Всё, что вы хотели узнать про SWIFT – часть 2

Новый интересный лонгрид про международные Свифт-переводы в соавторстве с Андреем Авраменко. Прошлую статью вы неистово залайкали – так что, как и обещали, выпускаем продолжение с еще более глубоким погружением в детали!

На этот раз у нас здесь есть:
- Кошка по имени Чекапиллка, которая не успела открыть долларовый счет в Юникредите (а зря)
- Детектив по девятимесячному розыску кучи евро, сгинувших в африканском банке
- Секрет того, как кыргызстанские банки делают долларовые переводы без единого банка-корреспондента из США
- Почему не все санкционные лицензии одинаково полезны
- Что отвечать, когда банк спрашивает «ваши деньги – это зарада, дивиденда или поклон?»
- Разоблачение комплаенс-отделом банка «белорусско-венгерского шпиона» через фоточки в соцсетях

Читать статью: https://vc.ru/money/790162-strashnye-istorii-pro-swift-chast-2-bankovskaya-mnogonozhka-nanosit-otvetnyy-udar

Научный детектив про LK-99, или как сварить сверхпроводник в кастрюле на кухне

Если вы последние три недели не наблюдали за драмой (или в данном случае правильнее писать «дорамой»?) вокруг нового корейского сверхпроводника – то вы многое потеряли! Там было всё: предательства, взлет и падение надежд на всемирную технологическую революцию, щитпостинг в Твиттере, а самое главное – триумф советских анимешных кошко-девочек над загнивающей западной наукой (я не стебусь, если что – это буквально стержневой сюжет сегодняшней статьи).

В общем, заварите себе кружечку вкусного кофе или чая и приготовьтесь кайфануть от прочтения: даже если вы раньше что-то слышали про хайп по поводу «сверхпроводящего» LK-99 – этот текст вряд ли оставит вас равнодушным. =)

Читать статью: https://vc.ru/future/786565-nauchnyy-detektiv-pro-lk-99-ili-kak-svarit-sverhprovodnik-v-kastryule-na-kuhne

P.S. Как обычно – если материал вам понравился, то буду благодарен за ваши лайки на VC или Habr (в зависимости от того, где вам комфортнее читать).

P.P.S. Эту статью мы написали в соавторстве с чудесным Михаилом Коробко – квантовым физиком из Университета Гамбурга и моим товарищем по Вастрик-клубу. У него тоже есть свой ламповый канал про науку, на который будет очень кстати подписаться: @homeostatic_universe

Золото или опыт, часть 2

Когда мне в рубрику #РазумныйОтвет пишут вопросы вроде «накопил миллион рублей, куда теперь его инвестировать?», неизменно появляются комментаторы с тезисами «да разве ж это деньги, с такого капитала богатым всё равно не станешь – лучше инвестировать их в себя!!»

И вроде бы и посыл даже в правильном направлении: я неоднократно писал о том, что вложения в человеческий капитал (грубо говоря, в свою способность зарабатывать деньги) – это самый надежный способ повысить свое финансовое благосостояние. Но…

Ребята, давайте я вам открою страшную тайну. Запихиванием денежных котлет внутрь человека этот самый человеческий капитал практически не прирастает! Это только в мире волшебных фей и драконов можно взять тысячу золотых, раздать их крестьянам, – и мгновенно получить левел-ап до кандидата некромантических наук + оффер на позицию CFO в областном преобразователе скелетов. А в реальном мире оно работает совсем не так.

Знаете в какой валюте делаются настоящие «инвестиции в себя»? Они измеряются в затратах времени, внимания и эмоционального ресурса. Инвестиции в себя – это сесть вечером после работы за учебники по английскому языку вместо того, чтобы залипнуть в новый интересный сериал. Это пытаться решать непонятные задачки по программированию на выходных вместо заслуженного обтюленивания на диване, ну и так далее.

Денежные траты тут могут немного помогать, но они почти никогда не играют решающую роль. На мой взгляд, в каком-то смысле непотраченные деньги здесь могут оказаться даже важнее. Ведь если у вас за душой нет совсем никаких накоплений – то беспокойство о завтрашнем дне будет сжирать немалую часть драгоценного внимания и эмоционального ресурса. А с накопленной финансовой подушкой здорового человека тратить свои душевные силы на любые планы долгосрочного развития – уже гораздо проще.

P.S. Мне кажется забавным, что самым залайканным постом за всю историю канала стал не какой-нибудь мега-полезный лонгрид, а щитпостинг про HoMM3.

Самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю:
- Набиуллина спасает рубль
- Атака на Freedom Finance
- Деприватизация в России
- 64 млрд Блиновской
- Бигдата-копы для МВД
- «Поехавший» кандидат в президенты Аргентины
- Луна-25 прилунилась, но есть нюанс
- Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

#RationalNews #нетвойне

Ребята из Лайфхакера @lifehackerru взяли у меня интервью под названием «10 стыдных вопросов о деньгах».

Стыдные вопросы на этот раз завезли такие:
1. Почему в принципе доллар растёт, а остальные валюты под него подстраиваются?
2. Стоит ли брать кредиты или это зло?
3. А ипотека тоже зло?
4. Можно ли реально разбогатеть на криптовалюте?
5. Что такое цифровой рубль и стоит ли им пользоваться?
6. Во что вложить деньги, чтобы они приносили хороший доход и не обесценились?
7. Можно ли накопить себе на пенсию?
8. Что делать, если денег едва хватает до следующей зарплаты?
9. Как работает инфляция? Почему нельзя просто напечатать больше денег?
10. К чему привязан золотовалютный запас государства? Может ли он кончиться?

Читать материал: https://lifehacker.ru/stydnye-voprosy-o-dengax/

P.S. Вообще, сама рубрика довольно прикольная, и экспертов они зовут годных. Пару недель назад, например, наш любимый Игорь Котенков из «Сиолошной» отдувался у них, отвечая на стыдные вопросы о нейросетках. Кстати, прямо сейчас мы с Игорем работаем над новой статьей про искусственный интеллект!

Павел спрашивает: «Есть некоторая сумма, отложенная на FIRE – в данный момент это микс из стейблкоинов и чистой крипты (BTC, ETH и так далее). Имеет ли смысл часть суммы перевести в другие активы – и если да, то какую часть? Есть ли брокеры, готовые «принимать» крипту/стейблы как метод платежа-депозита? Или просто сидеть в крипте и верить, что она не схлопнется под напором SEC, и в долгосрочной перспективе будет расти?»

Знаю ряд криптанов, у кого почти весь накопленный немаленький капитал сосредоточен в крипте (текущие доходы, как нетрудно догадаться, они тоже извлекают из всяких блокчейн-проектов). Я им периодически намекаю на предмет того, что неплохо бы – ну это, диверсифицироваться немного, на всякий случай. Но у них, как правило, на это всегда есть один из двух ответов: «Так ведь сейчас рынок упал, я ж не дурак на низах продавать – выйду, когда восстановится!» либо «Так ведь рынок сейчас растет, зачем выходить, если в крипте гораздо больше заработаю?»

В общем, несмотря на то, что «наилучший момент» выхода из крипты поймать практически невозможно, я всё-таки полагаю, что концентрация всего капитала в одном конкретном виде актива (к тому же, крайне высокорискованном) – это не сильно разумный подход. Лично я в такой ситуации точно постарался бы значимую часть суммы конвертировать во что-то более традиционное: деньги в банке, ценные бумаги, недвижимость, ну и так далее.

Как эту конвертацию провести таким образом, чтобы в процессе не всполошились налоговая, комплаенс-отделы банков, и прочие самые тревожно-беспокойные элементы финансовой системы – это может оказаться нетривиальной задачей, решение которой будет сильно зависеть от ваших конкретных личных обстоятельств. Но если это уже сейчас нередко выглядит сложной штукой – то стоит ли ожидать, что в будущем такая «легализация» криптокапиталов непременно упростится на порядок? Вот и я о том же.

Не уверен только, что прямой депозит криптой без транзита в фиат будет в вашем случае подходящим решением. Слышал, что такие варианты работают для некоторых полисов инвестиционной страховки unit-linked – но там внагрузку идут еще и всякие сомнительные «бонусы», вроде комиссии 7,5% за вход.

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Евгений спрашивает: «Весь мой капитал лежит на двух крупных банковских вкладах: 70% в рублях под 10% на 3 года и 30% в валюте на год. Откладывал себе на пенсию, чтобы жить у моря. Инвестициями никогда не занимался, живу в РФ и здесь же планирую тратить деньги. Какие риски у меня есть при таком раскладе в текущей ситуации, можно ли их как-то минимизировать? Я опасаюсь сильной инфляции и обесценивания денег на рублевом вкладе, а по валютному – что его могут конвертировать в рубли по какому-нибудь придуманному заниженному курсу.»

Евгений, в целом, вы думаете в правильном направлении.

