속보: 미국은 우크라이나가 러시아 정유 시설 공격을 계속할 경우 정보 공유를 중단하겠다고 위협했습니다. ㅋㅋ

속보: 사우디 당국은 후티 반군의 공격으로 리야드 킹 칼리드 국제공항 제3터미널이 파괴된 후 공항 전체를 대피시키고 있습니다. 로이터와 AP 통신은 큰 폭발음이 들렸고, 10여 대의 구급차가 현장으로 출동했으며, 터미널 일부 구역에서 승객들이 대피했다고 보도했습니다.

AFP 통신은 항공기 이동과 헬리콥터 착륙이 진행되는 가운데 공항이 대피 중이라고 전했습니다. 항공정보 사이트 Flightradar24에 따르면 마지막 상업 항공기 착륙은 현지 시간 14시 5분, 마지막 출발은 13시 39분이며, 도착 항공편은 대부분 제다로 회항했습니다.

사상자가 발생했다는 보고가 있지만 사우디 당국은 아직 확인하지 않았습니다. 이번 공격은 지난 목요일 같은 공항에서 발생한 후티 반군의 공격으로 사우디아 항공 조종사를 포함한 사우디 국민 3명이 사망하고 사우디아 항공 항공기가 파괴된 데 이은 것입니다.

유럽연합 외교안보정책 고위대표

러시아의 공습으로 이틀 만에 80명이 넘는 우크라이나 민간인이 사망했습니다. 더욱이 러시아는 유럽, 특히 EU 회원국과 NATO 동맹국에 대한 하이브리드 공격을 강화하고 있습니다. 러시아산 디젤에 대한 제재 중단은 모스크바에 전쟁 수행을 위한 더 많은 재원을 제공하는 셈입니다. 지금은 러시아에 대한 압박을 완화할 때가 아니며, 유럽 또한 그렇게 하지 않을 것입니다. 월요일, EU 외무장관들은 전쟁 발발 이후 러시아의 전쟁 물자를 겨냥한 최대 규모의 제재 목록을 승인할 예정입니다.

서아프리카 → 중국 항로의 VLCC(초대형 원유운반선) 운송비를 배럴당 달러로 표시한 차트 ATH

2026년 1월 최저 운임 $2.50/bbl
2026년 10월 9일 운임 $32.89/bbl

200만 배럴을 운송한다고 가정하면 운임만 약 6,578만 달러

10월 9일 발틱거래소 기준
- TD15(서아프리카 → 중국): WS750.63, VLCC 일일 환산수익 약 76.3만 달러
- TD22(미국 걸프만 → 중국): VLCC 1항차 운임 약 7,961만 달러
- TD3C(중동 걸프 → 중국): WS1,318.75, 일일 환산수익 약 141만 달러

속보: 🇺🇸🇺🇦트럼프, 우크라이나에 새 대통령 선출 촉구 "그 전쟁은 절대 시작되어서는 안 될 전쟁이었고, 이제 우크라이나에 새 대통령이 필요하다고 생각합니다."

트럼프: 우리는 후티 반군에 대한 사우디아라비아의 공습에 동참할 수도 있습니다. 우리는 이 문제를 검토할 것입니다. 우리는 방금 전 발생한 최근 공격에 대해 알게 되었습니다. 우리는 결정을 내릴 것입니다. 우리는 매우 신속하게 행동하고 있습니다."

J.P. Morgan | 석유시장 긴급 보고서
2026년 10월 9일 | 글로벌 시장 전략팀
Oil Flash Note — April comes twice
석유시장 긴급 분석: 4월이 두 번 찾아왔다

1. 10월의 석유시장은 4월과 닮아가고 있다
10월의 상황은 점점 4월과 비슷해지고 있다.
실제 인도되는 원유의 가격은 다시 봄철 최고 수준으로 올라왔고, 유럽의 정유마진은 다시 마이너스로 돌아서고 있으며, 정유시설의 가동률을 낮춰야 할 위험도 커지고 있다.
그러나 현재 시장을 움직이는 근본적인 원인은 당시와 전혀 다르다.
4월의 문제는 원유 공급 부족이었다. 10월의 문제는 원유를 운송하는 데 드는 비용이다.

