🫣 Страшно, очень страшно, мы не знаем, что это такое, если бы мы знали, что это такое, но мы не знаем, что это такое...

Зато аналитики СберИнвестиций знают: дефицит бюджета уже достиг 6,5 трлн ₽, или 2,8% ВВП, — это выше плана Минфина на весь год в 3,8 трлн ₽. А значит, рынку придётся переварить больше ОФЗ.

⬇️Подробности и оценки экспертов тут:

В июле доходы бюджета выросли на 27,7% год к году благодаря нефтегазовым поступлениям и НДС.

За семь месяцев доходы прибавили 8,8%, до 22,1 трлн ₽. До конца года их поддержат более слабый рубль и дивиденды крупных компаний, но снижение цен на нефть будет сдерживать нефтегазовые поступления.

Рост расходов в июле замедлился до 6,2%. Однако за семь месяцев они достигли 28,6 трлн ₽ — почти 65% годового плана.

Чтобы удержать расходы в рамках плана, в августе – декабре они должны быть в среднем на 13,8% ниже, чем за те же месяцы прошлого года.

Аналитики СберИнвестиций считают это маловероятным: расходы по итогам года превысят план на 2 трлн ₽ и достигнут 46,1 трлн ₽.

По оценкам экспертов, дефицит может составить 7,6 трлн ₽, а основным источником его покрытия станут заимствования. Больше размещений ОФЗ — больше предложения облигаций на рынке и выше риск давления на доходности длинных выпусков.

🤠 Куда сейчас смотреть инвестору?

На защитные инструменты: денежный рынок, рублёвые флоатеры до пяти лет, среднесрочные ОФЗ и краткосрочные корпоративные облигации с фиксированным купоном.

Собрали примеры ниже:

➡️ В защитной части портфеля — ОФЗ-флоатеры: 29015, 29018 и 29020. Их купон привязан к RUONIA, поэтому бумаги лучше защищены в сценарии, при котором высокая ставка задержится дольше ожиданий.

➡️ Среди ОФЗ с фиксированным купоном предпочтение отдаём среднесрочным выпускам: 26249, 26241, 26251. Долгосрочные ОФЗ с фиксированным купоном не стоит продавать при горизонте инвестирования больше года: волатильность из-за заимствований не отменяет потенциал роста их цен при снижении ставки.

➡️ Примеры корпоративных флоатеров: Группа «Позитив» 001Р-02, «МегаФон» БО-002Р-07 и «Ростелеком» 001Р-18R.

➡️ Среди краткосрочных корпоративных облигаций с фиксированным купоном: ЖК «Новотранс» 001Р-03, ГК «Медси» 001Р-02 и «Инарктика» 002Р-04.

Все ценные бумаги можно найти в приложении СберИнвестиции.

СберИнвестиции в Mаксе и ВКонтакте

🧨 Самое важное по итогам пятницы

Аналитики СберИнвестиций видят, что краткосрочное настроение и среднесрочный фон негативны.

iMOEX2 — 2 134,31 (-3,9%)
CNYRUB — 12,53 (+0,3%)
BRENT — $88,09 (+1%)

Как дела у эмитентов?

⚫️ «Совкомбанк» (-3,8%) отчитался за первое полугодие: год к году чистая прибыль выросла в 2,6 раза, чистый процентный доход — на 70,4%, а чистая процентная маржа — до 7,2%.

⚫️ «Распадская» (-0,8%) также отчиталась за первое полугодие: год к году добыча рядового угля упала на 12%, выручка — на 4%, объём продаж составил 6,5 млн тонн, EBITDA — 610 млн ₽.

⚫️ HeadHunter (-1,1%) опубликовал финансовые результаты за второй квартал: год к году выручка сегмента HRtech выросла на 29,4%, скорректированная EBITDA достигла 5,2 млрд ₽, рентабельность — 51,6%. Совет директоров рекомендовал дивиденды в 200 ₽ на акцию.

⚫️ За первое полугодие доля «Делимобиля» (-2,6%) на рынке каршеринга составила 46%, утилизация парка в полугодии увеличилась на 42%, региональные поездки — на 18%. Выручка сократилась на 4%, чистый убыток — на 14%. Свободный денежный поток вырос на 47%.