Основные риски для рублевого банковского вклада:
🐌 Кредитный риск – банкротство банка. Риск снижается ограничением общей суммы не более страхового лимита АСВ 1,4 млн руб. в каждом банке (но большую сумму так задолбаетесь раскладывать), либо вложением в условный Сбербанк (но там обычно и ставки не особо вдохновляющие).
🐌 Инфляционный риск – вложились на 3 года под 10%, а средняя инфляция на этом периоде вышла под 30%, и в реальном выражении на выходе капитал уменьшился почти вдвое. Вообще, Набиуллина старается изо всех сил держать инфляцию в узде, но внешние обстоятельства могут оказаться сильнее; да и живем мы в труднопредсказуемое время – не факт, что через пару лет Эльвира Сахипзадовна будет оставаться «у руля».

Вообще, с рублевой инфляцией могут неплохо помочь справиться государственные облигации с защитой от инфляции ОФЗ-ИН – они сейчас позволяют зафиксировать реальную доходность ~3,1% сверх инфляции до февраля 2028 года. (Чуть подробнее про поведение инфляционных облигаций писал вот здесь.)

Основные риски для валютного банковского вклада:
🐌 Кредитный риск – тут всё аналогично.
🐌 Инфляционный риск – не факт, что доходность по вкладу позволит обогнать инфляцию (в том числе, с учетом возможных сюрпризов по инфляции в самом долларе).
🐌 Риски обменного курса + инфраструктуры – доллар нынче считается в России «токсичной недружественной валютой», так что вероятность получить обратно рубли по некоему заранее труднопрогнозируемому курсу определенно есть.

Как писал ранее, для целей получения доходности в твердой валюте внутри России сейчас интересно выглядят замещающие облигации – там, по крайней мере, можно рассчитывать на доходность порядка 8–9% годовых. Впрочем, все выплаты по ним идут в рублях по курсу ЦБ – так что от «курсовых сюрпризов» вы застрахованы не будете (еще и с НДФЛ на валютную переоценку могут возникнуть нюансы).

В целом, я бы на вашем месте подумал и о более диверсифицированном портфеле с большим количеством классов активов. Но для этого придется сначала немного разобраться с теоретической базой по инвестированию (с чего можно начать – писал здесь).

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю:
- Разморозка инвестиций россиян
- Лукойл выкупит у нерезидентов свои акции
- Heineken продался за 1 евро
- Комиссия 50% за прием долларов
- Наличная валюта в России
- 73% работодателей в РФ готовы повышать з/п
- ЦБ щитпостит в Телеграме
- Арест основателя стартапа-агрегатора экскурсий
- Принудительное наделение гражданством РФ
- AI-стокпикеры не верят в себя
- У Binance проблемы из-за РФ
- Обвинения основателям Tornado Cash
- Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

#RationalNews #нетвойне

Артем спрашивает: «В данный момент у меня есть долгосрочный портфель в IB (горизонт 15–20 лет), при этом я придерживаюсь пассивной стратегии – откладываю ежемесячно, ребалансирую два раза в год. Есть ли смысл в том же IB взять кредит в размере 50% портфеля под залог этого самого портфеля, и пустить заемные деньги в работу? Купив тех же самых акций, например, или квартиру под сдачу, чтобы арендные платежи перекрывали проценты по долгу. При этом я абсолютно точно уверен, что основной портфель (залог) мне не придется продавать ни при каком жизненном сценарии (есть и резервный фонд, и страховки различные).»

Артем, предлагаю просто смоделировать один из возможных сценариев. Предположим, у вас на брокерском счете лежит $100k в фонде SPY (самый популярный ETF на индекс американских акций S&P500). 24 марта вы берете еще $50k у брокера в долг и вкладываете их в тот же самый фонд. Пока, вроде бы, всё отлично – уже вот-вот пойдут иксы, подкрепленные чудодейственным плечом!

К сожалению, дальше оказывается, что на дворе 2000 год, и рынок акций начинает бодро падать. К 9 октября 2002-го просадка составляет уже внушительные 48%. Если учесть, что за эти два с половиной года вам пришлось еще и проценты по взятому кредиту платить, то «живых» активов у вас на счете осталось всего $72k.

На первый взгляд может показаться, что всё нормально: активов всё еще больше, чем размер долга (напомню, вы заняли $50k) – а значит, можно спокойно дожидаться, когда рынок отрастет обратно и выведет вас в прибыль. Но брокер так не думает. Брокер думает: «если это ваше фондовое казино упадет еще хоть немного, то таять начнут уже не клиентские денежки, а мои кровные!» Так что в этот момент вам настоятельно предложат либо довнести откуда-то еще залог, либо принудительно погасить задолженность перед брокером путем продажи «лишних» акций. Это называется «margin call».

