#дивиденды #алроса
Набсовет Алросы рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере 2,63 рубля, что составляет 100% от свободного денежного потока. Всё как положено по дивполитике. Суммарная выплата за 2019 год составляет 6,47 рублей. Остается лишь дождаться решения акционеров на ГОСА. Дивотсечка 13 июля (Т+2 9 июля).
Однако в следующем году даже таких дивидендов может уже и не быть. Ситуация на алмазном рынке пока удручающая.
Набсовет Алросы рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере 2,63 рубля, что составляет 100% от свободного денежного потока. Всё как положено по дивполитике. Суммарная выплата за 2019 год составляет 6,47 рублей. Остается лишь дождаться решения акционеров на ГОСА. Дивотсечка 13 июля (Т+2 9 июля).
Однако в следующем году даже таких дивидендов может уже и не быть. Ситуация на алмазном рынке пока удручающая.
Внешний фон оцениваем позитивно.
Ещё вчера мы писали, что ситуация между США и Китаем накаляется, однако уже ночью поступила информация, что Китай и США договорились. Торговые посредники Китая и США пообещали, что создадут благоприятные условия для реализации двусторонней торговой сделки и будут сотрудничать в области экономики и здравоохранения. Также американские СМИ сообщают о том, что Белый Дом рассматривает новые меры поддержки экономики без одобрения конгресса...❗️Утренний комментарий за 8 мая 2020
Ещё вчера мы писали, что ситуация между США и Китаем накаляется, однако уже ночью поступила информация, что Китай и США договорились. Торговые посредники Китая и США пообещали, что создадут благоприятные условия для реализации двусторонней торговой сделки и будут сотрудничать в области экономики и здравоохранения. Также американские СМИ сообщают о том, что Белый Дом рассматривает новые меры поддержки экономики без одобрения конгресса...❗️Утренний комментарий за 8 мая 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Май 8, 2020
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Наиболее активные корпоративные рублевые облигации
- Ипотечные облигации
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор рынка облигаций 8 мая 2020 г.
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Наиболее активные корпоративные рублевые облигации
- Ипотечные облигации
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор рынка облигаций 8 мая 2020 г.
t.me
Еженедельный аналитический обзор
Май 7, 2020
#ВТБ #аналитика
Падение прибыли ВТБ составило всего 14%. Что с дивидендами и как быть инвестору?
В этот прекрасный пятничный день ВТБ представило отчетность за первый квартал. Как мы и ожидали, ядро бизнеса продолжает расти. Банк был подготовлен к кризису гораздо лучше, чем в 2015 году. Рост чистых процентных доходов составил 15%, а комиссионных на 48%. Этому способствовали рост чистой процентной маржи из-за снижения ключевой ставки ЦБ и рост доходов от страхового бизнеса.
При этом банк был вынужден повысить расходы по созданию резервов по кредитным убыткам втрое, а также произвести переоценку непрофильных активов, в части ВТБ Арены и комплексов с ней связанных. Именно по этой части бизнеса пришел основной удар. Тем не менее, ожидается ухудшение качества кредитных портфелей во втором и третьем кварталах из-за обращений клиентов за реструктуризацией. Поэтому цель ВТБ по чистой прибыли в 220 млрд. рублей практически не достижима. Текущий рост бизнеса не покроет тех расходов и переоценок, чтобы приблизится к этим цифрам.
Также существует неопределенная ситуация по дивидендам за 2019 год. ГОСА планируется перенести на сентябрь, а решение по дивидендам озвучить в августе. Есть варианты как снизить выплаты по «префам», принадлежащим государству, так срезать дивиденды по обыкновенным акциям в случае провала во втором квартале. Напомним, что ранее планировалось выплатить 0,0039 рубля на акцию.
По итогу имеем сильное ядро бизнеса, но рост расходов по стоимости риска и переоценки активов. Это будет продолжаться и дальше. В краткосрочной перспективе акции ВТБ выглядят слабо, однако в долгосроке потенциал восстановления огромен, т.к. сейчас лишь временные трудности. Мы рекомендуем накапливать позиции с горизонтом 2-3 года по текущим ценам и ниже.
Падение прибыли ВТБ составило всего 14%. Что с дивидендами и как быть инвестору?
В этот прекрасный пятничный день ВТБ представило отчетность за первый квартал. Как мы и ожидали, ядро бизнеса продолжает расти. Банк был подготовлен к кризису гораздо лучше, чем в 2015 году. Рост чистых процентных доходов составил 15%, а комиссионных на 48%. Этому способствовали рост чистой процентной маржи из-за снижения ключевой ставки ЦБ и рост доходов от страхового бизнеса.
При этом банк был вынужден повысить расходы по созданию резервов по кредитным убыткам втрое, а также произвести переоценку непрофильных активов, в части ВТБ Арены и комплексов с ней связанных. Именно по этой части бизнеса пришел основной удар. Тем не менее, ожидается ухудшение качества кредитных портфелей во втором и третьем кварталах из-за обращений клиентов за реструктуризацией. Поэтому цель ВТБ по чистой прибыли в 220 млрд. рублей практически не достижима. Текущий рост бизнеса не покроет тех расходов и переоценок, чтобы приблизится к этим цифрам.
Также существует неопределенная ситуация по дивидендам за 2019 год. ГОСА планируется перенести на сентябрь, а решение по дивидендам озвучить в августе. Есть варианты как снизить выплаты по «префам», принадлежащим государству, так срезать дивиденды по обыкновенным акциям в случае провала во втором квартале. Напомним, что ранее планировалось выплатить 0,0039 рубля на акцию.
По итогу имеем сильное ядро бизнеса, но рост расходов по стоимости риска и переоценки активов. Это будет продолжаться и дальше. В краткосрочной перспективе акции ВТБ выглядят слабо, однако в долгосроке потенциал восстановления огромен, т.к. сейчас лишь временные трудности. Мы рекомендуем накапливать позиции с горизонтом 2-3 года по текущим ценам и ниже.
#индексы
Индекс гособлигаций полностью восстановился до докризисного уровня. Также сегодня Эльвира Набиуллина заявила о намерении снижать ставку дальше. Это будет стимулировать рост индексов, средних и дальних выпусков облигаций, а также дивидендных акций
Индекс гособлигаций полностью восстановился до докризисного уровня. Также сегодня Эльвира Набиуллина заявила о намерении снижать ставку дальше. Это будет стимулировать рост индексов, средних и дальних выпусков облигаций, а также дивидендных акций
#СОЛИДнаяаналитика
Друзья, у нас на канале вышел очередной выпуск ежедвухнедельной передачи СОЛИДная Аналитика. Поговорим про такие компании как Яндекс, Сбербанк, ВТБ и другие. Приятного и, главное, полезного просмотра!
Друзья, у нас на канале вышел очередной выпуск ежедвухнедельной передачи СОЛИДная Аналитика. Поговорим про такие компании как Яндекс, Сбербанк, ВТБ и другие. Приятного и, главное, полезного просмотра!
YouTube
Дивиденды, Сбербанк, ВТБ, Юнипро, ММК, Магнит, Детский мир, Яндекс. СОЛИДная Аналитика #3
Telegram Солид: https://teleg.one/SolidPro Подписаться на канал: https://www.youtube.com/subscription_center?add_user=solidifc Тайм-коды: 00:20 Ставка ЦБ 02:...
Внешний фон оцениваем негативно.
В РФ вчера был выходной, в то время как западные площадки торговались. Дональд Трамп написал у себя в Твиттере, что темпы заражения COVID-19 снижаются почти повсеместно и меры, принятые ранее, подействовали. В России отменяется режим «нерабочих» дней и потихоньку начинается восстановление деловой активности...❗Утренний комментарий за 12 мая 2020
В РФ вчера был выходной, в то время как западные площадки торговались. Дональд Трамп написал у себя в Твиттере, что темпы заражения COVID-19 снижаются почти повсеместно и меры, принятые ранее, подействовали. В России отменяется режим «нерабочих» дней и потихоньку начинается восстановление деловой активности...❗Утренний комментарий за 12 мая 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Май 12, 2020
#яндекс
Выручка «Яндекса» от рекламного бизнеса в апреле сократилась на 16-19% по отношению к аналогичному периоду 2019 года, сообщил в интервью The Financial Times операционный и финансовый директор компании Грег Абовский. Однако акции отреагировали всего лишь небольшим снижением. Мы считаем, что Яндекс сейчас стоит неоправданно дорого, и ожидаем коррекции
Выручка «Яндекса» от рекламного бизнеса в апреле сократилась на 16-19% по отношению к аналогичному периоду 2019 года, сообщил в интервью The Financial Times операционный и финансовый директор компании Грег Абовский. Однако акции отреагировали всего лишь небольшим снижением. Мы считаем, что Яндекс сейчас стоит неоправданно дорого, и ожидаем коррекции
-Комментарий по рынкам
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей
❗️Еженедельный обзор инвестидей 12-15 мая
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей
❗️Еженедельный обзор инвестидей 12-15 мая
t.me
Еженедельный аналитический обзор
Май 12, 2020
#алроса #аналитика
Продажи Алросы в апреле упали на 94% г/г, неужели всё так плохо?
И действительно, апрель был провальным месяцем для Алросы. Введенные для борьбы с коронавирусом ограничения и падение спроса на ювелирные украшения с бриллиантами свели к минимуму торговлю алмазами и бриллиантами на всех мировых площадках. В этих условиях Алроса предложила клиентам возможность отказаться от выкупа сырья в апреле и перенести его на последующие периоды. Оживление спроса ожидается в начале июля.
По сути, компания теряет целый квартал и погружается в убытки из-за постоянных расходов. Однако сегодня поступила информация о том, что Якутия предложила государству закупить алмазов на 1,7 млрд. рублей. Это может сполна закрыть все потери компании от текущего кризиса. Если сделка состоится, мы увидим серьезную переоценку акций. А пока весь нынешний негатив уже заложен в цене. В долгосрочной перспективе нам также импонирует Алроса. Поэтому возможно стоит присмотреться к покупкам по текущим ценам, но быть готовым к провальному 2020 году и срыву сделки.
Продажи Алросы в апреле упали на 94% г/г, неужели всё так плохо?
И действительно, апрель был провальным месяцем для Алросы. Введенные для борьбы с коронавирусом ограничения и падение спроса на ювелирные украшения с бриллиантами свели к минимуму торговлю алмазами и бриллиантами на всех мировых площадках. В этих условиях Алроса предложила клиентам возможность отказаться от выкупа сырья в апреле и перенести его на последующие периоды. Оживление спроса ожидается в начале июля.
По сути, компания теряет целый квартал и погружается в убытки из-за постоянных расходов. Однако сегодня поступила информация о том, что Якутия предложила государству закупить алмазов на 1,7 млрд. рублей. Это может сполна закрыть все потери компании от текущего кризиса. Если сделка состоится, мы увидим серьезную переоценку акций. А пока весь нынешний негатив уже заложен в цене. В долгосрочной перспективе нам также импонирует Алроса. Поэтому возможно стоит присмотреться к покупкам по текущим ценам, но быть готовым к провальному 2020 году и срыву сделки.
Внешний фон оцениваем нейтрально.
В Сенат США внесли законопроект о санкциях против КНР за распространение коронавируса. Противостояние этих двух стран усиливается, что может привести к негативным последствиям для экономик и сдерживанию восстановления. Законопроект дает право президенту США Дональду Трампу ввести санкции, если КНР не предоставит полного отчета о возникновении вспышки заболевания...❗Утренний комментарий за 13 мая 2020
В Сенат США внесли законопроект о санкциях против КНР за распространение коронавируса. Противостояние этих двух стран усиливается, что может привести к негативным последствиям для экономик и сдерживанию восстановления. Законопроект дает право президенту США Дональду Трампу ввести санкции, если КНР не предоставит полного отчета о возникновении вспышки заболевания...❗Утренний комментарий за 13 мая 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Май 13, 2020
#индексы
Индекс гособлигаций обновляет исторический максимум, а доходности коротких ОФЗ уже ниже 5%. Такими темпами депозиты в банках скоро будут под 3%
Индекс гособлигаций обновляет исторический максимум, а доходности коротких ОФЗ уже ниже 5%. Такими темпами депозиты в банках скоро будут под 3%