🏛 Расписание торгов на майские праздники

⭐ 30 апреля и 4-8 мая торги на всех рынках Московской биржи проводятся в обычном режиме.

⭐1-3 мая на фондовом и срочном рынках Московской биржи торги проводятся в формате дополнительной сессии выходного дня.

✴ 9-10 мая торги на всех рынках Московской биржи не проводятся.

⭐ 11 мая будут проводиться торги на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов, на срочном рынке и рынке стандартизированных производных инструментов (СПФИ), валютном рынке и рынке драгоценных металлов.
В этот день на валютном рынке и рынке драгметаллов торги будут проходить по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения сделок (сделок с расчётами "TODAY") и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения данных сделок. Заключение внебиржевых сделок с центральным контрагентом на рынке СПФИ в эту дату будет осуществляться с расчетами по всем инструментам, кроме договоров СПФИ, предусматривающих обязательства, выраженные в российских рублях, за исключением депозитной маржи.

🏛Информацию об обработке торговых и неторговых поручений читайте у нас на сайте.

Следом за снегом — холодный душ

Погода на российском рынке давно не радует инвесторов, а вчера ударил холодный ливень: индекс МосБиржи стремительно потерял в моменте 2,5% без видимых причин.
Вечерняя сессия немного сгладила впечатление, показав отскок, но индекс закрылся на уровне 2661 пункт (−1,26%).
Во время распродажи объёмы торгов заметно выросли, превысив 100 млрд рублей.
Распродажа акций не распространилась на облигации, и индекс RGBI даже вырос на символические 0,1%.

🏦 Макроданные рисуют более пессимистичную картину именно для долгового рынка:
🔺С 21 по 27 апреля инфляция выросла до 0,05% (0,01% неделей ранее).
🔺В годовом выражении инфляция замедлилась до 5,62% (5,68% неделей ранее).

🏦 ...но ВВП сократился
Минэкономразвития сообщило, что ВВП России по итогам I кв. снизился на 0,3% г/г. Это произошло после сокращения на 1,8% в январе и 1,1% в феврале. В марте экономика выросла на 1,8%, вероятно, за счёт эффекта низкой базы, когда компании в начале года были вынуждены сокращать активность.

🕊 Позитива добавил вечерний телефонный разговор лидеров России и США. Дональд Трамп назвал беседу очень хорошей и заявил, что сделка по урегулированию украинского конфликта уже близка. В свою очередь, Владимир Путин сообщил американскому коллеге о готовности объявить перемирие на период празднования Дня Победы 9 мая.
Звонок проходил в дружественной атмосфере, однако инвесторы уже привыкли к таким всплескам оптимизма и ждут реальных действий по деэскалации.

🇮🇷 Идёт переговорный процесс между США и Ираном. Блокада продолжается.
Тегеран заявил о готовности снять блокаду Ормузского пролива и прекратить военные действия. В качестве встречного условия Иран предложил отложить переговоры по ядерной программе на более поздний срок. Дональд Трамп отклонил эту инициативу, заявив, что Иран должен сначала согласиться на полное прекращение обогащения урана.
США, в свою очередь, прорабатывают варианты мощной и короткой волны атак на энергетические объекты, сохраняя блокаду пролива. Цель этих действий — удушение экономики Ирана и принуждение к миру.

🛢Котировки нефти Brent в четверг подскочили на 8,3%, превысив $120 за барр.
Производители стран Персидского залива в апреле совокупно закрыли около 9,1 млн барр. добычи в сутки.

🇺🇸 ФРС США сохранили ставку на уровне 3,5–3,75% годовых, что полностью совпало с ожиданиями рынка. ФРС видит риски в неопределённости из-за цен на энергоносители, а также отмечает, что инфляция в США уже длительное время превышает целевой уровень в 2%.

🇨🇳 Тем временем в Китае нарастает производство.
Производственный PMI в апреле 2026 года составил 50,3 пункта (прогноз 50,1; в марте 50,4)
Непроизводственный PMI снизился до 49,4 (ожидалось 49,9).

Корпоративные события

🏦 Сбер отчитался по МСФО за I кв. 2026 года:
🔺Чистая прибыль 507,9 млрд руб. (+16,5% г/г)
🔺Чистые процентные доходы 984,3 млрд руб. (+18,2% г/г)
🔺Чистые комиссионные доходы 204,5 млрд руб. (+0,6% г/г)
🔺Рентабельность капитала 24,4%
🔺Корпоративные кредиты выросли на 2,3%, розничные кредиты — на 2,5%;
Сбер увеличил объём вложений в ОФЗ почти вдвое — с 2,2 до 4,4 трлн рублей. Доля в активах выросла с 5,8% до 11,2%. Вложения в банки и корпоративные облигации также увеличились.

🍏 ИКС 5 представил результаты за I кв. 2026 года:
🔺Выручка 1,19 трлн руб. (+11,3% г/г)
🔺Скорр EBITDA 64,3 млрд руб. (+25,8% г/г)
🔺Рентабельность скорр EBITDA 5,4% (+57 б.п.)
🔺Чистая прибыль 9,3 млрд руб. (-43% г/г)

Выручка находится в рамках годового прогноза в 12–16%, рентабельность улучшается — компания усиливает контроль за издержками. Снижение чистой прибыли было ожидаемым, так как расходы на обслуживание долга выросли, а денежные средства на счетах снизились после выплаты дивидендов за 9 месяцев 2025 года.

🏠 ДОМ.РФ подвёл итоги I кв. 2026 года по МСФО:
🔺Чистые процентные доходы 48,6 млрд руб. (+43% г/г)
🔺Чистая прибыль 28,5 млрд руб. (+83% г/г)
🔺ROE: 23,8% (16,4% в I квартале 2025 и 21,6% за 2025 год)

Показатели ДОМ.РФ превзошли прогнозы, что создает потенциал для переоценки годового прогноза. Акции компании с момента IPO в ноябре 2025 года выросли

🥃 Когда инвестиции пахнут дубом и шоколадом

Купоны, амортизации, погашения — рутина инвестора в облигации. То ли дело, когда в результате экспирации инвестор получает реальный товар. Один может получить бушель пшеницы, другой бочку нефти, а третий бутылку коллекционного коньяка.

Как это возможно?
На российском рынке ЦФА есть много интересных инвестиционных идей. Можно инвестировать
🔸в съёмки фильма и заработать на его прокате,
🔸в винный бизнес,
и другие проекты, которые объединены защитой в блокчейне.

🍾 Рассмотрим инвестиции в ЦФА на примере конкретной бутылки объёмом 0,7 литра, которая пылится на складе и ждёт своего совершеннолетия.

Математика для сомелье-инвесторов:
🔹Цена одного ЦФА равна цене аналогичной бутылки прямо сейчас.
🔹Количество выпущенных ЦФА не может превышать объём конкретной партии благородного напитка.
🔹Инвестор, покупая ЦФА, вкладывает деньги в бизнес под конкретный процент. Бизнес на эти деньги организует логистику, хранение, открывает новые точки или высаживает новые виноградники.
🔹Инвестор регулярно получает проценты по своему ЦФА, а в момент экспирации контракта определяет, хочет он получить тело ЦФА или бутылку коллекционного коньяка.
По факту инвестировал размер бутылки, а получил и бутылку и сырную тарелку 🐱

О рисках:
ЦФА не застрахованы АСВ. Риск эмитента никто не отменял. Но сам формат «товарного ЦФА» интересен тем, что у вас в залоге не только честное слово, но и ликвидный товар, который со временем, как правило, не дешевеет (хороший коньяк — как акции роста, только вкуснее).

Это не пропаганда употребления алкоголя и не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Пост написан исключительно в ознакомительных и развлекательных целях.

Ставьте 🔥, если нравится вариант портфеля «коньяк + проценты»,
🐶 — если деньги надёжнее

🏛 Обзор рынка облигаций за неделю 23−30 апреля 2026

Общеэкономическая ситуация
🏦24 апреля Банк России снизил ключевую ставку на 50 б.п. до 14,5%, это стало восьмым снижением подряд в цикле смягчения ДКП.
Сигнал остался прежним — Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения в зависимости от устойчивости замедления инфляции, динамики инфляционных ожиданий и оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий.
Следующее заседание ожидается 19 июня.

🔹Глава ЦБ Эльвира Набиуллина раскрыла, что на совете директоров было только два варианта: либо −50 б.п., либо никакого снижения. Консенсус же предполагал, что «на столе» у регулятора будет два решения: снизить ключевую ставку на 50 б.п. или на 100 б.п.

🔹Инфляция в России в период с 21 по 27 апреля составила 0,05% (0,01% неделей ранее), в годовом выражении на 27 апреля — 5,7%.

🔹Инфляционные ожидания в апреле снизились: оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, составила 12,9% (13,4% в марте). Показатель снизился в основном за счёт респондентов, располагающих сбережениями.

❇RUONIA за неделю 14,4%
❇RUSFAR CNY 0,2%

Рынок облигаций
🔹Индекс государственных облигаций RGBI не смог удержать отметку в 120 пунктов и скорректировался до 119,6 пунктов. Несмотря на снижение ставки, индекс не смог продолжить рост.
Мы видим следующие причины в такой динамике:
🔺Нейтрально-жёсткий сигнал Центрального Банка
🔺Отсутствие варианта снижения на 100 б.п. во время принятия решения о ставке
🔺Высокие инфляционные ожидания

Сравнимая динамика по индексу наблюдалась и после позапрошлого заседания ЦБ, до которого индекс активно подрастал, а после решения скорректировался.

🔹Минфин провёл два аукциона ОФЗ-ПД:
🔺26218, размещено 87,89 млрд руб., доходность 14,2%
🔺26238, размещено 34,17 млрд руб., доходность 14,2%

Рынок валютных облигаций
🔹Рубль остаётся у трёхлетних максимумов. Консенсус прогнозы по валютному курсу на конец года не изменились. Из ключевых событий, которые могут повлиять на курс рубля, – это возобновление покупок валюты или золота Минфином, что может привести к ослаблению рубля и увеличить доходности по валютным облигациям.

За неделю 9–16 апреля:
💵Рубль укрепился к доллару с 75,5 до 74,9 (−0,6 руб., −0,9%)
💴Юань ослаб к рублю: CNY/RUB снизился с 11,08 до 10,99 за неделю

Прогноз по валютным парам на конец 2026 года:
USD/RUB 86,0 (было 86 неделей ранее)
EUR/RUB 102 (было 101,4 неделей ранее)
CNY/RUB 12,5 (было 12,5 неделей ранее)

🎯Идеи на рынке
В период снижения ключевой ставки на повестке дня остаются качественные облигации с фиксированным купоном. Флоутеры как защитный инструмент также сохраняют свою привлекательность при условии наличия ценового дисконта и срока погашения в пределах 12-14 месяцев.

Для бумаг с фиксированным купоном можно выбрать три стратегии исходя из ожидаемых прогнозов по ключевой ставке.

1⃣Покупка бумаг с высокой доходностью к погашению с фиксированным и большим текущим купоном в расчете на максимизацию текущих доходов. Например, Брусника, АйДиКоллект, Глоракс, Аэрофьюэлз, АБЗ, ПКБ с доходностью к погашению от 18%.

При данной стратегии в первую очередь необходимо принимать во внимание доходность к погашению и кредитное качество эмитента.

2⃣Покупка бумаг с расчётом на максимизацию роста цены бумаги в результате снижения ставок. То есть предполагается, что основной доход придётся уже на 2026 год. Основным критерием к покупке будет модифицированная дюрация (MD), показывающая, насколько вырастет цена при снижении доходности на 1%.

3⃣Покупка валютных облигаций с целью хеджирования девальвационных рисков. Если исходить из прогноза, что курс рубля к концу года может ослабнуть на 8–12%, то покупка юаневых и ЗО позволит инвесторам зарабатывать не только от купонов, но и от валютной переоценки. Рекомендуем обратить внимание на следующих эмитентов: Газпром, Сибур, Новатэк, Акрон, ФосАгро.

Узнать подробнее о прошедших и предстоящих размещениях:
Монитор рынка облигаций 23 − 30 апреля 2026

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.

🏛 Во время «Солид.Профит.Конф» совместно с "Рыночной Пеной" проводили конкурс мемов.
Победителем конкурса стал мем, сделанный прямо на подведении итогов 🐶
Зал единодушно проголосовал за победителя!

Праздничные дни скрасим вам публикацией мемов и шуток, которые вы нам присылали на конкурс ❤️

Помним, что это юмор, мы не хотим расстроить чувств верующих в Газпром_по_триста

Продолжение следует...

🇷🇺 В день всех трудящихся нужно проводить время продуктивно!

Мы подготовили запись выступления Натальи Зубаревич на инвестиционной конференции «Солид Профит Конф».

Экономика продолжает стагнировать — и это заголовки не жёлтой прессы, а цифры макростатистики, бережно собранные профессором МГУ и признанным экспертом.

✅ Рецессия, стагнация и немного надежды. Почти все сектора в минусе — исключение только удобрения и ВПК, но и они уже вошли в фазу стагнации.

✅ B2B-сегмент держится лишь за счёт точечных ниш: кухонные шкафы и лекарства.

✅ На общероссийском фоне выделяются Калуга и Удмуртия — отскок от дна даёт локальное восстановление. Европейские автопроизводители ушли, зашла крупноузловая сборка китайцев. Остальные регионы грустят дальше.

Есть ли позитив или точки роста? Смотрите в видео на удобных платформах:
🎥RuTube
🎥VkVideo
🎥YouTube

Часть 1.2 Текстовые

Шутки от подписчиков.

〰〰〰〰
Вчера, пока я готовил ужин для сына, он так взросло ответил:
«Однажды я буду помогать тебе с оплатой счетов, продуктами и расходами».
У меня на глаза навернулись слёзы.
Ему 33 года, он акционер Газпрома.

〰〰〰〰

Ввожу систему координат:
Инвесторы в $SGZH - бобры 🦫 🌲
Бобры матерые, верят в древесину, ибо жить без нее не могут. Бобров бесит, когда всякие дровосеки 🪓 рубят их акции.
Когда бобрам платят купоны - бобры становятся крутыми💰💰💰

Инвесторы в $EUTR - ковбои 🤠🌭. Им бы сосиску промеж булок с соусом и 92й в их 8 цилиндрового монстра ⛽️
Верят в нефтедоллар, любят риск и бесятся с молодежи, которая совсем распоясалась со своими электрокарами.

Инвесторы в $MTLR - шахтеры ⛏️💁🏿‍♂️
Их спуском вниз не напугаешь, а резкий подъем лишь ознаменует возможность вновь увидеть жену и детей.

Инвесторы в $YDEX - 👨🏻‍🤝‍👨🏼… ну, в общем, они не такие как все

Инвесторы в $SMLT - отважные летчики 🧑‍✈️. Находясь в чрезвычайной ситуации героически отводят самолет от многоэтажной застройки ценой своего депо. ✈️ 🏙
Крутое пике для них не фигура речи. В самолете не пристегиваются. 🫡

〰〰〰〰
Шутки про ЕвтроТранс

— Олегыч звонит брокеру:
— Продавай всё.
— Акции «Евро Транса»?
— Нет, хот-доги. Акции уже никто не берёт.

— Чем отличается собрание акционеров «Евро Транса» от ларька с хот-догами?
— В ларьке хотя бы спрашивают: «Вам горчицу или кетчуп?», а тут сразу: «Вам дефолт или дефолт?»

〰〰〰〰
Маленький мальчик на бирже играл
Супер-идею Пульс подсказал
Взял он плечей 33 миллиона
папина дача ушла с аукциона

〰〰〰〰
Криптовалюты — это именно то, на чём я заработал своё состояние.
— Ого! И какое у тебя сейчас состояние?
— Предынфарктное.

〰〰〰〰
Как быстро и эффективно избавиться от опытного криптоаналитика, который знает точку входа в сделку и готов поделиться этим знанием с тобой?
— Заплати ему за пиццу и закрой дверь.

〰〰〰〰
Разговор двух трейдеров:
— Я за неделю 100 % сделал!
— За неделю любой дурак сможет. Ты попробуй за год сделать!

❤️Продуктивные выходные продолжаются!

🏛Дмитрий Донецкий выдал ТОП-5 идей в моменте и на долгосрок, а заодно провёл исследование, каких инвесторов в зале больше: пассивных или активных.
Это важно понимать, когда принимаешь инвестиционные решения.

Для каждого вида стратегии свой подход, свои инвестиционные модели и даже точки входа в позицию и выхода из неё - отличаются.

Дмитрий выступил не столько лектором теоретиком, сколько практикующим экспертом, и выдал ТОП-5 его личных идей.

Смотрите видео на удобных платформах:
🎥RuTube
🎥VkVideo
🎥Youtube