Итого: после принудительной ликвидации, ваши $100k на счете всего за два с половиной года успешно превратились в $22k. Чтобы хотя бы выйти в ноль, вам понадобится еще 15 лет – изначального уровня в $100k на счете вы достигнете только к ноябрю 2017 года. И это в номинальном выражении; если еще и учесть накопленную долларовую инфляцию за все 17 лет с начала этих «плечевых экспериментов» – то всё окажется еще грустнее…

Вы тут можете сказать, что у вас портфель «более разумный»: не всё в акциях, а есть еще и облигационный балласт – значит, падать так сильно совершенно точно не будет! Да и насчет самого размера плеча можно губы немного подзакатать, и брать в долг поскромнее, чем 50% от всего портфеля. Но сути это не меняет: любые инвестиции с плечом всегда несут в себе риск принудительной ликвидации и, в пределе, обнуления счета (в некоторых случаях еще и должны брокеру останетесь).

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Инвестирование с плечом, часть 2

Продолжение вчерашнего поста. Там у вопрошающего изначально был еще один абзац, который сразу не влез – давайте тоже его разберем.

Артем: «В крипте сейчас я, по сути, использую эту самую идею (очень консервативно, никаких иксов и туземунов). На Aave лежит портфель из битка, эфира и стейблов, под его залог взяты в долг USDC (на 50% стоимости портфеля), которые в свою очередь просто вложены в DeFi-протокол. Если стейбл USDC вдруг соскамится, то и мой долг тоже спишется. Разница между моей доходностью и ставкой по долгу в районе 4% годовых, получается что-то вроде бесплатных 2% в год на весь портфель (т.к. занимаем на 50% портфеля). При этом, даже с учетом волатильности портфеля крипты, ликвидация на Aave при таком подходе мне не грозит.»

Как мы разбирались вчера, если вы инвестируете с плечом и твердо уверены, что принудительная ликвидация вам не грозит ни при каких обстоятельствах – то, скорее всего, у вас в голове излишне оптимистичная картина окружающей реальности.

Применительно к залоговому портфелю из крипты это звучит особенно странно. Мы тут только что обсуждали «страшный» сценарий 2000-го года, когда рынок акций сложился пополам за два с половиной года. А в мире криптовалют такие падения происходят буквально в тысячу раз быстрее: например, в марте 2020 года Биткоин бодро уполовинился на горизонте 1–2 дней. Так что, если речь идет про криптозалог по займу – благоразумнее предполагать, что вопрос получения маржин-колла стоит не в формате «если», а скорее ближе к «когда?».

Отдельные вопросы в вашей схеме вызывает тот факт, что DeFi-протокол Aave почему-то выдает вам заем в USDC по ставке на 4% ниже, чем вы получаете от некоего другого DeFi-протокола. Что по логике как бы намекает на то, что второй протокол должен быть несколько рискованнее первого.

В 2022 году мы видели целую волну банкротств конструкций, которые обещали «надежную и стабильную доходность в крипте», про самые веселые истории на эту тему я подробно писал (см. Terra/Luna и Celsius). Конечно, тут по большей части смешались в кучу всякие псевдо-DeFi пирамидки, настоящей децентрализованностью в которых и не пахло.

На даже если речь идет про настоящие тру-DeFi протоколы, где движение крипты определяется смарт-контрактами, и «хозяева» всей конструкции не могут щедро перекладывать деньги из общей кубышки себе в карман, – даже там у вас остаются немалые риски. В 2022 году хитропопые хакеры своровали у криптанов в общей сложности почти 4 миллиарда долларов – большую часть как раз-таки из этих самых DeFi-протоколов. Даже если ваш любимый протокол обвешался аудитами кода с ног до головы – это, к сожалению, не дает гарантии, что на него рано или поздно не найдется свой хитрый эксплойт.

В общем, если ваш USDC-депозит внезапно перейдет в карман некоего талантливого паренька по имени Ким Чон-Хун – к сожалению, возвращать взятый на Aave заем придется из своего кармана. Насколько такие риски стоят дополнительных нескольких процентов годовых к доходности – тут уже решать вам.

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Инвестирование с плечом, часть 3

В комментах к посту про плечо высказали следующую мысль: у вложений в рынок акций положительное матожидание доходности, а значит – у инвестиций туда же с плечом матожидание будет еще выше. Следовательно, разумный инвестор, не обремененный всякими иррациональными избеганиями риска, должен положительно относиться к такой затее.

