➡️ 정제 석유제품(휘발유·디젤·항공유 등)의 수요 회복은 실제로 일어나고 있습니다.

➡️ 하지만 동시에 사상 최고 수준의 운송비와 정제마진이 유가 상승 신호가 원유 생산 현장까지 전달되는 것을 약화시키고 있습니다.

그 결과, 원유 생산업체들은 앞으로 2~5년 뒤 시장 수요를 충분히 충족할 만큼 적극적으로 생산 확대에 나서지 않고 있을 가능성이 높습니다.

석유제품은 부족해지고 비싸지는데, 정작 원유 생산업체에는 증산을 유도할 만큼 충분한 가격 신호가 전달되지 않고 있다는 소리

왜일까요? 실제로 원유 생산업체가 받는 가격이 높은 수준의 운송비와 정제마진으로 인해서 생산업체들이 가져가는건 크지 않기 때문입니다.

그럼 무슨말이냐? 신규 유전 개발에 소극적일수록 추후에 원유 공급은 없어질테고 나중에 더 큰 공급 부족으로 돌아오게 됩니다.

“현재 유가 상승이 얼마나 큰 부분에서 수요 회복에 의해 주도되고 있는지 제대로 인식하는 사람이 거의 없는 것 같습니다.

그렇다면 수요는 왜 회복되고 있을까요?

전 세계 각국 정부가 각종 규제를 완화하고, 연료 가격 인상에 대응해 세금 감면·면제 조치를 시행하면서 오히려 연료 수요를 더욱 부추기고 있기 때문입니다.” -락슈미르

속보: 로이터 통신이 인용한 이란 고위 관리들의 말에 따르면, 이란 관리들은 11월 3일 중간선거를 앞두고 도널드 트럼프 대통령이 외교적 승리를 거두려는 희망을 완전히 꺾기 위해 워싱턴과의 협상을 의도적으로 지연시키고 있다고 합니다.

테헤란은 분쟁을 해결하지 않고 주요 양보를 거부하는 것이 전쟁으로 인한 에너지 가격 상승으로 트럼프 대통령에 대한 정치적 압력을 강화할 수 있다고 보고 있습니다.

한 이란 관리는 "이란은 미국과의 전쟁 종식 협상이 아니라 이스라엘과 미국의 재개된 공격에 대비하고 있다"고 말했습니다. 이란은 또한 군이 재개된 공격 가능성에 대비하여 최고 수준의 경계 태세를 유지하고 있다고 밝혔습니다.

미국 소매 경유 가격 현재 고착된 상태

운임비는 높은상태라 런컷이 날 확률이 매우 높은 상태

아직도 믿는게 신기하네 신기해

협상 조건이 적어도 뭐 자연해협에 대한 통행세를 양보를 한다는 파격적인 이야기가 나온것도 아니고 딸랑 이자준다는걸로 기반시설 다 파괴된 이란이 아싸라비아하고 종전하자고 하면 미친샛기들이지

전치16주 나왔는데 한 전치2주짜리 배상으로 퉁치자고하는데 님들같으면 합의함?

이란 군 최고사령관은 미국의 새로운 공격에 대해 미국 중간선거를 기다리지 않고 즉시 대응할 것이라고 밝혔다 - CBS

냐후 인터뷰 보고 오십셔. 이스라엘 선거끝나고 냐후 축출안되면 기나긴 지옥불 싸움이니까

터키햄 참전해서 용광로 마냥 조질까 말까한게 지금 중동상황인데

병신

속보: 🇺🇸🇮🇷미국 재무장관 베센트는 이란 화폐 가치 폭락으로 이란 내에서 공황이 확산되기 시작했다고 밝혔습니다. 그렇게 믿고 싶은거겠지..

