https://english.aawsat.com/business/5328610-us-energy-secretary-oil-flows-through-hormuz-reach-80-90-pre-conflict-levels
미국 에너지부 장관: 호르무즈 해협을 통한 석유 생산량, 분쟁 이전 수준의 80~90% 회복
진짜 이게 덜떨어진 소리인게 호르무즈 해협을 통해 호위붙여서 나가고 공격받으면서 나오고 있는데 그 가격이 반영되는걸 감안하면 존나게 비싸게 나오고있는거랑 다름이 없음.
정제 업체들은 비싸진 운임가격으로 인해서 점점 크랙마진 압박을 느끼고 있는 상태인데 실제 페이퍼 가격말고 진짜 석유가 얼마에 나오는지는 이바닥을 관심없어하는 사람들은 알고싶지 않아함.
그냥 단순하게 석유 유량이 회복되었다에 초점을 맞춤
미국 에너지부 장관: 호르무즈 해협을 통한 석유 생산량, 분쟁 이전 수준의 80~90% 회복
진짜 이게 덜떨어진 소리인게 호르무즈 해협을 통해 호위붙여서 나가고 공격받으면서 나오고 있는데 그 가격이 반영되는걸 감안하면 존나게 비싸게 나오고있는거랑 다름이 없음.
정제 업체들은 비싸진 운임가격으로 인해서 점점 크랙마진 압박을 느끼고 있는 상태인데 실제 페이퍼 가격말고 진짜 석유가 얼마에 나오는지는 이바닥을 관심없어하는 사람들은 알고싶지 않아함.
그냥 단순하게 석유 유량이 회복되었다에 초점을 맞춤
Aawsat
US Energy Secretary: Oil Flows Through Hormuz Reach 80-90% of Pre-Conflict Levels
US Energy Secretary Chris Wright said oil flows through the Strait of Hormuz had recovered to 80% to 90% of pre-conflict levels, averaging 13 million to 14 million barrels per day, while increased flows through alternative pipelines had helped support global…
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By Trillion
한미약품 유지요법으로 쓴다는게 말이 안되는 이유
약물 자체의 '체정점(Set-point)' 조절 능력 차이
감량 효과가 강한 약물(예: 마운자로 > 위고비 > 삭센다)은 이 체정점을 더 큰 폭으로 낮춰기 때문에
감량효과가 약한 약물을 유지기에 쓴다고하면 빠진 몸무게에서 다시 몸무게가 튈수밖에 없다.
그래서 내가 원하는 몸무게로 만들었고 고착화를 시키려고 했을때 그빠진 몸무게가 마음에 들면 에페를 맞는게 말이 안된다는것.
무슨말이냐면 마운자로나 위고비같은 약물 맞다가 유지기때 에페 맞으면 에페가 덜빠지는 비율만큼 살이 올라간다는 소리임.
이 구조상으로만 봐도 가격이 압도적인 그냥 메리트가 있어야됨.
한미약품 유지요법으로 쓴다는게 말이 안되는 이유
약물 자체의 '체정점(Set-point)' 조절 능력 차이
감량 효과가 강한 약물(예: 마운자로 > 위고비 > 삭센다)은 이 체정점을 더 큰 폭으로 낮춰기 때문에
감량효과가 약한 약물을 유지기에 쓴다고하면 빠진 몸무게에서 다시 몸무게가 튈수밖에 없다.
그래서 내가 원하는 몸무게로 만들었고 고착화를 시키려고 했을때 그빠진 몸무게가 마음에 들면 에페를 맞는게 말이 안된다는것.
무슨말이냐면 마운자로나 위고비같은 약물 맞다가 유지기때 에페 맞으면 에페가 덜빠지는 비율만큼 살이 올라간다는 소리임.
이 구조상으로만 봐도 가격이 압도적인 그냥 메리트가 있어야됨.
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에페는 체중적으로 정상체중에서 약간 벗어나거나 내가 빼고싶은 kg이 좀 말랐는데 더빼고싶다 했을때 가격 메리트가 있으면 그냥 그거 맞는거지 뭐 유지기에 쓴다 이런건 솔직하게 말이 안된다고 생각함.
한국인 대상으로 연구결과가 위주니 마케팅 관점에서도 한국인 연구결과가 많고 부작용 많이 없고 가격도 쌉니다. 명확한 체중 타겟층을 대상으로해서 광고하면 그래도 좀 팔릴텐데 무슨 생각으로 저 가격으로 잡았는지 이해가 안가네.