2. 호르무즈 해협의 원유 수송량 증가와 VLCC 부족
최근의 시장 불균형은 9월에 시작됐다. 중동 산유국들이 호르무즈 해협을 통해 더 많은 원유를 운송하기 시작하면서다.
원유 수송량은 7월과 8월 하루 약 750만 배럴에서 9월 하루 1,200만 배럴로 급증했다.
그 결과 점점 더 많은 유조선이 중동 지역으로 집중됐다.
9월 기준, 전 세계 VLCC(초대형 원유운반선) 923척 가운데 766척이 실제 운항에 투입되고 있었다.
이는 추가적인 운송 수요를 흡수할 수 있는 여유 선복량이 극도로 적다는 의미다.
특히 이 선단 가운데 124척은 미국의 이란산 원유 봉쇄로 인해 사실상 이용할 수 없는 상태라는 점을 고려하면 상황은 더욱 심각하다.

3. 단순히 유조선 숫자가 부족한 문제가 아니다
문제는 이용 가능한 유조선이 몇 척이냐는 것뿐만 아니라, 해당 선박들을 얼마나 효율적으로 활용할 수 있느냐에 있다.
현재 더 많은 유조선이 선박 간 원유 환적(STS·Ship-to-Ship Transfer)에 묶여 있다.
이러한 환적 작업에는 최대 10일이 소요될 수 있다.
다른 유조선들은 위험도가 높은 해역을 피하기 위해 더 먼 항로를 이용하고 있다.
이 두 가지 상황 모두 운항 시간을 늘리고, 개별 유조선이 완료할 수 있는 운송 횟수를 감소시킨다.
계산은 간단하다.
선박 한 척이 원유를 운송하는 데 더 오랜 시간을 소비할수록, 동일한 양의 원유를 운송하기 위해 더 많은 유조선이 필요해진다.

4. 이란 제재가 공급 부족을 더욱 악화시키고 있다
미국의 제재는 여기에 또 다른 복잡성을 더한다.
전 세계 VLCC 선단의 약 13%에 해당하는 이란 관련 VLCC 약 124척은 미국의 제재 때문에 국제 주류 해운시장에서 사실상 이용할 수 없는 상태다.
이들 선박 상당수는 페르시아만이나 스리랑카·말레이시아 인근 해역에서 정박하거나 표류하고 있다.
따라서 이러한 유조선들이 물리적으로 존재한다는 사실만으로는 정상적인 국제 유조선 시장의 운송능력 부족을 완화하는 데 거의 도움이 되지 않는다.

결론 운송비가 정유사가 감당할수있는 영역을 초과하고 있기 때문에 런컷이 날것이라고 경고중

통신주들 업사이드 비교 차트

출처 - JUSTINFCHART

속보: 이란 혁명수비대(IRGC)는 아랍에미리트(UAE) 라스알카이마 해안에 정박 중인 모든 선박에 닻을 올리고 호르무즈 해협에서 벗어나 두바이 정박지로 즉시 이동할 것을 경고하며, 이를 따르지 않을 경우 공격 대상이 될 것이라고 밝혔습니다. 라스알카이마는 호르무즈 해협과 가장 가까운 UAE 북부 해안에 위치해 있습니다.

속보: 공화당 소속 브라이언 피츠패트릭과 돈 베이컨 하원의원이 러시아산 원유의 모든 구매를 차단하는 법안, 일명 "로널드 레이건 평화를 위한 힘 법안"을 발의했습니다. 피츠패트릭 의원은 이 법안이 의회 표결을 통해 강제 상정될 것이며 "압도적인 찬성으로 통과될 것"이라고 밝혔습니다.

미국은 지난 금요일 트럼프 대통령이 러시아가 최대 3,600만 배럴의 경유를 공급할 것이라고 발표한 후, 러시아산 경유에 대한 모든 제재를 해제하고 2027년 4월까지 수입을 허용했습니다.

음?

트럼프, 젤렌스키에게 러시아 정유 시설 공격 중단 경고하며 미국 농민 피해 유발 비난 도널드 트럼프 미국 대통령은 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령에게 러시아 정유 시설 공격을 중단하라고 직접 경고하며, 그의 공격이 전쟁을 장기화시키고 있다고 비난했습니다.

