Магнит $MGNT будоражит умы инвесторов

25 Мая акции будут переведены из первого в третий котировальный список

Что я делаю с Магнитом: ничего

В Портфеле акций на четверть процента. Продавать смысла большого нет. Но и покупать я не готов

Кто-то пишет, что потенциал роста более 50%, что может платить дивиденды так как на балансе ключевой дочки полно кэша

Согласен, что компания интересная, по этой причине я и добавлял её в портфель и планировал докупать, когда будет больше ясности, но ясности больше не стало

Считаю, что это рискованная история. И из неё уйдут часть крупных игроков, из-за чего акции могут упасть ещё

Ограничения которые будут действовать после 25-го Мая, тоже не в плюс

Компания ничего не говорит инвесторам, что происходит. Сложно назвать это позитивом

А ещё многие уже успели забыть кейс Детского Мира

Желание быстро и много заработать понятно, но если поддаваться на все подобные истории «а вдруг», то результат скорее будет обратным

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Отличный результат представила TCS Group $TCSG за первый квартал 2023

TCS Group — группа компаний «Тинькофф». Объединяет в единую экосистему различные направления бизнеса

- Общая выручка Группы +7% до 99,9 млрд руб. (чуть-чуть до приятной круглой суммы не хватило)
- На направления, не связанных с кредитованием, пришлось 51% выручки (бизнес активно диверсифицируется)
- Чистая прибыль составила 16,2 млрд руб. (когда уже будут делится прибылью через дивиденды?)
- Рентабельность капитала — 30,5%

После отличных отчётов Сбера и других банков странно было ожидать от Тинькофф других результатов (по этой причине покупал акции в Январе и Мае). Ведь ситуация стабилизировалась во всём секторе.

Не смотря на то, что TCS Group сейчас обновляет предмобилизационные максимумы, группа остаётся всё ещё дешёвой и причина тут, в том числе, в отсутствующих дивидендах, и перемен ближайшее время ждать не стоит. Как минимум в этом году группа их не планирует платить

Но перемен с дивидендами требуют наши инвест-сердца, чтобы существенно увеличить долю в портфеле

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Локомотив экономики ЕС тормозит

В Германии стагфляция - это когда высокая инфляция и экономика в рецессии 

- ВВП за I квартал 2023 -0.3%
- ВВП ЗА IV квартал 2022 -0.5%

Производство упало, заказы упали, показатели строительства падают. Экспорт упал. Домохозяства потребляют меньше.

Хочется спросить: «Что-то остаётся на высоком уровне?» 

Да, инфляция остаётся на высоком уровне

Это и есть стагфляция. Т.е. когда рецессия (сокращение ВВП, снижением экономической активности, спад производства и т.д.) идут рука об руку с Инфляцией (Устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги)

А экономика Германии это локомотив экономики ЕС. Подобные процессы развиваются во многих странах. Спросу на энергоресурсы с такой картинкой сложно расти. Но всегда есть вентиль 😉

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🌊 Смотрите, чтобы вас не захлестнуло волной

Не знаю, многие ли из тех кто сейчас это читает провели на рынке хотя бы больше трёх лет (один краткосрочный экономический цикл). Ведь только за последние три с небольшим года любой инвестор пережил море эмоций!

Было много удачных историй, но не все. Не все кто пришёл на рынок остались на плаву. Некоторых захлестнуло волной, кто-то поставил на одну историю, которая оказалась бесполезным бревном. А кто-то пошёл на дно

За эти три с небольшим года рынок стремительно падал на ковиде. Стремительно рос на огромном печатном станке.

Падали нефтяные компании - им пророчили скорое банкротство, ведь возобновляемые источники энергии (ВИЭ) должны были покорить мир уже завтра.

ВИЭ и Технологические компании росли как сумасшедшие и все их покупали (тогда ещё можно и модно было инвестировать на международном рынке). Потом неожиданно оказалось, что нефть с нами надолго, а ВИЭ захватят всё не так быстро. Всё поменялось местами.

Инфляция стала расти во всех странах. Сначала инфляция была временной, потом стала не временной и следом за несколькими повышениями ставок крупнейшими ЦБ все вдруг стали обсуждать Долговой кризис.

Конечно же в РФ всё внимание переключилось на обращение президента России о начале СВО, потом Мобилизация ещё пару моментов и вот мы с вами здесь.

Сколько осталось из тех кто начал чуть больше трёх лет назад? Статистику у брокеров мы никогда не узнаем, но я готов поспорить, что инвесторов осталось на пару порядков больше, чем трейдеров.