한국인 대상으로 연구결과가 위주니 마케팅 관점에서도 한국인 연구결과가 많고 부작용 많이 없고 가격도 쌉니다. 명확한 체중 타겟층을 대상으로해서 광고하면 그래도 좀 팔릴텐데 무슨 생각으로 저 가격으로 잡았는지 이해가 안가네.
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트릴리온
떳냐아아아!!!!!!!
모든 소송이 해결됨에 따라 유트레피아(YUTREPIA)는 폐동맥 고혈압(PAH) 치료제로 시장에 계속 공급됩니다. 양사 간에 계류 중이던 6건의 소송이 모두 해결되어 유트레피아는 PAH 환자들에게 중단 없이 제공될 예정입니다.
리퀴디아(Liquidia)는 30영업일 이내에 1억 7,500만 달러의 순액을 지급하고, 추가로 2027년 1월 31일과 4월 30일에 각각 7,270만 달러씩 두 차례에 걸쳐 1억 4,540만 달러를 지급할 예정입니다. 또한, 별도의 반독점 소송 관련 이해관계 해결을 위해 이번 달에 6,030만 달러를 지급하여 총 순 합의금은 3억 8,070만 달러에 달합니다.
리퀴디아는 9월 30일 판결에 대해 항소하지 않기로 합의했으며, 폐동맥 간질성 폐질환(PH-ILD) 적응증을 삭제하는 내용의 라벨 보충 자료를 제출하고 더 이상 해당 용도로 유트레피아를 홍보하지 않습니다. 9월 30일 기준 유트레피아의 2026년 3분기 잠정 순매출은 2억 2,270만 달러이며, 현금 및 현금성 자산은 3억 9,610만 달러입니다.
회사는 추가 자금 조달 없이 매출과 현금 보유액으로 지급금을 충당할 것으로 예상합니다. 본 내용은 재정 자문이 아닙니다.
리퀴디아(Liquidia)는 30영업일 이내에 1억 7,500만 달러의 순액을 지급하고, 추가로 2027년 1월 31일과 4월 30일에 각각 7,270만 달러씩 두 차례에 걸쳐 1억 4,540만 달러를 지급할 예정입니다. 또한, 별도의 반독점 소송 관련 이해관계 해결을 위해 이번 달에 6,030만 달러를 지급하여 총 순 합의금은 3억 8,070만 달러에 달합니다.
리퀴디아는 9월 30일 판결에 대해 항소하지 않기로 합의했으며, 폐동맥 간질성 폐질환(PH-ILD) 적응증을 삭제하는 내용의 라벨 보충 자료를 제출하고 더 이상 해당 용도로 유트레피아를 홍보하지 않습니다. 9월 30일 기준 유트레피아의 2026년 3분기 잠정 순매출은 2억 2,270만 달러이며, 현금 및 현금성 자산은 3억 9,610만 달러입니다.
회사는 추가 자금 조달 없이 매출과 현금 보유액으로 지급금을 충당할 것으로 예상합니다. 본 내용은 재정 자문이 아닙니다.
리퀴디아(Liquidia)는 유나이티드 테라퓨틱스(United Therapeutics)와의 모든 소송을 종결하는 글로벌 합의를 발표하며, 폐동맥 고혈압(PAH) 치료제 유트레피아(YUTREPIA)의 지속적인 상용화를 보장한다고 밝혔습니다. "이번 합의로 양사 간 진행 중이던 6건의 소송이 모두 해결되었으며, 폐동맥 고혈압(PAH) 환자들은 유트레피아(YUTREPIA®)를 중단 없이 이용할 수 있게 되었습니다. 리퀴디아는 유나이티드 테라퓨틱스를 상대로 제기된 반독점 소송 해결을 위한 지급금을 포함하여 총 3억 8,070만 달러를 2026년과 2027년에 걸쳐 분할 지급할 예정입니다. 리퀴디아는 기존 계획대로 유트레피아 및 L606 임상 프로그램을 계속 진행할 것입니다."
50불 레스고 -> 오늘 TP 70을 두고 있음.
50불 레스고 -> 오늘 TP 70을 두고 있음.
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Santos 분석레포트.pdf
2.2 MB
매수매도 추천아님. - 개인분석 레포트
Santos (STO.AX) — 핵심 투자 요약
1. 기업 개요
호주·파푸아뉴기니(PNG)의 LNG와 미국 알래스카 원유를 생산하는 종합 에너지 기업. LNG 가격뿐 아니라 국제 유가 상승에도 직접적인 수혜를 받는 구조.