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

트럼프 마가 지지자들만 믿을소리를 하다니 놀랍군

사우디아라비아산 원유 200만 배럴을 싣고 아랍에미리트(UAE) 해안에서 공격받은 초대형 유조선의 피해 모습이 담겨 있습니다.

파나마 선적의 GEM NO.2호는 호르무즈 해협 바깥, 이란의 영향권에서 멀리 떨어진 UAE 해안에서 발사체에 피격당한 것으로 알려졌습니다. 이 해역은 유조선들이 이란의 항로를 피해 항해하는 곳입니다. 아직 어느 나라도 공격의 배후를 자처하지 않았지만, 테헤란이 유력한 용의자로 지목되고 있습니다. 추적 장치를 끄고 호르무즈 해협을 피하는 것도 소용이 없었습니다.

이란은 선박이 어디로 항해하든 접근할 수 있다는 것을 계속해서 증명해 왔고, 미국 항공모함 한 척으로 이 지역 전체를 커버하는 상황에서 모든 곳에 호위함을 배치하는 것은 불가능합니다.

보험비와 운임이 안떨어지는 소리죠?

러시아와 우크라이나 간의 휴전 중재를 위해 노력해 온 쿠슈너 특사는 사업 거래를 평화 회복의 핵심으로 보고 있다. 이러한 거래가 성사되면 미국 투자자들은 전쟁 종식 후 유럽으로 향하는 에너지 흐름을 통해 수익을 올릴 수 있을 것이다. (로이터)

ㅋㅋ어제 대충 미국 생각의 흐름이라는걸로 돌려놨는데 진짜 지들이 러시아꺼 택갈이해서 수익챙기려하네

한숨만 나온다 한숨만
유럽과 미국의 관계가 어떻게 될지 앞으로 잘 지켜봐야할거 같습니다.

더욱더 구려지는 분위기로 갈 확률도 매우 높다 봅니다.

Trillion 의 AI시대의 빅파마 전략 점검 칼럼

ai의 발전이 빅파마들이 직접 신약 개발에 뛰어 들도록 할까요? 아니요.

직접 신약을 개발할 때
R&D $10억 비용 발생 EPS 감소

바이오텍 회사를 인수할 때
인수 $50억 자산 인식 당장 EPS 보존

이렇게 되는 이유가 있습니다.

미국 회계기준에서는 IPR&D(개발 중인 연구개발 무형자산)의 경우
회계상 기업결합에 해당하는 인수라면, 아직 개발 중인 신약의 가치를 무형자산으로 인식하고 개발이 완료되거나 중단될 때까지 통상 상각하지 않기 때문에 직접 신약을 개발하는거보다 통으로 인수해 오는게 훨씬 회사 회계면에서 좋습니다.

이는 전문경영인 체제의 CEO들은 더욱 민감할수밖에 없습니다. 예를 들어보죠?

CEO가 향후 3년간 EPS 성장률로 평가받는다고 생각해보죠?

- 직접 개발: 지금 R&D 비용이 늘어나고, 신약이 성공할지는 5년 뒤에나 알 수 있음.

- 기업 인수: 이미 임상 2상에서 효과가 검증된 회사를 인수하고, 당장의 회계상 이익 감소를 일부 피할 수 있음.

따라서 빅파마 입장에서는 AI가 발전하더라도 사실 직접적인 신약개발 경쟁에 뛰어드는것보다 임상 위험이 제거된 바이오텍을 인수하는 편이 회계상 조직적으로 훨씬 효과적입니다.

따라서 앞으로 좋은 후보물질은 쏟아져 나올것이므로 1상기업의 가치는 상당히 프리미엄이 줄것이고.

2상 POC를 입증한 바이오텍에 오히려 높은 인수 프리미엄이 지속될 확률이 높습니다.

고로 앞으로 AI의 발전에 따라서 우수한 2상 POC를 입증한 친구들 위주로 찾는게 더 중요해진다고 볼수있습니다.

지켜볼 관전 포인트

주택 시장 - 미국 최대 주택담보대출 기관인 유나이티드 홀세일 모기지(UWMM)가 사상 최저 종가를 기록했으며, 9개월 연속 하락세를 이어가며 역사상 최장 기간 하락세를 기록할 전망