높은 금리가 상수가 된 시장에서의 생각
미국 10년물 국채금리가 5.3% 안팎에서 장기간 유지된다면, 핵심 문제는 신규 투자의 수익성이 낮아지고 이미 시작한 사업이 지연과 차환을 견딜 여력이 줄어든다는 것이다.
1. 신규 프로젝트의 투자 문턱이 높아진다.
장기 기준금리 위에 기업과 프로젝트의 위험에 대한 가산금리가 붙는다. 자기자본 투자자도 더 높은 수익률을 요구한다. 회수기간이 길고 수익성이 낮은 사업일수록 착공이 어려워진다. 사회적으로 필요한 인프라라도 민간 투자자의 요구수익률을 충족하지 못하면 자금을 확보하기 어렵다.
2. 공사 지연이 수익률 하락과 자금 부족으로 이어진다.
가동이 늦어지면 매출과 현금 회수는 뒤로 밀리지만, 이미 빌린 돈의 이자와 일부 고정비는 계속 발생한다. 사업 자체의 IRR은 현금흐름 지연으로 낮아지고, 자기자본 IRR은 추가 금융비용까지 부담하면서 더 크게 하락한다. 수익성이 있는 사업도 완공 전 현금이 부족해질 수 있다.
3. 금리가 더 오르지 않아도 차환 부담은 커진다.
저금리 때 빌린 고정금리 부채는 만기가 돌아올 때 현재 금리로 다시 조달해야 한다. 예를 들어 차입금 1조 원을 연 3%에서 8%로 차환한다고 가정하면, 연간 이자는 300억 원에서 800억 원으로 늘어난다. 매출이 그대로여도 투자·배당·원금 상환에 쓸 현금이 연 500억 원 줄어든다.
금리가 안정됐다고 기업의 이자 부담까지 안정된 것은 아니다. 충격은 부채 만기에 따라 뒤늦게 나타날 수 있다.
4. 자산가치 하락이 차환을 더 어렵게 만든다.
다른 조건이 같다면 할인율 상승은 미래 현금흐름의 현재가치를 낮춘다. 부동산과 인프라의 담보가치가 떨어지면 새로 받을 수 있는 대출도 줄어들 수 있다. 기존 대출을 갚기에 부족한 금액은 증자나 자산 매각으로 채워야 한다. 이자를 감당하더라도 원금 차환에서 문제가 생길 수 있다.
5. 투자 가능한 사업과 필요한 사업 사이의 차이가 벌어진다.
장기 고객 계약과 자금력이 있는 AI·전력 사업은 높은 비용을 감당하며 진행할 수 있다. 반면 주택·상하수도·교량·지역 교통은 가격이나 요금을 쉽게 올리기 어렵고 예산에도 제약이 있다.
같은 지역에서 전력설비와 건설 인력을 놓고 경쟁하면 생활 인프라의 보수와 확장이 더 늦어질 수 있다. 다만 데이터센터가 증설 비용을 부담하고 지역이 설비와 세수를 함께 활용한다면 개선 효과도 가능하다.
6. 가계 소비와 기업 투자가 함께 약해질 수 있다.
높은 대출금리는 신규 주택 구매자와 차입 의존 가계의 구매력을 낮춘다. 기업은 금융비용 증가와 고객 수요 둔화를 동시에 겪을 수 있다. 현금이 부족한 기업부터 채용과 설비투자를 줄이면 부담이 고용과 소비로 확산될 수 있다.
7. 정부와 지자체의 재정 여력이 줄어든다.
정부도 신규 발행과 차환을 거치면서 이자 지출이 늘어난다. 같은 세수로 감당해야 할 금융비용이 커지면 인프라 보수와 공공서비스 예산을 확보하기 어려워진다. 증세·추가 차입·지출 조정 중 선택해야 할 부담이 커지는 것이다.
8. 프로젝트의 문제가 금융기관으로 번질 수 있다.
여러 사업이 동시에 지연되거나 차환에 실패하면 은행과 사모대출 기관의 손실이 늘어날 수 있다. 금융기관이 대출 조건을 강화하면 다른 사업의 자금 조달도 어려워진다. 사업 지연이 추가 자금 부족을 만들고, 자금 부족이 다시 사업을 지연시키는 악순환이 가능하다.
