГ мой пост как ​
доказывать то, что нужно, оставляя данные, но меняя графики.

Отличный выбор, поддерживаю 😁
Тимофею спасибо за отличный ресурс

Я на Смартлабе тут

Геополитика ключевой фактор для рынка РФ, но нет смысла читать «военную» аналитику

Новости пошли не самые приятные, не теряйте голову.

🔻Дисклеймер:
Я сейчас только в контексте принятия решений на фондовом рынке. Не теряйте рассудок.
-----------------

Есть такой принцип: «Мусор на входе — мусор на выходе». В Аналитике он означает, что если у вас неверные(ложные) входящие данные, то будут получены и неверные(ложные) результаты, даже если работа с данными и выводы из данных у вас верные.

🤔 К чему это сейчас?
Идёт СВО. У нас есть разведка и контрразведка. У недружественных стран они тоже есть.

Задача у этих особых государственных органов скрыть реальную информацию о ресурсах и действиях своей страны, а также узнать реальную информацию о ресурсах и действиях другой страны и заставить противника воспринимать ложную информацию как истинную, когда он пытается сделать тоже самое.

На это тратятся огромные ресурсы. Ведь на основании этой информации принимаются решения, от которых зависят чьи-то жизни (это без преувеличения)

Прошла какая-то новость и вы решаете почитать, а что там пишут разные блогеры?

Откуда уверенность, что у них достоверная, а не ложная информация. Контрнаступление, прорыв, отвлекающий манёвр и т.п. Им докладывают напрямую из генштаба? Может сразу с обеих сторон?

На этом моменте кто-то подумает: "Так а что ты предлагаешь тогда, вообще ничего не читать?"

Предлагаю отделать конкретику от домыслов. К примеру у «РИА Новости» есть интерактивная карта спецоперации, там можно смотреть кто, что занимает, места боестолкновений и много другой информации. Есть другие ресурсы.

А о конкретных планах одной или другой стороны у Блогеров и новостных агентств уж точно оперативной информации нет. За исключением, когда блогерам и новостным агентствам целенаправленно спускают какую-то информацию. Но когда её спускают, уже всё в цене. Если она конечно достоверная.

Поэтому и получается, что смысла читать «военную» аналитику особо и нет.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф

Сбер $SBER заработал за апрель 120,7 млрд руб

За первые четыре месяца прибыль по РСБУ 470,9 млрд рублей. Из которых за Апрель 120,7 млрд руб ( за Март было 125,3 млрд рублей) прибыли.

▪️ Чистый процентный доход — 177,8 млрд рублей (+70,5% г/г)
▪️ Чистый комиссионный доход — 52 млрд рублей (+13% г/г)

Сбер продолжает стабильно генерировать деньги, с каждым подобным месяцем очередные рекордные дивиденды (по итогам 2023) становятся всё более реальными.

Далее слово Герману Оскаровичу:
«Бизнес растёт уверенными темпами: корпоративный и розничный портфели выросли за месяц более чем на 2%. Ипотечный портфель превысил 8 трлн рублей, а выдачи ипотечных кредитов находятся на рекордных уровнях - 337 млрд рублей.

Сбер первым из российских компаний запустил в апреле beta-тестирование собственной версии мультимодальной нейросети GigaChat».

В общем Сбер остаётся отличной историей на рынке
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф

#Пятничный_мем сегодня с котом 🐈

Всех с Пятницей и отличных выходных 🤗

Если любишь котов лайк (а если собак, то 😄)

🤔 Что добавить в Курс по облигациям?

Готов на 80% (на мой взгляд), добавил материал плюс тесты для самопроверки.

Возможно, кто-то из вас посмотрит и подумает, что чего-то не хватает и это надо обязательно добавить. Напишите в личку или комментом к этому посту.

