가장 상업화가 빠른것을 보유하라

유럽의 디젤 공급 여력이 줄어들고 있습니다. 미국의 유럽 공급량은 8월에 54만 배럴/일에서 35만 배럴/일로 35% 감소했습니다. 인도는 바브엘만데브 해협을 통해 유럽 공급량의 약 60%인 20만 배럴/일을 공급하고 있지만, 인도의 원유 수입량은 1년 전 480만 배럴/일에서 380만 배럴/일로 감소했습니다.

유럽이 믿고있던 미국의 디젤 공급이 줄어드는중

이 말은 뭐다? 유럽은 뒤졌다.

미국, 2017년 이후 최고 수준의 바이오연료 규제 완화 조치 시행

ㅋㅋㅋㅋㅋ혼합으로 인해서 주유소 가격 올라가는거 완화 시켜서 조금이라도 내려보려는 움직임인데 진짜 마지막 카드까지 닦닦 긁어다 쓰고 있다는걸 우리는 볼수있습니다.

이해하고 있으시면됩니다. 할수있는 모든 카드를 써서 중간선거전에 내리고싶어하는데

되겠냐고이게 임마

유럽이 겨울철에 더 뒤지는 이유에 대한 합리적인 이야기를 해보죠.

유럽은 6월 미국산 LNG 수출량의 절반도 채 받지 못했는데, 이는 2024년 7월 이후 처음 있는 일입니다. 이유는 명백히 가격 차이 때문입니다. 아시아 벤치마크인 JKM 가격은 6월 평균 백만 BTU당 17.33달러였던 반면, 유럽의 TTF 가격은 13.19달러에 그쳐, 유럽으로 수출하기보다는 아시아로 수출하는 쪽을 택했습니다

뭔소리냐 이제 겨울되서 가스 부족한곳들끼리 가격경쟁으로 붙어야되는데 유럽 이 구두쇠 놈들은 비싸면 안사 태도로 있다가 모든 물량을 다 뺏기고 있습니다.

그로인해서 채워야할 스토리지를 제대로 채우지 못하고 있는 상태.

많이들 죽을듯

예정대로 인수하겠다.

TEM이 Personalis 인수를 위한 S-4 서류를 제출했습니다. TEM은 이미 보유하고 있지 않은 PSNL의 나머지 지분을 인수할 예정입니다. 기준 가격은 주당 16.25달러입니다. 거래 가치는 약 15억 달러(기업가치 기준)이며, 대부분 주식으로 지급됩니다. Tempus는 PSNL 주식의 최대 50%까지 현금으로 인수할 수 있습니다. 교환 비율은 다음과 같습니다. • TEM 주가가 48.42달러 이하일 경우 PSNL 주식 1주당 TEM 주식 0.3356주 • 그 이상일 경우 TEM의 거래 시점 가격 ÷ 16.25달러. Personalis 주주만 투표권을 가지며, TEM 주주는 투표권이 없습니다. PSNL 주주 투표, S-4 서류 발효, 나스닥 상장 및 반독점 승인 등 여러 조건이 충족될 경우 2026년 말 또는 2027년 초에 거래가 완료될 것으로 예상됩니

속보: 미 육군 최고위 민간 지도부가 갑자기 붕괴되고 있습니다. 대니얼 P. 드리스콜 육군 장관이 사임했으며, 데이브 피츠제럴드 육군 차관보도 이번 주 안에 사임할 것으로 예상된다고 더 힐(The Hill)과 월스트리트저널(WSJ)이 보도했습니다. 장관과 차관보 모두 현재 사임하지 않은 상태입니다.

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

현재 눌려있고 이렇게 처방량하고 매출이 같이 올라가는 상바텍을 국내에서는 보기가 어려움 그래서 국내는 상바텍 투자가 안된다는 소리.

신약베이스로 투자해야되서 무조건 눌려있는거 위주로 고르는게 편함.

현재 이러한 위치에 그나마 있는게 알테오젠같은것들 (좋은회사임)

죽인 사람 얼굴 총에 맞아 사망

https://www.businesswire.com/news/home/20260824428528/en/Savara-Announces-Encore-Presentations-of-Results-from-the-Phase-3-Clinical-Trial-of-Molgramostim-Inhalation-Solution-Molgramostim-in-Autoimmune-Pulmonary-Alveolar-Proteinosis-APAP-at-the-European-Respiratory-Society-ERS-Congress-2026

사바라(Savara)는 유럽호흡기학회(ERS) 2026 학술대회에서 자가면역성 폐포 단백증(APAP)에 대한 몰그라모스팀 흡입액(몰그라모스팀) 3상 임상시험 결과를 추가로 발표할 예정이라고 밝혔습니다.