⚫️ С 14 сентября основная торговая сессия на фондовом, срочном, валютном рынках и рынке драгоценных металлов будет начинаться в 9:00 и составит 10 часов — так же как и расчёт и публикация основных индексов Мосбиржи.

Как вам такие расширенные итоги дня? Ставьте ❤️, если зашло.

🧮 Это все новости на сегодня, хороших выходных!

СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте

🤫 В СберИнвестициях есть примета: день пройдёт удачно, если начать его... с Фёдором Чижовым!

Сегодня наш аналитик рассказывает, как прошла неделя на российском рынке акций (как он падал), ещё о результатах «Ростелекома», VK и «Т-Технологий». Не забыл Фёдор и про новости «Озон Фармацевтики» и АЛРОСА.

💚 Ура выходные, инвесторы!

📉 Импорт ускоряется — к каким инструментам присмотреться?

В июне импорт заметно ускорился: $30,8 млрд против $28,7 млрд в мае, а рост год к году достиг 26% против 14,7% месяцем ранее. Экспорт при этом почти не изменился — $43,3 млрд против $43 млрд.

Рост импорта поддержали крепкий рубль и оживление внутреннего спроса: год к году в июне оборот непродовольственной розницы вырос на 9,8%. Экспорту пока помогают высокие цены на нефть.

🤝 Тенденция может сохраниться

За первое полугодие экспорт составил $226,4 млрд, импорт — $161 млрд, профицит — $65,4 млрд. Во втором полугодии аналитики СберИнвестиций ждут, что импорт продолжит расти, а экспорт будет снижаться вслед за сырьевыми ценами.

В итоге на весь 2026 год эксперты закладывают $450 млрд экспорта, $310 млрд импорта и $140 млрд профицита.

🪙 Что это значит для рубля

Чем быстрее растёт импорт относительно экспорта, тем больше валюты требуется импортёрам. Поэтому внешняя торговля даёт рублю всё меньше поддержки. К этому могут добавиться снижение ключевой ставки и покупки валюты Минфином.

По оценкам аналитиков СберИнвестиций, к концу года ставка снизится до 13,5%, а рубль ослабнет до 85 ₽ за доллар.

Поэтому эксперты выделяют валютные облигации качественных эмитентов с рейтингом AA и выше. В числе таких бумаг — «Норникель» БО-001Р-14, НОВАТЭК 001Р-04, «Акрон» БО-001Р-09 и «Атомэнергопром» 001Р-02.

👇 Какой актив, по-вашему, лучше защитит портфель при ослаблении рубля?

❤️ — валютные облигации

👍 — акции экспортёров

🤔 — валюта напрямую

СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте

🌧 Доброе утро, инвесторы! Рассказываем о самом важном к началу дня.

🏦 В пятницу индекс Мосбиржи упал на 4,29%, до 2 136,35 пункта, — это максимальное дневное падение с сентября 2022 года.

По прогнозам — сегодня курс рубля может приблизиться к 12,5 за юань, а нефть будет в диапазоне $87–90.

В пятницу американский рынок немного снизился на фоне слабых данных по розничным продажам в США и роста геополитической напряжённости. При этом индексы остались у исторических максимумов.

Что должно произойти сегодня

⚪️ «ВсеИнструменты.ру» отчитается по МСФО за первое полугодие.

⚪️ Банк России опубликует отчёт «Инфляция в России».

😤 Торги скоро начнутся! Проверьте свой портфель в приложении СберИнвестиции.

СберИнвестиции в Mаксе и ВКонтакте

#VSEH

📉 Что происходит с индексом Мосбиржи?

Он опустился до 2 115 пунктов! После недавнего роста инвесторы начали фиксировать прибыль, а новых поводов для уверенного роста рынка пока немного.

На ситуацию влияют несколько факторов:

🔵 Геополитика. Быстрого прогресса в переговорах пока нет, поэтому инвесторы осторожнее оценивают перспективы рынка.

🔵 Нефть. Brent торгуется около $88 за баррель, но цена остаётся нестабильной. Для российского рынка это важно: нефтегазовые компании занимают значительную долю индекса.