Что здесь не так? На мой взгляд, принимать решения, ориентируясь исключительно на матожидание результата – это ошибка. Для долгосрочного инвестора с горизонтом в десятки лет не стоит вопрос «случится ли на моем веку черный лебедь?», скорее его можно сформулировать как «когда он случится?». Так что самая базовая цель для такого инвестора – это хотя бы просто дожить до целевой точки вместе со своим капиталом, не растеряв его по дороге в реальном выражении.

Давайте разберем конкретный пример. Вам предлагают сыграть в игру: вы ставите деньги на кон, и либо с вероятностью 51% удваиваете их, либо теряете (в оставшихся 49% случаев). Это игра с положительным математическим ожиданием результата – каждая ставка в среднем принесет вам прибыль в размере 2%. Но в игре есть один нюанс: ставить можно только весь свой капитал целиком.

Казалось бы: раз матожидание положительное – то надо играть. Сто раз подряд сделал ставочку – и в среднем преумножил свои деньги на 625%! Единственная проблема заключается в том, что 99,999999999% попытавшихся такое провернуть полностью потеряют все свои деньги, и никакое матожидание им не поможет…

Кстати, fun fact: Сэму Бэнкману-Фриду (основателю криптобиржи FTX) в одном из интервью задавали эту задачку, и он там ответил в стиле «конечно, буду делать такую ставку снова и снова!». Судя по тому, что его собственный хедж-фонд Alameda вскоре после этого взорвался с красивыми спецэффектами (прихватив с собой деньги всех клиентов FTX) – кудряш не шутил, а правда был таким вот затейником по жизни.

Моя личная новость-фаворит прошедшей недели – это гуляющая по Вотсаппам копипаста про то, что если в квитанции Сбербанка расписаться в секретном месте, то твою подпись оцифруют и каким-то хитрым колдунством запретят тебе на всю жизнь касаться бумажных рублей. Будешь потом доживать свой век, страдая под гнетом цифрового рубля. Просьба распространить!!

Самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю:
- Тимати купил DOMИNO PIZZA
- Чехия расследует Райффайзенбанк
- Теория заговора про цифровой рубль
- Гангста-Трамп снялся в тюрьме
- Ждем настоящий ETF на Биткоин?
- Binance думает об уходе из РФ
- Забыли пароль от криптокошелька на $39 млн
- Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

#RationalNews #нетвойне

Последние несколько месяцев усиленно тусю в одном клубе предпринимателей (потом как-нибудь вам расскажу). Знакомлюсь там с разными интересными людьми – ну вот как с Вячеславом Васильевым из @uniself_pro.

Вячеслав меня любезно пригласил к себе в гости на подкаст – обсудили с ним эти ваши любимые «инвестиции в себя», человеческий и социальный капитал, ну и вообще любые виды капитала в расширительном понимании. Мне кажется, получилось интересно!

Смотреть интервью: https://www.youtube.com/watch?v=Wu-Vu_mVh_o

P.S. Аудиоверсия в виде подкаста здесь: https://music.yandex.ru/album/25663946/track/117134323

Руслан спрашивает: «29 годиков, айтишник, покинул РФ в сентябре 2022, живу сейчас в Грузии, работаю на международную компанию. Есть брокерский счет в Interactive Brokers. Но опасаюсь продолжать инвестировать, т.к. есть риски блокировки/отказа работы со стороны Европы/США с одной стороны, и запрет РФ на куплю/продажу акций у зарубежных брокеров с другой. При этом понимаю, что нужно продолжать инвестировать, иначе не успею скопить капитал до пенсии. Что в этой ситуации лучше сделать, чтобы обезопасить вложения? Получить ВНЖ > ПМЖ > паспорт другой страны?»

Руслан, тут вообще вопрос минимум на часовую лекцию. Но попробую хотя бы тезисно накидать.

1. Первым делом надо проверить свои привилегии финансово-подушечные накопления: если они не покрывают расходы на всю семью на ближайший год в сценарии «экстренно пришлось переезжать в новое дорогое место совсем без доходов» – то надо откладывать в подушку, про инвестиции можно пока не думать.

2. Дальше я бы думал в сторону страны, где вы себя видите на более долгосрочном горизонте, чем базовый сценарий «залечь на дно в Грузии на год». Если в этой стране можно сразу получить ВНЖ и рассчитывать на гражданство в реалистичные сроки (условно, 3–5 лет) – то это неплохая точка приложения усилий.