“종합적으로 이러한 데이터는 몰그라모스팀이 환자의 폐 기능, 운동 능력 및 삶의 질을 지속적으로 개선하는 동시에 aPAP 폐 질환 중증도 바이오마커의 감소가 기저 병태생리를 정상화할 수 있음을 보여줍니다.”라고 신시내티 대학교 의과대학 내과 및 소아과 교수이자 IMPALA-2 임상시험의 책임 임상 연구자인 브루스 C. 트랩넬 박사는 말했습니다.

“임상시험의 높은 참여율과 IMPALA-2 공개 라벨 기간의 첫 48주 동안 확인된 효과의 지속성을 고려할 때, 이러한 결과는 승인된 약물 치료법이 없는 환자 집단에게 몰그라모스팀이 효과적인 장기 치료 옵션이 될 수 있는 잠재력을 강력하게 뒷받침합니다. ERS 학회에서 이러한 데이터를 공유할 수 있기를 기대합니다.”

DA는 Savara의 정보 요청에 대한 답변이 주요 수정 사항으로 간주되어 PDUFA를 11월 22일로 변경했습니다

[SVRA 최종 투자 요약 | 2026.09.02]

기준가 약 $5.40에서, 자체 확률가중 적정가치는 약 $8.00이다. 임상 실패 확률이 높은 전형적 바이너리라기보다,

3상 효능은 상당히 입증됐지만 CMC·사전승인실사(PAI)·출시 실행 리스크가 남은 후기 단계 바이오다.

보통주 205.46M주와 pre-funded warrants 48.60M주를 합치면 경제적 주식수는 약 254.06M주, $5.40 기준 경제적 시가총액은 약 $1.37B다.

1) 임상: IMPALA-2에서 24주 Hb-adjusted DLCO와 SGRQ가 모두 유의하게 개선됐고 NEJM에 게재됐다. 96주 오픈라벨 연장에서도 효능 신호가 유지되는 방향이었다. 즉 임상·기전 위험은 크게 낮아졌다. 다만 96주 자료는 위약대조가 없어 선택편향을 감안해야 한다.

2) 규제: FDA 목표 심사일은 2026년 11월 22일이다. 3개월 연장은 회사가 제출한 제조 추가자료가 major amendment로 분류됐기 때문이다. 일부 투자자가 조기 결정을 보는 이유는 임상 패키지가 이미 성숙했고, 연장 사유가 특정 제조자료 검토이며, PDUFA가 법적 마감이 아닌 목표일이기 때문이다. 실사 완료, 중대한 미해결 Form 483 부재, 라벨 협상 진전, 출시 재고 준비가 보이면 조기 결정 기대가 커질 수 있다. 하지만 시점을 확정할 공개 근거는 없다.

3) CMC·PAI: 과거 BLA는 CMC 완결성 문제로 RTF를 받았고 보완 재제출은 이번에 수리됐다. 수리는 긍정적이지만 승인 보장은 아니다. 공정·시험법·안정성·무균관리·임상/상업 배치 일관성·원액/완제/네뷸라이저 공급과 시설 실사가 최종 관문이다. CMC 관련 CRL이면 약효가 틀렸다는 뜻은 아니어도 6~18개월 이상 지연, 추가 현금소모와 희석으로 $1.5~$3까지 하락할 수 있다.

4) 시장: 회사는 미국 환자 5,500명, 연 $400k~$500k 약가, >$2B 기회를 제시한다. 그러나 5,500명은 청구자료 등으로 식별된 PAP 풀에 가깝고 전원이 항체양성·증상성·치료적격은 아니다. 실제 병목은 의심환자 발굴→항-GM-CSF 항체검사→전문센터 확진→보험승인→지속투여다. 회사 숫자는 산술 상한이며 현실적 장기 peak sales 중심범위는 $0.5B~$1.0B로 본다. ClearPath는 이 누수를 줄이는 핵심 인프라지만 승인 즉시 환자가 자동 전환되지는 않는다.