2. 핵심 성장 동력
2026년 Barossa LNG와 Pikka 유전의 신규 생산이 본격화. 대규모 설비투자 단계에서 현금 회수 단계로 전환하면서 2027년 생산량과 수익성 개선이 기대됨.
3. 2027년 실적 증가
시장 컨센서스 2027년 EBITDA는 약 US$5.37B, 자체 분석은 US$6.14~6.91B. LNG 계약가격의 약 3개월 반영 시차, 원유 프리미엄, 신규 생산 증가가 실적 상향의 핵심 변수.
4. 피어 대비 저평가 가능성
시장 기준 EV/EBITDA는 2026년 5.06배 → 2027년 4.42배로 하락. 자체 실적이 실현된다면 3.48~3.91배까지 낮아질 수 있으며, Woodside의 2027년 4.82배 대비 할인 폭이 확대됨.
5. 핵심 확인사항
Barossa 정상 가동, Pikka 증산, LNG 실현가격 상승, CAPEX 감소, 실제 FCF 증가와 부채 축소. 반대로 유가 하락이나 생산 지연은 실적 전망을 약화시킬 수 있음.
Santos (STO.AX) — 핵심 투자 요약
1. 기업 개요
호주·파푸아뉴기니(PNG)의 LNG와 미국 알래스카 원유를 생산하는 종합 에너지 기업. LNG 가격뿐 아니라 국제 유가 상승에도 직접적인 수혜를 받는 구조.
2. 핵심 성장 동력
2026년 Barossa LNG와 Pikka 유전의 신규 생산이 본격화. 대규모 설비투자 단계에서 현금 회수 단계로 전환하면서 2027년 생산량과 수익성 개선이 기대됨.
3. 2027년 실적 증가
시장 컨센서스 2027년 EBITDA는 약 US$5.37B, 자체 분석은 US$6.14~6.91B. LNG 계약가격의 약 3개월 반영 시차, 원유 프리미엄, 신규 생산 증가가 실적 상향의 핵심 변수.
4. 피어 대비 저평가 가능성
시장 기준 EV/EBITDA는 2026년 5.06배 → 2027년 4.42배로 하락. 자체 실적이 실현된다면 3.48~3.91배까지 낮아질 수 있으며, Woodside의 2027년 4.82배 대비 할인 폭이 확대됨.
5. 핵심 확인사항
Barossa 정상 가동, Pikka 증산, LNG 실현가격 상승, CAPEX 감소, 실제 FCF 증가와 부채 축소. 반대로 유가 하락이나 생산 지연은 실적 전망을 약화시킬 수 있음.
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트릴리온
리퀴디아(Liquidia)는 유나이티드 테라퓨틱스(United Therapeutics)와의 모든 소송을 종결하는 글로벌 합의를 발표하며, 폐동맥 고혈압(PAH) 치료제 유트레피아(YUTREPIA)의 지속적인 상용화를 보장한다고 밝혔습니다. "이번 합의로 양사 간 진행 중이던 6건의 소송이 모두 해결되었으며, 폐동맥 고혈압(PAH) 환자들은 유트레피아(YUTREPIA®)를 중단 없이 이용할 수 있게 되었습니다. 리퀴디아는 유나이티드 테라퓨틱스를 상대로 제기된…
YUTREPIA의 PAH 판매는 중단 없이 계속
UTHR의
대신 PH-ILD 적응증을 라벨에서 삭제
PH-ILD 프로모션 중단
총 6개 진행 중 소송 모두 합의
LQDA가 총 $380.7M을 2026~27년에 지급
=======================================
YUTREPIA의 정식 PH-ILD 사업을 포기했다는 것.
$175M → 30영업일 내
$60.3M → 이번 달 반독점 관련 당사자 지급
$72.7M → 2027/1/31
$72.7M → 2027/4/30
총 $380.7M. 내야될돈
============================================
그럼 왜 저런 돈이 크게 문제가 안될까?
9월 30일 기준 현금이 $396.1M이고 Q3 YUTREPIA 매출이 $222.7M
큰 부채 조달 없이도 해결이 가능할것으로 보임.
YUTREPIA 매출:
Q1 2026 → $129.9M
Q2 → $170.4M
Q3 preliminary → $222.7M
+31% → 다시 +31% QoQ
==========================================
예전 90달러때로 돌아가는건 어려워도
pah정상 지속, settlement 정상 지급 신약 파이프 가치 재평가를 받는다면 75불 이상의 업사이드가 안정적으로 나올것으로 보임.
UTHR의
'327 특허 판결에 대해 LQDA는 항소 포기대신 PH-ILD 적응증을 라벨에서 삭제
PH-ILD 프로모션 중단
'327, '782 특허소송뿐 아니라 trade secret, 계약, 반독점 등 총 6개 진행 중 소송 모두 합의
LQDA가 총 $380.7M을 2026~27년에 지급
=======================================
YUTREPIA의 정식 PH-ILD 사업을 포기했다는 것.
$175M → 30영업일 내
$60.3M → 이번 달 반독점 관련 당사자 지급
$72.7M → 2027/1/31
$72.7M → 2027/4/30
총 $380.7M. 내야될돈
============================================
그럼 왜 저런 돈이 크게 문제가 안될까?
9월 30일 기준 현금이 $396.1M이고 Q3 YUTREPIA 매출이 $222.7M
큰 부채 조달 없이도 해결이 가능할것으로 보임.
YUTREPIA 매출:
Q1 2026 → $129.9M
Q2 → $170.4M
Q3 preliminary → $222.7M
+31% → 다시 +31% QoQ
==========================================
예전 90달러때로 돌아가는건 어려워도
pah정상 지속, settlement 정상 지급 신약 파이프 가치 재평가를 받는다면 75불 이상의 업사이드가 안정적으로 나올것으로 보임.
트릴리온
YUTREPIA의 PAH 판매는 중단 없이 계속 UTHR의 '327 특허 판결에 대해 LQDA는 항소 포기 대신 PH-ILD 적응증을 라벨에서 삭제 PH-ILD 프로모션 중단 '327, '782 특허소송뿐 아니라 trade secret, 계약, 반독점 등 총 6개 진행 중 소송 모두 합의 LQDA가 총 $380.7M을 2026~27년에 지급 ======================================= YUTREPIA의 정식 PH-ILD…
그리고 재밌는점은 프로모션을 안하는거지
의사가 자발적으로 off-lable 처방을 하는거까지는 금지하지 않는다임.
즉 무슨말이냐 현재 PH-ILD 공식 매출이 사라져도 실제 제로가 되는게 아님.
문제는 이 부분이 작지 않을것이라고봄.
왜? 우수하니까.
Q1기준 처방량 자체가 PAH와 PH-ILD가 50:50이었음. 오프라벨 잔존율이 어느정도 일지는 몰라도 절반정도만 살아남는다고하더라도 굉장히 큼. 현재는 PAH가 60%이상임 최근에는 70%로 상향조정됬고
그러니 실제 영향도 많이 축소된 상태임
Gross margin이 94%임
의사가 자발적으로 off-lable 처방을 하는거까지는 금지하지 않는다임.
즉 무슨말이냐 현재 PH-ILD 공식 매출이 사라져도 실제 제로가 되는게 아님.
문제는 이 부분이 작지 않을것이라고봄.
왜? 우수하니까.
Q1기준 처방량 자체가 PAH와 PH-ILD가 50:50이었음. 오프라벨 잔존율이 어느정도 일지는 몰라도 절반정도만 살아남는다고하더라도 굉장히 큼. 현재는 PAH가 60%이상임 최근에는 70%로 상향조정됬고
그러니 실제 영향도 많이 축소된 상태임
Gross margin이 94%임
기존 PH-ILD 환자
→ 상당 부분 유지될 가능성
Tyvaso 실패/불내약 환자
→ YUTREPIA off-label prescription 논리가 강함
완전 신규 PH-ILD 환자
→ insurer가 Tyvaso부터 쓰라고 할 가능성이 높음
기침/내약성때문에 중단된 케이스에서 YUTREPIA 처방은 잘 견디는 케이스가 많으니 자연스럽게 오프라벨 처방은 제로가 되지않을것임.
→ 상당 부분 유지될 가능성
Tyvaso 실패/불내약 환자
→ YUTREPIA off-label prescription 논리가 강함
완전 신규 PH-ILD 환자
→ insurer가 Tyvaso부터 쓰라고 할 가능성이 높음
기침/내약성때문에 중단된 케이스에서 YUTREPIA 처방은 잘 견디는 케이스가 많으니 자연스럽게 오프라벨 처방은 제로가 되지않을것임.