오라클 같은 데이터센터 사업에서는 수주잔고뿐 아니라 지급 일정과 수입 일정이 맞는지가 중요하다. 대출 이자 발생일, 임대료 개시일, 전력 공급일, 고객 대금 수취일 사이에 공백이 생기면 그 기간을 버틸 자금이 필요하다. 지연 비용을 오라클이 부담하는지, 개발사나 시공사가 부담하는지도 계약마다 다르다.
모든 프로젝트가 같은 위험에 놓인 것은 아니다. 고정금리 장기자금, 충분한 현금, 고객 선급금, 장기 구매계약, 완공 보증이 있는 사업은 대응 여력이 더 크다. 특히 신규 대형 원전의 경우 공기가 긴 만큼 앞으로 쉽지 않은 여정을 걸을 확률이 높아지느중
공급 투자를 늦춰 전력이나 주택의 공급 부족을 오래 남길 수 있다.
사업을 평가할 때는 예상 IRR과 수주잔고에 더해 향후 차환액, 고정·변동금리 비중, 1년 지연 시 추가 자금 필요액, 지연 비용의 부담 주체를 함께 확인해야 한다.
미국 10년물 국채금리가 5.3% 안팎에서 장기간 유지된다면, 핵심 문제는 신규 투자의 수익성이 낮아지고 이미 시작한 사업이 지연과 차환을 견딜 여력이 줄어든다는 것이다.
1. 신규 프로젝트의 투자 문턱이 높아진다.
장기 기준금리 위에 기업과 프로젝트의 위험에 대한 가산금리가 붙는다. 자기자본 투자자도 더 높은 수익률을 요구한다. 회수기간이 길고 수익성이 낮은 사업일수록 착공이 어려워진다. 사회적으로 필요한 인프라라도 민간 투자자의 요구수익률을 충족하지 못하면 자금을 확보하기 어렵다.
2. 공사 지연이 수익률 하락과 자금 부족으로 이어진다.
가동이 늦어지면 매출과 현금 회수는 뒤로 밀리지만, 이미 빌린 돈의 이자와 일부 고정비는 계속 발생한다. 사업 자체의 IRR은 현금흐름 지연으로 낮아지고, 자기자본 IRR은 추가 금융비용까지 부담하면서 더 크게 하락한다. 수익성이 있는 사업도 완공 전 현금이 부족해질 수 있다.
3. 금리가 더 오르지 않아도 차환 부담은 커진다.
저금리 때 빌린 고정금리 부채는 만기가 돌아올 때 현재 금리로 다시 조달해야 한다. 예를 들어 차입금 1조 원을 연 3%에서 8%로 차환한다고 가정하면, 연간 이자는 300억 원에서 800억 원으로 늘어난다. 매출이 그대로여도 투자·배당·원금 상환에 쓸 현금이 연 500억 원 줄어든다.
금리가 안정됐다고 기업의 이자 부담까지 안정된 것은 아니다. 충격은 부채 만기에 따라 뒤늦게 나타날 수 있다.
4. 자산가치 하락이 차환을 더 어렵게 만든다.
다른 조건이 같다면 할인율 상승은 미래 현금흐름의 현재가치를 낮춘다. 부동산과 인프라의 담보가치가 떨어지면 새로 받을 수 있는 대출도 줄어들 수 있다. 기존 대출을 갚기에 부족한 금액은 증자나 자산 매각으로 채워야 한다. 이자를 감당하더라도 원금 차환에서 문제가 생길 수 있다.
5. 투자 가능한 사업과 필요한 사업 사이의 차이가 벌어진다.
장기 고객 계약과 자금력이 있는 AI·전력 사업은 높은 비용을 감당하며 진행할 수 있다. 반면 주택·상하수도·교량·지역 교통은 가격이나 요금을 쉽게 올리기 어렵고 예산에도 제약이 있다.