🔵 Топливо и инфляция. Проблемы с ценами и поставками топлива увеличат расходы компаний и усилят инфляцию — аналитики СберИнвестиций ждут, что к концу года она составит 6,5%.

🔵 Ключевая ставка. Ускорение инфляции отложит снижение ставки и сохранит дорогие кредиты. При этом в СберИнвестициях ждут ставку на уровне 13,5% к концу года.

👀 Что будет с индексом?

Сейчас Мосбиржа находится рядом с важной зоной 2 100 пунктов.

➡️ Если индекс удержится выше 2 000, это покажет, что спрос на акции сохраняется. А вот закрепление ниже 1 900 станет сигналом о риске нового снижения.

Инвесторы, а как вы оцениваете текущую ситуацию?

💚 — присматриваюсь к акциям на снижении

🔥 — думаю, снижение продолжится

СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте

🤓 Надёжность уровня Сбера + фиксированная ставка = новые ЦФА!

Такие условия нового выпуска ЦФА! Его размещает Сбербанк КИБ — профессиональный участник рынка с кредитным рейтингом ruAAA (не меньше самого Сбера).

👆 Фокус на параметрах! Если коротко — они вам понравятся:

⚪️ Купить ЦФА можно от 1 000 ₽

⚪️ Фиксированная ставка — 13,7% годовых

⚪️ Единая выплата в конце срока обращения

⚪️ Дата погашения — 21 декабря 2026 года — уже совсем скоро. Кстати, деньги придут на цифровой кошелёк сами

Что важно: этот выпуск ЦФА — для всех инвесторов! Для покупки не нужны ни статус квала, ни тестирование.

И вот ещё три причины, чтобы рассмотреть новый выпуск:

➡️ Возврат капитала — 100%. Это значит, что эмитент вернёт полную сумму при погашении.

➡️ Ставка известна с первого дня. Проценты не зависят от движения ключевой ставки, валютных колебаний или макрокризисов.

➡️ Купить просто как никогда. Открываете цифровой кошелёк в приложении, пополняете и покупаете ЦФА за пару кликов. Никаких бумажных заявок и дополнительных условий.

🤌 Подать заявку можно до 21 августа, 14:00 по мск.

➡️ Напоминаем: ЦФА — продукт с высоким риском. Доход по ЦФА не гарантирован. Досрочное погашение и вторичное обращение не предусмотрены. Покупка ЦФА может привести к потере всех вложенных денег. Денежные средства, передаваемые в оплату ЦФА, и связанные с ЦФА риски не подлежат страхованию АСВ. Перед совершением сделки изучите риск-декларацию.

Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация

🫢 Чего ждать инвестору на этой неделе?

Это наша новая рубрика о том, что будет на рынке в ближайшие дни. Перейдём сразу к делу:

🪙 Рубль

Текущий курс может стимулировать экспортёров увеличить продажи валюты. Если это произойдёт, рубль восстановится до 12,3 ₽ за юань.

🛢 Нефть

В фокусе — геополитика и макростатистика из Китая и США. Прогноз аналитиков СберИнвестиций по Brent — $80–90 за баррель.

🟡 Золото

Главное событие недели — данные по инфляции в еврозоне за июль. Ожидаемый диапазон для декабрьского фьючерса на золото — $4 300–4 500 за унцию.

📰 ОФЗ

На рынке долга ждут нейтральную динамику. С учётом последних макроданных и инфляционных рисков эксперты считают, что в сентябре снижение ставки ЦБ приостановит.

🧳 Российские акции

Волатильность может остаться высокой. Индекс Мосбиржи будет стремиться удержать 2 100 пунктов и восстановиться до 2 300 пунктов. Если удержать не удастся — опустится вплоть до 1 900 пунктов.

🌍 Глобальные акции

Американские индексы, вероятно, продолжат торговаться вблизи исторических максимумов. В центре внимания — протоколы последнего заседания ФРС в среду.

Инвесторы, с вас по 💚за полезную сводку!

СберИнвестиции в Mаксе и ВКонтакте

😮 Аналитики обновили топ акций средней и малой капитализации!

