반대로 지금 사태에서 큰 이익을 얻을수 있는곳은?

구리 정광 생산해서 판매하는 광산업체들임.

왜냐면 결국 TC RC가 마이너스로 벌어진만큼 돈을 더받는것이기 때문임.

따라서 구리 채굴 생산비가 낮고 광산을 많이 보유한 구리회사들은 때돈을 버는 구조가됨

BHP CEO가 낙관적인 이유기도함

화력 발전용 석탄 전망

노이즈 끼는건 하는거 아닙니다 이런 수급 안받쳐주면 뒤지는장에서

골드만삭스(GS) – 발전용 석탄 시장 코멘트

1. 석탄 가격 강세 및 시장 분위기
"밤사이 시장은 전반적으로 특별한 움직임이 없었지만, 굳이 눈에 띄는 자산을 꼽자면 석탄입니다. 뉴캐슬 발전용 석탄(NEWC) 가격은 톤당 $155 수준입니다.

향후 24시간 동안 BHP와 CLF의 실적 발표가 주목되며, 현재 진행 중인 LME Week와 골드만삭스 콘퍼런스가 시장의 주요 이벤트입니다.
밤사이 NHC.AU의 석탄 기업 인수합병(M&A) 소식이 발표됐습니다.

관련 종목과 석탄 업종 전체가 매우 강하게 거래되고 있으며, NEWC 가격은 명확하게 상승 돌파하는 모습입니다."

2. NHC의 Malabar 인수 – 골드만삭스 평가
"NHC 주가는 6% 상승했고, WHC는 5%, YAL은 6% 상승했습니다.

NHC는 Malabar 인수를 위해 약 18억 달러를 주식으로 지급합니다. 이를 기업가치(EV) 기준으로 환산하면 약 24억 달러입니다.
골드만삭스는 Malabar의 기업가치를 약 28억 달러로 평가하고 있습니다.

따라서 이번 거래는 NHC의 주당 이익에 긍정적인 거래(accretive)라고 판단합니다.

NHC는 기존에 보유하지 않았던 Malabar 지분 74%를 추가 인수했습니다. 이전부터 지분을 점진적으로 확대해 왔으며, Malabar의 장벽식 채굴(Longwall) 생산량도 증가하고 있습니다.
즉, 광산의 생산 확대가 이미 진행되면서 운영 위험이 상당 부분 감소한 상태에서 인수한 것입니다.
이번 인수에는 다음과 같은 시너지 효과가 예상됩니다.

- 차입비용 절감: NHC의 재무구조를 활용해 Malabar의 자금조달 비용을 낮출 수 있음.

- 지리적 시너지: 광산과 기존 자산의 입지적 이점을 활용할 수 있음.

- 세금 절감: 기업가치(EV)와 장부가치(BV)의 차이에서 발생하는 추가 감가상각에 따라 세금 부담을 줄일 가능성.

3. 석탄 산업 전반에 M&A 확대
"최근 석탄 업계에서 여러 인수합병 거래가 이어지고 있습니다.

Anglo American(AAL)의 자산 매각, Kestrel 광산 매각, 오늘 발표된 NHC의 Malabar 인수 등이 대표적입니다.

또한 Glencore(GLEN)는 BMA 자산이 매물로 나온다면 인수에 관심이 있다는 뜻을 내비쳤습니다.
현재 뉴캐슬 발전용 석탄 가격은 $154.60/톤에 거래되고 있습니다.

차트상으로는 상승 돌파(Breakout)가 나타나고 있다고 판단합니다."