같은 지역에서 전력설비와 건설 인력을 놓고 경쟁하면 생활 인프라의 보수와 확장이 더 늦어질 수 있다. 다만 데이터센터가 증설 비용을 부담하고 지역이 설비와 세수를 함께 활용한다면 개선 효과도 가능하다.
6. 가계 소비와 기업 투자가 함께 약해질 수 있다.
높은 대출금리는 신규 주택 구매자와 차입 의존 가계의 구매력을 낮춘다. 기업은 금융비용 증가와 고객 수요 둔화를 동시에 겪을 수 있다. 현금이 부족한 기업부터 채용과 설비투자를 줄이면 부담이 고용과 소비로 확산될 수 있다.
7. 정부와 지자체의 재정 여력이 줄어든다.
정부도 신규 발행과 차환을 거치면서 이자 지출이 늘어난다. 같은 세수로 감당해야 할 금융비용이 커지면 인프라 보수와 공공서비스 예산을 확보하기 어려워진다. 증세·추가 차입·지출 조정 중 선택해야 할 부담이 커지는 것이다.
8. 프로젝트의 문제가 금융기관으로 번질 수 있다.
여러 사업이 동시에 지연되거나 차환에 실패하면 은행과 사모대출 기관의 손실이 늘어날 수 있다. 금융기관이 대출 조건을 강화하면 다른 사업의 자금 조달도 어려워진다. 사업 지연이 추가 자금 부족을 만들고, 자금 부족이 다시 사업을 지연시키는 악순환이 가능하다.
오라클 같은 데이터센터 사업에서는 수주잔고뿐 아니라 지급 일정과 수입 일정이 맞는지가 중요하다. 대출 이자 발생일, 임대료 개시일, 전력 공급일, 고객 대금 수취일 사이에 공백이 생기면 그 기간을 버틸 자금이 필요하다. 지연 비용을 오라클이 부담하는지, 개발사나 시공사가 부담하는지도 계약마다 다르다.
모든 프로젝트가 같은 위험에 놓인 것은 아니다. 고정금리 장기자금, 충분한 현금, 고객 선급금, 장기 구매계약, 완공 보증이 있는 사업은 대응 여력이 더 크다. 특히 신규 대형 원전의 경우 공기가 긴 만큼 앞으로 쉽지 않은 여정을 걸을 확률이 높아지느중
공급 투자를 늦춰 전력이나 주택의 공급 부족을 오래 남길 수 있다.
사업을 평가할 때는 예상 IRR과 수주잔고에 더해 향후 차환액, 고정·변동금리 비중, 1년 지연 시 추가 자금 필요액, 지연 비용의 부담 주체를 함께 확인해야 한다.
🐳9
해상 석유 시추 시설들은 원유 130만 배럴/일(약 24만 톤)과 천연가스 11억 입방피트/일(약 1조 2천억 입방미터) 생산을 중단했습니다. 이는 멕시코만 원유 생산량의 거의 3분의 2에 해당합니다. 이틀 전 생산량 중단량은 51만 2천 배럴/일(약 8만 2천 톤)이었습니다.
이사야스의 영향권 내에 있는 정유 시설은 셰브론의 파스카굴라 정유공장과 버텍스의 모빌 정유공장으로, 미국 전체 정유 용량의 2.4%를 차지합니다.
텍사스-루이지애나의 주요 정유 허브는이사야스의 예상 경로 서쪽에 위치해 있습니다. 루이지애나 주에는 폭풍 해일과 열대성 폭풍 경보가 발령되었으며, 플라크민스 LNG 시설도 이곳에 있습니다.
해상 석유 시추 시설은 보통 며칠 내에 생산을 재개하지만, 실제 위험은 육상 지역의 홍수와 정유 시설의 정전으로 인한 피해에 있습니다. (출처: 미국 에너지정보청)
(금요일 늦은 밤 또는 토요일 이른 아침).
3등급 허리케인으로 격상된 상태
이사야스의 영향권 내에 있는 정유 시설은 셰브론의 파스카굴라 정유공장과 버텍스의 모빌 정유공장으로, 미국 전체 정유 용량의 2.4%를 차지합니다.