3. Счет в IB, кстати, сейчас позволяет получать доходность на долларовые остатки до 4,6% годовых даже без покупки бумаг (при остатках кэша свыше $10к). Это к слову о неопределенностях по поводу (не)разрешенности торговли зарубежными бумагами на зарубежных биржах по российским законам (я думаю, тут Набиуллина нам всё же в ближайшие пару месяцев пояснит, что конкретно она по этому поводу думает).

4. Далее, если на инвестирование всё же останутся ресурсы – я бы в базовом сценарии накапливал основные средства в том же IB, но параллельно открыл бы 3–5 дополнительных запасных брокерских счетов, куда можно будет перевести активы, если из IB «попросят». Лучше, если такие «страховые» счета будут диверсифицированы географически: Европа, США, СНГ, текущая страна проживания.

5. Если в вашей стране проживания будут предусмотрены соответствующие налоговые льготы, то имеет смысл также рассмотреть как вариант инвестиционные страховки (пример с Кипром разбирал вот здесь).

6. В целом, в 29 лет уже, конечно, неплохо бы потихоньку начинать заниматься долгосрочными инвестициями. Но вложения усилий в карьеру на этом этапе жизни всё еще с огромным отрывом побеждают с точки зрения эффективной отдачи на приложенные усилия.

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Анна спрашивает: «А в каком формате копить “в подушку” – какая валюта, на счете или кэш?» (в комментариях к вот этому посту)

В далеком 2021 году с финансовой подушкой, казалось, было всё просто: кладешь деньги из расчета «на полгода жизни» на ликвидный накопительный счет в надежном банке – и спишь спокойно.

Но в 2022-м выяснилось, что такой подушке безопасности еще неплохо бы:
🐌 Быть не только ликвидной, но еще и мобильной (например, позволять переместить деньги в другую страну в условиях ограничений на вывоз капитала).
🐌 Покрывать более длинный срок: чтобы хватило минимум на год жизни, да еще и в условиях внезапного роста расходов (см. «переезд в другую страну» выше).
🐌 В идеале – быть менее подверженной блокировке «по паспорту» решением каких-либо отдельных банков или целых правительств.
🐌 Быть более диверсифицированной для снижения рисков (а доходность тут как раз не так критична).

Мой вариант подушки с учетом этих вводных выглядит так:

1. Наличная валюта (доллар/евро) в объемах не более лимита свободного вывоза из текущей страны проживания (условные $10k на человека).

2. Ликвидные счета с привязанными картами в нескольких банках, позволяющие совершать траты в валюте и стране наиболее вероятного проживания в ближайший год. Для меня это – пара кипрских банков и европейские необанки Wise/Revolut.

3. Криптозаначка. Половину этой заначки можно держать в волатильной, но неблокируемой шифропанковской крипте (Биткоин), вторую половину – в долларовых стейблкоинах (мой фаворит здесь USDC, но можно еще разбавить немного для диверсификации USDT/DAI).

[Продолжение здесь]

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Когда я работал в McKinsey, самым важным навыком консультанта было умение говорить с клиентом. Только понял я это не сразу, поначалу мне казалось – что важнее всего типа «правильно решать сложные проблемы». Но самыми успешными партнерами в итоге почему-то становились именно мастера разговорного жанра.

Так, на этом месте все нелюбители рекламы уже перестали читать... Под каждым таким постом обязательно встречается несколько комментов на тему «узнал рекламу с первого предложения» или «как вижу какие-то воспоминания из жизни – всё понятно, сразу проматываю!». В общем, я подумал, что таким образом можно посылать тайные послания моим самым лояльным подписчикам – кого не пугают все вот эти триггер-слова. Только тс-с-с, никому не рассказывайте! =)

Как бы то ни было, в сегодняшнем выпуске новостей самая адовая история – про турецкого криптана, присевшего на 11 тыщ лет; самая дискуссионная – про то, как юристы Тинькофф лишили девушку буквально «права на голос», а самая практически полезная – про то, что всем россиянам не помешает второй загранпаспорт на 10 лет. Enjoy!

Самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю:
- FinEx можно продать
- Тайное имя российского Райфа
- Черное зеркало по-русски
- Ассоциация больших данных против МВД
- Белорусские паспорта не получить за рубежом
- Форекс-кухни не любят слишком умных
- Twitter станет Doge-кошельком?
- 11 000 лет тюрьмы криптану
- Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

#RationalNews #нетвойне

Как живут ИПшники, эмигрировавшие из России

Помните, я три месяца назад собирал истории российских индивидуальных предпринимателей, уехавших за рубеж? Так вот, мы наконец доделали эту статью-долгострой!