5) 경쟁: 미국·유럽에는 승인된 aPAP 치료제가 없고 기존축은 침습적 전폐세척(WLL)과 오프라벨 sargramostim이다. 몰그라모스팀의 가치는 모든 WLL 제거가 아니라 반복 세척을 줄이고 표준화된 장기관리 경로를 만드는 데 있다. 일본 Sargmalin은 GM-CSF 계열 타당성을 강화하지만 일본 전략·약가와 미국 시장은 별도로 봐야 한다.

6) 현금·희석: 2026년 6월 말 현금·단기투자는 $173.0M이다. 승인 조건부 Hercules/RTW 관련 추가 자금원은 최대 약 $150M이지만 현재 현금과 합쳐 $323M으로 보면 안 된다. 승인 시 자금여력은 좋아지지만 이자·담보·로열티 비용이 생긴다. 가치평가는 보상·옵션 버퍼까지 약 265M주를 쓰는 편이 안전하다.

7) 수급·숏커버: 8월 중순 공매도 잔고는 약 38.51M주, float 대비 약 20~22%, days-to-cover 약 27일이다. 승인 시 숏 논지가 훼손되고 거래량 대비 잔고가 커 커버가 주가를 증폭할 수 있다. 다만 8월 말 차입료 약 2.67%로 극단적 경색은 아니고 일부 숏은 워런트·옵션 헤지일 수 있어 자동 스퀴즈는 아니다.


8) 외부 목표가: Piper $16, Guggenheim/Oppenheimer $11, Jefferies $10.5, H.C. Wainwright/LifeSci/Citizens JMP $10, Wells Fargo $9. 평균 약 $10.94다. 이는 대체로 승인 후 중기 가치이고, 자체 $8.00은 승인 전 CMC 실패확률과 희석을 반영한 값이다.

9) 사업구조: 회사가 사실상 몰그라모스팀 한 자산에 집중돼 있어 승인 지연이나 출시 부진을 다른 파이프라인이 상쇄하기 어렵다. 미국 승인 시 생물학적 제제 12년 규제독점 가능성과 제형·투여·기기·용도 특허, 복잡한 제조·전문센터 네트워크는 방어력이지만 무조건적인 영구 독점은 아니다. 경영진과 aPAP KOL 네트워크, NEJM 및 ERS 근거는 질환·계열의 신뢰도를 높여도 CMC 성공이나 보험 채택을 보장하지 않는다.

10) 승인 뒤 확인할 숫자: 라벨의 대상환자·투여조건, 출시 재고와 유효기간, ClearPath 검사량·확진 수, 신규처방과 반복처방, 보험 승인기간·거절률, 환자 중단률, 분기 현금소모와 RTW/Hercules 자금의 실제 비용을 봐야 한다. 출하량보다 유료 환자와 순가격이 중요하다.

가격 시나리오: 승인 후 기본 $7.5~$11. 예상보다 빠르고 깨끗한 승인+대량 거래+숏커버면 $10.5~$13, 단기 과열 꼬리는 $13~$15도 가능하나 체류는 짧을 수 있다. 핵심 하방은 CMC CRL, 승인 뒤 공급제약, 진단/보험 전환 부진, 단일자산·희석이다. 따라서 기본 포지션은 작게 두고 CMC·PAI 확인 뒤 증액, 승인 급등 시 $10 이상에서는 실제 라벨·공급·보험·신규처방을 보며 분할 대응하는 편이 합리적이다.

※ 투자 권유가 아닌 리서치 요약. 바이오 이벤트는 원금 대부분을 잃을 수 있다.

중국 정유업체들이 페르시아만 원유 공급량 감소를 메우기 위해 러시아산 원유를 대량으로 확보하면서 가격이 상승하고 있습니다. 이로 인해 중국 독립 정유업체들은 비용 증가로 어려움을 겪고 있습니다.

시장 관계자들에 따르면, 11월 선적 예정인 ESPO 원유는 이번 주 ICE 브렌트유 대비 최대 7달러의 프리미엄이 붙어 거래되었는데, 이는 이달 초 약 2달러에서 상승한 수치입니다.

10월 선적분은 기준 가격보다 최대 5달러 높은 가격에 거래된 후 이미 매진되었다고 이 관계자들은 전했습니다. (블룸버그)