아시아에서 발생하는 매출 비중

capital allocation framework underlying NPAT 40~60%를 배당 + buyback으로 환원

WHC는 bhp의 Daunia·Blackwater 인수잔금이 남아있는 상태

2027년 4월: 마지막 고정 deferred payment US$100M
2027년 7월: 마지막 coal-price contingent payment

2번 남은 상태.

향후 6~9개월 동안 BHP 지급금을 끝내고 deleveraging → buyback 확대

지금:
석탄에서 현금 발생 → 부채 + BMA 잔금/조건부 지급 + 주주환원

2027년 7월 이후:
석탄에서 현금 발생 → 부채 + 주주환원

즉 내년도 4~7월이후까지 coal가격이 상승하는 추세로 유지된다면 바이백 규모가 7월이 끝나고 난이후에는 폭발적으로 늘수있음.

22년도 이후부터 누적 발행주식의 20%를 없앴는데 인수잔금 처리가 끝난이후에도 coal가격이 높은 상태로 유지한다면 어느정도 발행주식이 삭제될지 기대가 되는 상황

단순한 p/nav로만 계산해서는 답이 안선다.

멀티배거의 상방을 열어볼수있지 않을까 생각이든다. 이러한 비효율적인 가격구조가 지속이 내년말까지만 지속된다고 해도 바이백 규모는 극대화된다.

사우디아라비아 제다의 대규모 원유 저장 시설에 화재가 발생해 520만 배럴의 원유 저장 용량이 소실되었습니다.

제다꺼 소실규모가 520만 배럴이네요?

속보: 🇹🇷🇸🇦터키는 사우디아라비아에 군사 기지를 건설할 가능성을 시사했습니다.

ㅋㅋ별에 별 꼴을 다보는군

Subscription: $6.35B
Transaction fees: $28.99B
Interchange: $0.97B
총 Muse 매출: $36.31B

거래수수료 총매출의 80%

암만 짱구를 굴려봐도 거래수수료 구간은 저수치가 나올수 없다고 보는 이유

Muse에서 상품 검색/추천 받음 → “오 괜찮네” → Amazon 앱 직접 들어감 → 더 싼 가격 발견 → Amazon에서 직접 결제

자체 창고를 가진 브랜드정도면 몰라도
상품발견 + 결제 + 창고 + 배송 + 반품 + CS + 신뢰 이게 다 처리가 되는지 여부가 클텐데 일부 큰 브랜드들 제외하고서는 굉장히 확대가 어렵지 않나 생각이.

그래서 Muse commerce같은건 nike같은 브랜드 dtc나 대형판매자 merchant쪽을 제외하고서는 실질적인 효과를 기대하기 어렵다 생각이 드는.

롱테일 소상공인은 오히려 아마존같이 풀필먼트 어드벤티지가 있는애들한테 쏠릴수밖에 없다고보는데

광고사업이 커진다고 보는게 맞는거같기도하고

#phvs

https://www.globenewswire.com/news-release/2026/10/05/3374386/0/en/real-world-analysis-highlighting-hae-disease-experience-and-gaps-in-treatment-satisfaction-published-in-advances-in-therapy.html?

https://link.springer.com/article/10.1007/s12325-026-03790-2

이 조사에서 장기예방(LTP)의 주요 미충족 수요는 투여 경로, 잦은 투여 빈도, 주사 불편이었고, 필요시 치료(ODT)에서도 가장 큰 불만이 투여 경로·주사 통증·공공장소에서 주사하기 어렵다는 점이었어.

특히 환자 보고에서는 선택권이 있다면 84%가 경구제를 선호

<- 아주 중요한 투자 포인트.

TAKHZYRO(lanadelumab)를 보면:
주사부위 반응: 약 52%
내용: 통증, 발적, 멍, 부종, 가려움 등
그런데 그 주사부위 반응의 97%는 mild(경증)

이게 말이 경증이지 불만들이 많다는것

파바리스 주 투자포인트.

환자들이 경구제를 원하는가? 리얼월드 데이터 상으로 yes!

파바리스는

Orladeyo(berotralstat)
→ 경구지만 예방용 LTP
Ekterly(sebetralstat)
→ 경구지만 발작 시 ODT

두가지 모두 경구로 개발중인 회사

평소에는 deucrictibant ER로 예방
+
발작이 오면 deucrictibant IR로 즉시 치료

HAE 양쪽 시장을 다 경구로 먹으려고 하는중

한창 올라갔을때는 부담시런 가격이었는데 현재 하락하는 가격에서는 관심을 특히 많이 가지고 있음.

펩트론 끝까지 빨아재끼던 분들 아직도 정신을 못차리십니까?

주제파악 못해서 계좌 갈아마시고서는 유료방하려고 끝까지 펩빨던 사람들도 오지게 많았는데 결국 피해자만 양산함

오늘도 제가 분명히 이야기했습니다 하는거 아니라고

불철주야 고생하시는 금감원분들은 특정 주식을 과도하게 미는 채널들에 대한 모니터링 강화가 필수라고 생각합니다.