Совсем недавно все пророчили крах экономики РФ, Сбер $SBER стоил меньше 100 рублей, а сегодня по нему мне пришли дивиденды в которые ещё недавно никто не верил (а тех кто верил, называли разными весёлыми словами) но меня это не сильно задевало, ведь нас таких кто в это время долгосрочно покупал было много, это трейдеры баловались шортами

Ключевой момент для инвестора: понимать, почему и что вы держите за акции, подходят они под вашу стратегию? А всё остальное вторично.

Ведь если вы тоже инвестор, то в этой игре надолго. И будет ещё море событий. Одно только это лето обещает быть жарким.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

После вчерашнего поста про волну 🌊 было много вопросов. Про Циклы, почему 3 года, что будет летом и т.п.

Кто-то даже спросил в личку, больше ли я сам в инвестициях чем 3 года 😄. Согласен. Вопрос важный

Да. Больше, но верить на слово это дело такое. На картинке ответ тех поддержки БКС.
Я открыл там счёт в Феврале 2009.

Потом открыл в Тинькофф $TCSG в 2017, но если кто не знает. Сначала Тинькофф работал через БКС, а свою лицензию на брокерскую деятельность получил в 2018. Поэтому и счета два.

А в Тинькофф инвестициях вы уже можете посмотреть, что история по сделкам от 2018 и идёт https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Rich_and_Happy

Ответы на другие вопросы тоже будут, отдельными постами.

#Пятничный_мем сегодня про чувство меры )

Инвестирование это хорошо, но не переусердствуйте с откладыванием капитала 😉

Всех с Пятницей и отличных выходных 🥳

Воскресенье не для сложных постов, а 118 секунд из отличного фильма по теме, самое то

​​Экономические циклы и почему очередной кризис это вопрос не «если», а «когда»

Хотите прикупить акций на дне, но в тоже время не переживать за сохранность денег?

Тогда надо разобраться, что такое экономические циклы (их ещё называют волнами 🌊) хотя бы на базовом уровне

Фондовый рынок - это отражение реальной экономики. При этом отражение может быть в кривом зеркале, но всё же оставаться отражением. Поэтому мы, как правило всегда, будем видеть 4 фазы:

📈 Подъём
Деловая активность растёт, все видят перспективы у компании/сектора/экономики. К примеру нужно будет больше чипов/газа/нефти/зерна и т.д.

Бизнес наращивает производство, вкладывается в новые инвест проекты. Так как на рынке дефицит

▪️ Пик
После подъёма происходит насыщение рынка. В какой-то момент условного товара становится больше чем нужно. К примеру слишком много чипов, всё не выкупают и начинают складировать. Газо/Нефтехранилища начинают заполняться. На этом этапе маржинальность бизнеса начинает падать. Так как на рынке избыток товара, обостряется конкуренция

📉 Спад (тот самый кризис)
Избыточные мощности созданные во время «Подъёма» приводят к перепроизводству. Это ведёт к затовариванию складов и приходится начинать сокращать производство параллельно продавая ранее нереализованную продукцию, но уже со скидкой

А если быстро сократить не получается, то можно увидеть большие дисконты или даже отрицательные цены. Т.е. Производитель готов заплатить, лишь бы вы забрали продукцию которую негде хранить. Привет отрицательные цены на нефть (времён ковида) или нефть с огромными дисконтами (времён СВО)

▪️ Дно
У компаний/секторов падение производства и продаж максимально. Но на фоне сокращённых мощностей происходит реализация большей части складских запасов (как правило всё реализовывается с диконтом)

Особо впечатлительные в этот момент кричат, что всё пропало. К примеру, что экономика РФ вот-вот развалится (как это было в прошлом году)

Ещё есть евангелисты, которые кричат, что это конец чего-то, к примеру ископаемых источников энергии, как было во время бума ВИЭ пару лет назад

Настроения в этот момент у большинства на рынке мрачные. Того кто покупал нефтянку, к примеру как я летом в ковид 2020 Chevron $CVX и Exxon $XOM или Сбер $SBER в прошлом году, и не дай Бог писал об этом поднимали на смех (сделки в публичном портфеле)

Но в этот момент сокращённое ранее производство и избыток запасов на складе приводит к тому, что производится чего-то меньше, чем потребляется. Потому что во-первых есть нехватка свободных средств для инвестирования в производство, а во-вторых реализовываются складские запасы

Со временем это приводит к дефициту и начинается Подъём (тут можно вернуться к Подъёму и прочитать, что будет дальше 😬)

Рассчитать дно заранее невозможно, тех кто долго ждёт в итоге покупают далеко от дна. Обычно когда всем понятно и очевидно, что надо было закупаться раньше