Из этого материала вы узнаете:
- Почему некоторые люди уверены, что ИПшников-эмигрантов надо автоматом сажать в тюрьму на 3 года
- Кто такой КЭП, и почему уехавшие предприниматели о нем мечтают (нет, речь не про Капитана Очевидность)
- Чего можно добиться, если приложить смартфон к своему загранпаспорту (я сам этот киберпанк лично пробовал, кстати!)
- Что превратится в тыкву, когда вам исполнится 45 лет на чужбине (возможно, больше, чем вы ожидаете)
- Как с помощью патента снизить налог с российского дохода до ~0,1% (перед применением обязательна консультация специалиста!)
- Почему «избежание двойного налогообложения» по большей части не касается бедных ИПшников

Читать статью: https://vc.ru/money/830416-glavnye-problemy-predprinimateley-v-emigracii-kak-rossiyskie-ip-prodolzhayut-vesti-biznes-iz-za-rubezha

Моим соавтором в этой статье выступила чудесная Маша Луценко, которая очень талантливо ведет YouTube-канал про налоги и законы для предпринимателей (честно признаюсь: я фанат, когда открывал свое ИП – пересмотрел кучу ее видео!).

Финансовая подушка, часть 2

В комментариях к посту про финансовую подушку было несколько мнений, на которых хотел бы остановиться поподробнее (если вы тот пост пропустили – то лучше для контекста сначала его прочитать).

Эдуард пишет: «Ну это для тех, кто хочет бежать-бежать-бежать. А можно для тех, кто бежать не собирался, или уже обратно прибежал. Вот у меня на работе 2 ученых, оба вернулись из США, один недавно, второй лет 10 как. Этим в чем копить?»

Эдуард, и в машине, и в финансах – подушка безопасности нужна для того, чтобы спасать вас в случае катастрофы. Никто не садится за руль автомобиля с мыслью «вот сегодня как разгонюсь, да как врежусь во что-нибудь на скорости 100 км/час!» Тем не менее, в жизни случается и такое – и лучше, чтобы в этот момент на вас и ремень пристегнут был, и подушка сработала как надо.

С финансовой подушкой всё то же самое. Можно, как вы выражаетесь, «бежать» не планировать – а вот необходимость уехать всё равно может возникнуть. Хорошо составленная подушка должна вам помочь при любом развитии событий – независимо от того, что вы в итоге решите и где окажетесь. Собственно, предложенный мной вариант подушки и составлен с прицелом на это: там нет ничего, что окажется совершенно бесполезным для того, кто останется в России.

Ольга пишет: «Я держу в трех вариантах: наличная валюта, накопительный счет с процентом на остаток, и фонд денежного рынка LQDT (понимая, что снять можно только в рабочее время биржи).»

У меня есть определенные сомнения по поводу того, что российская биржа – это хорошее место для хранения финансовой подушки. Дело в том, что события «очень срочно понадобились деньги» и «торги на бирже закрыли эдак на месяц» могут оказаться весьма существенно скоррелированы между собой – в феврале-марте 2022 года мы это совсем недавно воочию наблюдали.

Так что, да – биржевые фонды денежного рынка могут обеспечить вам весьма неплохую и удобную доходность на свободные остатки средств. Только что толку, если в самый критичный момент вытащить оттуда деньги вы потенциально просто не сможете?

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Крепостной FIRE и правило 6%

Начали с женой проходить курс по истории России 20 века. Меня там в первой лекции заинтересовали расчеты по отмене крепостного права.

В 1861 году всех крестьян как бы освободили от крепостной зависимости. Но на самом деле их просто переназвали «временнообязанными» – а чтобы в действительности стать свободными, им еще надо было выкупить у помещиков землю.

Для определения выкупной цены земли, видимо, прибегли к лучшим наработкам финансовых блогеров того времени. Помещики, по сути, сказали: «Ок, землю мы вам отдадим. Но мы тут раньше с нее получали пассивный доход в виде оброка от вас же – так вот, мы его хотим полностью сохранить. Выйдем, так сказать, на полноценный FIRE!»