С последних изменений на рынке держалась высокая волатильность. К середине июля индекс Мосбиржи средней и малой капитализации опустился до минимальных отметок с начала 2015 года 🥶

При этом закрытие коротких позиций, стабилизация долгового рынка, ослабление рубля и рост цен на нефть помогли рынку акций восстановиться до уровней июня.

➡️ На этот раз аналитики СберИнвестиций не меняли состав подборки, но немного поправили таргеты! Так, по «Совкомфлоту» снизили до 99 ₽ за акцию, по Группе «Позитив» — до 1 350 ₽ за акцию.

С вас по 💚, если ждёте новые подборки!

Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация

СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте

🎙 Уже сегодня — вебинар «Рынок акций: разворот или отскок?»

Российский рынок акций переживает непростой период. Сегодня эксперты СберИнвестиций обсудят, что происходит на рынке и каких сценариев можно ждать до конца 2026 года.

Что будет на встрече?

🟢 Разберём перспективы российского рынка акций и влияние геополитики и политики ЦБ.

🟢 Обсудим, какие факторы могут повлиять на рынок до конца 2026 года.

🟢 Посмотрим на текущую ситуацию в отдельных секторах и оценим состояние рынка.

Как присоединиться? Переходите на СберСову, авторизуйтесь по Сбер ID и смотрите вебинар в прямом эфире.

🎯 Начинаем сегодня в 19:00 по московскому времени!

До встречи, инвесторы 💚

👨‍🔧 «ВсеИнструменты.ру»: отчёт сильнее ожиданий и прогноз на этот год

Несмотря на снижение широкого рынка, акции эмитента выросли примерно на 3%. Всё дело в сильных результатах за второй квартал!

⚡ Больше цифр: год к году EBITDA выросла на 16%, выручка — на 10%, чистая прибыль — в 2,4 раза, свободный денежный поток за первое полугодие — в 2,4 раза.

📊 Прогноз стал выше

Менеджмент улучшил ориентиры на 2026 год: теперь он ждёт роста выручки минимум на 5%, а чистой прибыли — в диапазоне 4,5–6,5 млрд ₽ — против прошлого прогноза 3,4–6,0 млрд ₽.

Аналитики позитивно оценивают динамику бизнеса: B2B-сегмент продолжает расти двузначными темпами, B2C вновь вышел в плюс, а контроль расходов позволяет EBITDA расти быстрее выручки.

💰 Что с дивидендами?

По оценке аналитиков, при коэффициенте выплат 85% дивиденд за 2026 год может составить 8–9 ₽ на акцию, что соответствует доходности около 10–11% по текущим котировкам.

Эксперты СберИнвестиций сохраняют рекомендацию «покупать» с целевой ценой 101 ₽ за акцию. Потенциал роста — около 36%.

Ставьте ❤, если после такого отчёта акции «ВсеИнструменты.ру» стали для вас ещё интереснее!

СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте

#VSEH

🧨 Самое важное по итогам понедельника

Аналитики СберИнвестиций видят, что краткосрочное настроение и среднесрочный фон негативны.

iMOEX2 — 2 092,77 (-2,1%)
CNYRUB — 12,61 (+0,6%)
BRENT — $89 (+0,6%)

Как дела у эмитентов?

⚫️ Банк «Санкт-Петербург» (-4,5%) опубликовал нейтральные результаты за семь месяцев: год к году прибыль до налогообложения упала на 40%.

 ⚫️ Цены на Brent остаются в районе $89 за баррель из-за неопределённости относительно судоходства в Ормузском проливе.

🧮 Это все новости на сегодня, хорошего вечера!

СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте

☀️ Доброе утро, инвесторы!

🏦 Индекс Мосбиржи закрепился на уровне 2 100 пунктов.

По прогнозам — сегодня курс рубля может восстановиться до 12,5 за юань, а нефть будет в диапазоне $90–93 за баррель.

Американские фондовые индексы немного снизились. Важных экономических данных не выходило, а инвесторы переживали из-за неопределённости вокруг ситуации на Ближнем Востоке.

Что должно произойти сегодня?

⚪️ Пройдёт совет директоров «Татнефти», где обсудят дивиденды.