텍사스-루이지애나의 주요 정유 허브는이사야스의 예상 경로 서쪽에 위치해 있습니다. 루이지애나 주에는 폭풍 해일과 열대성 폭풍 경보가 발령되었으며, 플라크민스 LNG 시설도 이곳에 있습니다.
해상 석유 시추 시설은 보통 며칠 내에 생산을 재개하지만, 실제 위험은 육상 지역의 홍수와 정유 시설의 정전으로 인한 피해에 있습니다. (출처: 미국 에너지정보청)
(금요일 늦은 밤 또는 토요일 이른 아침).
3등급 허리케인으로 격상된 상태
🐳4
유조선 소유주들은 석유 위기를 틈타 막대한 돈을 벌어들이고 있습니다. 미국 멕시코만에서 중국까지 초대형 유조선을 운항하는 데 드는 비용은 이제 8천만 달러에 달하는데, 이는 스페이스X의 로켓 발사 비용보다도 비쌉니다
🐳7
최근 Shell은 Transocean에 Norge 시추선에 대한 6,200만 달러 규모의 계약을 체결했습니다. 이는 하루 약 51만 7천 달러에 해당하며, 기존 47만 2천 달러에서 거의 10% 증가한 금액입니다
🐳7
오라클, 데이터센터 전력 공급 지연 방지 위해 트럭으로 가스 운송 도입
오라클은 AI 데이터센터에 전력을 공급하기 위해 파이프라인 지연 문제를 해결하고자 천연가스를 트럭으로 운송하고 있습니다.
이미 유타와 텍사스에서 사용된 이 전략은 뉴멕시코에 건설 중인 2.45GW 규모의 '프로젝트 주피터'에도 확대될 수 있습니다. 그러나 트럭으로 운송하는 가스는 파이프라인 운송보다 약 4배 비싸 AI 인프라 구축에 있어 에너지 문제가 점점 더 심각해지고 있음을 보여줍니다.
환경문제로 인해서 전력계통 방식도 바꿨는데 트럭으로 운송하면 그분들이 참 좋아하시겠다 그죠?
오라클은 AI 데이터센터에 전력을 공급하기 위해 파이프라인 지연 문제를 해결하고자 천연가스를 트럭으로 운송하고 있습니다.
이미 유타와 텍사스에서 사용된 이 전략은 뉴멕시코에 건설 중인 2.45GW 규모의 '프로젝트 주피터'에도 확대될 수 있습니다. 그러나 트럭으로 운송하는 가스는 파이프라인 운송보다 약 4배 비싸 AI 인프라 구축에 있어 에너지 문제가 점점 더 심각해지고 있음을 보여줍니다.
환경문제로 인해서 전력계통 방식도 바꿨는데 트럭으로 운송하면 그분들이 참 좋아하시겠다 그죠?
트릴리온
오라클, 데이터센터 전력 공급 지연 방지 위해 트럭으로 가스 운송 도입 오라클은 AI 데이터센터에 전력을 공급하기 위해 파이프라인 지연 문제를 해결하고자 천연가스를 트럭으로 운송하고 있습니다. 이미 유타와 텍사스에서 사용된 이 전략은 뉴멕시코에 건설 중인 2.45GW 규모의 '프로젝트 주피터'에도 확대될 수 있습니다. 그러나 트럭으로 운송하는 가스는 파이프라인 운송보다 약 4배 비싸 AI 인프라 구축에 있어 에너지 문제가 점점 더 심각해지고 있음을…
불가항력으로 배째라하는게 안되는걸 깨닫고 트럭으로 운송중인 안쓰러운 오라클 근황..
🐳6
속보: 트럼프 대통령은 러시아가 "미국 및 세계 시장"에 즉시 30만 톤 이상의 디젤을 공급하고, 11월에 50만 톤, 그 후 100만 톤, 그리고 "디젤 정유 시설의 상태"에 따라 나중에 300만 톤을 추가로 공급할 것이라고 발표했습니다.
그는 디젤 가격이 "기록적인 속도로 급락할 것"이라고 말했습니다. 하지만 이는 미국 디젤 사용량의 15시간 분량에 불과하며, 그마저도 모든 물량이 미국에 남는다는 가정 하에 가능한 수치입니다.