В результате выкупную цену на землю считали по принципу «сколько надо положить в банк, чтобы при ставке доходности 6% можно было бессрочно получать тот же оброк, что и раньше». Если условный крепостной крестьянин платил оброк 6 рублей в год – то для окончательного освобождения ему надо было выложить «за землю» сразу 100 рублей, чтобы барин смог фаернуться. («За землю» в кавычках – потому что из нее же автоматом деньги не вываливаются; в оброк был зашит еще элемент крестьянского труда, который они, получается, тоже выкупали.)

Хорошо хоть, помещики тогда не знали про «правило 4%» безопасного изъятия из портфеля, а то при такой расчетной ставке выкупные платежи автоматом выросли бы еще в полтора раза. Но даже такую сумму подавляющее большинство крестьян, конечно, никогда в жизни даже близко в руках не держали – а значит, им приходилось влезать в специальную государственную ипотеку. По ее условиям первоначальный взнос 20% надо было отдать сразу, а остаток размазывался на 49 лет (!) аннуитетным методом таким образом, чтобы ежегодный платеж составлял всё те же 6% от суммы. В итоге, короче, получилось так, что для окончательного освобождения крестьянину надо было выложить примерно 50 своих годовых расходов на оброк (такой мощный коэффициент финансовой свободы даже я в своей книге «Метод улитки» постеснялся предлагать).

Вообще, учитывая то, что ожидаемая продолжительность жизни (с учетом детской смертности) у мужчин не превышала тогда 30 лет – влезание в ипотеку почти на 50 лет выглядело очень, э-э, оптимистичной затеей. А кончилось, кстати, тем, что в 1906 году (через 45 лет) всю эту «ипотечную программу» окончательно свернули и всем, кто остатки долга не успел довыплатить, их просто законодательно «простили». Таким образом, как мы видим, даже 150 лет назад досрочное погашение ипотеки не всегда было самой выгодной стратегией!

Денис спрашивает: «Пенсия. Как не жить на пенсии в бедноте?»

Ден, спасибо за лаконичный вопрос! =) Я могу придумать как минимум несколько рабочих вариантов:

1. Инвестировать в финансовый капитал. Регулярно откладывать часть текущих доходов и вкладывать их в диверсифицированный портфель активов: акции, облигации, недвижимость, золото и т.д. Есть вероятность, что к пенсии ваша кубышка заколосится и позволит вам поддерживать относительно достойный образ жизни. Минусы плана: при должной кривизне рук и чуточке «удачи» есть риск вложить свой финансовый капитал в какой-нибудь МММ.

2. Инвестировать в человеческий капитал. Прокачать свои профессиональные навыки таким образом, чтобы в ближайшие годы уровень вашей зарплаты неуклонно рос пугающими темпами. Приток дополнительных денежных средств использовать согласно пункту 1. Минусы плана: если бы вы знали, как легко повысить свою зарплату, то вы бы, наверное, это уже давно сделали.

3. Инвестировать в социальный капитал. Создать крепкую семью, нарожать много детишек, дать им счастливое детство и хорошее образование. Постараться «не испортить им жизнь» и вообще не просрать с ними отношения – чтобы они вас любили и уважали, и, если что, позаботились на пенсии. Минусы плана: с практической реализацией пункта «не просрать отношения» могут возникнуть определенные, кхм, трудности.

4. Инвестировать в геополитический капитал. Переехать в страну с выраженной социалистической (в хорошем смысле) направленностью, где пенсионному обеспечению граждан уделяется большое внимание. Например, считается, что самой козырной пенсионной системой в мире обладают Нидерланды. «Дембельнувшемуся» в 2020 году голландскому пенсионеру полагалось от государства 1270 евро в месяц, при этом 90% работодателей предоставляют своим сотрудникам также дополнительные пенсионные программы. Минусы плана: возможно, в Нидерландах вас никто не ждет.

5. Диверсифицироваться. Совместить все предыдущие пункты, чтобы даже если что-то не выгорит – другие варианты подстраховали. Минусы плана: никаких, совершенно никаких – если вы умеете одновременно быть успешным, богатым и со всех сторон прекрасным (кстати, поделитесь секретом в комментах).

Бонусный пункт, для настоящих панков:

6. Деинвестировать в капитал здоровья. Если цель «не жить на пенсии в бедноте» для вас представляется слишком сложной, можно ее немного упростить до «не жить на пенсии». Бухайте, упарывайте вещества, ешьте джанк-фуд как не в себя – тогда, возможно, к моменту наступления пенсии проблема решится сама собой (в России, кстати, это вполне типично используемый лайфхак, особенно среди мужчин).

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

P.S. Этот пост я написал в начале 2021 года. Некоторые пункты сейчас перечитываются несколько, э-э, другими глазами.