Другие, кто спешит выкупить дно заранее получают второе дно в подарок. Смиритесь. Это часть игры, если вы инвестор. "Скучная" стратегия которую мы с вами разбирали в начале года на длинном горизонте даёт результат лучше

А да, ещё всегда есть "гуру" кто точно всё рассчитал. Правда таких "гуру" до дна было тысячи (или десятки тысяч, или даже сотни тысяч, если брать весь мир), но +/- по дате попали доли процента. Они конечно же уверены, что это их точный расчёт. Вот только следующие кризисы рассчитать так уже не получается. Почему? Загадка

🤓 Запомнить:
Сам цикл (или волна) это всего лишь реакция системы на внутренние или внешние раздражители.
Это может быть резкое сокращение потребления чего-либо (как в пандемию), либо искусственные ограничения (как в СВО), либо что-то другое

PS
Этот пост ответ на вопросы вроде: "А что за волна?", "А что за цикл?" и т.п. из поста на прошлой неделе "
"🌊 Смотрите, чтобы вас не захлестнуло волной"

Ещё был вопрос: "Почему именно 3 года?". Циклов множество, а один из самых коротких Китчина (2–4 года)

Carpe Diem 📈 Взяли 2700 за 7 месяцев и 19 дней после дна рынка

С Октябрьских минимумов в 1775 до сегодняшнего максимума в 2732 прошло чуть больше полугода, за это время индекс прибавил почти 1000 пунктов.

Сильней всего эти месяцы тянул Сбер $SBER, сначала на сильных результатах, потом на обещаниях рекордных дивидендов, а сейчас на том, что дивиденды реинвестируют в рынок

Если брать сегодня, то в лидерах роста Совкомфлот $FLOT +11% на сильных результатах и приверженности дивидендной политике. Такое у нас на рынке любят, за два дня рост почти +20%.

Самолёт $SMLT +9% на обещаниях 10 млрд рублей BuyBack (другие девелоперы сразу подросли).

Тяжеловес Лукойл $LKOH +4.5% тянет за собой рынок. Ведь скоро в рынок пойдут ещё одни рекордные выплаты.

Отличные настроение на рынке, всё растёт, приходят крупные дивидендные выплаты одна за другой, успевай только реинвестировать.

Carpe Diem коллеги, наслаждаемся моментом, мы заслужили 😊

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Между санкциями и инвестициями

Что хочет инвестор? По большому счёту как минимум гарантий возврата вложенных средств. А желательно доходности выше инфляции и понимания рисков

Без отчётов компании этого нет, т.е. остаётся только вера и косвенная оценка по доступной информации

Но у бизнеса своя правда. Страшно быть прозрачным. В момент начала СВО государство разрешило (а потом продлило разрешение до июля 2023) публичным компаниям НЕ раскрывать отчётность если раскрытие информации может привести к санкциям. Но в итоге многие скрыли вообще всё

Банки закрылись сразу полностью. Кто-то стал публиковать не всё. К примеру Лукойл $LKOH и Новатэк $NVTK перестали предоставлять отчётность по МСФО. ФосАгро $PHOR пропустила квартальный отчёт, но предоставила позже полугодовой

Есть конечно и исключения, часть компаний продолжали публиковать отчётность вроде Группы Позитив $POSI

Другие стали даже более прозрачными. К примеру Абрау-Дюрсо $ABRD в этом году провели первый Investor Day

Радует что ЦБ (во главе с Эльвирой Набиуллиной) выступает за раскрытие информации после 1 июля, а оставить закрытой только данные об бенефициарах.

«Предположить, что инвестор будет под имя давать свои деньги, не понимая, что это за компания, какие перспективы, — это нонсенс», — Набиуллина.

Открытость и прозрачность даёт компаниям преимущества на финансовом рынке, а инвестору понимание куда он вкладывает деньги.

Кстати, если хотите инвестировать (а не купил/продал), но не знаете с чего начать, то начните с отчётов компаний и посетите пару Investor Day тех компании которые вам интересны.

Что и как говорит ТОП менеджмент? А потом на это прочитать свежую аналитику двух-трёх инвест домов на эту компанию. Тогда возможно с чем-то вы уже не согласитесь, а возможно заметите, что что-то упустили. Пару таких итераций и вы будете лучше понимать бизнес, чем просто почитав чей-то короткий пост в Телеграм

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​100 млн тонн СПГ в год к 2030 любым потребителям - Новатэк $NVTK Бенефициар

В конце прошлого года Александр Новак (Зам пред правительства РФ) обозначал глобальную цель - выйти к 2030 на уровень 100 млн тонн СПГ. Основной объём будет поставлять Новатэк

Сильный ли рост?
Сейчас Ямал СПГ, производит 20 млн тонн

Планируются к запуску:
▪️Арктик СПГ-2 в 2023 (+20 млн тонн)
▪️Обский СПГ в 2026 (+7 млн тонн)
▪️Мурманский СПГ в 2027 (+20 млн тонн. 2 линии 2027, 3я 2029 6,8 млн т/год каждая)

Мурманский СПГ новый и интересный проект. Про него поподробней.