😤 Торги скоро начнутся! Проверьте свой портфель в приложении СберИнвестиции.

СберИнвестиции в Mаксе и ВКонтакте

⌛️ Что такое переподписка?

Во время размещения инвесторы подают заявки на покупку акций или облигаций. Если желающих купить больше, чем доступных бумаг, возникает переподписка.

Например, компания предлагает 1 млн акций, а инвесторы хотят купить 5 млн, тогда переподписка равна 5х.

🤔 А если акций на всех не хватит?

В таком случае компания распределит доступные бумаги между инвесторами. Поэтому инвестор может получить меньше акций, чем указал в заявке.

📉 Допустим, инвестор хотел купить 100 акций, но из-за высокого спроса ему досталось только 20, а другому бумаг может не хватить совсем.

➡️ При этом переподписка может повлиять и на цену размещения. Если спрос оказался высоким, компания может установить цену ближе к верхней границе заявленного диапазона.

Такие дела, инвесторы! А теперь выбирайте следующий термин:

💚 — расскажите про гриншоу

❤️ — хочу узнать про ковенанты

#ИнвестСловарь

СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте

⚡️ «Интер РАО»: слабый квартал, но потенциал остаётся

«Интер РАО» отчиталась за второй квартал: выручка выросла на 14%, но EBITDA снизилась на 16%, а скорректированная чистая прибыль — на 38%.

📉 Что пошло не так?

Компания меньше вырабатывала электроэнергии, больше тратила на её закупку, а инжиниринговый бизнес показал убыток.

Кроме того, инвестиции в «Новоленскую» ТЭС увеличили на 80,7 млрд ₽, из-за чего прогноз капитальных затрат на 2026–2030 годы вырос на 9%.

🧳 А что с акциями?

«Интер РАО» всё ещё остаётся одной из самых дешёвых компаний в секторе. По оценке аналитиков, её акции стоят примерно в 1,5 раза дороже годовой прибыли — у аналогичных компаний этот показатель равен 2,6. Дивидендная доходность в 2027 году будет около 11%.

🎯 Эксперты СберИнвестиций сохраняют оценку «покупать», но снизили целевую цену на 9% — до 4,8 ₽. Потенциал роста — около 90%.

СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте

#IRAO

🪙 Обновили топ дивидендных российских акций!

Весенне-летний дивидендный сезон завершился: все компании из нашей подборки уже выплатили дивиденды.

🍂 Но долго ждать новых выплат не придётся — они начнутся уже в сентябре! Этой осенью дивиденды могут выплатить HeadHunter и «Татнефть».

🎯 Состав подборки пока остаётся прежним. Аналитики СберИнвестиций сохраняют осторожный прогноз по «Лукойлу», однако, если цены на нефть останутся высокими, дивидендная доходность в 2027 году превысит 10%.

Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

СберИнвестиции в Mаксе и ВКонтакте

⚡️ Новая идея аналитиков

Brent за понедельник вырос на $2,35 — до $90,87 за баррель, а сегодня утром цена была уже около $91,5.

🤔 Почему так?

Рынок нефти реагирует на рост напряжённости вокруг Ирана, Ормузского пролива и Красного моря. США не стали продлевать меморандум с Ираном и намерены дальше ограничивать экспорт иранской нефти.

🚢 Как ситуация повлияет на поставки?

Если конфликт продолжит обостряться, то под угрозой окажутся поставки нефти по ключевым маршрутам из Персидского залива и через Красное море.

📈 Аналитики СберИнвестиций сохраняют позитивный взгляд на Brent и ждут роста цены до $95–100 за баррель.

Если стоимость поднимется выше $102 и останется на этом уровне, следующим ориентиром может стать $110 за баррель.

СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте

🎙 Инвесторы, срочно! Вебинар c Группой «Позитив» вот-вот начнётся

На нём аналитики СберИнвестиций поговорят с представителями эмитента о последних результатах, планах и стратегии на будущее.

И, конечно, ответят на ваши вопросы — не стесняйтесь задавать их!

➡️ Где и когда пройдёт встреча?

Уже сегодня, 18 августа, в 18:00 по мск по этой ссылке.

💚 До встречи!

#POSI