30만 톤은 약 220만 배럴에 불과한데, 미국의 하루 경유 수요량은 약 360만 배럴입니다. 게다가 트럼프 대통령의 표현 자체가 연료를 "미국 및 세계 시장"으로 보내는 것이기 때문에 실제로는 그렇게 되지 않을 것입니다.
네 차례에 걸쳐 공급되는 물량을 모두 합쳐도 약 3,600만 배럴에 불과하며, 이는 미국 수요량의 약 10일치에 해당하고, 이마저도 몇 달에 걸쳐 전 세계와 나눠 써야 하는 상황입니다.
러시아는 11월까지 자국의 디젤 수출을 중단했고, 젤렌스키 대통령은 일주일 전 우크라이나가 이번 겨울에 러시아 정유 시설에 대한 공격을 강화할 것이라고 밝혔습니다.
하여간 입만 열면 구라야. 결국에 주는것도 30만톤인데 ㅋㅋ 11월은 지켜질지도 모르는 약속만 받아왔네 웃음벨
그는 디젤 가격이 "기록적인 속도로 급락할 것"이라고 말했습니다. 하지만 이는 미국 디젤 사용량의 15시간 분량에 불과하며, 그마저도 모든 물량이 미국에 남는다는 가정 하에 가능한 수치입니다.
30만 톤은 약 220만 배럴에 불과한데, 미국의 하루 경유 수요량은 약 360만 배럴입니다. 게다가 트럼프 대통령의 표현 자체가 연료를 "미국 및 세계 시장"으로 보내는 것이기 때문에 실제로는 그렇게 되지 않을 것입니다.
네 차례에 걸쳐 공급되는 물량을 모두 합쳐도 약 3,600만 배럴에 불과하며, 이는 미국 수요량의 약 10일치에 해당하고, 이마저도 몇 달에 걸쳐 전 세계와 나눠 써야 하는 상황입니다.
러시아는 11월까지 자국의 디젤 수출을 중단했고, 젤렌스키 대통령은 일주일 전 우크라이나가 이번 겨울에 러시아 정유 시설에 대한 공격을 강화할 것이라고 밝혔습니다.
하여간 입만 열면 구라야. 결국에 주는것도 30만톤인데 ㅋㅋ 11월은 지켜질지도 모르는 약속만 받아왔네 웃음벨
아 두고보자구요 ㅋㅋ 러시아 10월 30만톤으로 우리 트럼트 대통령이 이야기한대로 기록적인 하락이 생기나 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-09/ukraine-says-it-attacked-fourth-russian-refinery-this-week?
우크라이나는 러시아 정유회사 루코일의 우흐타 정유공장을 공격했다고 밝혔다. 이는 이번 주 우크라이나가 공격한 네 번째 러시아 정유시설이다. 5년째 접어든 양국 간 공습이 격화되고 있는 가운데 나온 공격이다.
이와중에 러시아 핵심 정유공장들은 계속 대파중인 상태.
우크라이나는 러시아 정유회사 루코일의 우흐타 정유공장을 공격했다고 밝혔다. 이는 이번 주 우크라이나가 공격한 네 번째 러시아 정유시설이다. 5년째 접어든 양국 간 공습이 격화되고 있는 가운데 나온 공격이다.
이와중에 러시아 핵심 정유공장들은 계속 대파중인 상태.
Bloomberg.com
Ukraine Says It Attacked Fourth Russian Refinery This Week
Ukraine said it attacked Lukoil PJSC’s Ukhta oil-processing plant, the fourth Russian refinery it’s hit so far this week, amid an intensifying exchange of air strikes in a war that’s well into its fifth year.
그리고 현재 트럼프대통령의 외교로 볼때 현재 상황에 대한 돌파구나 해결책을 외교적으로 풀 능력은 보이지 않는 상황
10월이 지나가고 11월이 지나갈때 더욱 더 좋은 위치에 설수있게된다.
10월이 지나가고 11월이 지나갈때 더욱 더 좋은 위치에 설수있게된다.
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