1️⃣ Сырье будет поступать из трубы Газпрома $GAZP, а не с месторождения. Что ставит экономику проекта в зависимость от Газпрома.

Причина понятна - это возможность реализации излишков газа Газпрома. Которых после инцидента с Северным потоком 1 и 2 образовалось более 100 млрд м3/год

2️⃣ Дешёвая электроэнергия Кольской АЭС которая исторически недозагружена (по этой причине цена на электроэнергию в Мурманской области одна из самых низких в РФ)

3️⃣Незамерзающий порт. Т.е. это существенно упрощает задачу транспортировки. СПГ можно будет вывозить на обычных конвенциональных судах.

Кстати, такие крупные проекты хорошие новости и для Совкомфлота $FLOT тоже интересная компания, понемногу стал добавлять в портфель, доля пока небольшая совсем.

🤔Интересен ли Новатэк сейчас?
Новатэк продолжает строить новые заводы и расширять рынки сбыта.
Стабильность и прозрачность выплат дивидендов хорошо описываются словами Леонида Михельсона: «Есть дивидендная политика, и мы будем ее придерживаться».

В моём портфеле Новатэк стабильно входит в ТОП 5, (правда недавно его подвинул Лукойл стремительным ростом). Планирую ещё докупать. Долгосрочно компания выглядит очень интересно.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Свежие данные по Нефти от Минфина.

Напомню, что для налогов используется цена Urals или Brent с дисконтом. Выбирают то, где цена побольше. Но в любом случае изменение средних цен существенное

Недополученные доходы большие. Компенсировать их в какой-то момент придётся или дополнительными налогами и/или курсом рубля и/или сокращением расходов

Пора инвестировать в золото?

За последние 3 года золото практически не изменилось в цене. А с начала года рост составил 8,5%

И хотя краткосрочные перспективы по золоту остаются туманные, среднесрочно золото становится интересным вариантом. Так как глобальная денежно-кредитная политика должна начать смягчаться (ФРС США всё чаще говорят, что пора брать паузу), плюс у нас есть возрастающая геополитическая напряженность между Китаем и США

В РФ есть ещё потенциальное ослабление рубля $USDRUB на фоне недополученных доходов из-за падения цен на нефть

По этой причине понемногу добавляю акции Полюса $PLZL в свой портфель. Компания без рисков иностранной прописки, низкая себестоимость добычи, прозрачная дивидендная политика (правда не очень щедрая 😄), хорошая маржинальность бизнеса

Смотрю ещё на Селигдар $SELG, но компания не имеет большой истории выплаты дивидендов. За 2022 решили не выплачивать, прибыль упала, а долговая нагрузка растет. Компания на любителя острых ощущений. Конечно ситуация в отрасли в прошлом году была непростая (она везде в РФ была непростая). Но Полюс с ней справляется лучше.


-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ИИ это не только новые возможности, но и новый уровень потенциальных проблем.

just think about it

Беспилотник под управлением искусственного интеллекта принял решение убить оператора во время имитационных испытаний, проводимых армией США, чтобы тот не мешал выполнению миссии. Об этом случае рассказало Британское королевское авиационное общество.

Дрону во время испытательной миссии поставили задачу уничтожить системы ПВО противника. В случае успеха ИИ получил бы очки за прохождение испытания. Финальное решение, будет ли цель уничтожена, должен был принимать оператор дрона, который во время одной из тренировочных миссий он приказал беспилотнику не уничтожать цель.

В результате аппарат принял решение «убить оператора» и «убил» оператора. Поскольку миссия была тренировочной, никто не пострадал. После инцидента ИИ обучили, что убивать оператора неправильно и за такие действия будут сниматься очки. «Так что же искусственный интеллект начинает делать? Он начинает разрушать башню связи, которая используется для связи с дроном, чтобы не дать ему убить цель», — объяснил полковник ВВС США Такер Гамильтон.