TRAX 41불을 향해서

속보: 이란은 오늘 호르무즈 해협의 미국이 지원하는 오만 남부 항로에서 유조선 한 척이 기뢰에 부딪혀 화재가 발생했다고 발표했습니다. HELLO

리퀴디아도 양호 3Q 실적 결과 PAH 성장률 안떨어지면 70불 레츠고

BY Trillion 똥칼럼

아시아 정유시장의 구조적 위기 — 원유보다 무서운 운송비 폭등

현재 글로벌 원유시장은 단순한 공급 부족을 넘어 물류 병목으로 확산되고 있습니다. 미국 걸프만→아시아 VLCC 운임은 일부 거래 기준 배럴당 약 $8.6에서 $40까지 급등했습니다. 원유 가격에 운임과 보험료까지 더하면 아시아 정유사들의 실제 조달 비용은 급격하게 상승합니다.

문제는 정제마진입니다. 미국 멕시코만에서는 휘발유 크랙이 급격하게 악화되고 있으며, 아시아에서도 일부 원유를 신규 도입할 경우 정제마진이 손익분기점 또는 적자 수준에 근접하고 있습니다. 특히 수입 원유에 의존하는 한국·일본·대만 정유사들이 운송비 상승에 취약합니다.

반면 디젤 크랙은 여전히 높은 수준입니다. 원유 조달 비용 상승으로 정유사들이 가동률을 낮추면 휘발유뿐 아니라 디젤 생산량도 감소합니다. 이미 빠듯한 디젤 수급이 오히려 더욱 악화될 가능성이 있습니다.

여기에 미국 원유 재고까지 한 주 동안 860만 배럴 감소했습니다. 글로벌 공급 충격 속에서 미국의 재고 완충 능력까지 약화되는 상황입니다.

더 큰 문제는 산유업체들의 대응입니다.

정유사들이 가동률을 낮추면 원유 구매 수요가 감소하고, 이는 유가 하락 압력으로 작용할 수 있습니다. 유가가 약세를 보이면 원유 생산업체들은 신규 시추와 증산 투자를 확대할 유인이 줄어듭니다.

즉, 단기적으로는 정유사들의 원유 수요 감소가 유가를 압박하지만, 중장기적으로는 산유업체들의 투자 축소와 공급능력 부족을 초래할 수 있습니다.

이 과정에서 원유 생산능력은 충분히 확충되지 못하는 반면, 정유시설 가동률 하락으로 디젤과 같은 필수 석유제품의 공급은 더욱 부족해질 수 있습니다.

가장 우려되는 시나리오는 다음과 같습니다.

원유 운송비 폭등 → 정제마진 악화 → 정유시설 가동률 하락 → 원유 구매 수요 감소 → 유가 약세 및 산유업체 증산 투자 위축 → 미래 원유 공급능력 부족

동시에 정유시설 가동률 하락 → 디젤 생산 감소 → 디젤 공급 부족 심화 → 석유제품 가격 급등이라는 또 다른 악순환이 발생할 수 있습니다.

결국 단기적으로는 원유 가격이 약해지더라도 실물 석유제품 가격은 오히려 상승하고, 장기적으로는 원유 공급능력까지 부족해지는 이중적인 공급 충격이 나타날 가능성이 있습니다.

물론 이것이 확정적인 시나리오는 아닙니다. 정유사들의 가동률과 산유업체들의 실제 투자 결정에 따라 결과는 달라질 수 있습니다.

그러나 현재의 높은 운임과 정제마진 압박이 장기간 지속된다면, 단순한 원유 공급 부족을 넘어 글로벌 에너지 공급망 전반의 구조적 위기로 확산될 위험이 있습니다.

핵심은 원유가 존재하더라도 경제적으로 운송하고 정제할 수 없다면 최종 소비자에게 필요한 석유제품을 충분히 공급할 수 없다는 것입니다.

속보: 예멘 후티 반군이 타이즈 시를 내려다보는 한 산을 사우디아라비아군으로부터 탈환했습니다.

이제 모든 고지대가 예멘 후티 반군의 통제하에 놓였습니다. 타이즈에 대한 포위망이 더욱 좁혀지고 있으며, 사우디아라비아군은 증원군을 받을 수 없는 상황입니다.