아 이게 무슨

매크로이슈나 뭔 지정학적 뭐시기 이런게 아니라

뭔 불륜 간첩 이런 되도않는 사건이 터져버리니까

어디까지 영향이 가는지도 모르겠고 솔직히 지금 하락이 맞는지도 모르겠고;;

아무튼 그래요 잘 모르겠어요..

저점에 손가락 올려놓고

안누른 바보 읍제

이란이 전략적 요충지인 호르무즈 해협을 통제하고 통과하는 선박들로부터 통행료를 징수하겠다는 요구를 철회한 것으로 보인다.

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이거 떠서 이래저래 증시가 오른거같기도?

출처는 뭔 듣보 중동 언론사인듯

진짜 개 씹 저점이였구나

대체 왜안샀을까

Claude fable 5.2나왔습니다.

바로사용 가능해요.

구독기간에 따라 fable 사용량 초기화권 1~3장 줬대요.

속보: 🇺🇸 트럼프 미디어, 3분기에 1억 1200만 달러 상당의 비트코인 ​​1,510개를 매입. ...

이거 8월에 코인 오르기 전에 사둔거 아님?

헤드라인 0.4 코어 0.3

기준보다 높은디?

식품, 기름, 전기세, 수도세, 운송, 대중교통 등..

그냥 전부 전쟁 + 데센 때문에 오른것들 투성이네요.

파트너의 바이너리 이벤트들 분석은 베르테 리서치 채널에 올라갑니다.

많관부

매수매도 추천아님 연구용 리서치

매수매도 추천아님. 굿 바이너리

인플레는 올해보다 내년이 훨씬 더 큰 폭풍이라고 몇번 이야기 드리고 있습니다.

근월물 페이퍼 유가와 물가는 상관관계가 없습니다.

지금과 같은 상황은 과거에 있었던 적이 없기 때문에 과거 데이터를 들고와서 미는게 하등 의미가 없습니다.

올해 대두나 쌀같은 친구들은 가을부터 수확해서 내년도에 소비하게 되는데 다 비료값 오르고 작황도 구려진 상태라서

내년 식탁물가는 더욱 더 힘들어지게 되는 구조입니다.
특히나 현재처럼 리파이너리 시설이 계속해서 고장날 경우 황가격은 높은 가격으로 유지되므로 비료의 악영향은 지속됩니다.

휘발유는 내렸는데, 왜 아직 인플레이션을 경계하나?
도대체 왜 딜레이가 되서 우리에게 부메랑처럼 다가오냐?

주유소 휘발유 가격만 보면 한숨 돌릴 만합니다. 지난달 미국 보통 휘발유는 갤런당 4.35달러에서 4.27달러로 내려왔습니다. 그런데 같은 기간 디젤은 6.20달러에서 6.35달러로 올랐습니다. 같은 기름인데 한 달 사이에 정반대로 움직인 겁니다.

이유는 원유가 아니라 정유 공정에 있습니다. 원유를 디젤로 바꿀 때 붙는 마진, 이른바 디젤 크랙이 올해 사상 처음 배럴당 100달러를 넘었습니다. 2월 이후 디젤 가격이 배럴당 103달러 올랐는데 그중 68%가 원유값이 아니라 이 마진이었습니다. 쉽게 말해 유가가 내려도 디젤은 잘 안 내려오는 구조라는 뜻입니다. "유가가 빠졌으니 물가도 잡힌다"는 공식이 지금은 잘 안 맞습니다.

세상은 휘발유가 아니라 디젤로 돌아갑니다

트랙터, 콤바인, 광산 덤프트럭, 화물차 대부분이 디젤을 씁니다. 무거운 걸 오래 움직이려면 높은 열효율과 토크가 필요하고, 그래서 산업 현장은 휘발유를 쓰지 않습니다. 곡물을 수확하든, 구리를 캐든, 물건을 실어 나르든 결국 디젤이 들어갑니다.

게다가 디젤은 아껴 쓸 방법이 마땅치 않습니다. 가격이 올랐다고 화물을 안 보낼 수는 없으니까요. 운송사도 비용을 떠안을 체력이 없습니다. 미국 연구에 따르면 디젤 가격 변동분의 절반은 즉시, 일주일 안에는 거의 전부가 화주에게 넘어갑니다. 화주는 다시 이 비용을 상품 가격에 얹습니다.

경계하는 진짜 이유는 시차입니다 . 매번 딜레이되서 다가온다고 경고를 한 이유기도 하구요.

연료가 물가에 들어오는 길은 두 갈래이고 속도가 다릅니다.

휘발유는 소비자물가 에너지 항목에 바로 잡힙니다. 이번 달에 내리면 이번 달 물가가 내려가 보입니다.

디젤은 다릅니다. 운임으로 들어가고, 운임은 수입 원가로, 원가는 결국 매대 가격으로 넘어갑니다. 중간에 운송 계약과 유통 마진이 한동안 버텨주기 때문에 계약이 갱신되는 몇 달 뒤에야 근원 상품과 식료품 가격으로 나타납니다.

그래서 지금 헤드라인 물가가 크게 오르지 않고 괜찮아 보이는 건 휘발유 덕분일 수 있습니다. 디젤 청구서는 아직 도착하지 않았을 뿐입니다.

블루칼라의 지갑은 어떻게 얇아지나

선진국 노동자 개인 차량은 대부분 휘발유차입니다. 그래서 타격은 간접적으로 옵니다. 그들이 일하는 운송, 농업, 건설, 광산이 전부 디젤 집약 산업이기 때문입니다. 회사 마진이 눌리면 근무시간과 임금 인상 여력이 먼저 줄고, 여기에 식료품 같은 필수재 가격이 오릅니다.

개도국은 직접 맞습니다. 출퇴근 버스, 미니버스, 오토릭샤, 가게 발전기가 전부 디젤입니다. 케냐는 교통, 발전, 농업을 모두 디젤에 기대고 있어서 연료 가격이 곧 물가입니다. 디젤이 오르는 순간 노동자 가처분소득이 바로 줄어듭니다.

개도국은 왜 더 아픈가

세상은 한 나라 안에서 모든 걸 해결하지 않습니다. 인건비가 싸고 우리에게 없는 자원이 있는 곳에서 만들고 캐서 들여옵니다. 그 개도국들이 지금 디젤 직격탄을 맞고 있습니다.

먼저 재정이 버티지 못합니다. 파키스탄은 디젤 가격이 55% 뛰었고, 국영 석유회사가 디젤 수입에 붙는 프리미엄이 배럴당 5~10달러에서 35달러 이상으로 올랐다고 밝혔습니다. 케냐는 리터당 34.07실링이라는 사상 최대 디젤 보조금을 쓰다가 세계은행에 약 5억 달러 긴급 융자를 요청했습니다. 보조금으로 막다가 재정이 바닥나고, 통화가 약해지고, 수입 물가가 다시 오르는 흐름입니다.

광산도 흔들립니다. 세계 구리의 약 4분의 1을 캐는 칠레에서 구리 광산 연료의 92%가 디젤입니다. 오지에 있는 노천 광산은 비용의 30~40%가 에너지 가격에 묶여 있을 수 있고, 실제로 일부 소형 코발트, 구리 업체는 디젤 비용 때문에 생산을 줄였습니다. 수출의 70% 이상을 광업에 기대는 잠비아 같은 나라에는 디젤이 곧 국가 경제입니다.

시한폭탄은 비료입니다

디젤이 올해 수확 비용을 올린다면, 비료는 내년 수확량 자체를 줄입니다. 식량 문제가 여기서 한 단계 더 커집니다.

비료 공급의 상당 부분이 호르무즈 해협을 지납니다. 페르시아만은 해상으로 거래되는 요소 비료의 약 43%, 황의 약 44%, 암모니아 수출의 4분의 1 이상을 차지합니다. 황은 인산 비료의 핵심 원료라서 질소 비료와 인산 비료가 동시에 막히는 구조입니다. 분쟁이 터진 4월에는 호르무즈에 의존하는 국가들의 요소 수출이 1년 전보다 83%나 줄었습니다.

문제는 농민들이 이 비용을 버틸 수 없다는 점입니다. 2022년에는 곡물 가격도 함께 올라서 비싼 비료를 감당할 수 있었습니다. 올해는 곡물 가격이 약해서 비용을 넘길 곳이 없습니다. 그래서 농민들은 비료를 줄이는 쪽을 택하고 있습니다.

숫자로 보면 더 분명합니다. 미국 농민 70%가 올해 필요한 만큼 비료를 살 여력이 없다고 답했습니다. 세계 최대 대두 수출국 브라질에서는 올해 인산 비료 사용량이 약 30% 줄어들 것으로 보이고, 일부 주요 산지에서는 이미 수확량이 떨어지고 있습니다. 세계식량계획은 벼농사에서 비료를 절반 줄이면 수확량이 10~15% 줄 수 있다고 경고했습니다. 유럽에서도 가을 파종 면적이 줄어들면서 2027년 수확을 걱정하는 목소리가 나옵니다.

여기서 무서운 건 시차가 한 번 더 붙는다는 점입니다. 비료를 덜 뿌린 땅은 다음 수확에서 결과가 나옵니다. 나중에 비료 가격이 내려가도 이미 덜 뿌린 땅의 수확량은 돌아오지 않습니다. 수확이 줄면 곡물 가격이 오르고, 그 가격이 다시 다음 해 농가 판단에 영향을 줍니다.

신호는 이미 나와 있습니다. 세계 식량가격지수는 10월에 133.9로, 1년 전보다 5.9% 높습니다. 곡물 지수만 보면 1년 전보다 12.6% 높습니다.

그리고 이 충격은 가장 약한 곳부터 덮칩니다. 2022년에도 비싼 비료가 식량을 수입하는 가난한 나라의 기아를 키웠고, 동아프리카 같은 지역이 또다시 취약하다는 분석이 나옵니다. 소득의 상당 부분을 식비로 쓰는 개도국 가계에는 같은 상승률도 몇 배로 무겁습니다. 식량 가격은 결국 임금 인상 요구로 번지고, 사회 불안이 커지면 생산과 수출도 다시 흔들립니다.

그리고 그 청구서는 우리에게 돌아옵니다

우리가 쓰는 구리, 마시는 커피, 먹는 곡물, 입는 옷은 그 나라의 디젤과 비료로 캐고, 키우고, 실어 옵니다. 그쪽 원가가 오르면 수입 물가로 돌아오고, 그쪽 생산이 줄면 공급 부족으로 돌아옵니다. 디젤과 비료발 인플레이션은 국경을 넘어 수입됩니다.

물론 반론도 있습니다

운송비가 최종 가격에서 차지하는 비중은 크지 않습니다. 디젤이 1달러 오를 때 운임 할증은 20센트 정도 오르는 수준입니다. 그런데 디젤은 거의 모든 상품에 들어갑니다. 품목 하나하나의 크기보다 퍼지는 범위가 문제입니다.

운임은 결국 수요가 정한다는 지적도 맞습니다. 올봄 디젤이 41% 오를 때 스팟 트럭 운임은 7.5%만 올랐습니다. 경기가 꺾이면 비용 전가도 약해집니다. 다만 이건 물가가 잡힌다기보다 경기가 식는다는 뜻이라 반가운 시나리오는 아닙니다.

황 공급은 더디게 회복되고 있고, 걸프 지역 시설 피해 때문에 비료 가격이 2028년 전까지 분쟁 이전 수준으로 돌아가기 어렵다는 분석도 있습니다. 무엇보다 올해 덜 뿌린 비료는 가격이 내려와도 되돌릴 수 없습니다.

그리고 무엇보다 휘발유 가격의 하락요인은 계절적 요인에 가깝기 때문에 이상태 그대로 갈시 봄철이 지나면 다시 오르게 되는 구조를 가지고 있습니다.

그럼 어떤섹터가 이런 환경에서 살아남냐?

첫번째는 운송 병목일때는 탱커였구요

두번째는 운송비 걱정없던 미 정유사

세번째는 탈디젤 재생 디젤같은 애들이 돈을 벌기시작합니다.

네번째는 천연가스 회사들

그럼 이제는 뭘까요? 시장이 기대하고있는 합의가 멀어지고 해협 통행 차질은 길어지고 러우 전쟁과 같이 끝나지 않는 전쟁으로 갈 경우에

장기물 가격의 상단은 높아지게 됩니다. 이경우 다변화를 위해서 시추 탐사 해외 장기 프로젝트 유전서비스가 움직이게 되는 구조지요.

그래서 현재 여기단계까지 갈수 있을지 없을지에 대한 갈림길에 서있는 상태이고 전쟁이 더욱 길어지면 사이클의 한복판에 설수있게 되는겁니다.

더욱이 기대하고 있는건 앞으로 있을 디젤가격의 상승으로 필연적으로 발생할 원자재 가격의 상승으로 인한 원자재 기업들의 업사이드도 기대해볼수있다는 점이겠지요.

현재와 같은 디젤 상황에서는 우량한 광산을 들고있는 회사를 제외하고 거의 대부분 프로젝트들은 적자로 돌아서게 됩니다.

여기서 특정 회사들은 막대한 차익을 누릴수있게 됩니다.

soxl은 월요일 저점이 다시보지못할 저점이 되어가고 있는거같은데..

자고일어났더니 또 세상이 바뀌어있어서 당황스럽네요

그냥 단타로 줄먹줄먹 하면서 야금야금 거래중입니다..

로보스트레티지(앤드류 캉의 Nasdaq:BOT)와 레이어지지에서 주최하는 로보틱스와 피지컬 AI에 대해서 이야기하는 밋업이 오는 11월 22일에 있어요.

저도 패널로 참가해서 잠시 이야기를 나눌 예정입니다.

저, 낭랑화, 카스타드, 그리고 한재권 교수님이 짧은 토론도 할 예정이에요.

그리고 앤드류캉의 피치도 있습니다.

로보틱스, 피지컬ai에 관심이 평소에 있으신 구독자분들이 신청해주시면 좋을거같아요.

신청해주시고 이메일 댓글로 남겨주시면 제가 추첨과 선택으로 5~10자리정도 드릴 수 있을거같아요.
+ 로봇관련 주식들을 평소에도 트레이딩 하신 기록을 어필해주시면 우선권을 드리겠습니다!

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