В марте уже разбирали Плюсы и Минусы Маржинальной торговли с Лизой Симпсон

В этот #Пятничный_Мем закрепляем результат, аккуратней с плечами 😉

Это неделя была хорошей, следущая будет лучше 💯
Всех с пятницей 🥳

​​Недвижимость против Золота. 🤔
Где больше доход и меньше головной боли?

Золото и недвижимость исторически были (и скорей всего будут) двумя самыми популярными способами сохранить свои деньги

Примеры в посте будут по Санкт-Петербургу, если у вас другой город, к примеру Москва, Сочи, а может быть Белгород, то данные по стоимости квадратного метра будут отличаться. А брать среднюю по стране, это как средняя температура по больнице - интересная, но, по большей части, бесполезная метрика.

Про арендные платежи (пассивный доход) и более выгодные и менее время затратные варианты подробно разбирали в посте: «Купонный доход от облигаций в два раза выше чем от сдачи недвижимости в аренду». В этот раз сравним, что в РФ быстрее дорожает Золото или Недвижимость, а также чем владеть дешевле, а в случае необходимости продать быстрее

💸 Дополнительный доход
Плюс недвижимости, что вы можете получать дополнительный доход во время владения недвижимостью, если сдаёте её в аренду. Доходность от сдачи недвижимости в районе 5% годовых. Для этого правда придётся вложить деньги и время в ремонт/мебель/технику. К студии/однушке это добавит ещё расходов около 10% от стоимости покупки (вжух и 2 года прибыли ушли на один ремонт и обстановку). Плюс мелкие расходы денег и времени когда меняются арендаторы.

Но тем не менее у золота нет дополнительного дохода. Доход только в момент продажи. Но и временных и финансовых затрат с ремонтами и сменой арендаторов тоже нет. Посмотрим, компенсируется ли это ростом цены.

📈 Рост цены
За 10 лет стоимость квадратного метра "вторички" изменилась с 95.000 руб, до 192.500 руб. Т.е. рост чуть более чем в два раза.
Золото за 10 лет изменилось в стоимости в 2,5 раза. Плюс были возможности в момент паники продать существенно дороже (максимум на пике почти в 6 раз см на графике). В этом плане Золото более интересный актив защищающий от полётов рубля $USDRUB

💰 Порог входа
Если сравнивать Золото и Недвижимость по достаточной минимальной сумме для инвестирования, то золото тут выигрывает с огромным отрывом. Можно очень гибко подходить к размеру или сумме инвестиций. Так минимальная сумма по Золоту начинается от 6 218 руб, если покупать у Сбера $SBER, есть и другие варианты, но рекордные продажи золота были у Сбера за предыдущий год

Интересно, что из 75 Тонн инвестиционного золота в слитках, которое купили в 2022 россияне, самый популярный был слиток в 1 кг (60% от всех проданных), т.е. примерно по стоимости как однокомнатная квартира (5 235 000 руб)

Минимальная сумма для инвестирования в недвижимость будет в районе 1 млн (если рассматривать в том числе комнаты в коммуналках)

🏃‍♂️ Скорость входа и выхода из актива (ликвидность)
Так как мы обсуждаем вопрос сохранности денег, то в какой-то момент может потребоваться эти самые деньги получить (выйти из актива). Т.е. вам надо обменять Золото или Недвижимость обратно на деньги.

Иногда скорость обмена может быть критична (в один прекрасный февральский день вы решили посетить соседнюю страну). Физическое золото легко продать обратно банку, специализированным площадкам по скупке или частным лицам на авито. По факту на это уйдёт 1-2 дня. Средний срок продажи однокомнатной квартиры в Санкт-Петербурге, по данным Домклик Сбера, 2 месяца (больший метраж продаётся ещё дольше)

▪️ Подводя итог
Дополнительный доход во время владения даёт только недвижимость, но за этот доход вам надо будет платить временем и деньгами, а доходность будет относительно небольшая.

Рост цены на золото (в рублях) идёт быстрее чем на недвижимость, а порог входа у золота примерно в 150 раз ниже. Плюс ликвидность тоже на стороне золота. А ещё можно вспомнить как Остап Бендер в «Золотом телёнке» переходил границу с золотом. Тогда переводы в недружественные страны были тоже невозможны )

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

⬆️ Простыми словами это значит, Минфин наращивает продажи валюты. До 3,6 млрд руб. в день (2 млрд руб. Было в Мае).

Так как недополученные доходы от нефти растут. Прямо сейчас за курс рубля $USDRUB переживать не стоит. Объёмы не такие большие.

Но прогнозы Минфина на Июнь показывают, что поднятие доходов от нефтегаза пока не ждут, поэтому отклонение от плана только растёт.

Эту задачу (наполнение бюджета) придётся решать.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией