다음주는 좀 쉬어가는 느낌이죠?

이 다음주에는 엔비디아 마벨이 기다리고 있습니다.

X에서 도는 찌라시

대충 버리가 구독자들 네비우스로 담궜다는 내용

https://x.com/i/status/2088980985031602675

주칸 게이야..

저는 연휴동안 갯벌체험을 하고 왔습니다.

다른건 모르겠고 ㄹㅇ 힘드네요 3일중 2일을 갯벌에 들어갔다 나왔는데 여러모로 집에서 쉬는게 최고네요..

오늘밤에 여유되면 이번주 준비하는 글 하나 쓰던가 해볼게요. 다들 연휴마무리 잘하세요~

지금 남은 포지션은 dram뿐

Koru보다 soxl이 낫다고 이야기 했었는데, 이래저래 전방위적으로 전력과 광통신, cpu쪽 반등이 쎄게 나와서 soxl도 구성요소들이 어느정도 올랐다고 생각.

Dram구성이 이후상방을 보기에 낫다고 생각해서 dram에 베팅함.

*금요일 종가에 베팅해둔거임. 그전에 들고있던 soxl koru는 전부 판매했음.

그리고 요즘 온체인 트레이딩은 fomo 앱에서 하고 있어서, 보고 싶으신 분들은 앱 깔고 가입하셔서 @bfox_xx 팔로우 하시면 될거에요.

소액으로 하고 있기도 하고 그때그때 올리기도 뭐해서.. 그냥 보실분만 보시면 될거같습니다 ㅋㅋ;;

처음 가서 뭐 잘못샀다가 거의 러그수준의 하락을 맞아서 pnl이 개판이라 좀 부끄러운데

저거 메꾸는걸 목표로 해보는걸로 lol

세세하게 다 발라먹으려면 Soxx기준 4%정도 남지 않았을까 생각하는중.

'단기' 기준이고 글쎄, 길게보려면 잘잡은 포지션 굳이 내릴 필요가 있을까 싶지만 레버리지는 덜어가는게 좋으니까.

아직 글을 정리중인데, 시장의 뉴노말에 대해서 적응해야한다는 글을 쓰고 있었는데 내 논리끼리 충돌이 일어나서 쓰는데 시간이 좀 걸릴거같음..

아무튼 롱뷰임. 롱뷰에 맞춰서 글을 쓰고있고 그에 따른 리스크들이 어떤게 있는지 내 스스로를 반박중이라서 스스로의 갑론을박이 끝나려면 시간이 좀 걸릴듯.

1. 2023년 레포시장과 현재 비교.
-> 비교하기 어려움, 당시에는 레포로 유동성 개선 + 이미 조정받은 주가 + 기타 금리에 대한 기대감 있었음.

2. 중립금리 -> 20y+ 장기채로 보면 하이퍼스케일러들이 미국채 대비 20%넘는 장기채 뽑는중, 하이퍼스케일러들의 금리는 미국장기채보다 80bp나 높음.

3. 2번에서 기업들이 돈을 저렇게 까지 땡겨도 되는가? -> 아직 AI의 ROI가 제대로 정해진건 아니지만, 기대수익률과 당장 아마존의 2q 어닝콜 발언만 봐도 충분히 가능하다고 판단. 금리가 상승해도 AI ROI가 훨씬 더 높아서 채권 계속 찍어낼것으로 판단.

4. 아마존 2q 어닝콜 발언 = 서버, 네트워킹 장비는 3년내로 투자금 뽑는다 / 서버 감가상각에 대한 고민.
-> 물리적인 한계에 달해서 gpu 칩 자체의 성능은 점점 개선하기 어려워질걸로 보임. 당장 메모리를 때려박고 카드단위의 판매가 아닌 랙단위로 판매해서 내부 광통신이나 소프트웨어 개선으로 토큰뽑는 성능을 올리는중.

어느정도 지나면 기술력에도 한계가 달할거고, 그러면 장비 감가상각은 점점 줄어들걸로 예상.

5. 4번을 토대로 메모리와 광통신 등 반도체주식들의 지속가능성을 판단해보는중, 지금 끝나는건 말이 안된다고 생각함.

6. 다음 병목?
메모리와 광통신 장비를 구하니마니를 떠나서, 결국 장비생산량이 늘어나면 그걸 돌릴 전력이 있어야하는데
SMR은 너무멀었고, 그렇다고 전력/냉각쪽은 이미 주가가 많이 올랐고. 이부분은 계속해서 고민해야할듯.

7. 근데 그러면 아직 코인 채굴에서 AI데센으로 피봇 안한 채굴주들이 개싼거 아닌가? (리서치 해볼예정)

아니 어제 진짜 정신이 없었나보네

결국은 메모리롱인 이유를 적은거였는데 결론도 안적었구나

아무튼 메모리 롱 lfg

금리의 뉴 노말

최근 1년 미국이 찍어낸 채권 2T
최근 1년 빅테크가 찍어낸 채권 240b

이렇게 보면 12%인데

20y+ 장기채로 보면
빅테크가 찍어낸 채권의 비중이 22.9%까지 올라감.

위에 적은대로 빅테크 채권이 80bp 더 비쌈.

빅테크들의 채권자금조달이 이후 커지면 커졌지, 절대 작아지지 않을거임. 사이클 고점까지는

결국 장기채는 빅테크 채권에 의해 견인당할 예정임.

개인적으로 지금 장기채 높다고 경고신호 주는사람들 이번조정에 못탄 숏충이지 않을까

부동산 리츠만 죽어나간다

자다왔더니 대참사가 났네

제발 롱기도문을 너무 많이 외웠나봐요

지금 온동네방네 채권금리 이야기를 하는데 채권금리가 제생각엔 오르는게 당연하다 인데

또 채권이 싸지면 당연히 주식보다 메리트가 생기는건 맞는데

그냥 당연한 주제로 당연한 조정을 받는다고 가볍게 받아들이면 되는건지..

아니면 전쟁노이즈를 또 받아들여야하는건지 (유가가 오르긴 하니까)

크랙스프레드의 경우 계속 벌어진지 몇달 되서 이걸 갑자기 시장이 끌고와서 조정을 받는다는것도 웃기고

모르겠네요 생각이 정리되지 않는 방입니다 오늘은..

디램 2x (RAM) 평단이 13불이라서 그냥 들고 가보려고 합니다. 본전 아래로 꺾이면 그때 고민할게요.

폴리마켓 방미심위에서 컷했네요

이제 사설 토토랑 똑같다고 보는거 같습니다

조심해야겠지..?

언제나 좋은이야기 이해하기 편하게 써주는 해랑달의 머니무브스는 개추