Курс бесплатный, но хочется чтоб полезный был, но не перегружал разными терминами и формулами. А у меня глаз уже замылился

Содержание сейчас такое:

1. Общая информация о курсе
--- 1.1 О курсе
--- 1.2 Как проходить курс?
2. Что такое облигации
--- 2.1 Что такое облигация на примерах
--- 2.2 Как и когда появились первые облигации
--- 2.3 Риски вложения в облигации
--- 2.4 Какие бывают облигации
3. Из чего складывается ваш доход.
--- 3.1 Зарабатываем на купонах
--- 3.2 Зарабатываем на росте котировок
--- 3.3 Зарабатываем на погашение номинала

Чтобы вы добавили? Какая тема не раскрыта?

Один из вопросов в личку интересный.

Посмотреть подробней думаю да, но чуть позже. Наверно как закончу всё, что-то вроде раннего доступа тем кто готов сначала терпеть, а потом указать на опечатки и и повторения, чтоб я исправил (хотя я всё вычитываю по 10 раз. Два раза «и» я тут специально написал, для примера 😄)

Чтобы лучше понимать, что из себя будет курс представлять выложу сейчас модуль про Купоны, подводку только напишу, для отдельного поста, чтоб органично смотрелся.

Тут только текст будет. А в курсе потом ещё будут тесты для самопроверки.

​​Купонный доход от облигаций в два раза выше чем от сдачи недвижимости в аренду

Получать пассивный доход мечта многих инвесторов. Один из способов её осуществить — это инвестиции в купонные облигации

Но купоны бывают разные и начинающему инвестору легко запутаться. Этот пост небольшой обзор на разные варианты купонов и чем они отличаются друг от друга

Купоны - это регулярные выплаты (один, два или четыре раза в год) в размере определенного процента от номинала которые вы получаете за то, что одолжили свои деньги компании или государству

▪️ Пример
Вы купили 100 облигаций на 100 000 рублей (т.е. номинал облигации 1000 рублей), ставка купона 10% годовых. Если вы их не продаёте, то с каждой облигации за год вы как инвестор получите купонный доход 100 рублей (10% от 1000). Следовательно 100 облигаций принесут вам 10 000 рублей дохода.

Для сравнения, доходность от сдачи недвижимости (пример по Санкт-Петербургу) ​в районе 5% годовых (данные по ценам на квартиры и стоимости аренды на квартиры от РБК)

Размер и периодичность купона вы всегда можете посмотреть либо на сайте биржи, либо через брокера

▪️ Типы купонов
В примерах выше, мы разобрали вариант когда размер купонов одинаковый и купон нам был известен заранее. Такие купоны называются постоянные, но бывают и другие варианты купонов

Принято выделять четыре варианта:
- Постоянные
- Фиксированные
- С плавающей ставкой
- С переменной ставкой

▪️ Фиксированные купоны очень похожи на постоянные, размер купонов нам тоже известен заранее, но в отличии от постоянных размер выплаты меняется. Информация есть в календаре купонов

▪️ Купоны с плавающей ставкой. Основное отличие таких купонов, что размер выплаты будет постоянно меняться, так как он привязан к заранее определенному финансовому показателю, к примеру к индексу RUONIA (Ruble Overnight Index Average), или к ключевой ставке Банка России. Облигации с такими купонами называют «флоатерами» (float — плыть)

▪️ Если вы решите взять облигации, где купоны с переменной ставкой. То вам надо познакомиться с ещё одним понятием. Что такое Оферта. Оферта применяется только для облигаций с переменным купоном

Оферта — это договор между вами и эмитентом. К примеру в ней указываются условия которые позволяют эмитенту произвести досрочный выкуп облигаций по номиналу без вашего согласия (Call-оферта, а облигации с такой офертой называют отзывными). Или наоборот, в условиях указано, что вы, как инвестор, можете выбирать, продавать или нет (Put-оферта, а облигации с такой офертой называют возвратными).

Также вам будет известен размер купонов только до определенной даты, которая указана в оферте. Таких дат может быть несколько, то есть и размер купона может изменится несколько раз. К примеру эмитент может уменьшить купон с 10% до 5%.

Облигации с такими купонами удобны для эмитента (но не для инвестора), так как при необходимости позволит снизить уровень долговой нагрузки. Почему же инвесторы их покупают? Так как есть премия за риск, что даёт бОльшую доходность

▪️ Премия за риск
Как правило, при прочих равных, чем надёжнее эмитент, тем купонная доходность ниже, так как более высокие риски компенсируются более высокой доходностью. Тоже самое и со сроками. У долгосрочных облигаций доходность по купонам будет выше

▪️ Что такое Накопленный Купонный Доход (НКД)
Допустим вы решили продать облигацию между купонными выплатами. Как в таком случае делится купонная доходность между двумя инвесторами?

Купон вы уже не получаете, но за время пока облигация была в вашей собственности вы получите часть купона. Эта часть называется Накопленный Купонный Доход (НКД), а оплатит вам её покупатель облигации. За нового покупателя не переживайте, так как он получит полный купон, когда будет дата выплаты. Т.е. оба инвестора получат свою часть НКД, все в плюсе. Схема денег на картинке )

Это плюс облигаций в сравнении со вкладами. Т.е. При снятии денег со вклада условного Сбера $SBER вы теряете проценты, но не теряете их при продаже облигаций Сбера

​​Отношение к кредиткам.

В Пульсе шуточный пост в выходные написал, просто спросил кто играет с жабой в новой игре от Тинькофф, знакомый, увидев пост, с укором сказал, что я таким образом рекламирую кредитки от Тинькофф, так как в этом и есть сакральный смысл игры, а сам ими не пользуюсь. Настаивал, чтоб я объяснился

Если вдруг, кому-то это тоже интересно. То у меня достаточно простое отношение к кредиткам. Если коротко, то как пользователь считаю их налогом на глупость, как акционер Тинькофф $TCSG, считаю отличным инструментом

Дальше таже мысль, но подробней и с наводящими вопросами.

Первый вопрос который надо себе задать: Кто получает больше выгоды за пользование кредитками: Клиент или Банк?

Сначала кажется, что клиент. Ведь там и бесплатные деньги (на недолго), и повышенные бонусы или кэшбек если платить с кредитки, а не дебетовой, плюс другие разные приятные моменты. Главное уложиться в срок.

Но банку не выгодно давать деньги бесплатно, сам он их берёт под процент (у ЦБ, других банков, вкладами и т.д.). А ещё огромные бюджеты на маркетинг и продвижение

Следовательно банк точно знает, что заработает на кредитках. А отчёты Тинькофф показывают, что зарабатывает хорошо. Т.е. расходы окупаются с лихвой. Поэтому я как инвестор не вижу ни чего плохого в кредитках

Ведь кого не спроси, все планируют закрыть долги в беспроцентный период. Да ещё и двойной кэшбек получить.

Магия в том, что каждый считает себя не каждым. "Это всё другие, но со мной такие трюки не пройдут".

Но упрямые факты говорят, что большинство в какой-то момент выходит за грейс период и начинают платить огромные проценты. Сначала случайно, потом систематически. Наверно у каждого есть такие знакомые. Но кредитки активно продолжают выдаваться. Поэтому как пользователь считаю кредитки налогом на глупость.

Тем кто относится к 4% (20% от 20%) которые никогда не выходили за грейс период и собирают все бонусы, не до конца понимаю зачем вам это нужно.

Большого отличия от дебетовых карт нет, а небольшие дополнительные заработки не стоят того, чтобы постоянно держать в голове до какого числа я должен заплатить, чтобы успеть.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф

📈 Курс доллара снова выше 80 рублей

Всего 4 дня и двухнедельного укрепления рубля $USDRUB как и не было. Причина достаточно простая. Коротко: Нефть не стремится к бурному росту, следовательно бюджет РФ далёк от профицита. Значит рубль будет слабеть

Дальше, таже мысль, но подробней.
Обсуждали уже несколько раз (и точно ещё обсудим не раз в этом и, как минимум, следующем году), что ключевой фактор для рубля это бюджет

Учитывая последние данные по бюджету (разбирали в среду), а именно перевыполненный годовой план по дефициту бюджета, Минфин вынужден искать возможности 1️⃣для сокращения расходов 2️⃣для увеличения доходов

Текущий слабый рубль пока не сильно помогает, цена нефти оставляет желать лучшего, так как на неё активно давят США распродавая стратегический резерв (что сейчас влияет на нефть и сколько ещё по плану будут лить США разбирали совсем недавно).

Среднесрочно рублю одна дорога - слабеть

На всякий случай для впечатлительных напомню, что сам по себе дефицит бюджета в 4% (план был в 2% на этот год) не такая большая проблема. У РФ есть и Кэш на счетах, и ФНБ, и много других возможностей. И Валюта, в данном случае, только одна из них.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​40 тысяч новых ипотечных договоров.
Но есть одни нюанс

По итогам четырех месяцев установлен рекорд по количеству регистраций новых ипотечных договоров в Москве за все годы наблюдений

Это плюс для девелоперов у которых Московский рынок основной: Эталон $ETLN, ПИК $PIKK, Самолёт $SMLT 

Но много продаж не только в Мск, во многих городах рост. Так что это плюс и для банков, особенно для Сбера $SBER, для которого апрель стал лучшим месяцем года, выдано 104,3 тыс. ипотек на 336,7 млрд рублей, а за первые четыре месяца выдал ипотечных кредитов на 1,1 трлн руб (как акционер я очень этому рад)

Но есть один нюанс. Причина стремительного роста заключается в том, что ЦБ ужесточил регулирование ипотеки с 1 мая. ЦБ много раз говорил буду бегать по рынку с дубинкой, что ему не нравится выдача высокорисковых ипотечных кредитов, таких как "без первоначального взноса" или под околонулевую ставку. И он их прикрывает повышая надбавку к коэффициенту риска. Т.е. банкам они становятся не интересны

Т.е. проще говоря, кто планировал покупки на Май/Июнь покупали в Марте/Апреле, чтобы успеть. Так что у Мая и Июня есть все шансы показать охлаждение рынка недвижимости год к году.

Но не стоит сильно переживать, если будет сильная просадка продаж, то осенью, скорей всего, будут новые новые порции субсидий девелоперам. Причина в ключевой роли строительной отрасли которые разбирали пару месяцев назад

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф

​​Ваши ожидания - ваши проблемы.

Не смотря на то, что многие инвесторы разбежались после рекомендации СД Сургутнефтегаза выплатить и на префы, и на обычные акции дивиденды в размере 0,8 руб я планирую докупать акции, если цена продолжит падение.

Для тех кто не очень понимает, что за сыр бор, кто не ждал чего-от Сургута и у кого компания не в поле зрения, добавлю немного контекста. Общие ожидания рынка были где-то в диапазоне 3-4,5 рублей на акцию. Т.е. ожидания по дивидендам не оправдались в несколько раз.

Но тут возникает интересный вопрос. Компания мега закрытая. Не было отчётов. Не было намёков на дивиденды. Никто, никому, ничего не обещал.

Но теперь аналитики, которые до этого напрогнозировали прибыль компании и посчитали свои будущие дивиденды (напомню: без отчётов, а только на своих оценках) и инвесторы которые по этим рекомендациям купили пишут на всех инвест площадках под тикером $SNGS и $SNGSP очередные проклятия в адрес компании, что они нарушили устав компании и т.п.

Но признать ошибку, что возможно компания получила убыток по РСБУ из-за переоценки активов или были крупные разовые списания, нет, такого не видно. Хотя средний курс рубля за доллар $USDRUB за 2021 73.68 руб и средний курс за 2022 68.48 руб должен был на что-то намекнуть.

Есть конечно вопросы, что с кубышкой Сургута. Но без раскрытия результатов можно только гадать.

PS
Держу префы Сургутнефтегаза и планирую докупить, если цена сильно упадёт на этом негативе. Почему?
Как минимум потому что средний курс за 2022 68.48 руб, пока средний курс за 2023 75.55 руб.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф